Analyser la santé financière de GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) : informations clés pour les investisseurs

Si vous regardez GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS), vous voyez une fonderie de semi-conducteurs qui enfile définitivement l'aiguille dans un marché délicat, alors soyez très attentif à l'ingénierie financière derrière les gros titres. Les résultats du 3ème trimestre 2025 témoignent d'une réelle discipline financière, avec un bénéfice par action (BPA) dilué non-IFRS atteignant $0.41, un solide dépassement des estimations des analystes. C'est le gros titre, mais les chiffres bruts racontent une histoire plus profonde : les revenus ont atteint 1,688 milliards de dollars pour le trimestre, tout en haut de leurs prévisions. Honnêtement, ce qui compte le plus pour une entreprise à forte intensité de capital comme celle-ci, c'est la génération de trésorerie, et la direction vise un flux de trésorerie disponible ajusté à dépasser 1 milliard de dollars pour l’ensemble de l’exercice 2025, ce qui constitue un signal puissant d’efficacité opérationnelle. Pourtant, vous ne pouvez pas ignorer le déclin séquentiel du marché automobile à forte croissance, en baisse 17% à partir du deuxième trimestre, alors même que les segments des infrastructures de communications et des centres de données ont bondi 32% année après année, montrant où se trouvent les opportunités à court terme. Nous devons voir si l'entreprise peut maintenir cette dynamique de rentabilité globale alors qu'elle prévoit un chiffre d'affaires d'environ 40 % au quatrième trimestre. 1,800 milliards de dollars.

Analyse des revenus

Vous avez besoin d’une image claire de l’endroit où GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) gagne son argent, et l’histoire pour 2025 est celle d’un pivot stratégique. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que même si les revenus globaux sur les douze derniers mois (TTM) sont presque stables, ils atteignent 6,791 milliards de dollars au 30 septembre 2025, un simple 0.25% d'une année sur l'autre, la composition des segments sous-jacents change radicalement.

La principale source de revenus de l'entreprise provient en grande partie de son activité principale, la fabrication de tranches de silicium. Pour le troisième trimestre 2025, le chiffre d'affaires des plaquettes représente 1,49 milliard de dollars, représentant 88.33% du revenu total de 1,688 milliards de dollars. Les revenus autres que les tranches, qui comprennent des éléments tels que les licences de propriété intellectuelle (IP) et d'autres services, ont contribué au reste du chiffre d'affaires. 197 millions de dollars, ou 11.67%. Ce ratio montre que GLOBALFOUNDRIES Inc. est toujours une fonderie pure, mais la véritable action réside dans les puces qu'elle fabrique.

En regardant la tendance à court terme, le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2025 de 1,688 milliards de dollars était essentiellement stable par rapport au trimestre précédent et a en fait marqué une Baisse de 3 % d'une année sur l'autre par rapport au troisième trimestre 2024, qui avait apporté 1,739 milliard de dollars. Cette légère contraction constitue un risque à court terme, mais elle cache la forte dynamique dans les principaux domaines de croissance. La direction prévoit une légère hausse au quatrième trimestre 2025, projetant un chiffre d'affaires total d'environ 1,8 milliard de dollars.

L’information la plus importante provient de la contribution des différents segments d’activité. Au premier trimestre 2025, le segment des appareils mobiles intelligents était toujours le plus important, mais il est en baisse. 14% année après année. Parallèlement, l’entreprise connaît une croissance robuste à deux chiffres sur ses plateformes stratégiques et différenciées. Voici le calcul rapide de la répartition des segments du premier trimestre 2025, qui illustre ce changement :

Le changement significatif dans les sources de revenus est la croissance explosive du segment des infrastructures de communications et des centres de données, qui a bondi 45% d'une année sur l'autre au premier trimestre 2025, et le solide 16% croissance dans l’Automobile. C’est là que l’entreprise concentre ses dépenses d’investissement (CapEx) et sa feuille de route technologique. De plus, une nouvelle source de revenus à fort potentiel apparaît : la photonique sur silicium, qui devrait générer plus de 200 millions de dollars de chiffre d'affaires en 2025, avec des projections pour devenir une activité de plus d'un milliard de dollars avant 2030. Ce passage à des marchés à plus forte valeur ajoutée et à long cycle de vie comme l'automobile et les centres de données est clairement positif pour la stabilité des marges à long terme, même si la croissance globale du chiffre d'affaires est modeste à l'heure actuelle. Vous pouvez approfondir la confiance institutionnelle derrière tout cela en Explorer GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) transforme ses revenus en bénéfices réels, d'autant plus que le marché des semi-conducteurs traverse un cycle complexe. La réponse courte est que GFS est rentable sur une base trimestrielle en 2025, mais son bénéfice net sur les douze derniers mois (TTM) montre une contraction significative, reflétant les récents vents contraires du secteur avant la reprise attendue pour 2025. Dans ce secteur, on ne peut pas se contenter d'un seul quart.

Pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2025, GLOBALFOUNDRIES Inc. a déclaré une marge brute non-IFRS de 26.0% sur les revenus de 1,688 milliards de dollars. Il s’agit d’une solide performance opérationnelle, mais les données TTM racontent une histoire différente sur le cycle complet. Le bénéfice brut de la société sur le TTM se terminant le 30 septembre 2025 était de 1,631 milliard de dollars, une baisse de 5,56 % d’une année sur l’autre.

• Marge Brute (T3 2025 Non-IFRS) : 26.0%
• Marge Opérationnelle (T3 2025 Non-IFRS) : 15.4%
• Marge bénéficiaire nette (T3 2025 non-IFRS) : 13,7 % (calculée à partir d'un bénéfice net de 232 millions de dollars / d'un chiffre d'affaires de 1,688 milliard de dollars)

Tendances et efficacité opérationnelle

L'évolution de la rentabilité de GLOBALFOUNDRIES Inc. montre la force d'un modèle de fonderie classique : résilience de la marge brute, mais volatilité du résultat net. La marge brute non-IFRS du troisième trimestre 2025 de 26.0% s'est développé de manière séquentielle et d'année en année, ce qui est un indicateur clé d'une solide gestion des coûts et d'un mix de produits favorable, en particulier sur leurs marchés finaux à forte croissance. Cela suggère que l’efficacité opérationnelle s’améliore à mesure qu’ils tirent davantage de valeur de leur capacité existante, un signe définitivement positif.

Cependant, le bénéfice net TTM se terminant le 30 septembre 2025 représente une perte de -44 millions de dollars, soit une forte baisse de 105,93 % d'une année sur l'autre, ce qui ramène la marge bénéficiaire nette TTM à environ -0,65 % (calculée à partir de -44 millions de dollars de revenu net / 6,791 milliards de dollars de revenus). Cette perte TTM met en évidence l'impact de charges non récurrentes ou d'une période difficile au cours des trimestres précédents, alors même que les récents résultats trimestriels montrent un retour aux bénéfices (le résultat net du troisième trimestre 2025 était de 249 millions de dollars PCGR). Ce que cache cette estimation, c'est l'impact ponctuel d'une charge de dépréciation de 935 millions de dollars enregistrée au quatrième trimestre 2024 liée aux investissements existants, qui a considérablement faussé le résultat net du TTM.

Comparaison du secteur : GFS par rapport à ses pairs

Lorsque vous comparez la rentabilité de GLOBALFOUNDRIES Inc. à celle du secteur américain plus large des semi-conducteurs et des dispositifs associés (code SIC 3674), vous voyez où se situe GFS en tant que fonderie pure. La marge brute médiane du secteur pour 2024 était de 39.6%, avec une marge opérationnelle de -0,2% et une marge bénéficiaire nette de -4,9%.

Voici un calcul rapide comparant les performances de GFS au troisième trimestre 2025 à la médiane du secteur en 2024 :

Bien que la marge brute soit inférieure à la médiane du secteur, qui inclut les activités à marge plus élevée comme la conception et les équipements de pointe, la marge opérationnelle de GLOBALFOUNDRIES Inc. de 15,4 % et la marge bénéficiaire nette de 13,7 % au troisième trimestre 2025 sont nettement meilleures que les chiffres négatifs de la médiane du secteur. Cela suggère que GFS gère ses dépenses d'exploitation (OpEx) avec discipline, permettant à un pourcentage plus élevé de sa marge brute de se répercuter sur ses résultats financiers, ce qui est un signal fort de l'accent mis par la direction sur le contrôle des coûts et l'efficacité.

Pour un examen plus approfondi de la perspective du marché sur GFS, vous devriez lire Explorer GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de la dette ou des capitaux propres

GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) maintient une structure de capital remarquablement conservatrice, privilégiant les capitaux propres et les flux de trésorerie plutôt que la dette pour financer ses opérations et ses besoins importants en CapEx (dépenses en capital). Cette approche à faible effet de levier est un signal clair de solidité financière, ce qui est sans aucun doute positif pour les investisseurs à long terme.

Pour le trimestre se terminant le 30 septembre 2025, le ratio d'endettement de GLOBALFOUNDRIES Inc. s'élevait à environ 0.14, ou 14%. Ce chiffre est exceptionnellement faible, surtout si l’on considère la nature à forte intensité de capital de l’industrie de fabrication de semi-conducteurs. Le ratio D/E moyen pour l’ensemble du secteur des semi-conducteurs est d’environ 0.41 (ou 41 %), ce qui fait de l'effet de levier de GLOBALFOUNDRIES Inc. une fraction de celui de ses pairs. Un ratio D/E aussi bas signifie que l’entreprise s’appuie beaucoup plus sur les capitaux propres et les bénéfices non distribués que sur l’argent emprunté.

Voici un calcul rapide de la composition de leur dette au troisième trimestre 2025, qui totalise environ 1,663 milliards de dollars:

• Dette à long terme et obligation de location-acquisition : 1 530 millions de dollars
• Dette à court terme et obligation de location-acquisition : 133 millions de dollars
• Capitaux propres totaux : 11 712 millions de dollars

La stratégie de financement de l'entreprise privilégie clairement la flexibilité financière. Ils ont terminé le troisième trimestre 2025 avec un solde substantiel de trésorerie, d'équivalents de trésorerie et de titres négociables de 4,2 milliards de dollars, ce qui représente plus du double de leur dette totale. Cette solide position de liquidité constitue un avantage clé, leur permettant de financer des projets massifs comme ceux annoncés. Un investissement américain de 16 milliards de dollars dans l’industrie manufacturière et la R&D sans avoir immédiatement besoin d’émettre de nouvelles dettes importantes.

GLOBALFOUNDRIES Inc. dispose également d'un outil facilement disponible, mais actuellement inutilisé, Facilité de crédit renouvelable de 1 milliard de dollars, qui agit comme un filet de sécurité financière plutôt que comme une principale source de financement. C’est une décision intelligente. Ils choisissent consciemment de financer leur croissance en ciblant leur génération de liquidités internes. 1 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible ajusté pour l'ensemble de l'année 2025 - et des capitaux propres, plutôt que d'accumuler des charges d'intérêts. Ce faible effet de levier et ce solde de trésorerie élevé constituent un tampon majeur contre tout ralentissement cyclique du marché des puces ou tout besoin de capital inattendu. Pour en savoir plus sur la stabilité financière de l’entreprise, vous pouvez lire notre article complet : Analyser la santé financière de GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) : informations clés pour les investisseurs.

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) peut couvrir ses obligations à court terme, et la réponse est un oui catégorique. La position de liquidité de la société est incontestablement solide, grâce à une forte génération de liquidités et à une approche proactive de la gestion de la dette.

Au 30 septembre 2025, la société dispose d’un important volant de liquidités, ce qui est un signe clair de santé financière. Cette force est directement liée à leur capacité à financer leurs opérations et leur croissance stratégique sans stress.

Évaluation de la liquidité de GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS)

Nous utilisons les ratios actuels et rapides pour vérifier la flexibilité financière immédiate, et les chiffres de GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) sont excellents. Le ratio de liquidité générale, qui compare tous les actifs courants aux passifs courants, s'établit à un niveau élevé. 3.03 au troisième trimestre 2025. Un ratio supérieur à 1,0 est généralement bon, donc 3,03 est un indicateur puissant de couverture.

Le ratio de liquidité rapide (ou ratio de test), qui exclut les stocks - un actif moins liquide - était également très sain à 2.24 pour la même période. Cela signifie que GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) pourrait rembourser ses dettes à court terme plus de deux fois en utilisant uniquement ses actifs les plus liquides comme la trésorerie et les créances. C'est une énorme marge de sécurité.

• Ratio actuel (T3 2025) : 3.03 (Excellente couverture à court terme).
• Ratio rapide (T3 2025) : 2.24 (Forte capacité à répondre aux obligations immédiates).

Tendances du fonds de roulement et des flux de trésorerie

L'évolution du fonds de roulement (Actifs courants moins Passifs courants) est très favorable. Le fonds de roulement est passé d'environ 3,37 milliards de dollars fin 2024 à environ 4,24 milliards de dollars d'ici le 30 septembre 2025. Cette amélioration s'explique principalement par une réduction significative des passifs courants, notamment de la tranche à court terme de la dette à long terme, qui a été substantiellement remboursée.

Voici un calcul rapide du flux de trésorerie opérationnel (CFO) pour 2025. L'entreprise génère des liquidités à un rythme croissant à partir de son activité principale, un signe clé de l'efficacité opérationnelle et du pouvoir de fixation des prix :

La trésorerie nette générée par les activités opérationnelles a augmenté séquentiellement, passant de 331 millions de dollars au premier trimestre 2025 à 595 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Cette trajectoire ascendante du CFO est le moteur du financement de leur avenir. Les activités d'investissement montrent que les dépenses en capital (CapEx) pour le troisième trimestre 2025 ont été 189 millions de dollars, reflétant les investissements continus et nécessaires dans leurs capacités de fabrication.

Du côté du financement, GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) a utilisé sa solide position de trésorerie pour réduire son levier financier, notamment un 664 millions de dollars remboursement anticipé d'une facilité de prêt à terme A au premier trimestre 2025. Cette stratégie de réduction de la dette renforce le bilan et réduit les charges d'intérêt futures, une décision judicieuse dans un environnement de taux élevés.

Forces de liquidité et perspectives

Il n’y a pas de problème de liquidité immédiat. La liquidité de la société constitue un atout majeur, soutenu par un total de 4,2 milliards de dollars en trésorerie, équivalents de trésorerie et titres négociables à compter du troisième trimestre 2025. Cette importante réserve de trésorerie, combinée à un flux de trésorerie d'exploitation solide et croissant, offre une grande flexibilité pour les investissements en capital, les acquisitions stratégiques (comme l'acquisition annoncée d'Advanced Micro Foundry en novembre 2025) et la gestion ultérieure de la dette.

Pour être honnête, l'industrie des semi-conducteurs est à forte intensité de capital, mais la liquidité actuelle de GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) profile montre qu'ils sont bien capitalisés pour exécuter leur stratégie à long terme, sur laquelle vous pouvez en savoir plus ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS).

Analyse de valorisation

Vous regardez GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) en ce moment, et vous voyez un titre qui a chuté 20% au cours des 12 derniers mois, et vous posez la question centrale : est-ce une bonne affaire ou un couteau qui tombe ? Le consensus des analystes pointe vers une prudence Tenir, mais les estimations sous-jacentes pour l'exercice 2025 suggèrent que l'action se négocie à un prix inférieur à son objectif de prix à court terme, ce qui offre une opportunité claire.

Le marché évalue actuellement GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) autour du $33.00 marque, mais l'objectif de prix moyen sur 12 mois des analystes de Wall Street se situe autour $40.21. Voici un calcul rapide : cela implique un potentiel de hausse de plus 21% par rapport au prix actuel, ce qui suggère que le titre est actuellement sous-évalué en fonction des attentes en matière de bénéfices futurs. Pourtant, les notes mitigées des analystes - avec 5 Acheter, 9 Tenir, et 2 Vendre recommandations-montrent un sentiment partagé, ce qui est certainement quelque chose à surveiller. Il ne s’agit pas d’un achat criant, mais ce n’est pas non plus une vente consensuelle.

Lorsque nous examinons les multiples de valorisation de base pour l’exercice 2025, le tableau est celui d’une tarification raisonnable, et non excessive. Le ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel, qui compare le cours actuel de l'action à l'estimation consensuelle du bénéfice par action (BPA) pour 2025 d'environ $1.62, est dans la gamme de 20,9x à 24,1x. Il s’agit d’une prime par rapport au marché plus large, mais typique pour une entreprise de semi-conducteurs ayant un potentiel de croissance à long terme dans les services de fonderie spécialisés, d’autant plus que l’on considère l’accent mis sur des domaines stratégiques tels que la photonique sur silicium. Vous pouvez en savoir plus sur leur stratégie ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS).

Les autres ratios clés suggèrent également une stabilité. Le ratio Price-to-Book (P/B) pour 2025 est estimé à un modeste 1,53x à 1,63x, ce qui constitue une mesure solide pour une entreprise manufacturière à forte intensité de capital. De plus, le ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) sur les douze derniers mois (TTM) se situe à environ 8.03 à novembre 2025. Ce chiffre EV/EBITDA est sain, indiquant que la génération de flux de trésorerie opérationnels de l'entreprise n'est pas survalorisée par le marché.

Ce que cache cette estimation, c'est que GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) ne verse pas de dividende, avec un 0.00% le rendement du dividende et le ratio de distribution, de sorte que vous n'êtes pas payé pour attendre que l'action s'apprécie. Votre rendement proviendra uniquement des plus-values. La gamme de 52 semaines du titre $29.77 à $47.69 montre une volatilité importante, avec le prix actuel beaucoup plus proche du bas, ce qui constitue un risque mais aussi la source d'un potentiel de hausse.

Voici un résumé des principaux indicateurs d’évaluation :

Étape suivante : Examiner les prévisions de revenus du quatrième trimestre 2025 d'environ 1,800 milliards de dollars pour voir si les performances réelles correspondent au BPA consensuel de $1.62 pour l'ensemble de l'année, car un échec pourrait rapidement éroder le potentiel de hausse implicite.

Facteurs de risque

Vous regardez GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) et voyez une fonderie spécialisée solide, mais chaque investissement a des nuages à l'horizon. Mes deux décennies dans ce secteur, y compris le temps passé dans une entreprise comme BlackRock, me disent de cartographier les risques à court terme pour prendre des mesures claires. Le principal risque pour GFS ne concerne pas leur technologie, mais la volatilité du marché, la concurrence intense et l'exécution de leurs plans d'expansion massive.

Le risque financier le plus immédiat est la fluctuation de la demande du marché, en particulier dans les segments destinés aux consommateurs. Au troisième trimestre 2025, par exemple, les revenus de Appareils mobiles intelligents a diminué d'environ 13% année après année, et IoT domestique et industriel les revenus étaient en baisse 16% année après année. Cette faiblesse freine leur chiffre d'affaires, malgré une forte croissance ailleurs. Franchement, l’électronique grand public constitue actuellement un marché résolument difficile.

Vents contraires externes : tarifs douaniers et concurrence

L’environnement extérieur présente deux menaces majeures : l’incertitude géopolitique et un paysage hyperconcurrentiel. Les conflits géopolitiques, les nouveaux tarifs douaniers et les contrôles à l’exportation sont des maux de tête constants. Bien que GFS bénéficie de la tendance à la « relocalisation », une poussée en faveur du secteur manufacturier basé aux États-Unis, la direction a néanmoins mis en garde contre d'éventuelles pressions tarifaires au cours du second semestre 2025 qui pourraient avoir un impact sur les coûts et la demande des consommateurs.

Vous ne pouvez pas non plus oublier la compétition. GFS opère dans l’ombre de géants comme TSMC et Samsung, leaders dans les technologies de nœuds les plus avancées. La stratégie de GFS consiste à se concentrer sur des puces différenciées et spécialisées (comme la radiofréquence et la gestion de l'énergie), mais si ces grands concurrents décident de fixer des prix agressifs pour leurs anciens nœuds, le pouvoir de tarification et les marges de GFS pourraient être réduits.

• Concurrence industrielle : pression exercée par les grandes fonderies sur les prix.
• Réglementation/Commerce : les tarifs pourraient augmenter les coûts au deuxième semestre 2025.
• cyclicité du marché : faiblesse de la demande en produits électroniques grand public.

Risques d’exécution opérationnels et stratégiques

Du côté opérationnel, le risque réside avant tout dans l’exécution. GFS fait un pari stratégique massif, en s'engageant sur un investissement total prévu aux États-Unis de 16 milliards de dollars pour renforcer la capacité nationale et la R&D. C'est une entreprise énorme. Le risque ne concerne pas seulement les dépenses en capital (CapEx) elles-mêmes, qui ont été 189 millions de dollars au troisième trimestre 2025, mais le risque de retards, de dépassements de coûts et le défi de développer des installations comme l'usine de Dresde sans perturber l'expansion actuelle de leurs marges.

Voici un calcul rapide de leur coussin financier : GFS a terminé le troisième trimestre 2025 avec environ 4,2 milliards de dollars en trésorerie, équivalents de trésorerie et valeurs mobilières de placement, contre une dette totale de 1,2 milliard de dollars. C'est un bilan sain pour absorber certains chocs, mais cela n'élimine pas le risque d'une mauvaise exécution.

Stratégies d’atténuation : croissance différenciée

L’entreprise atténue activement ces risques en renforçant ses atouts. Leur stratégie consiste à réorienter la répartition des revenus vers des marchés à forte croissance, à marge élevée et à long cycle de vie.

• Diversifier les revenus : concentration sur l'automobile (augmentation 20% YoY au troisième trimestre 2025) et infrastructure de communications et centre de données (croissance 32% (Année au 3ème trimestre 2025).
• Focus technologique : investir massivement dans des plates-formes différenciées telles que Photonique sur silicium, qui devrait générer plus de 200 millions de dollars de chiffre d’affaires en 2025.
• Résilience géographique : tirer parti de leur empreinte manufacturière mondiale pour faire face aux complexités commerciales, ce qui constitue un avantage clé par rapport aux concurrents d'une seule région.

Ils garantissent également leur demande future grâce à des accords clients à long terme et à une forte dynamique de conception, garantissant près de 150 nouveaux designs gagnés au troisième trimestre 2025. Cette concentration sur des activités pointues et spécialisées est ce qui fait de GFS un acteur unique, mais il faut surveiller l'exécution de leurs plans d'expansion de capacité. Pour en savoir plus sur qui parie sur cette stratégie, vous devriez lire Explorer GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Opportunités de croissance

Vous recherchez une carte claire de la direction que prend GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) à partir de là, et la réponse est simple : ils redoublent d'efforts en matière de puces spécialisées à marge élevée pour les marchés de l'automobile, des communications et de l'IA. Ils ne recherchent pas les plus petits nœuds comme TSMC ; ils dominent les puces essentielles et riches en fonctionnalités qui alimentent tout le reste.

L'entreprise est positionnée pour une croissance en 2025, portée par une forte demande dans ces segments différenciés. Les analystes prévoient que le chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année 2025 sera d’environ 6,75 milliards de dollars, avec un bénéfice par action (BPA) dilué qui devrait atteindre environ $1.62. Cette croissance est ancrée par un changement stratégique vers des contrats à long terme et à volume élevé qui offrent une stabilité des revenus, un avantage crucial dans le secteur cyclique des semi-conducteurs.

Voici un rapide calcul de leurs performances au troisième trimestre 2025, qui montre la dynamique : ils ont déclaré un chiffre d'affaires de 1,688 milliards de dollars et un revenu net de 249 millions de dollars. Pour l’avenir, la direction prévoit que le chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2025 sera proche. 1,800 milliards de dollars, plus ou moins 25 millions de dollars, avec un BNPA dilué non-IFRS projeté à $0.47 (± $0.05). Ils voient certainement les avantages.

• Les revenus de l’automobile devraient augmenter 43.4% d’une année sur l’autre au troisième trimestre 2025.
• Les revenus de la photonique sur silicium devraient dépasser 200 millions de dollars en 2025.
• On estime que le marché exploitable de l’IA physique dépasse 18 milliards de dollars d'ici 2030.

Orientation stratégique et partenariats clés

GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) n'attend pas seulement que le marché s'améliore ; ils façonnent activement leur avenir grâce à un déploiement massif de capitaux et à des alliances stratégiques. Leur action la plus significative est l'engagement d'un nombre impressionnant 16 milliards de dollars Investissement américain pour développer l’industrie manufacturière à New York et au Vermont, une réponse directe à la tendance à la relocalisation et soutenu par des incitations gouvernementales. Cette diversification géographique, avec une production aux États-Unis, en Allemagne et à Singapour, constitue un avantage concurrentiel majeur, offrant aux clients une chaîne d'approvisionnement sécurisée et résiliente, loin des points chauds géopolitiques.

Les innovations produits de l'entreprise sont étroitement axées sur la technologie de nouvelle génération : le nitrure de gallium (GaN) pour les applications à haute puissance et la photonique sur silicium pour le transfert de données ultra-rapide dans les centres de données d'IA. Ils ont récemment acquis Advanced Micro Foundry (AMF), ce qui les a instantanément positionnés comme la plus grande fonderie purement photonique sur silicium en termes de chiffre d'affaires. De plus, ils s’associent à des acteurs majeurs.

Ces partenariats, comme celui avec BAE Systems pour la technologie FinFET (Fin Field-Effect Transistor, un type de transistor non planaire), garantissent des contrats à long terme et de grande valeur. Le cœur de leur stratégie est d'être la fonderie spécialisée incontournable, garantissant près de 90% des récents contrats de conception remportés sur la base d'un fournisseur unique. Ce genre de fidélité client n’a pas de prix.

Pour en savoir plus sur qui engage du capital dans cette stratégie, vous devriez consulter Explorer GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Prochaine étape : la fonction Finance devrait modéliser une analyse de sensibilité sur l'objectif de BPA 2025, en tenant compte d'une variation de 5 % du chiffre d'affaires de l'automobile et des communications d'ici la fin du trimestre.