Freshpet, Inc. (FRPT) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Freshpet, Inc. (FRPT)
Comprendre les sources de revenus de Freshpet, Inc.
Freshpet, Inc. génère des revenus principalement grâce à ses ventes de produits alimentaires frais pour animaux de compagnie. Les revenus sont classés en deux segments principaux: les canaux d'épicerie, de masse, internationaux et numériques, et les canaux spécialisés et les clubs pour animaux de compagnie.
Répartition des sources de revenus primaires
- Épicerie, masse, internationale et numérique: Ce segment a pris en compte 585,6 millions de dollars, ou 82% du total des ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Il s'agit d'une augmentation de 462,8 millions de dollars, ou 84% du total des ventes nettes au cours de la même période de 2023.
- Spécialité et club pour animaux de compagnie: Ce segment a contribué 126,9 millions de dollars, ou 18% du total des ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 88,7 millions de dollars, ou 16% l'année précédente.
| Segment | 2024 Revenus (milliers) | 2023 Revenus (milliers) | Pourcentage des ventes totales 2024 | Pourcentage des ventes totales 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Épicerie, masse, internationale et numérique | $585,574 | $462,772 | 82% | 84% |
| Spécialité et club pour animaux de compagnie | $126,895 | $88,702 | 18% | 16% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont augmenté de 161,0 millions de dollars, ou 29.2%, totalisant 712,5 millions de dollars par rapport à 551,5 millions de dollars pour la même période en 2023. La croissance a été principalement tirée par une augmentation du volume, qui a augmenté par 28.2%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les canaux d'épicerie, de masse, internationale et numérique ont montré une croissance significative, augmentant par 122,8 millions de dollars d'une année à l'autre. Pendant ce temps, la spécialité et le segment des clubs pour animaux de compagnie ont également connu une croissance, contribuant à l'augmentation restante des revenus globaux.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des trois mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont atteint 253,4 millions de dollars, représentant une augmentation de 52,7 millions de dollars, ou 26.3% depuis 200,6 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. L'augmentation a été attribuée à une croissance de 41,1 millions de dollars dans le segment de l'épicerie, de la masse, internationale et numérique, et 11,6 millions de dollars dans le segment spécialisé et club des animaux de compagnie.
| Période | Ventes nettes (milliers) | Changement d'une année à l'autre (milliers) | Pourcentage d'augmentation |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $253,367 | $52,746 | 26.3% |
| Neuf mois 2024 | $712,469 | $161,0 | 29.2% |
Une plongée profonde dans Freshpet, Inc. (FRPT) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Freshpet, Inc.
Bénéfice brut pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, 102,2 millions de dollars, représentant 40.4% de ventes nettes, par rapport à 66,3 millions de dollars ou 33.0% au cours de la période de l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 284,4 millions de dollars, ou 39.9% de ventes nettes, en hausse de 176,3 millions de dollars ou 32.0% pour la même période en 2023.
Le Bénéfice brut ajusté pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, 117,7 millions de dollars, assimilant à 46.5% de ventes nettes, par opposition à 80,6 millions de dollars ou 40.2% l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut ajusté était 327,2 millions de dollars, ou 45.9%, par rapport à 218,1 millions de dollars ou 39.5% l'année précédente.
Marges bénéficiaires opérationnelles
Le revenus des opérations pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, augmenté à 11,9 millions de dollars, une amélioration significative par rapport à une perte de 7,1 millions de dollars dans la même période de l'année dernière. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des opérations étaient 18,6 millions de dollars, après une perte de 45,3 millions de dollars.
Marge bénéficiaire nette
Le revenu net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, 11,9 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 5.0%, par rapport à une perte nette de 7,2 millions de dollars l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net atteint 28,8 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire nette de 4.0%, contrairement à une perte nette de 48,9 millions de dollars pour la même période l'année précédente.
Comparaison des ratios de rentabilité
Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité et leur comparaison avec les moyennes de l'industrie:
| Métrique | Freshpet (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 40.4% | 35.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 5.0% | 3.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 4.0% | 2.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Vente, frais généraux et administratifs (SG & A) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, 90,3 millions de dollars, ou 35.7% de ventes nettes, en baisse de 73,4 millions de dollars ou 36.6% l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses SG & A ont totalisé 265,7 millions de dollars, ou 37.3% de ventes nettes, par rapport à 221,6 millions de dollars ou 40.2% dans la même période de 2023.
Le SG et A ajustés pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, 74,2 millions de dollars, ou 29.3% de ventes nettes, par rapport à 57,4 millions de dollars, ou 28.6% l'année précédente.
Dans l'ensemble, la société a démontré une amélioration de l'efficacité opérationnelle, avec une diminution de SG&A en pourcentage de ventes nettes, contribuant positivement à ses mesures de rentabilité.
Dette vs Équité: comment Freshpet, Inc. (FRPT) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Freshpet, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, Freshpet, Inc. a déclaré des passifs totaux s'élevant à 510,3 millions de dollars, qui comprend 394,6 millions de dollars dans des notes pour personnes âgées convertibles et 23,8 millions de dollars dans les passifs de location financière à long terme. Le passif total actuel se tenait à 89,2 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour Freshpet, Inc. au 30 septembre 2024 est approximativement 0.50, calculé en divisant les passifs totaux de 510,3 millions de dollars par le capital total des actionnaires de 1,021 milliard de dollars. Ce ratio est particulièrement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui varie généralement entre 0,60 et 0,80 pour les entreprises du secteur des biens de consommation.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En mars 2023, Freshpet a émis 402,5 millions de dollars dans des notes convertibles, en utilisant 66,2 millions de dollars du produit des transactions d'appel plafonnées. La société n'a eu aucun emprunt en vertu de son accord de crédit précédent à la date de résiliation le 15 mars 2023. Les intérêts des intérêts pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 2,9 millions de dollars, à partir de 4,1 millions de dollars l'année précédente.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Freshpet maintient une approche équilibrée pour financer sa croissance grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont été signalés à 1,021 milliard de dollars, reflétant une base de capitaux propres saine qui soutient ses opérations et sa croissance future. La Société prévoit de financer de futures dépenses en capital, estimées à 51,2 millions de dollars Pour le reste de l'exercice 2024, par le biais de flux de trésorerie en cours, d'émission de dettes supplémentaires ou de financement par actions si nécessaire.
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Notes de senior convertibles | $394.6 |
| Passifs de location financière à long terme | $23.8 |
| Total des passifs actuels | $89.2 |
| Passifs totaux | $510.3 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $1,021.4 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.50 |
Évaluation des liquidités de Freshpet, Inc. (FRPT)
Évaluation des liquidités de Freshpet, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
Actifs actuels: $421,294,000
Autonomies actuelles: $89,242,000
Ratio actuel: 4.72
Ratio rapide: Le rapport rapide est déterminé en soustrayant les stocks des actifs actuels, puis en divisant par des passifs actuels:
Actifs rapides: $421,294,000 - $72,791,000 = $348,503,000
Ratio rapide: 3.90
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement: Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement se situe:
Actifs actuels totaux: $421,294,000
Total des passifs actuels: $89,242,000
Fonds de roulement: $332,052,000
Le fonds de roulement a diminué de $6,045,000 à partir du 31 décembre 2023, alors qu'il était $338,097,000.
Énoncés de trésorerie Overview
L'argent net fourni par les activités d'exploitation: Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation est $103,919,000, par rapport à $38,968,000 pour la même période en 2023.
Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, l'argent net utilisé dans les activités d'investissement a totalisé $128,828,000, par rapport à $161,642,000 pour la même période en 2023.
L'argent net fourni par les activités de financement: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités de financement se sont élevées à $2,632,000, significativement inférieur à $328,046,000 l'année précédente.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société maintient une position de liquidité saine avec un ratio actuel de 4.72 et un ratio rapide de 3.90, indiquant une forte liquidité à court terme. Cependant, la trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement a augmenté, ce qui peut susciter des inquiétudes concernant la durabilité à long terme si elle n'est pas égalée par des flux de trésorerie opérationnels.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Actifs actuels | $421,294,000 | $427,319,000 | ($6,025,000) |
| Passifs actuels | $89,242,000 | $89,222,000 | $20,000 |
| Fonds de roulement | $332,052,000 | $338,097,000 | ($6,045,000) |
| L'argent net des activités d'exploitation | $103,919,000 | $38,968,000 | $64,951,000 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($128,828,000) | ($161,642,000) | $32,814,000 |
| L'argent net des activités de financement | $2,632,000 | $328,046,000 | ($325,414,000) |
Freshpet, Inc. (FRPT) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés et les mesures de performance des actions.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E est une métrique importante pour évaluer l'évaluation. Au 30 septembre 2024, le revenu net dilué par action était $0.24. Compte tenu d'un cours d'action d'environ $20.00, le rapport P / E est calculé comme:
Ratio P / E = prix de l'action / bénéfice par action = 20,00 $ / 0,24 $ = 83,33
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise les actifs nets de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 1 021,4 millions de dollars avec 48,6 millions d'actions en circulation, conduisant à une valeur comptable par action de:
Valeur comptable par action = actions totales / actions en circulation = 1 021,4 millions de dollars / 48,6 millions = 20,99 $
En utilisant un cours de bourse de $20.00, le rapport P / B est:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 20,00 $ / 20,99 $ = 0,95
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Pour calculer l'EV / EBITDA, nous devons d'abord déterminer la valeur d'entreprise. Au 30 septembre 2024, la capitalisation boursière est 20,00 $ 48,6 millions = 972 millions de dollars. La dette totale est 402,5 millions de dollars (Notes convertibles). Les équivalents en espèces sont 274,6 millions de dollars. Ainsi, la valeur d'entreprise est:
EV = CAPAGNE BRESSION + TOTAL DEBT - CASS = 972 millions de dollars + 402,5 millions de dollars - 274,6 millions de dollars = 1 099,9 million de dollars
Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 109,2 millions de dollars. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA ajusté = 1 099,9 million de dollars / 109,2 millions de dollars = 10,08
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué. À partir d'environ $30.00, il a vu un déclin, atteignant un creux de $15.00 Avant de se stabiliser $20.00.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne paie pas actuellement de dividendes, donc le rendement des dividendes est 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les derniers rapports, le consensus des analystes tarise le stock en tant que prise, reflétant des opinions mitigées sur son évaluation actuelle.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 83.33 |
| Ratio P / B | 0.95 |
| EV / EBITDA | 10.08 |
| Prix de l'action (à jour) | $20.00 |
| Fourchette de prix à 12 mois | $15.00 - $30.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Freshpet, Inc. (FRPT)
Risques clés face à Freshpet, Inc. (FRPT)
Concours de l'industrie: Le paysage concurrentiel du secteur des aliments pour animaux de compagnie s'intensifie, avec de nombreuses marques établies et de nouveaux entrants en lice pour des parts de marché. Ce concours peut entraîner des pressions sur les prix, ce qui peut affecter les marges bénéficiaires. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes de la société ont augmenté de 161,0 millions de dollars, ou 29.2%, par rapport à l'année précédente, indiquant la croissance mais reflétant également la nature concurrentielle du marché.
Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations sur la sécurité alimentaire et les exigences d'étiquetage peuvent présenter des risques. Les coûts de conformité peuvent augmenter et le non-respect de ces réglementations peut entraîner des amendes ou des rappels de produits. L'entreprise est soumise à diverses lois et réglementations fédérales, étatiques et locales liées à la sécurité alimentaire.
Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent influencer les dépenses de consommation pour les aliments pour animaux de compagnie premium. Pendant l'instabilité économique, les consommateurs peuvent opter pour des alternatives à bas prix. La croissance de l'entreprise dans les canaux d'épicerie, de masse, internationale et numérique a représenté 82% des ventes nettes au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques opérationnels: La société s'appuie sur un nombre limité d'installations de fabrication. Toutes les perturbations dues aux catastrophes naturelles, aux défaillances des machines ou aux problèmes de chaîne d'approvisionnement peuvent avoir un impact négatif sur la production. La société a enregistré 128,8 millions de dollars Dans les dépenses en capital pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, visant à expansion et à moderniser les installations.
Risques financiers: L'entreprise a une dette importante, notamment 402,5 millions de dollars dans les billets supérieurs convertibles émis en mars 2023. Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 8,7 millions de dollars, à partir de 10,6 millions de dollars Au cours de l'année précédente, indiquant l'accent mis sur la gestion des coûts de dette.
Risques stratégiques: La stratégie de croissance de l'entreprise comprend l'élargissement de ses offres de produits et sa présence sur le marché. Cependant, les risques d'exécution associés aux lancements de nouveaux produits ou à la saisie de nouveaux marchés pourraient avoir un impact sur la santé financière. La société a signalé un EBITDA ajusté de 109,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 35,2 millions de dollars Au cours de l'année précédente, indiquant une exécution réussie des stratégies de croissance.
Stratégies d'atténuation: La société investit activement dans les infrastructures et la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle. Par exemple, il a fait des investissements en capital importants pour l'expansion des capacités de production. La société maintient une allocation d'évaluation complète contre les actifs d'impôt différé, reflétant une approche conservatrice de la planification fiscale.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Intensification de la concurrence sur le marché des aliments pour animaux de compagnie. | Les pressions des prix affectant les marges bénéficiaires. | Investir dans le marketing et la différenciation de marque. |
| Changements réglementaires | Changements potentiels dans les réglementations sur la sécurité alimentaire. | Augmentation des coûts de conformité ou des rappels de produits. | Mesures de conformité proactive et contrôle de la qualité. |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques affectant les dépenses de consommation. | Passer à des alternatives à prix inférieur. | Diversion de la gamme de produits pour inclure des options de valeur. |
| Risques opérationnels | Dépendait des installations de fabrication limitées. | Les perturbations de la production ont un impact sur l'approvisionnement. | Investir dans les améliorations des installations et les plans de licenciement. |
| Risques financiers | Obligations de créances importantes des billets convertibles. | Les frais d'intérêt affectant les flux de trésorerie. | Stratégies de gestion de la dette et options de refinancement. |
| Risques stratégiques | Risques d'exécution dans les stratégies de croissance. | Impact sur la santé financière des initiatives ratées. | Des études de marché approfondies et des lancements de produits progressifs. |
Perspectives de croissance futures pour Freshpet, Inc. (FRPT)
Perspectives de croissance futures pour Freshpet, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Freshpet, Inc. est prêt pour la croissance dirigée par plusieurs facteurs, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les partenariats stratégiques. L'entreprise a connu une augmentation significative des ventes nettes, qui ont augmenté 161,0 millions de dollars, ou 29.2%, à 712,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 551,5 millions de dollars dans la même période en 2023.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes prévoient une croissance continue des revenus pour les frais de recul, les projections des bénéfices reflétant une forte tendance à la hausse. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont augmenté de 52,7 millions de dollars, ou 26.3%, atteignant un total de 253,4 millions de dollars . La marge bénéficiaire brute s'est également améliorée, avec un bénéfice brut 40.4% pour le troisième trimestre de 2024, en hausse de 33.0% l'année précédente.
Initiatives et partenariats stratégiques
Freshpet a poursuivi activement des initiatives stratégiques qui pourraient améliorer la croissance. L'entreprise se concentre sur l'élargissement de sa présence dans l'épicerie, la masse, les canaux internationaux et numériques, qui explique 82% des ventes nettes au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. De plus, la société a investi dans les dépenses en capital 128,8 millions de dollars liés aux cuisines frais et autres installations.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de Freshpet comprennent une forte réputation de marque et un engagement envers les produits alimentaires frais pour animaux de compagnie de haute qualité. La société a enregistré un bénéfice brut ajusté de 327,2 millions de dollars, ou 45.9% En pourcentage des ventes nettes, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette forte performance est soutenue par la réduction des coûts logistiques et la gestion efficace des coûts des intrants, positionnant favorablement l'entreprise pour la croissance future.
| Période | Ventes nettes (millions de dollars) | Bénéfice brut (millions de dollars) | Bénéfice brut ajusté (millions de dollars) | Dépenses SG et A (millions de dollars) | Revenu net (millions de dollars) |
|---|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 253.4 | 102.2 | 117.7 | 90.3 | 11.9 |
| Q3 2023 | 200.6 | 66.3 | 80.6 | 73.4 | (7.2) |
| 9m 2024 | 712.5 | 284.4 | 327.2 | 265.7 | 28.8 |
| 9m 2023 | 551.5 | 176.3 | 218.1 | 221.6 | (48.9) |
La santé financière de Freshpet, marquée par une forte augmentation des revenus et une amélioration des mesures de rentabilité, la positionne bien pour capitaliser sur les opportunités de croissance émergentes dans l'industrie des aliments pour animaux de compagnie. L'approche innovante de l'entreprise et l'accent stratégique sur les produits de haute qualité continuent de résonner avec les consommateurs, ce qui stimule une demande soutenue et une expansion du marché.
Freshpet, Inc. (FRPT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Freshpet, Inc. (FRPT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Freshpet, Inc. (FRPT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Freshpet, Inc. (FRPT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.