Rompre Fortis Inc. (FTS) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Fortis Inc. (FTS)

Analyse des revenus

La rupture des sources de revenus de Fortis Inc. révèle les opérations diversifiées de la société à travers divers segments. Les principales sources de revenus pour Fortis comprennent la distribution de l'électricité, la distribution du gaz et les investissements en énergie renouvelable. En tant que service public réglementé, la société bénéficie de sources de revenus stables dérivées de contrats à long terme et d'approbation des taux.

Le chiffre d'affaires total de Fortis pour l'exercice clos le 31 décembre 2022 était 8,6 milliards de dollars, reflétant une croissance des revenus d'une année sur l'autre de 3.4% depuis 8,3 milliards de dollars en 2021.

Répartition des sources de revenus

• Distribution de l'électricité: 6,0 milliards de dollars (70% des revenus totaux)
• Distribution du gaz: 2,0 milliards de dollars (23% des revenus totaux)
• Investissements en énergie renouvelable: 0,6 milliard de dollars (7% des revenus totaux)

La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux montre que la distribution de l'électricité reste l'épine dorsale des opérations de Fortis. La croissance du segment de la distribution des gaz a été robuste, attribuée à une demande accrue de gaz naturel.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Fortis a connu une croissance continue, les tendances des revenus suivantes suivantes: les tendances des revenus suivantes:

De 2020 à 2021, Fortis a été témoin d'un 3.8% augmentation des revenus, et bien que le taux de croissance ait ralenti 3.4% En 2022, la tendance globale des revenus indique un modèle commercial stable et croissant.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours des dernières années, Fortis s'est adapté aux changements de marché. Notamment, l'accent mis sur les investissements en énergies renouvelables a fourni de nouvelles opportunités de croissance. Au cours des cinq dernières années, le segment des énergies renouvelables a augmenté, contribuant à une part croissante au total des revenus.

Dans l'ensemble, l'approche de Fortis Inc. pour gérer ses sources de revenus grâce à la diversification et aux investissements stratégiques dans les domaines de croissance les positionne favorablement pour la santé financière future. L'accent mis sur les mises à niveau des infrastructures et la durabilité garantit une stabilité continue des revenus et une amélioration des futurs rapports sur les bénéfices.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Fortis Inc. (FTS)

Métriques de rentabilité

La compréhension des mesures de rentabilité est vitale pour évaluer la santé financière de Fortis Inc. (FTS). Les principales mesures de rentabilité comprennent le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes.

Marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes

Pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2022, Fortis a rapporté:

• Marge bénéficiaire brute: 67.4%
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: 27.6%
• Marge bénéficiaire nette: 14.5%

Ces marges reflètent la capacité de l'entreprise à conserver les revenus après avoir engagé des coûts directs associés à ses opérations.

Tendances de la rentabilité dans le temps

La rentabilité de Fortis a montré une tendance positive au cours des dernières années:

Ce tableau met en évidence l'augmentation progressive des mesures de rentabilité chaque année, indiquant une stratégie opérationnelle robuste et des pratiques efficaces de gestion des coûts.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les données suivantes montrent comment les mesures de rentabilité de Fortis s'accumulent sur les moyennes de l'industrie:

Ces chiffres comparatifs démontrent que Fortis surpasse ses pairs dans le secteur des services publics, révélant une forte efficacité opérationnelle et une gestion des coûts stratégiques.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par divers paramètres tels que la gestion des coûts et les tendances de la marge brute:

• Coût des marchandises vendues (COG) au ratio de revenus: Fortis a maintenu un rapport COGS de 32.6% en 2022, bien en dessous de la moyenne de l'industrie de 37.7%.
• Tendances de la marge brute: La marge brute de l'entreprise a augmenté de 65.5% en 2019 à 67.4% en 2022, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.

Ces mesures mettent en évidence les stratégies efficaces de Fortis dans le contrôle des coûts tout en améliorant la rentabilité, en positionnant favorablement l'entreprise dans le paysage de l'industrie.

Dette vs Équité: comment Fortis Inc. (FTS) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Fortis Inc. finance sa croissance

Depuis les derniers rapports financiers, Fortis Inc. maintient un niveau de dette important pour soutenir sa stratégie de croissance. L'entreprise a une dette totale à long terme équivalant à 17,5 milliards de dollars et dette à court terme de 1,5 milliard de dollars.

Le ratio dette / fonds propres pour Fortis Inc. 1.27, qui indique une dépendance substantielle à la dette par rapport à ses capitaux propres. Ce ratio est supérieur à la moyenne du secteur des services publics, qui va généralement de 0,5 à 1,0.

Ces dernières années, Fortis s'est activement engagé dans des émissions de dette pour financer des projets et acquisitions d'immobilisations. Dans 2022, la société a publié 2,0 milliards de dollars Dans les notes non garanties supérieures, démontrant sa capacité à tirer parti des conditions de marché favorables. Leur cote de crédit actuelle de S&P est UN-, reflétant une forte santé financière et la capacité de respecter les obligations en cours.

L'activité de refinancement a également joué un rôle dans l'optimisation de la gestion de la dette. Dans 2023, Fortis refinancé 1,0 milliard de dollars de la dette existante pour tirer parti des taux d'intérêt plus bas, réduisant ainsi les intérêts globaux. Le taux d'intérêt moyen pondéré de la dette de l'entreprise est 4.5%.

L'équilibrage entre le financement de la dette et le financement des actions est une stratégie clé pour Fortis. L'entreprise vise à maintenir une structure de capital robuste en ciblant un mélange d'environ Dette de 60% et 40% de capitaux propres. Ce solde permet à Fortis de financer efficacement ses projets d'infrastructure tout en gérant le risque financier.

Évaluation des liquidités de Fortis Inc. (FTS)

Liquidité et solvabilité

Pour évaluer la liquidité de Fortis Inc. (FTS), nous nous plongerons dans les ratios financiers clés, les tendances du fonds de roulement et les états de trésorerie, qui donnent un aperçu de la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à court terme et sa santé financière globale.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel est un indicateur clé de la liquidité qui mesure la capacité d'une entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme. Pour Fortis Inc., le ratio actuel comme la dernière fin de l'exercice était 0.88. Cela indique que pour chaque dollar de passifs actuels, la société a $0.88 dans les actifs actuels.

Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 0.61. Cela suggère que l'entreprise peut faire face à des défis si elle a besoin de convertir rapidement les actifs en espèces, car elle a moins que $0.62 dans les actifs liquides disponibles pour chaque dollar de passifs actuels.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, donne un aperçu de la santé financière à court terme. Depuis la période de référence la plus récente, Fortis Inc. - 312 millions de dollars, indiquant des problèmes de liquidité potentiels.

La tendance montre que le fonds de roulement a fluctué au cours des trois dernières années, avec des baisses notables influencées par l'augmentation des coûts opérationnels et les dépenses en capital. Un coup d'œil révèle de plus près:

Énoncés de trésorerie Overview

L'examen des états de trésorerie pour Fortis Inc. fournit des informations sur la liquidité, avec une répartition des flux de trésorerie d'exploitation, d'investissement et de financement.

Flux de trésorerie d'exploitation

L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour la dernière année a été 1,25 milliard de dollars. Ce chiffre démontre la capacité de l'entreprise à générer suffisamment de liquidités à partir des opérations pour maintenir ses obligations actuelles.

Investir des flux de trésorerie

L'argent utilisé dans les activités d'investissement a été significatif, signalé à - 1,5 milliard de dollars. Cela reflète les investissements en cours de Fortis dans les projets d'infrastructure et d'expansion, qui sont essentiels pour la croissance à long terme mais quittent la liquidité immédiate.

Financement des flux de trésorerie

Les flux de trésorerie des activités de financement ont montré un afflux net 250 millions de dollars, motivé par la délivrance de nouvelles dettes et de capitaux propres. Cet afflux peut aider à atténuer les problèmes de liquidité à court terme.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Alors que Fortis Inc. démontre des flux de trésorerie opérationnels solides, ses ratios actuels et rapides suggèrent qu'il peut avoir du mal à couvrir efficacement les responsabilités à court terme. Le déficit persistant du fonds de roulement soulève des préoccupations concernant la capacité de l'entreprise à répondre aux dépenses inattendues.

À l'inverse, le flux de trésorerie positif des activités d'exploitation et de financement indique des forces qui peuvent soutenir sa position de liquidité à l'avenir. Les investissements en capital en cours font allusion à un engagement envers la croissance future, qui pourrait être bénéfique si elle est gérée aux côtés d'obligations à court terme.

Fortis Inc. (FTS) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si Fortis Inc. (FTS) est surévalué ou sous-évalué, nous examinons les ratios financiers clés, les tendances récentes des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus d'analyste. La compréhension de ces éléments aide les investisseurs à évaluer la position du marché de l'entreprise.

En octobre 2023, Fortis Inc. a un ratio P / E 20.5. Ce chiffre est légèrement supérieur à la moyenne de l'industrie, indiquant une survaluation potentielle par rapport à ses pairs dans le secteur des services publics.

Le rapport P / B actuel pour Fortis Inc. 1.8. Cela suggère une prime par rapport à la valeur comptable des capitaux propres, faisant encore allusion à une survaluation potentielle.

Le rapport EV / EBITDA est actuellement à 11.2, qui est considéré comme raisonnable dans le secteur des services publics, reflétant une évaluation équilibrée par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

Tendances récentes des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Fortis Inc. a connu certaines fluctuations:

• Il y a 12 mois: $52.00
• Il y a 6 mois: $54.50
• Prix ​​actuel de l'action: $56.75

Le stock a augmenté d'environ 9.75% Au cours de l'année, indiquant une tendance positive dans le contexte d'un secteur des services publics généralement stable.

Ratio de rendement et de paiement des dividendes

Fortis Inc. offre un rendement de dividende de 3.8%. Le ratio de distribution de dividendes est actuellement 68%, ce qui suggère que la société conserve une partie raisonnable de ses bénéfices de croissance tout en fournissant des rendements attractifs à ses actionnaires.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les derniers rapports d'analystes, la note consensuelle pour Fortis Inc. est:

• Acheter: 6 analystes
• Prise: 4 analystes
• Vendre: 1 analyste

Cela indique une perspective généralement positive parmi les analystes, une majorité recommandant un achat basé sur les mesures d'évaluation actuelles.

Tableau de résumé de l'évaluation

Lors de l'analyse de ces mesures d'évaluation, il est essentiel de considérer l'environnement économique et les tendances du secteur plus larges qui pourraient avoir un impact sur la position de Fortis Inc.

Risques clés face à Fortis Inc. (FTS)

Risques clés face à Fortis Inc.

Fortis Inc. (FTS) opère dans un environnement dynamique où divers risques internes et externes peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs qui cherchent à prendre des décisions éclairées.

Overview de risques internes et externes

Fortis fait face à plusieurs risques internes et externes, notamment:

• Concours de l'industrie: Le secteur de l'énergie est de plus en plus compétitif, avec divers acteurs en lice pour la part de marché, un impact sur la rentabilité et la position du marché.
• Modifications réglementaires: Fortis opère selon des réglementations strictes, ce qui peut changer en raison de changements politiques et économiques affectant les coûts opérationnels et les exigences de conformité.
• Conditions du marché: Les fluctuations des prix de l'énergie, en particulier le gaz naturel et l'électricité, influencent directement les sources de revenus et les marges bénéficiaires.

Risques opérationnels, financiers et stratégiques

Les rapports et dépôts récents récents ont mis en évidence des risques spécifiques:

• Risques opérationnels: La dépendance à l'égard des infrastructures vieillissantes présente des risques de pannes et une augmentation des coûts opérationnels. En 2022, le plan de dépenses en capital de Fortis comprend 2,5 milliards de dollars alloué aux mises à niveau des infrastructures.
• Risques financiers: Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 1.3, reflétant les défis potentiels dans la gestion des niveaux de dette contre la rentabilité.
• Risques stratégiques: Les efforts de diversification dans les énergies renouvelables font face à des risques d'exécution et nécessitent des investissements substantiels; Fortis s'est engagé à investir 2,9 milliards de dollars dans les projets renouvelables au cours des cinq prochaines années.

Stratégies d'atténuation

Fortis a mis en œuvre plusieurs stratégies pour gérer efficacement ces risques:

• Investissement dans les infrastructures: L'investissement continu dans les infrastructures vise à réduire les risques opérationnels et à améliorer la fiabilité des services.
• Diversification des sources d'énergie: L'objectif de Fortis d'augmenter son portefeuille d'énergie renouvelable à 20% D'ici 2025, une décision stratégique pour atténuer le risque de marché associé aux sources d'énergie traditionnelles.
• Prudence financière: L'entreprise a adopté une approche financière conservatrice, maintenant un ratio dette / capital cible de moins que 60% pour assurer la stabilité financière.

Indicateurs de performance

Comprendre ces risques et les stratégies d'atténuation correspondantes permet aux investisseurs d'évaluer efficacement les perspectives de Fortis Inc.

Perspectives de croissance futures pour Fortis Inc. (FTS)

Opportunités de croissance

Fortis Inc. a toujours montré un engagement envers la croissance à travers les deux initiatives stratégiques et l'accent mis sur l'élargissement de sa portée de marché. Les perspectives de croissance futures sont motivées par plusieurs facteurs clés:

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: L'adoption de sources d'énergie renouvelables est un moteur de croissance important. Fortis vise à réduire au moins les émissions de gaz à effet de serre 75% par 2035.
• Extensions du marché: Fortis prévoit d'investir approximativement 19 milliards de dollars dans les projets d'immobilisations de 2023 à 2027, en se concentrant sur les mises à niveau des infrastructures et les extensions à travers le Canada et les États-Unis.
• Acquisitions: La société a poursuivi des acquisitions stratégiques pour améliorer son portefeuille. Par exemple, en 2021, Fortis a acquis ITC Holdings Corp pour environ 11,3 milliards de dollars, stimulant son potentiel de croissance sur le marché américain.

Projections de croissance future des revenus

Les projections futures de croissance des revenus pour Fortis Inc. sont prometteuses. Les analystes estiment un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 6% à 7% Au cours des cinq prochaines années. Cette croissance devrait être motivée par l’accent mis par l’entreprise sur l’amélioration des infrastructures et les extensions dans les énergies renouvelables.

Estimations des bénéfices

Fortis devrait signaler la croissance ajustée du bénéfice par action (BPA) pour atteindre environ $3.50 par 2025, par rapport à $3.00 dans 2022.

Initiatives et partenariats stratégiques

Fortis s'est engagé dans plusieurs partenariats stratégiques visant à améliorer ses perspectives de croissance:

• Partenariat avec le Gouvernement canadien Pour faire progresser les initiatives d'énergie propre.
• Collaboration avec les entreprises technologiques pour développer des technologies de réseau intelligent, améliorant l'efficacité opérationnelle.

Avantages compétitifs

Fortis Inc. bénéficie de plusieurs avantages compétitifs qui le positionnent favorablement pour la croissance:

• Modèle utilitaire réglementé: Environ 99% Parmi les revenus de l'entreprise proviennent des services publics réglementés, fournissant des flux de trésorerie stables et des rendements prévisibles.
• Présence géographique diversifiée: Fortis opère dans neuf juridictions à travers l'Amérique du Nord, réduisant la dépendance à tout marché unique.
• Engagement envers la durabilité: Les objectifs agressifs de la société pour réduire les émissions de carbone s’alignent sur l’intérêt croissant des investisseurs dans les pratiques durables.

Table de performance financière

Ces initiatives stratégiques et ces projections financières démontrent solide la base de Fortis Inc. pour la croissance future, la positionnant bien dans le secteur de l'énergie.