Explorando al inversor de Fox Corporation (FOXA) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estás mirando a Fox Corporation (FOXA) y haciendo las preguntas correctas: ¿quién está comprando realmente estas acciones y cuál es su convicción dado el panorama mediático? La respuesta es una combinación sofisticada de pesos pesados institucionales y expertos estratégicos, todos reaccionando a un año fiscal récord en 2025 en el que la empresa cumplió $16,30 mil millones en ingresos totales y $2,29 mil millones en ingresos netos. Hemos visto empresas de propiedad institucional, como BlackRock, Inc. y Vanguard Group Inc, que poseen más 54.91% de la acción, pero la historia es compleja: 388 instituciones agregaron acciones en el segundo trimestre de 2025, mientras que 291 redujeron sus posiciones, lo que sugiere un verdadero debate sobre la valoración. Este no es un comercio pasivo; es una apuesta calculada sobre la agresiva estrategia de retorno de capital de la empresa; tenga en cuenta el $5 mil millones aumento a la autorización de recompra de acciones, elevando el total a $12 mil millones-y la acción es impresionante 42.76% subir a 66,71 dólares por acción durante el último año. ¿Están los compradores persiguiendo el impulso o están viendo un valor sostenible en el crecimiento digital de Tubi y el lanzamiento de FOX One? Desglosemos los movimientos para ver si su convicción se alinea con su tesis de inversión.

¿Quién invierte en Fox Corporation (FOXA) y por qué?

Está buscando una imagen clara de quién es el propietario de Fox Corporation (FOXA) y cuál es su tesis, especialmente con el giro de la compañía hacia lo digital y un importante ciclo electoral concluyendo. La conclusión rápida es que el dinero institucional, si bien es significativo, está limitado por la estructura de clases duales de la empresa, lo que deja una gran parte de las acciones en manos de personas con información privilegiada y de fondos pasivos a largo plazo. Esta dinámica atrae a inversores motivados por un flujo de caja estable y un crecimiento digital estratégico.

Tipos de inversores clave y desglose de propiedad

La base de inversionistas de Fox Corporation (FOXA) es una mezcla, pero está fuertemente influenciada por las dos clases de acciones: la Clase A (FOXA) sin derechos de voto y la Clase B (FOX) con derechos de voto, que está controlada en gran medida por la familia Murdoch. Esta estructura significa que la flotación pública (las acciones disponibles para negociar) es más pequeña que la de una empresa típica de este tamaño, lo que puede afectar la liquidez comercial y la volatilidad de los precios. A finales del año fiscal 2025, los inversores institucionales tenían alrededor de 16.19% de las acciones Clase A (FOXA).

La mayor parte de la propiedad institucional proviene de fondos indexados pasivos y grandes administradores de activos. Por lo general, no buscan cambios activistas, sino que rastrean la inclusión de la acción en los principales índices. Honestamente, el gran tamaño de estas empresas las convierte inevitablemente en los principales poseedores. Los principales tenedores institucionales incluyen Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc. y State Street Corp, todos los cuales administran enormes fondos indexados y mutuos. La propiedad restante, más 83%, se clasifica como 'Otros', que incluye los intereses familiares mayoritarios y la base de inversores minoristas.

Motivaciones de inversión: estabilidad y ventajas digitales

Los inversores se sienten atraídos por Fox Corporation por tres razones principales: su posición dominante en el mercado en verticales clave, su compromiso con el retorno del capital y la clara trayectoria de crecimiento de sus activos digitales. La empresa obtuvo resultados financieros récord en el año fiscal 2025, lo que da confianza a los inversores en su negocio fundamental.

• Perspectivas de crecimiento: El impulso digital es definitivamente una atracción clave. El servicio Tubi AVOD (Video bajo demanda con publicidad) es un importante impulsor, superando 100 millones usuarios activos mensuales y contribuyendo a un 26% aumento de los ingresos publicitarios totales en el año fiscal 2025. Este crecimiento digital, más el lanzamiento del servicio directo al consumidor (DTC) FOX One, señala un camino claro más allá del cable tradicional.
• Posición de mercado: La compañía ocupa una posición de liderazgo en contenidos de alto valor, específicamente noticias y deportes. Fox News Media continúa captando una importante participación de audiencia de noticias por cable y eventos destacados como el Super Bowl LIX generados durante $800 millones en ingresos publicitarios brutos en el año fiscal 2025. El ciclo de publicidad política también generó ingresos récord de más de $400 millones.
• Retorno de Capital: El compromiso con los accionistas es evidente en el programa de recompra y el dividendo. La compañía aumentó su dividendo semestral a $0.28 por acción en agosto de 2025, lo que se traduce en un dividendo anual de $0.56 por acción, y aumentó su autorización de recompra de acciones $5 mil millones, elevando el total a $12 mil millones.

Estrategias de inversión en juego

La naturaleza del negocio de Fox Corporation y su estructura accionaria dicta algunas estrategias comunes para los inversionistas. Las acciones de clase dual significan que los accionistas pasivos de FOXA esencialmente están comprando un interés económico sin una participación proporcional en el gobierno corporativo, lo cual es una compensación que muchos inversionistas institucionales aceptan por la estabilidad de los activos subyacentes.

Los inversores en valor se sienten atraídos por las acciones porque sus activos principales (la cadena de televisión, las noticias por cable y los derechos deportivos) generan un flujo de caja libre sustancial y predecible, lo que supuso un récord. $3.0 mil millones en el año fiscal 2025. Consideran que las acciones están infravaloradas en relación con este flujo de efectivo. La tenencia a largo plazo es la estrategia predeterminada para los grandes fondos indexados, pero también es una estrategia para los inversores que creen que el sólido balance y flujo de caja de la compañía le permitirán navegar la transición de la industria de los medios. He aquí los cálculos rápidos: la rentabilidad por dividendo de la empresa es de aproximadamente 0.86% es modesto pero sostenible, con una tasa de pago baja de 11.36%, lo que subraya el énfasis en las recompras como principal mecanismo de retorno del capital.

Los inversores en crecimiento, por otro lado, se centran en la historia de la transformación digital, en particular la monetización de Tubi y el potencial de la plataforma FOX One DTC. Están apostando a que el crecimiento de los ingresos digitales eventualmente recalificará el múltiplo de valoración de las acciones más cerca de las empresas de medios digitales exclusivamente. Si desea profundizar en la visión a largo plazo de la empresa, consulte Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Fox Corporation (FOXA).

Propiedad institucional y principales accionistas de Fox Corporation (FOXA)

Si nos fijamos en Fox Corporation (FOXA), lo primero que debemos comprender es que el dinero institucional impulsa las acciones, pero la estructura accionaria de clase dual significa que la familia Murdoch todavía tiene las riendas de la estrategia. Alrededor del 60% de la empresa está en manos de inversores institucionales (grandes actores como Vanguard y BlackRock), pero sus acciones Clase A (FOXA) tienen un poder de voto limitado, lo cual es una distinción fundamental para la gobernanza.

Esto significa que su decisión de inversión tiene menos que ver con una posible revuelta de los accionistas y más con si confía en el plan a largo plazo de la administración actual para sus marcas principales como FOX News Media y FOX Sports. Es un caso clásico de propiedad versus control. Para profundizar en la estructura de la empresa, consulte Fox Corporation (FOXA): historia, propiedad, misión, cómo funciona y genera dinero.

Los principales inversores institucionales y sus apuestas

Según las presentaciones más recientes del año fiscal 2025, la lista de los principales accionistas institucionales de Fox Corporation (FOXA) está dominada por los habituales gigantes de la gestión pasiva de activos. Estas empresas poseen cantidades asombrosas de capital, lo que refleja su mandato de seguir los principales índices, por lo que su presencia es una función de la inclusión de la acción en esos puntos de referencia, no necesariamente un voto de confianza en la estrategia única de la administración. Aún así, su gran tamaño es importante para la liquidez y la estabilidad.

A continuación se ofrece un vistazo rápido a los principales tenedores institucionales a finales del tercer trimestre de 2025, lo que le brinda una idea clara de quién posee la mayor porción de la flotación pública:

• Vanguard Group Inc. posee 42.230.060 acciones, valoradas en aproximadamente 2.735.663 mil dólares.
• BlackRock, Inc. posee 32.898.925 acciones, valoradas en aproximadamente 2.131.192 mil dólares.
• State Street Global Advisors, Inc. posee 32.757.828 acciones, valoradas en aproximadamente 2.122.052 mil dólares.

Para ser justos, el mayor accionista es Mft Sh Family Trust, que posee 51.113.417 acciones, lo que le otorga una participación significativa que está separada del dinero institucional tradicional. Éste es el verdadero ancla de la estructura de propiedad.

Cambios recientes: compra y venta institucional

La actividad institucional en la primera mitad del año fiscal 2025 muestra un panorama mixto, pero revelador. En el trimestre más reciente (segundo trimestre de 2025), 388 inversores institucionales añadieron acciones a sus carteras, pero 291 redujeron sus posiciones. Eso es mucha rotación, pero el efecto neto indica hacia dónde se está moviendo el dinero inteligente.

Vimos algunos movimientos defensivos importantes por parte de los gestores activos. Por ejemplo, Dodge & Cox, uno de los principales accionistas, eliminó una cantidad sustancial de 5.619.195 acciones de su cartera en el segundo trimestre de 2025, lo que representa una reducción del -28,6% en su participación, valorada en más de 314 millones de dólares. State Street Corp también redujo sus acciones, eliminando 2.599.741 acciones, un cambio del -13,6%.

Pero no todo fue vender. En el lado de las compras, QUBE RESEARCH & TECHNOLOGIES LTD hizo un movimiento agresivo, añadiendo 2.375.027 acciones, un aumento masivo del +945,8% en su participación, valorada en más de 133 millones de dólares. Este tipo de aumento masivo sugiere una apuesta de alta convicción sobre un catalizador a corto plazo o una apuesta de valor profundo. Aquí están los cálculos rápidos sobre los principales cambios del segundo trimestre de 2025:

El papel de los inversores institucionales en acciones y estrategia

El valor institucional total de las posiciones largas en FOXA es sustancial, situándose en aproximadamente 15,27 mil millones de dólares según las presentaciones trimestrales más recientes. Esta base de inversión colectiva desempeña un papel vital de dos maneras: la estabilidad de los precios de las acciones y el despliegue de capital.

En primer lugar, su gran volumen de acciones ayuda a estabilizar el precio de las acciones. Cuando BlackRock o Vanguard compran o venden, envían una señal clara, pero su naturaleza pasiva a menudo actúa como un piso, reduciendo la volatilidad. En segundo lugar, si bien poseen muchas acciones, su influencia directa en la estrategia corporativa es reducida debido a la estructura de clases duales. Las acciones Clase B de la familia Murdoch les dan poder de voto para elegir la junta directiva y aprobar decisiones estratégicas importantes, aislando efectivamente a la gerencia de la mayoría de las presiones activistas.

Por ejemplo, en la Asamblea Anual de Accionistas de noviembre de 2025, no se aprobó una propuesta para implementar un requisito de mayoría simple de votos (un impulso común de los inversores institucionales para lograr una mejor gobernanza corporativa). Esto muestra los límites del poder institucional aquí. Pueden influir en el precio de las acciones mediante la compra y la venta, pero definitivamente no pueden forzar un giro estratégico o una revisión de la gobernanza. Su acción aquí es simple: evaluar la visión del equipo directivo, porque su control es seguro.

Inversores clave y su impacto en Fox Corporation (FOXA)

Necesita saber quién realmente toma las decisiones en Fox Corporation (FOXA) porque la estructura de propiedad aquí no es típica. La respuesta corta es que, si bien los inversores institucionales poseen una parte importante de las acciones que cotizan en bolsa, la familia Murdoch mantiene un férreo control de voto, lo que hace que su visión estratégica sea el factor más importante para cualquier inversor.

Esta estructura accionaria de clases duales significa que los intereses de la familia -que a menudo son tanto ideológicos como financieros- superan a la típica mayoría de accionistas. Honestamente, ese solo hecho cambia el cálculo de riesgo-recompensa para todos los demás. Para una integral overview de sus objetivos a largo plazo, usted debe leer el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Fox Corporation (FOXA).

El interés mayoritario: el fideicomiso de la familia Murdoch

La mayor influencia de los inversores no es BlackRock o Vanguard, sino el fideicomiso familiar que posee la mayoría de las acciones con derecho a voto Clase B. En un movimiento importante en septiembre de 2025, el drama de sucesión de larga duración terminó con un acuerdo que le dio a Lachlan Murdoch el control exclusivo del voto de la participación del fideicomiso en Fox Corporation (FOXA) hasta 2050. Esto solidifica su posición como presidente ejecutivo y director ejecutivo y garantiza que la dirección editorial de tendencia conservadora de la compañía permanezca intacta.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la actividad interna reciente: los iniciados, incluido Rupert Murdoch, han sido vendedores netos, deshaciéndose de 324,920 acciones con un valor de aproximadamente $21,485,254 en los 90 días previos a mediados de noviembre de 2025. Específicamente, Rupert Murdoch vendió 168,756 acciones por $11,132,833.32 el 7 de noviembre. 2025. Este es un movimiento normal, aunque importante, para un accionista mayoritario, pero definitivamente vale la pena señalarlo.

Inversores institucionales: el interés público

Los inversores institucionales y los fondos de cobertura poseen una parte sustancial de las acciones Clase A sin derecho a voto, que representan aproximadamente el 52,52% de las acciones. Estos fondos están comprando por su desempeño financiero, que ha sido sólido. La compañía cerró su año fiscal 2025 (FY2025) con unos ingresos totales de 16,30 mil millones de dólares, lo que supone un aumento del 16,60 % año tras año. Los ingresos netos fueron de 2.260 millones de dólares, un aumento de más del 50%.

Aun así, su influencia se produce principalmente a través de votos por poder sobre cuestiones no relacionadas con la gobernanza y el movimiento del precio de las acciones, no mediante el control estratégico. La presión para realizar cambios en el gobierno corporativo, como una propuesta de los accionistas para exigir una mayoría simple de votos, fracasó en la Asamblea Anual del 14 de noviembre de 2025.

Los recientes movimientos institucionales muestran un sentimiento mixto, pero la convicción general sigue siendo de moderada a fuerte, lo que se refleja en el precio objetivo promedio de los analistas de 70,50 dólares.

• Mount Lucas Management LP recortó su participación en el segundo trimestre de 2025 en un 16,7%.
• SG Americas Securities LLC realizó un gran recorte, reduciendo su posición en el segundo trimestre de 2025 en un 62,0%.
• Envestnet Asset Management Inc. aumentó sus tenencias en el primer trimestre de 2025 en un 5,9%.

Inversión propia de la empresa: recompras

Lo que oculta esta estimación es la agresiva inversión de la empresa en sus acciones. La gerencia está utilizando su fuerte flujo de caja para devolverle capital a usted, el accionista. Al 31 de marzo de 2025, Fox Corporation (FOXA) había recomprado aproximadamente 5.350 millones de dólares de sus acciones ordinarias Clase A y 1.000 millones de dólares de sus acciones ordinarias Clase B. Este es un gran voto de confianza por parte de la junta directiva y una forma directa de aumentar las ganancias por acción (BPA).

El flujo de caja libre (FCF) de la compañía para el año fiscal 2025 fue sólido con 2.990 millones de dólares, casi el doble que el año anterior. Esta generación de FCF es la que financia el programa de recompra, al que todavía le queda una autorización restante de 650 millones de dólares. Esta estrategia de rentabilidad del capital es una razón fundamental por la que muchos inversores institucionales están comprando, a pesar del limitado poder de voto.

Finanzas: realice un seguimiento de las próximas presentaciones 13F para ver si la reciente venta de información privilegiada se ve compensada por nuevas compras institucionales, lo que nos brinda una imagen más clara del sentimiento del mercado después de la sucesión.

Impacto en el mercado y sentimiento de los inversores

Estás mirando a Fox Corporation (FOXA) y ves una acción que ha superado al mercado en general, lo que te dice que el dinero institucional definitivamente se está inclinando hacia el positivo en este momento. El consenso entre los 21 analistas de Wall Street que cubren la acción es un Compra moderada, una calificación que de hecho se ha vuelto más alcista en los últimos tres meses. Este no es un frenesí especulativo; es una confianza mesurada basada en una ejecución reciente, especialmente en contenido digital y en vivo.

La reacción inmediata del mercado a las ganancias del primer trimestre de 2026 de la compañía, informadas a finales de octubre de 2025, fue una señal clara. La acción subió 7.7% en las noticias porque la compañía entregó ganancias por acción (EPS) ajustadas de $1.51 sobre los ingresos de 3.740 millones de dólares, superando las estimaciones de consenso. Se trata de un avance poderoso y muestra que los inversores están recompensando el cambio hacia áreas de alto crecimiento. Además, la dirección mostró una gran confianza con un nuevo 1.500 millones de dólares anuncio de recompra de acciones, que siempre levanta el ánimo.

• Ejecución de recompensa: las acciones subieron 7.7% sobre los resultados del primer trimestre de 2026.
• Hito digital: Tubi alcanzó su primer trimestre rentable.
• Señal capital: Anunciada 1.500 millones de dólares recompra de acciones.

La columna vertebral institucional: ¿quién tiene las llaves?

Cuando se analizan las capas de propiedad, se ve una estructura de clases duales que importa: la familia Murdoch controla el poder de voto, pero la mayoría del interés económico está en manos de instituciones importantes. Los mayores tenedores institucionales -la multitud que "configúralo y olvídalo"- son empresas como Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc. y State Street Corp. Se trata de gestores pasivos de índices y de activos a gran escala, lo que significa que su posición es en gran medida una función de la inclusión de FOXA en los principales índices como el S&P 500, no una operación de convicción.

Sin embargo, la presencia significativa de gestores activos, como Dodge & Cox e Independent Franchise Partners LLP, muestra que hay una porción sustancial de la flotación donde la inversión se basa en convicciones fundamentales. Esto es importante porque significa que un grupo considerable de inversores sofisticados está dispuesto a mantener las acciones a pesar de los vientos en contra que enfrentan los medios tradicionales. La propiedad institucional total es alta, en más de 81%, con la familia Murdoch manteniendo una participación mayoritaria de aproximadamente 43.52% a través de diversas entidades.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los principales tenedores institucionales según las presentaciones finales del tercer trimestre de 2025:

Lo que esconde esta estructura de propiedad es la venta de información privilegiada. Durante los últimos 90 días previos a noviembre de 2025, los insiders han vendido aproximadamente 324,920 acciones valoradas en aproximadamente 21,5 millones de dólares. Esto incluye importantes ventas del presidente Keith Rupert Murdoch, quien vendió 168,756 acciones por más de 11,1 millones de dólares a principios de noviembre. La venta de información privilegiada no siempre es una señal de alerta, pero cuando está tan concentrada, definitivamente hay que preguntarse por qué las personas que mejor conocen la empresa están retirando dinero de la mesa, incluso cuando las acciones tienen un buen rendimiento.

Perspectivas de los analistas y oportunidades futuras

El optimismo de The Street se basa en la capacidad de la compañía para monetizar su contenido premium en vivo (piense en la NFL, las noticias y la próxima transmisión del Super Bowl de 2025) y al mismo tiempo escalar sus activos digitales. El precio objetivo promedio a 12 meses es de aproximadamente $70.50, lo que sugiere una posible ventaja de alrededor 8.23% del precio de negociación actual. El rango es amplio, desde un mínimo de $55.00 a una altura de la calle de $97.00, lo que refleja la incertidumbre en torno a la transición de la industria de los medios.

Para todo el año fiscal 2025, los analistas anticipan un BPA de alrededor $4.08, lo que sería saludable 19% aumento con respecto al año fiscal anterior. El motor del crecimiento está cambiando. La plataforma de streaming Tubi generó más de 1.100 millones de dólares en ingresos para el año fiscal completo que finaliza en junio de 2025 y ahora es rentable, un hito importante que elimina los riesgos de la estrategia digital. Además, se espera que el lanzamiento de la nueva plataforma directa al consumidor, FOX One, atraiga a quienes cortan y nunca usan cable, solidificando aún más la posición de la compañía. Puede leer más sobre la visión estratégica a largo plazo aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Fox Corporation (FOXA).

La conclusión clave es que el mercado está valorando la estabilidad del negocio principal (noticias en vivo y deportes) y el camino claro hacia la rentabilidad en el segmento digital. La oportunidad a corto plazo está ligada a la fortaleza de la publicidad política en el ciclo actual y al impulso continuo de los ratings de la NFL, que subieron. 12% año tras año en un período reciente. El riesgo, como siempre, es la caída a largo plazo de las suscripciones de cable, pero la estrategia de Tubi y FOX One es la clara contramedida de la empresa.

El siguiente paso para usted: revise los informes de los analistas de Wells Fargo y Citigroup, quienes recientemente elevaron sus precios objetivos a $80 y $77, respectivamente, para comprender sus modelos específicos para la valoración de Tubi.