Exploration de Fox Corporation (FOXA) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Fox Corporation (FOXA) et posez les bonnes questions : qui achète réellement cette action, et quelle est leur conviction compte tenu du paysage médiatique ? La réponse est un mélange sophistiqué de poids lourds institutionnels et d’initiés stratégiques, tous réagissant à un exercice 2025 record au cours duquel l’entreprise a tenu ses promesses. 16,30 milliards de dollars dans le chiffre d'affaires total et 2,29 milliards de dollars en résultat net. Nous avons vu des sociétés de propriété institutionnelles comme BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc détenir 54.91% du titre, mais l'histoire est complexe, avec 388 institutions qui ont ajouté des actions au deuxième trimestre 2025 tandis que 291 ont réduit leurs positions, suggérant un véritable débat sur la valorisation. Il ne s'agit pas d'un commerce passif ; il s'agit d'un pari calculé sur la stratégie agressive de rendement du capital de l'entreprise - notez le 5 milliards de dollars augmentation de l'autorisation de rachat d'actions, portant le total à 12 milliards de dollars-et le stock est impressionnant 42.76% grimper à 66,71 $ par action au cours de la dernière année. Les acheteurs sont-ils à la recherche d'un élan ou voient-ils une valeur durable dans la croissance numérique de Tubi et le lancement de FOX One ? Décomposons les mouvements pour voir si leur conviction correspond à votre thèse d'investissement.

Qui investit dans Fox Corporation (FOXA) et pourquoi ?

Vous recherchez une image claire de qui possède Fox Corporation (FOXA) et quelle est sa thèse, en particulier à l'heure où l'entreprise s'oriente vers le numérique et où un cycle électoral majeur se termine. Ce qu'il faut retenir rapidement, c'est que l'argent institutionnel, bien qu'important, est limité par la structure à deux classes de l'entreprise, laissant une grande partie des actions entre les mains d'initiés et de fonds passifs à long terme. Cette dynamique attire des investisseurs motivés par un flux de trésorerie stable et une croissance numérique stratégique.

Principaux types d’investisseurs et répartition de la propriété

La base d'investisseurs de Fox Corporation (FOXA) est un mélange, mais elle est fortement influencée par les deux classes d'actions : la classe A (FOXA) sans droit de vote et la classe B (FOX) avec droit de vote, qui est largement contrôlée par la famille Murdoch. Cette structure signifie que le flottant public (les actions disponibles à la négociation) est plus petit que celui d'une entreprise typique de cette taille, ce qui peut affecter la liquidité des transactions et la volatilité des prix. À la fin de l’exercice 2025, les investisseurs institutionnels détenaient environ 16.19% des actions de catégorie A (FOXA).

La majeure partie de la propriété institutionnelle provient de fonds indiciels passifs et de grands gestionnaires d’actifs. Ceux-ci ne recherchent généralement pas de changements activistes, mais suivent plutôt l'inclusion du titre dans les principaux indices. Honnêtement, la taille même de ces entreprises en fait des détenteurs incontournables. Les principaux détenteurs institutionnels comprennent Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc. et State Street Corp, qui gèrent tous d'énormes fonds indiciels et communs. La propriété restante, sur 83%, est classé dans la catégorie « Autres », qui comprend les intérêts familiaux majoritaires et la base d'investisseurs particuliers.

Motivations d’investissement : stabilité et potentiel numérique

Les investisseurs sont attirés par Fox Corporation pour trois raisons principales : sa position dominante sur le marché dans des secteurs verticaux clés, son engagement en faveur du rendement du capital et la trajectoire de croissance claire de ses actifs numériques. La société a enregistré des résultats financiers records au cours de l’exercice 2025, ce qui donne confiance aux investisseurs dans son activité fondamentale.

• Perspectives de croissance : La dynamique numérique constitue sans aucun doute un attrait majeur. Le service Tubi AVOD (Advertising-Supported Video On Demand) est un moteur majeur, dépassant 100 millions utilisateurs actifs mensuels et contribuant à un 26% augmentation des revenus publicitaires totaux au cours de l’exercice 2025. Cette croissance numérique, ainsi que le lancement du service FOX One direct au consommateur (DTC), marquent une voie claire au-delà du câble traditionnel.
• Position sur le marché : L'entreprise occupe une position de leader dans le domaine des contenus à forte valeur ajoutée, notamment en matière d'actualités et de sports. Fox News Media continue de conquérir une part d'audience importante des informations par câble et des événements marquants comme le Super Bowl LIX ont été générés au cours 800 millions de dollars en revenus publicitaires bruts au cours de l’exercice 2025. Le cycle de la publicité politique a également généré des revenus records de plus de 400 millions de dollars.
• Rendement du capital : L'engagement envers les actionnaires est évident dans le programme de rachat et le dividende. La société a augmenté son dividende semestriel à $0.28 par action en août 2025, ce qui se traduit par un dividende annuel de $0.56 par action, et a renforcé son autorisation de rachat d'actions de 5 milliards de dollars, ce qui porte le total à 12 milliards de dollars.

Stratégies d'investissement en jeu

La nature des activités de Fox Corporation et la structure de ses actions dictent quelques stratégies communes aux investisseurs. Les actions à double classe signifient que les actionnaires passifs de FOXA achètent essentiellement une participation économique sans avoir leur mot à dire dans la gouvernance d'entreprise, ce qui est un compromis accepté par de nombreux investisseurs institutionnels pour la stabilité des actifs sous-jacents.

Les investisseurs axés sur la valeur sont attirés par le titre car ses principaux actifs - le réseau de diffusion, les informations par câble et les droits sportifs - génèrent un flux de trésorerie disponible substantiel et prévisible, ce qui constitue un record. 3,0 milliards de dollars au cours de l’exercice 2025. Ils considèrent le titre comme sous-évalué par rapport à ce flux de trésorerie. La détention à long terme est la stratégie par défaut des grands fonds indiciels, mais c'est également une stratégie pour les investisseurs qui estiment que le bilan et les flux de trésorerie solides de l'entreprise lui permettront de naviguer dans la transition du secteur des médias. Voici un calcul rapide : le rendement en dividendes de l'entreprise d'environ 0.86% est modeste mais durable, avec un faible taux de distribution de 11.36%, soulignant l’importance accordée aux rachats en tant que principal mécanisme de rendement du capital.

Les investisseurs en croissance, quant à eux, se concentrent sur l’histoire de la transformation numérique, en particulier sur la monétisation de Tubi et le potentiel de la plateforme FOX One DTC. Ils parient que la croissance des revenus numériques finira par réévaluer le multiple de valorisation du titre, plus proche de celui des sociétés de médias numériques purement actives. Si vous souhaitez approfondir la vision à long terme de l'entreprise, consultez Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Fox Corporation (FOXA).

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Fox Corporation (FOXA)

Si vous regardez Fox Corporation (FOXA), la première chose que vous devez comprendre est que l'argent institutionnel détermine le titre, mais la structure d'actions à deux classes signifie que la famille Murdoch détient toujours les rênes de la stratégie. Environ 60 % de la société est détenue par des investisseurs institutionnels – des acteurs massifs comme Vanguard et BlackRock – mais leurs actions de classe A (FOXA) comportent un droit de vote limité, ce qui constitue une distinction essentielle pour la gouvernance.

Cela signifie que votre décision d'investissement porte moins sur une révolte potentielle des actionnaires que sur la confiance que vous accordez au plan à long terme de la direction actuelle pour ses marques principales telles que FOX News Media et FOX Sports. C'est un cas classique de propriété contre contrôle. Pour une analyse plus approfondie de la structure de l'entreprise, consultez Fox Corporation (FOXA) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Les principaux investisseurs institutionnels et leurs enjeux

Depuis les dépôts les plus récents de l'exercice 2025, la liste des principaux détenteurs institutionnels de Fox Corporation (FOXA) est dominée par les géants habituels de la gestion d'actifs passifs. Ces sociétés détiennent des capitaux considérables, reflétant leur mandat de suivre les principaux indices. Leur présence est donc fonction de l'inclusion du titre dans ces indices de référence, pas nécessairement d'un vote de confiance dans la stratégie unique de la direction. Pourtant, leur taille est importante pour la liquidité et la stabilité.

Voici un aperçu rapide des principaux détenteurs institutionnels à la fin du troisième trimestre 2025, qui vous donne une idée claire de qui détient les plus grandes parts du flottant public :

• Vanguard Group Inc. détient 42 230 060 actions, évaluées à environ 2 735 663 milliers de dollars.
• BlackRock, Inc. détient 32 898 925 actions, évaluées à environ 2 131 192 milliers de dollars.
• State Street Global Advisors, Inc. détient 32 757 828 actions, évaluées à environ 2 122 052 milliers de dollars.

Pour être honnête, le plus grand actionnaire est le Mft Sh Family Trust, qui détient 51 113 417 actions, ce qui lui confère une participation importante, distincte de l’argent institutionnel traditionnel. C’est le véritable point d’ancrage de la structure de propriété.

Changements récents : achats et ventes institutionnels

L’activité institutionnelle au premier semestre de l’exercice 2025 présente un tableau mitigé, mais révélateur. Au cours du trimestre le plus récent (T2 2025), 388 investisseurs institutionnels ont ajouté des actions à leurs portefeuilles, mais 291 ont réduit leurs positions. Cela représente beaucoup de désabonnement, mais l’effet net vous indique où va l’argent intelligent.

Nous avons assisté à des mouvements défensifs importants de la part des gestionnaires actifs. Par exemple, Dodge & Cox, l'un des principaux détenteurs, a retiré 5 619 195 actions de son portefeuille au deuxième trimestre 2025, ce qui représente une réduction de -28,6 % de sa participation, évaluée à plus de 314 millions de dollars. State Street Corp a également réduit ses actions, supprimant 2 599 741 actions, soit une variation de -13,6 %.

Mais tout n’était pas vendable. Du côté des acheteurs, QUBE RESEARCH & TECHNOLOGIES LTD a pris une décision agressive, ajoutant 2 375 027 actions, soit une augmentation massive de +945,8 % de sa participation, évaluée à plus de 133 millions de dollars. Ce type d’augmentation massive suggère un pari avec une forte conviction sur un catalyseur à court terme ou un jeu de valeur profond. Voici un calcul rapide des principaux changements du deuxième trimestre 2025 :

Le rôle des investisseurs institutionnels dans les actions et la stratégie

La valeur institutionnelle totale des positions longues sur FOXA est substantielle, s'établissant à environ 15,27 milliards de dollars selon les derniers dépôts trimestriels. Cette base d’investissement collectif joue un rôle essentiel à double titre : la stabilité du cours des actions et le déploiement du capital.

Premièrement, leur volume d’actions contribue à stabiliser le cours des actions. Lorsque BlackRock ou Vanguard achètent ou vendent, cela envoie un signal clair, mais leur nature passive agit souvent comme un plancher, réduisant ainsi la volatilité. Deuxièmement, bien qu’ils détiennent de nombreuses actions, leur influence directe sur la stratégie d’entreprise est atténuée en raison de la structure à deux classes. Les actions de classe B de la famille Murdoch leur donnent le droit de vote pour élire le conseil d'administration et approuver les décisions stratégiques majeures, isolant ainsi la direction de la plupart des pressions activistes.

Par exemple, lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de novembre 2025, une proposition visant à mettre en œuvre une exigence de vote à la majorité simple – une pression commune des investisseurs institutionnels pour une meilleure gouvernance d’entreprise – n’a pas été adoptée. Cela vous montre ici les limites du pouvoir institutionnel. Ils peuvent influencer le cours des actions en achetant et en vendant, mais ils ne peuvent certainement pas imposer un changement de stratégie ou une refonte de la gouvernance. Votre action ici est simple : évaluer la vision de l’équipe dirigeante, car son contrôle est sécurisé.

Investisseurs clés et leur impact sur Fox Corporation (FOXA)

Vous devez savoir qui prend réellement les commandes chez Fox Corporation (FOXA), car la structure de propriété ici n'est pas typique. La réponse courte est que, même si les investisseurs institutionnels détiennent une part importante des actions cotées en bourse, la famille Murdoch conserve un contrôle de vote à toute épreuve, faisant de sa vision stratégique le facteur le plus important pour tout investisseur.

Cette structure d'actionnariat à deux classes signifie que les intérêts de la famille, qui sont souvent autant idéologiques que financiers, l'emportent sur la majorité typique des actionnaires. Honnêtement, ce simple fait change le calcul risque-récompense pour tout le monde. Pour une approche globale overview de leurs objectifs à long terme, vous devriez lire le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Fox Corporation (FOXA).

La participation majoritaire : la fiducie familiale Murdoch

La plus grande influence des investisseurs n’est pas BlackRock ou Vanguard, mais la fiducie familiale qui détient la majorité des actions avec droit de vote de classe B. Dans un geste majeur en septembre 2025, le drame de succession de longue date s'est terminé par un règlement qui a donné à Lachlan Murdoch le contrôle exclusif des droits de vote sur la participation de la fiducie dans Fox Corporation (FOXA) jusqu'en 2050. Cela solidifie sa position de président exécutif et PDG et garantit que la direction éditoriale de tendance conservatrice de l'entreprise reste intacte.

Voici un rapide calcul sur les récentes activités des initiés : les initiés, y compris Rupert Murdoch, ont été des vendeurs nets, cédant 324 920 actions d'une valeur d'environ 21 485 254 $ au cours des 90 jours précédant la mi-novembre 2025. Plus précisément, Rupert Murdoch a vendu 168 756 actions pour 11 132 833,32 $ le 7 novembre. 2025. Il s’agit d’une décision normale, quoique importante, pour un actionnaire majoritaire, mais elle mérite certainement d’être notée.

Investisseurs institutionnels : l’enjeu public

Les investisseurs institutionnels et les hedge funds détiennent une part substantielle des actions de classe A sans droit de vote, représentant environ 52,52 % des actions. Ces fonds achètent en fonction de performances financières, qui ont été solides. La société a clôturé son exercice 2025 (FY2025) avec un chiffre d'affaires total de 16,30 milliards de dollars, soit une augmentation de 16,60 % d'une année sur l'autre. Le bénéfice net s'est élevé à 2,26 milliards de dollars, soit un bond de plus de 50 %.

Pourtant, leur influence s’exerce principalement par le biais de votes par procuration sur des questions non liées à la gouvernance et à l’évolution des cours des actions, et non par le biais d’un contrôle stratégique. Les efforts en faveur de changements en matière de gouvernance d’entreprise, comme une proposition d’actionnaires exigeant une exigence de vote à la majorité simple, ont échoué lors de l’assemblée annuelle du 14 novembre 2025.

Les récents mouvements institutionnels témoignent d'un sentiment mitigé, mais la conviction globale reste modérée à forte, comme en témoigne l'objectif de cours moyen des analystes de 70,50 $.

• Mount Lucas Management LP a réduit sa participation au deuxième trimestre 2025 de 16,7 %.
• SG Americas Securities LLC a procédé à une réduction importante, réduisant sa position au deuxième trimestre 2025 de 62,0 %.
• Envestnet Asset Management Inc. a augmenté ses avoirs au premier trimestre 2025 de 5,9 %.

L'investissement propre de l'entreprise : rachats

Ce que cache cette estimation, c’est l’investissement agressif de l’entreprise dans ses actions. La direction utilise ses solides flux de trésorerie pour restituer du capital à vous, l'actionnaire. Au 31 mars 2025, Fox Corporation (FOXA) avait racheté environ 5,35 milliards de dollars de ses actions ordinaires de classe A et 1 milliard de dollars de ses actions ordinaires de classe B. Il s’agit d’un énorme vote de confiance de la part du conseil d’administration et d’un moyen direct d’augmenter le bénéfice par action (BPA).

Le flux de trésorerie disponible (FCF) de l'entreprise pour l'exercice 2025 était robuste à 2,99 milliards de dollars, soit près du double de l'année précédente. C'est cette génération du FCF qui finance le programme de rachat, qui dispose encore d'une autorisation restante de 650 millions de dollars. Cette stratégie de rendement du capital est l’une des principales raisons pour lesquelles de nombreux investisseurs institutionnels achètent, malgré le pouvoir de vote limité.

Finances : suivez les prochains dépôts 13F pour voir si les récentes ventes d'initiés sont compensées par de nouveaux achats institutionnels, nous donnant une image plus claire du sentiment du marché après la succession.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Fox Corporation (FOXA) et voyez une action qui a surperformé le marché dans son ensemble, ce qui vous indique que l'argent institutionnel est définitivement positif en ce moment. Le consensus parmi les 21 analystes de Wall Street qui couvrent le titre est un Achat modéré, une note qui est en fait devenue plus haussière au cours des trois derniers mois. Il ne s’agit pas d’une frénésie spéculative ; il s'agit d'une confiance mesurée fondée sur une exécution récente, en particulier dans le contenu numérique et en direct.

La réaction immédiate du marché aux résultats de la société pour le premier trimestre 2026, publiés fin octobre 2025, a été un signal clair. Le titre a grimpé 7.7% à l'actualité car la société a généré un bénéfice par action ajusté (BPA) de $1.51 sur les revenus de 3,74 milliards de dollars, dépassant les estimations consensuelles. Il s’agit d’un rythme puissant qui montre que les investisseurs récompensent la transition vers les zones à forte croissance. De plus, la direction a fait preuve d'une grande confiance avec un nouveau 1,5 milliard de dollars annonce de rachat d'actions, qui remonte toujours le moral.

• Exécution des récompenses : le titre a bondi 7.7% sur les résultats du premier trimestre 2026.
• Jalon numérique : Tubi a atteint son premier trimestre rentable.
• Signal capital : annoncé 1,5 milliard de dollars rachat d'actions.

L’épine dorsale institutionnelle : qui détient les clés ?

Lorsque l’on examine les différents niveaux de propriété, on constate une structure à deux classes qui compte : la famille Murdoch contrôle le pouvoir de vote, mais la majorité des intérêts économiques est détenue par les grandes institutions. Les plus grands détenteurs institutionnels - ceux qui « fixez-le et oubliez-le » - sont des sociétés comme Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc. et State Street Corp. Il s'agit de gestionnaires d'indices passifs et de gestionnaires d'actifs à grande échelle, ce qui signifie que leur position est en grande partie fonction de l'inclusion de FOXA dans des indices majeurs comme le S&P 500, et non d'une transaction de conviction.

Cependant, la présence importante de gestionnaires actifs, tels que Dodge & Cox et Independent Franchise Partners LLP, montre qu'il existe une part substantielle du flottant où l'investissement est basé sur une conviction fondamentale. Ceci est important car cela signifie qu’un groupe important d’investisseurs sophistiqués est prêt à détenir le titre malgré les vents contraires séculaires auxquels sont confrontés les médias traditionnels. La propriété institutionnelle totale est élevée, à plus de 81%, la famille Murdoch détenant une participation majoritaire d'environ 43.52% à travers diverses entités.

Voici un rapide calcul sur les principaux détenteurs institutionnels à la fin du troisième trimestre 2025 :

Ce que cache cette structure de propriété, c’est la vente d’initiés. Au cours des 90 derniers jours précédant novembre 2025, les initiés ont vendu environ 324,920 actions évaluées à environ 21,5 millions de dollars. Cela inclut des ventes importantes du président Keith Rupert Murdoch, qui a vendu 168,756 actions depuis plus 11,1 millions de dollars début novembre. Les ventes d'initiés ne sont pas toujours un signal d'alarme, mais lorsqu'elles sont aussi concentrées, vous devez absolument vous demander pourquoi les personnes qui connaissent le mieux l'entreprise retirent de l'argent de la table, alors même que l'action se comporte bien.

Perspectives des analystes et opportunités futures

L'optimisme de The Street repose sur la capacité de l'entreprise à monétiser son contenu en direct haut de gamme - pensez à la NFL, aux actualités et à la prochaine diffusion du Super Bowl 2025 - tout en augmentant simultanément ses actifs numériques. L'objectif de cours moyen sur 12 mois est d'environ $70.50, ce qui suggère un potentiel de hausse d'environ 8.23% du prix de négociation actuel. La gamme est large, allant d'un minimum de $55.00 à une rue haute de $97.00, reflétant l'incertitude entourant la transition de l'industrie des médias.

Pour l’ensemble de l’exercice 2025, les analystes tablent sur un BPA d’environ $4.08, ce qui serait sain 19% augmentation par rapport à l’exercice précédent. Le moteur de la croissance est en train de changer. La plateforme de streaming Tubi générée 1,1 milliard de dollars en chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'exercice clos en juin 2025 et est désormais rentable, une étape majeure qui réduit les risques de la stratégie numérique. En outre, le lancement de la nouvelle plate-forme de vente directe au consommateur, FOX One, devrait attirer les coupe-câbles et les non-câbles, renforçant ainsi la position de l'entreprise. Vous pouvez en savoir plus sur la vision stratégique à long terme ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Fox Corporation (FOXA).

Ce qu’il faut retenir, c’est que le marché apprécie la stabilité de son activité principale – l’information et le sport en direct – et la voie claire vers la rentabilité dans le segment numérique. L'opportunité à court terme est liée à la force de la publicité politique dans le cycle actuel et à la dynamique continue des audiences de la NFL, qui ont augmenté. 12% année après année au cours d’une période récente. Le risque, comme toujours, est la baisse à long terme des abonnements au câble, mais la stratégie de Tubi et FOX One constitue clairement la contre-mesure de l'entreprise.

Prochaine étape pour vous : consultez les rapports d'analystes de Wells Fargo et Citigroup, qui ont récemment relevé leurs objectifs de prix à $80 et $77, respectivement, pour comprendre leurs modèles spécifiques pour la valorisation de Tubi.