Explorando o investidor da Fox Corporation (FOXA) Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Fox Corporation (FOXA) e fazendo as perguntas certas: quem está realmente comprando essas ações e qual é a sua convicção, dado o cenário da mídia? A resposta é uma mistura sofisticada de pesos-pesados institucionais e especialistas estratégicos, todos reagindo a um ano fiscal recorde de 2025, onde a empresa entregou US$ 16,30 bilhões na receita total e US$ 2,29 bilhões no lucro líquido. Vimos empresas de propriedade institucional como BlackRock, Inc. e Vanguard Group Inc-detendo 54.91% das ações, mas a história é complexa, com 388 instituições adicionando ações no segundo trimestre de 2025, enquanto 291 diminuíram as suas posições, sugerindo um verdadeiro debate sobre a avaliação. Este não é um comércio passivo; é uma aposta calculada na estratégia agressiva de retorno de capital da empresa - observe o US$ 5 bilhões aumento na autorização de recompra de ações, elevando o total para US$ 12 bilhões-e o estoque é impressionante 42.76% subir para $ 66,71 por ação ao longo do último ano. Os compradores estão buscando impulso ou estão vendo valor sustentável no crescimento digital do Tubi e no lançamento do FOX One? Vamos analisar os movimentos para ver se a convicção deles está alinhada com a sua tese de investimento.

Quem investe na Fox Corporation (FOXA) e por quê?

Você está procurando uma imagem clara de quem é o dono da Fox Corporation (FOXA) e qual é sua tese, especialmente com o giro da empresa em direção ao digital e um grande ciclo eleitoral se encerrando. A conclusão rápida é que o dinheiro institucional, embora significativo, é limitado pela estrutura de duas classes da empresa, deixando uma grande parte das ações nas mãos de insiders e de fundos passivos de longo prazo. Esta dinâmica atrai investidores motivados pelo fluxo de caixa estável e pelo crescimento digital estratégico.

Principais tipos de investidores e divisão de propriedade

A base de investidores da Fox Corporation (FOXA) é uma mistura, mas é fortemente influenciada pelas duas classes de ações: Classe A (FOXA) sem direito a voto e Classe B (FOX) com direito a voto, que é amplamente controlada pela família Murdoch. Esta estrutura significa que o float público – as ações disponíveis para negociação – é menor do que o de uma empresa típica deste porte, o que pode afetar a liquidez da negociação e a volatilidade dos preços. No final do ano fiscal de 2025, os investidores institucionais detinham cerca de 16.19% das ações Classe A (FOXA).

A maior parte da propriedade institucional provém de fundos de índice passivos e grandes gestores de activos. Normalmente, eles não procuram mudanças ativistas, mas sim acompanham a inclusão das ações nos principais índices. Honestamente, o tamanho dessas empresas torna-as inevitáveis ​​detentores de topo. Os principais detentores institucionais incluem Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc. e State Street Corp, todos gerenciando índices massivos e fundos mútuos. A propriedade restante, acima 83%, é categorizado como ‘Outros’, que inclui os interesses da família controladora e a base de investidores de varejo.

Motivações de investimento: estabilidade e vantagem digital

Os investidores são atraídos para a Fox Corporation por três razões principais: a sua posição dominante no mercado em setores-chave, o seu compromisso com o retorno de capital e a clara trajetória de crescimento dos seus ativos digitais. A empresa apresentou resultados financeiros recordes no ano fiscal de 2025, o que dá aos investidores confiança nos seus negócios fundamentais.

• Perspectivas de crescimento: O impulso digital é definitivamente uma atração chave. O serviço Tubi AVOD (Video On Demand com suporte de publicidade) é um grande impulsionador, superando 100 milhões usuários ativos mensais e contribuindo para um 26% aumento nas receitas totais de publicidade no ano fiscal de 2025. Este crescimento digital, mais o lançamento do serviço direto ao consumidor (DTC) FOX One, sinaliza um caminho claro para além do cabo tradicional.
• Posição no mercado: A empresa ocupa posição de liderança em conteúdo de alto valor, especificamente notícias e esportes. A Fox News Media continua a capturar uma parcela significativa de audiência de notícias a cabo e eventos marcantes como o Super Bowl LIX gerados ao longo de US$ 800 milhões na receita bruta de publicidade no ano fiscal de 2025. O ciclo de publicidade política também gerou receitas recordes de bem mais de US$ 400 milhões.
• Retorno de Capital: O compromisso com os acionistas fica evidente no programa de recompra e dividendos. A empresa aumentou seu dividendo semestral para $0.28 por ação em agosto de 2025, o que se traduz em um dividendo anual de $0.56 por ação, e ampliou sua autorização de recompra de ações em US$ 5 bilhões, elevando o total para US$ 12 bilhões.

Estratégias de investimento em jogo

A natureza dos negócios da Fox Corporation e sua estrutura acionária ditam algumas estratégias comuns para os investidores. As acções de classe dupla significam que os accionistas passivos da FOXA estão essencialmente a comprar um interesse económico sem uma palavra proporcional na governação corporativa, o que é uma troca que muitos investidores institucionais aceitam pela estabilidade dos activos subjacentes.

Os investidores em valor são atraídos pelas ações porque os seus principais ativos - a rede de radiodifusão, as notícias por cabo e os direitos desportivos - geram um fluxo de caixa livre substancial e previsível, que foi um recorde. US$ 3,0 bilhões no ano fiscal de 2025. Eles veem as ações como subvalorizadas em relação a esse fluxo de caixa. A participação a longo prazo é a estratégia padrão para os grandes fundos de índice, mas é também uma estratégia para investidores que acreditam que o forte balanço e fluxo de caixa da empresa lhe permitirão navegar na transição da indústria dos meios de comunicação social. Aqui está a matemática rápida: o rendimento de dividendos da empresa de aproximadamente 0.86% é modesto, mas sustentável, com uma baixa taxa de pagamento de 11.36%, sublinhando o foco nas recompras como principal mecanismo de retorno de capital.

Os investidores em crescimento, por outro lado, concentram-se na história da transformação digital, particularmente na monetização do Tubi e no potencial da plataforma FOX One DTC. Eles apostam que o crescimento das receitas digitais acabará por reavaliar o múltiplo de avaliação das ações para mais perto das empresas de mídia digital puras. Se você quiser se aprofundar na visão de longo prazo da empresa, confira Declaração de missão, visão e valores essenciais da Fox Corporation (FOXA).

Propriedade institucional e principais acionistas da Fox Corporation (FOXA)

Se você está olhando para a Fox Corporation (FOXA), a primeira coisa que você precisa entender é que o dinheiro institucional impulsiona as ações, mas a estrutura acionária de duas classes significa que a família Murdoch ainda detém as rédeas da estratégia. Cerca de 60% da empresa é detida por investidores institucionais – grandes intervenientes como a Vanguard e a BlackRock – mas as suas ações Classe A (FOXA) têm poder de voto limitado, o que é uma distinção crítica para a governação.

Isto significa que a sua decisão de investimento tem menos a ver com uma potencial revolta dos acionistas e mais com a questão de saber se você confia no plano de longo prazo da administração atual para suas principais marcas, como FOX News Media e FOX Sports. É um caso clássico de propriedade versus controle. Para um mergulho mais profundo na estrutura da empresa, confira Fox Corporation (FOXA): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Os principais investidores institucionais e suas participações

De acordo com os registros mais recentes do ano fiscal de 2025, a lista dos principais detentores institucionais da Fox Corporation (FOXA) é dominada pelos habituais gigantes da gestão de ativos passivos. Estas empresas detêm montantes surpreendentes de capital, reflectindo os seus mandatos para acompanhar os principais índices, pelo que a sua presença é uma função da inclusão das acções nesses índices de referência, não necessariamente um voto de confiança na estratégia única da gestão. Ainda assim, a sua dimensão é importante para a liquidez e a estabilidade.

Aqui está uma rápida olhada nos principais detentores institucionais no final do terceiro trimestre de 2025, o que lhe dá uma imagem clara de quem detém as maiores fatias do mercado público:

• detém 42.230.060 ações, avaliadas em aproximadamente US$ 2.735.663 mil.
• detém 32.898.925 ações, avaliadas em aproximadamente US$ 2.131.192 mil.
• detém 32.757.828 ações, avaliadas em aproximadamente US$ 2.122.052 mil.

Para ser justo, o maior acionista é o Mft Sh Family Trust, que detém 51.113.417 ações, o que lhe confere uma participação significativa que é separada do dinheiro institucional tradicional. Esta é a verdadeira âncora na estrutura de propriedade.

Mudanças recentes: compra e venda institucional

A actividade institucional no primeiro semestre do ano fiscal de 2025 mostra um quadro misto, mas revelador. No trimestre mais recente (2º trimestre de 2025), 388 investidores institucionais adicionaram ações às suas carteiras, mas 291 diminuíram as suas posições. Isso representa muita rotatividade, mas o efeito líquido indica para onde o dinheiro inteligente está se movendo.

Vimos alguns movimentos defensivos significativos de gestores ativos. Por exemplo, Dodge & Cox, um dos principais detentores, removeu substanciais 5.619.195 ações de seu portfólio no segundo trimestre de 2025, representando uma redução de -28,6% em sua participação, avaliada em mais de US$ 314 milhões. A State Street Corp também reduziu, removendo 2.599.741 ações, uma variação de -13,6%.

Mas nem tudo foi vendido. Do lado da compra, a QUBE RESEARCH & TECHNOLOGIES LTD fez um movimento agressivo, adicionando 2.375.027 ações, um aumento massivo de +945,8% em sua participação, avaliada em mais de US$ 133 milhões. Este tipo de aumento massivo sugere uma aposta de alta convicção num catalisador de curto prazo ou numa aposta de valor profundo. Aqui está uma matemática rápida sobre as principais mudanças do segundo trimestre de 2025:

O papel dos investidores institucionais em ações e estratégia

O valor institucional total das posições longas na FOXA é substancial, situando-se em aproximadamente US$ 15,27 bilhões de acordo com os registros trimestrais mais recentes. Esta base de investimento colectivo desempenha um papel vital de duas formas: estabilidade dos preços das acções e distribuição de capital.

Primeiro, o grande volume de ações ajuda a estabilizar o preço das ações. Quando a BlackRock ou a Vanguard compram ou vendem, enviam um sinal claro, mas a sua natureza passiva muitas vezes atua como um piso, reduzindo a volatilidade. Em segundo lugar, embora detenham muitas acções, a sua influência directa na estratégia empresarial é silenciada devido à estrutura de duas classes. As acções Classe B da família Murdoch dão-lhes o poder de voto para eleger o conselho de administração e aprovar as principais decisões estratégicas, isolando efectivamente a gestão da maior parte da pressão activista.

Por exemplo, na Assembleia Anual de Acionistas de Novembro de 2025, uma proposta para implementar um requisito de voto por maioria simples – um impulso comum dos investidores institucionais para uma melhor governação corporativa – não foi aprovada. Isso mostra os limites do poder institucional aqui. Podem influenciar o preço das ações através da compra e venda, mas definitivamente não podem forçar um pivô estratégico ou uma revisão da governação. Sua ação aqui é simples: avaliar a visão da equipe gestora, pois seu controle é seguro.

Principais investidores e seu impacto na Fox Corporation (FOXA)

Você precisa saber quem realmente manda na Fox Corporation (FOXA) porque a estrutura de propriedade aqui não é típica. A resposta curta é que, embora os investidores institucionais detenham uma parte significativa das acções negociadas publicamente, a família Murdoch mantém um controlo de voto rígido, tornando a sua visão estratégica o factor mais importante para qualquer investidor.

Esta estrutura accionista de duas classes significa que os interesses da família – que são frequentemente tanto ideológicos como financeiros – superam a maioria típica dos accionistas. Honestamente, esse único facto altera o cálculo do risco-recompensa para todos os outros. Para um abrangente overview de seus objetivos de longo prazo, você deve ler o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Fox Corporation (FOXA).

O controle acionário: The Murdoch Family Trust

A maior influência dos investidores não é a BlackRock ou a Vanguard, mas o fundo familiar que detém a maioria das ações com direito a voto Classe B. Numa grande mudança em Setembro de 2025, o longo drama da sucessão terminou com um acordo que deu a Lachlan Murdoch o controlo exclusivo de voto da participação do trust na Fox Corporation (FOXA) até 2050. Isto solidifica a sua posição como Presidente Executivo e CEO e garante que a direcção editorial de tendência conservadora da empresa permanece intacta.

Aqui está uma matemática rápida sobre atividades internas recentes: Insiders, incluindo Rupert Murdoch, foram vendedores líquidos, vendendo 324.920 ações com um valor de aproximadamente $ 21.485.254 nos 90 dias que antecederam meados de novembro de 2025. Especificamente, Rupert Murdoch vendeu 168.756 ações por $ 11.132.833,32 em 7 de novembro, 2025. Este é um movimento normal, embora grande, para um acionista controlador, mas definitivamente vale a pena observar.

Investidores Institucionais: A Participação Pública

Os investidores institucionais e os fundos de hedge possuem uma parcela substancial das ações Classe A sem direito a voto, representando cerca de 52,52% das ações. Estes fundos estão a comprar devido ao desempenho financeiro, que tem sido forte. A empresa encerrou seu ano fiscal de 2025 (ano fiscal de 2025) com receita total de US$ 16,30 bilhões, marcando um aumento de 16,60% ano a ano. O lucro líquido foi de US$ 2,26 bilhões, um salto de mais de 50%.

Ainda assim, a sua influência é principalmente através de votos por procuração em questões não relacionadas com a governação e movimentos dos preços das acções, e não através do controlo estratégico. A pressão por mudanças na governança corporativa, como uma proposta dos acionistas para a exigência de voto por maioria simples, fracassou na Reunião Anual de 14 de novembro de 2025.

Movimentos institucionais recentes mostram sentimentos mistos, mas a convicção geral permanece moderada a forte, refletida no preço-alvo médio dos analistas de US$ 70,50.

• A Mount Lucas Management LP reduziu sua participação no segundo trimestre de 2025 em 16,7%.
• A SG Americas Securities LLC fez um grande corte, reduzindo sua posição no segundo trimestre de 2025 em 62,0%.
• A Envestnet Asset Management Inc. aumentou suas participações no primeiro trimestre de 2025 em 5,9%.

O próprio investimento da empresa: recompras

O que esta estimativa esconde é o investimento agressivo da própria empresa nas suas ações. A administração está usando seu forte fluxo de caixa para devolver capital a você, o acionista. Em 31 de março de 2025, a Fox Corporation (FOXA) havia recomprado aproximadamente US$ 5,35 bilhões de suas ações ordinárias Classe A e US$ 1 bilhão de suas ações ordinárias Classe B. Este é um grande voto de confiança do conselho e uma forma direta de aumentar o lucro por ação (EPS).

O fluxo de caixa livre (FCF) da empresa para o ano fiscal de 2025 foi robusto em US$ 2,99 bilhões, quase o dobro do ano anterior. Essa geração de FCF é o que financia o programa de recompra, que ainda conta com autorização remanescente de US$ 650 milhões. Esta estratégia de retorno de capital é uma das principais razões pelas quais muitos investidores institucionais estão a comprar, apesar do poder de voto limitado.

Finanças: Acompanhe os próximos registros 13F para ver se a recente venda de informações privilegiadas é compensada por novas compras institucionais, dando-nos uma imagem mais clara do sentimento do mercado pós-sucessão.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Fox Corporation (FOXA) e vendo uma ação que teve desempenho superior ao do mercado mais amplo, o que indica que o dinheiro institucional está definitivamente inclinado para positivo no momento. O consenso entre os 21 analistas de Wall Street que cobrem as ações é um Compra moderada, uma classificação que na verdade se tornou mais otimista nos últimos três meses. Este não é um frenesi especulativo; é uma confiança medida construída na execução recente, especialmente em conteúdo digital e ao vivo.

A reação imediata do mercado aos lucros da empresa no primeiro trimestre de 2026, divulgados no final de outubro de 2025, foi um sinal claro. A ação subiu 7.7% no noticiário porque a empresa entregou lucro ajustado por ação (EPS) de $1.51 sobre a receita de US$ 3,74 bilhões, superando as estimativas de consenso. Esta é uma batida poderosa e mostra que os investidores estão a recompensar a mudança para áreas de elevado crescimento. Além disso, a administração sinalizou forte confiança com um novo US$ 1,5 bilhão anúncio de recompra de ações, que sempre anima o clima.

• Execução de recompensa: o estoque saltou 7.7% nos resultados do primeiro trimestre de 2026.
• Marco digital: Tubi atingiu seu primeiro trimestre lucrativo.
• Sinal de capital: anunciado US$ 1,5 bilhão recompra de ações.

A espinha dorsal institucional: quem detém as chaves?

Quando se eliminam as camadas de propriedade, vemos uma estrutura de duas classes que importa: a família Murdoch controla o poder de voto, mas a maioria dos interesses económicos é detida por grandes instituições. Os maiores detentores institucionais – a turma do “configure e esqueça” – são empresas como o Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc. e State Street Corp. Estes são gestores passivos de índices e de activos de grande escala, o que significa que a sua posição é em grande parte uma função da inclusão da FOXA em índices importantes como o S&P 500, e não uma negociação de convicção.

No entanto, a presença significativa de gestores ativos, como Dodge & Cox e Independent Franchise Partners LLP, mostra que há uma parcela substancial do mercado onde o investimento é baseado em convicção fundamental. Isto é importante porque significa que um grupo considerável de investidores sofisticados está disposto a manter as ações, apesar dos ventos contrários seculares enfrentados pelos meios de comunicação tradicionais. A propriedade institucional total é elevada, superior a 81%, com a família Murdoch detendo o controle acionário de cerca de 43.52% através de diversas entidades.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais detentores institucionais nos registros do final do terceiro trimestre de 2025:

O que esta estrutura de propriedade esconde é a venda privilegiada. Nos últimos 90 dias que antecederam novembro de 2025, os insiders venderam aproximadamente 324,920 ações avaliadas em cerca de US$ 21,5 milhões. Isto inclui vendas significativas do presidente Keith Rupert Murdoch, que vendeu 168,756 ações por mais US$ 11,1 milhões no início de novembro. As vendas privilegiadas nem sempre são um sinal de alerta, mas quando estão tão concentradas, você definitivamente precisa perguntar por que as pessoas que melhor conhecem a empresa estão tirando dinheiro da mesa, mesmo quando as ações apresentam um bom desempenho.

Perspectivas dos analistas e oportunidades futuras

O otimismo de Street se baseia na capacidade da empresa de monetizar seu conteúdo premium ao vivo – como NFL, notícias e a próxima transmissão do Super Bowl de 2025 – enquanto, ao mesmo tempo, dimensiona seus ativos digitais. O preço-alvo médio para 12 meses é de aproximadamente $70.50, sugerindo uma vantagem potencial de cerca de 8.23% do preço de negociação atual. A faixa é ampla, desde um mínimo de $55.00 para uma rua alta de $97.00, reflectindo a incerteza em torno da transição da indústria dos meios de comunicação social.

Para todo o ano fiscal de 2025, os analistas preveem um lucro por ação de cerca de $4.08, o que seria saudável 19% aumento em relação ao ano fiscal anterior. O motor do crescimento está mudando. A plataforma de streaming Tubi gerou mais de US$ 1,1 bilhão em receita para todo o ano fiscal encerrado em junho de 2025 e agora é lucrativo, um marco importante que elimina os riscos da estratégia digital. Além disso, espera-se que o lançamento da nova plataforma direta ao consumidor, FOX One, capture cortadores e corta-cabos, solidificando ainda mais a posição da empresa. Você pode ler mais sobre a visão estratégica de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Fox Corporation (FOXA).

A principal conclusão é que o mercado está a valorizar a estabilidade do negócio principal – notícias em direto e desporto – e o caminho claro para a rentabilidade no segmento digital. A oportunidade de curto prazo está ligada à força da publicidade política no ciclo atual e ao impulso contínuo nas classificações da NFL, que subiram 12% ano após ano em um período recente. O risco, como sempre, é o declínio a longo prazo nas assinaturas de cabo, mas a estratégia da Tubi e da FOX One é a contramedida clara da empresa.

Próxima etapa para você: analise os relatórios dos analistas do Wells Fargo e do Citigroup, que recentemente aumentaram suas metas de preço para $80 e $77, respectivamente, para compreender seus modelos específicos de avaliação de Tubi.