Analyser la santé financière d'Intercorp Financial Services Inc. (IFS) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez actuellement Intercorp Financial Services Inc. (IFS), qui tente de concilier l'impressionnant dynamisme de son activité principale avec un risque très spécifique à court terme, et honnêtement, c'est la bonne façon de l'aborder. Les principaux chiffres du rapport du troisième trimestre 2025 sont définitivement solides, montrant un chiffre d'affaires de 486,96 millions de dollars, qui a battu le consensus, et un bénéfice par action (BPA) sur les douze derniers mois de $4.72, reflétant une opération très rentable. Leur retour sur capitaux propres (ROE) se situe à un niveau robuste 17.27%, ce qui nous indique qu'ils utilisent efficacement le capital des actionnaires. Mais voici un petit calcul du côté des risques : la direction a dû constituer une provision de 78 millions de PEN (sol péruvien) pour la concession Rutas de Lima, et il reste encore une exposition résiduelle d'environ 60 millions de dollars cela doit être modélisé dans vos rendements prospectifs ajustés au risque. Il s’agit d’une question secondaire, mais elle a néanmoins un impact sur le bilan. L'opportunité réside donc dans le cœur de métier, comme le 7% croissance d’une année sur l’autre des prêts à rendement plus élevé et 2,5 millions utilisateurs actifs sur leur plateforme numérique, PLIN, mais votre prochaine étape doit être de tester le cours de l'action par rapport à cette exposition de 60 millions de dollars pour voir si le marché surestime le frein temporaire.

Analyse des revenus

Vous avez besoin d’une image claire de l’endroit où Intercorp Financial Services Inc. (IFS) gagne réellement de l’argent, et les données pour les douze derniers mois (TTM) se terminant le 30 septembre 2025 montrent une croissance forte, quoique complexe. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que le modèle de services financiers de base d'IFS au Pérou s'accélère, avec des revenus TTM atteignant 5,48 milliards de soles péruviennes (PEN), tirés par une poussée significative vers des prêts à plus haut rendement et une augmentation des primes d'assurance.

Intercorp Financial Services Inc. opère principalement au Pérou et ses revenus sont répartis entre trois piliers principaux : la banque, l'assurance et la gestion de patrimoine. Le segment bancaire, ancré par Interbank, est le plus grand contributeur, générant des revenus provenant des marges nettes d'intérêts (NIM) sur son portefeuille de prêts. L'assurance, par l'intermédiaire d'Interseguro, se concentre sur les primes émises, tandis que la branche de gestion de patrimoine génère des revenus de commissions sur les actifs sous gestion.

Si l’on examine la tendance à court terme, le taux de croissance des revenus d’une année sur l’autre est robuste, reflétant une forte reprise et une orientation stratégique sur les canaux numériques. La croissance des revenus TTM à la fin du troisième trimestre 2025 a été solide de 33,10 %. Mais pour être honnête, les performances trimestrielles donnent une vision plus précise de la dynamique actuelle.

Le changement le plus significatif dans la composition des revenus est l’accélération au sein de segments spécifiques. La division bancaire a connu un changement ciblé, avec des prêts à plus haut rendement, comme les segments des particuliers et des petites entreprises, en croissance de 7 % sur un an. Cette concentration sur les marges d’intérêt nettes ajustées au risque (MNI) stimule incontestablement la rentabilité. De plus, le segment de l’assurance est en feu, signalant une croissance massive de 58 % des primes émises au cours du troisième trimestre 2025.

Cette croissance n’est pas seulement organique ; il est fortement soutenu par l’adoption du numérique. La plate-forme numérique de l'entreprise, Plin, compte désormais 2,4 millions de clients mensuels actifs, ce qui contribue à réduire le ratio coûts/revenus et augmente la portée de leurs services de base. Cette stratégie numérique réussie est cruciale pour maintenir la solide performance du marché péruvien. Pour en savoir plus sur qui parie sur cette croissance, vous devriez consulter Explorer Intercorp Financial Services Inc. (IFS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici un calcul rapide sur la dynamique du segment :

• Banque : croissance de 7 % sur un an des prêts à plus haut rendement.
• Assurance : croissance de 58% des primes émises au 3ème trimestre 2025.
• Portée numérique : 2,4 millions de clients Plin actifs.

Ce que cache cette estimation, c'est l'impact ponctuel d'investissements spécifiques comme Rutas de Lima, qui ont légèrement affecté le résultat net mais n'ont pas fait dérailler la dynamique des activités de base au troisième trimestre 2025. La tendance sous-jacente des revenus de commissions et de la croissance des prêts reste solide.

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si Intercorp Financial Services Inc. (IFS) ne fait qu'augmenter ses revenus ou si elle traduit réellement cette activité majeure en bénéfices réels. La bonne nouvelle est que pour l’exercice 2025, IFS affiche une rentabilité forte et en expansion, ce qui est définitivement un feu vert pour les investisseurs.

L'essentiel à retenir est que les marges d'IFS sont solides, en particulier la marge bénéficiaire nette (NPM), qui s'élève à 35,56 % sur une base de douze mois glissants (TTM), bien au-dessus de certains pairs régionaux. Cette performance s'appuie en grande partie sur une solide efficacité opérationnelle et un coût du risque favorable.

Voici le calcul rapide : sur la base des estimations récentes des analystes, le bénéfice net pour l'ensemble de l'année 2025 devrait être d'environ 1,68 milliard de PEN, ce qui se traduit par environ 497,09 millions de dollars (en utilisant le taux de change de novembre 2025 de 1 PEN = 0,295885 $). Il s'agit d'un chiffre significatif qui démontre la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices substantiels.

Analyse des marges et comparaison des secteurs

Pour une société de services financiers, les ratios de rentabilité tels que la marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire d'exploitation et la marge bénéficiaire nette témoignent clairement de l'efficacité de la gestion. Étant donné que le « coût des marchandises vendues » d'une banque est essentiellement nul, la marge bénéficiaire brute est généralement de 100,00 %, comme c'est le cas pour IFS, ce qui signifie que tous les revenus sont techniquement un « bénéfice brut » avant que les dépenses d'exploitation et hors exploitation n'entrent en jeu.

La véritable action réside dans les marges opérationnelles et nettes. La marge bénéficiaire d'exploitation TTM s'élève à 49,08 %, ce qui indique que près de la moitié des revenus de l'entreprise subsistent après avoir couvert les dépenses d'exploitation de base telles que les salaires et la technologie. La marge bénéficiaire nette finale de 35,56 % est ce qui reste aux actionnaires après tous les impôts, provisions et coûts hors exploitation.

Pour être juste, cette marge bénéficiaire nette de 35,56 % est très compétitive. À titre de comparaison, une grande banque d’investissement latino-américaine comme BTG Pactual a déclaré une marge bénéficiaire d’environ 34 % sur une période similaire. IFS tient bon, et plus encore, dans un marché régional difficile.

Efficacité opérationnelle et gestion des coûts

L'efficacité opérationnelle est mieux mesurée par le ratio coût/revenu (CIR), qui indique combien il en coûte pour générer un dollar de revenus. IFS affiche ici une tendance forte, avec un CIR de seulement 36 % au deuxième trimestre 2025, avec une prévision pour l'ensemble de l'année autour de 37 %. Il s’agit d’un chiffre solide pour une banque avec une empreinte physique importante, mais il met également en évidence un défi à court terme.

Même si un CIR de 36 % est une bonne chose, les nouveaux acteurs du numérique placent la barre plus haut. Par exemple, un leader de la banque numérique comme Nubank a signalé un ratio d’efficacité aussi bas que 27,7 % au troisième trimestre 2025. Cela signifie que même si IFS a de solides antécédents en matière de gestion des coûts, la pression pour investir dans les plateformes numériques et réduire davantage le CIR se poursuivra.

• Coût du risque : Le coût du risque (provisions pour pertes sur prêts) devrait rester bien en deçà des prévisions pour l’ensemble de l’année, ce qui constitue un atout majeur pour le bénéfice net.
• Empreinte numérique : La société s'appuie sur son unité de paiement, Izipay, et sur sa clientèle numérique pour réduire le coût des fonds, ce qui soutient directement la marge nette d'intérêt (NIM).
• Objectif d’efficacité : La direction s'efforce de maintenir le CIR dans les années 30, mais tout mouvement soutenu vers les années 30 serait un catalyseur important pour le titre.

L’histoire ici est celle d’une banque traditionnelle rentable qui traverse avec succès une transformation numérique, mais la prochaine étape de croissance des bénéfices dépend de la réduction de cet écart d’efficacité avec les fintechs purement actives. Pour un examen plus approfondi de la structure de propriété et du sentiment du marché, consultez Explorer Intercorp Financial Services Inc. (IFS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de la dette ou des capitaux propres

Intercorp Financial Services Inc. (IFS) maintient une dette modérée et bien gérée profile, ce qui est typique pour une société holding financière, qui s’appuie sur une combinaison de dettes et de capitaux propres pour alimenter sa croissance. Ce que vous devez retenir ici, c'est que le récent ratio d'endettement (D/E) de l'entreprise de 0.61 est légèrement élevé par rapport à la moyenne des banques régionales américaines de 0.50, mais reste dans une fourchette confortable pour une institution financière diversifiée dans un marché en croissance. Ils utilisent sans aucun doute la dette pour augmenter leur dette, mais pas de manière imprudente.

Financer la croissance : niveaux d’endettement et effet de levier

Au plus récent trimestre de 2025, la dette totale d'Intercorp Financial Services Inc. s'élevait à environ 4,11 milliards de dollars. Pour une entité de services financiers, cette dette totale comprend à la fois les emprunts traditionnels et les dépôts importants de la clientèle, qui sont classés au passif du bilan. Bien qu’une répartition précise à court terme et à long terme pour le troisième trimestre 2025 ne soit pas publique, la fin de l’exercice 2024 a montré une dette à long terme d’environ 1,62 milliard de dollars, ce qui indique qu'une partie substantielle de leur financement est structurée sur des horizons plus longs.

Le ratio D/E est la mesure la plus directe de cet effet de levier. À 0.61, Intercorp Financial Services Inc. utilise 61 cents de dette pour chaque dollar de capitaux propres. Voici un calcul rapide de la façon dont cela se compare à l’industrie :

• Intercorp Financial Services Inc. (IFS) Ratio D/E (récent 2025) : 0.61
• Moyenne D/E des banques régionales américaines (novembre 2025) : 0.50
• Moyenne D/E des marchés des capitaux américains (novembre 2025) : 0.53

Un ratio de 0,61 n’est pas un signal d’alarme ; cela suggère une utilisation stratégique de l'effet de levier, en particulier dans un modèle commercial qui repose sur les dépôts et les emprunts pour financer la croissance des prêts à haut rendement, ce qui est exactement ce que fait la filiale Interbank d'Intercorp Financial Services Inc. dans les segments de la consommation et des petites entreprises.

Actions récentes en matière de capital : émission de dettes et gestion des actions

La société gère activement les deux côtés de sa structure financière. Sur le plan de la dette, Intercorp Financial Services Inc. a émis une importante obligation subordonnée sur les marchés internationaux pour 350 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Cette décision est un exemple clair de l'utilisation de la dette à long terme pour garantir des capitaux pour des initiatives stratégiques, en maintenant un coût de financement moyen stable à environ 3.2% au premier trimestre 2025.

Du côté des actions, l'engagement de la société en faveur de la valeur actionnariale est visible à travers son activité de rachat d'actions. Un nouveau programme de rachat d’actions a été approuvé en mars 2025, suite à l’épuisement ou à la résiliation d’un précédent. Au 31 mars 2025, la société détenait 3 417 000 actions de ses propres actions, une action concrète qui réduit le nombre d'actions et augmente le bénéfice par action (BPA).

Cette approche équilibrée – émettre de la dette pour financer la croissance tout en exécutant simultanément des rachats pour gérer les actions – est un signal clair de confiance de la part de la direction. Le marché reconnaît également cette stabilité ; le 20 novembre 2025, Standard & Poor's (S&P) a confirmé les notations de crédit d'Intercorp Financial Services Inc. à BB+ avec un perspectives stables. Par ailleurs, sa filiale principale, Interbank, a été confirmée à BBB-, qui est une notation plus forte et de qualité investissement.

Le tableau ci-dessous résume les principaux chiffres de la dette et des capitaux propres qui comptent le plus pour votre analyse :

Pour en savoir plus sur qui investit et pourquoi, vous devriez être Explorer Intercorp Financial Services Inc. (IFS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Liquidité et solvabilité

Il faut savoir si Intercorp Financial Services Inc. (IFS) peut faire face à ses obligations à court terme, et la réponse, pour une institution financière, est nuancée mais finalement rassurante. Les indicateurs de liquidité de base d'IFS à la fin de 2025 suggèrent une position stable, ce qui est un bon signe compte tenu de la volatilité du marché que nous avons constatée cette année.

Les mesures de liquidité standard, le Current Ratio et le Quick Ratio (Acid-Test Ratio), se situent toutes deux à environ 1.12. Pour une entreprise industrielle typique, vous souhaitez voir un ratio de 2,0 ou plus, mais pour une banque ou un groupe de services financiers comme Intercorp Financial Services Inc., un ratio autour de 1,0 ou légèrement supérieur est définitivement un signe de force. Cela signifie que leurs actifs courants – comme la trésorerie, les placements à court terme et les prêts à court terme – sont suffisants pour couvrir leurs passifs courants, qui sont principalement des dépôts de clients.

Voici un calcul rapide de leur capacité opérationnelle immédiate :

• Rapport actuel : 1.12 (Actifs courants / Passifs courants).
• Rapport rapide : 1.12 (Actifs rapides / Passifs courants).

L’essentiel à retenir est que l’entreprise a une forte capacité à honorer ses obligations de dette à court terme sans avoir à vendre rapidement ses actifs à long terme. Il s’agit d’un indicateur crucial de la résilience opérationnelle du marché financier péruvien.

Lorsque vous regardez le fonds de roulement (actifs courants moins passifs courants), vous voyez un grand nombre négatif, autour de S/. -46,81 milliards (Semelles péruviennes) pour les douze mois suivants (TTM). Ce n'est pas un problème ; c'est simplement la nature du secteur bancaire. Les dépôts de la clientèle sont classés comme passifs courants car ils peuvent être retirés sur demande, mais ils constituent la principale source de financement des actifs courants de la banque (prêts et investissements). Vous devez vous concentrer sur les ratios, et non sur le chiffre absolu du fonds de roulement, pour évaluer la liquidité d'une société financière.

Le tableau des flux de trésorerie overview pour Intercorp Financial Services Inc. indique également une tendance positive. La société a enregistré un solide deuxième trimestre 2025, avec un bénéfice net atteignant 580 millions de dollars, soit une augmentation de 2,4 fois par rapport à la même période de l'année dernière. Cette rentabilité alimente directement un flux de trésorerie opérationnel (CFO) plus fort au fil du temps, qui constitue la source ultime de liquidités.

L'appel aux résultats du troisième trimestre 2025 a souligné que les activités principales de gestion de patrimoine et d'assurance ont affiché des résultats solides avec une croissance à deux chiffres et que les prêts à plus haut rendement ont été accélérés par 7% année après année. Cette dynamique suggère une génération saine de liquidités provenant des opérations de base. Bien que le flux de trésorerie exact provenant des activités opérationnelles (CFO) pour 2025 ne soit pas encore finalisé pour l’ensemble de l’année, la forte croissance des bénéfices et des prêts indique un processus de génération de trésorerie interne robuste. La société bénéficie d'une solide position de liquidité, soutenue par une forte rentabilité et une gestion efficace des risques, qui sont détaillées plus en détail dans Analyser la santé financière d'Intercorp Financial Services Inc. (IFS) : informations clés pour les investisseurs.

Analyse de valorisation

Vous consultez Intercorp Financial Services Inc. (IFS) et vous vous demandez si le marché vous propose une offre équitable. Honnêtement, les principaux indicateurs de valorisation suggèrent que le titre est actuellement sous-évalué, surtout si l’on le compare au secteur financier américain dans son ensemble. Le consensus actuel des analystes est un Achat modéré, ce qui correspond aux faibles multiples que nous observons.

Voici un rapide calcul expliquant pourquoi Intercorp Financial Services semble convaincant à plusieurs égards. Le ratio cours/bénéfice (P/E) à terme, qui prend en compte les bénéfices attendus pour 2025, se situe à un faible niveau de 7,19x, tandis que le P/E sur les douze derniers mois (TTM) est d'environ 8,46x. Pour une institution financière dont le rendement des capitaux propres (ROE) a récemment atteint 21 % au deuxième trimestre 2025, il s’agit certainement d’un multiple faible.

Pour une entreprise centrée sur la banque, le ratio Price-to-Book (P/B) est essentiel car il vous indique comment le marché évalue l'actif net de l'entreprise. Le ratio P/B d'Intercorp Financial Services était d'environ 1,37x en novembre 2025. Cela signifie que les investisseurs paient environ 1,37 $ pour chaque dollar de la valeur comptable de l'entreprise. Il s'agit d'une prime raisonnable, mais qui suggère néanmoins de la valeur, surtout compte tenu de la forte rentabilité. Le ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) est moins pertinent pour une société holding de services financiers comme celle-ci, c'est pourquoi nous concentrons notre analyse sur le P/E et le P/B.

Le marché a clairement reconnu la performance de l'entreprise au cours de la dernière année. Le titre a affiché un solide rendement sur un an, en hausse d’environ 41,17 % fin 2025. Il s’agit d’une dynamique solide. Au cours des 12 derniers mois, l'action s'est négociée dans une large fourchette, allant d'un plus bas sur 52 semaines à 27,66 $ à un plus haut sur 52 semaines à 43,67 $, le prix actuel oscillant autour de 39,94 $.

Les analystes de The Street le confirment. L'objectif de prix moyen est actuellement de 45,30 $, ce qui suggère une hausse de plus de 13 % par rapport au prix récent. Il s’agit d’une opportunité claire associée à une action concrète sur les prix.

L’histoire des dividendes est également saine. Intercorp Financial Services verse un dividende annuel de 1,00 $ par action, ce qui donne un rendement de dividende à terme d'environ 2,50 %. Le ratio de distribution, c'est-à-dire le pourcentage des bénéfices distribués sous forme de dividendes, est très durable à 19,99 %, sur la base d'estimations prospectives. Ce faible ratio donne à l’entreprise toute la marge nécessaire pour réinvestir dans la croissance ou augmenter le dividende à terme, ce qui constitue un signal clé pour les investisseurs à long terme.

Voici un aperçu des principaux indicateurs de valorisation :

Ce que cache cette estimation, c’est le risque géopolitique sur son principal marché péruvien, mais les chiffres parlent d’une entreprise qui fonctionne bien malgré ce bruit. Pour une analyse plus approfondie de la santé opérationnelle, consultez Analyser la santé financière d'Intercorp Financial Services Inc. (IFS) : informations clés pour les investisseurs.

• Surveillez le rapport P/B pour toute dérive supérieure à 1,5x.
• Surveillez les annonces de dividendes ; un taux de distribution inférieur à 20 % est un feu vert pour des augmentations.
• Action : Envisagez un achat initial ciblant le niveau de prix de 45,30 $.

Facteurs de risque

Vous regardez Intercorp Financial Services Inc. (IFS) et constatez de solides performances pour 2025, mais un analyste chevronné sait que le véritable travail consiste à comparer le risque et la récompense. La santé financière d'IFS, une puissance péruvienne, est définitivement liée à la stabilité de son marché intérieur, les chocs externes sont donc votre principale préoccupation.

Les plus grands risques à court terme sont une combinaison d’expositions macroéconomiques, réglementaires et opérationnelles spécifiques. Même si l'économie péruvienne affiche une dynamique positive, avec une croissance du PIB projetée autour 3.2% en 2025, toute détérioration macroéconomique significative demeure la principale menace extérieure. En outre, l’incertitude politique à l’approche des élections de 2026 pourrait générer de la volatilité sur les marchés, un phénomène que nous devons suivre de près.

Risques opérationnels et financiers en 2025

Intercorp Financial Services Inc. (IFS) a fait du bon travail en gérant son principal risque de crédit, mais quelques problèmes spécifiques sont apparus dans les dossiers déposés en 2025. Les banques de la société sont exposées au risque de défaut de crédit, ce qui a été spécifiquement mentionné dans les rapports du premier et du troisième trimestre 2025.

Un exemple concret de risque d’investissement affectant les résultats est la provision ponctuelle constituée au troisième trimestre 2025. Il s’agissait d’un PEN 78 millions provision liée à la concession Rutas de Lima, qui a eu un impact sur le rendement des capitaux propres (ROE) publié pour ce trimestre, le ramenant à environ 16% de ce qui aurait été 18.3% sans frais. C’est une conclusion claire : les risques spécifiques aux investissements peuvent toujours être douloureux, même au cours d’un trimestre solide.

Voici un aperçu rapide des principaux risques mis en évidence dans le cycle de bénéfices 2025 :

• Risque de crédit : Le Coût du Risque (CoR) est faible à 2.1% à partir du troisième trimestre 2025, mais la direction s'attend à ce qu'elle augmente progressivement à mesure qu'elle accélère les prêts à la consommation et aux petites entreprises à rendement plus élevé.
• Modifications réglementaires : Les exigences réglementaires plus élevées en matière de ratios de solvabilité pour la division assurance (Interseguro) et de ratio Common Equity Tier 1 (CET 1) pour la branche bancaire (Interbank) constituent un point de pression constant.
• Catastrophe naturelle (NatCat) : Le pôle assurance est exposé aux risques NatCat, comme l'impact potentiel d'un événement El Niño.
• Concours numérique : Concurrence accrue dans l’espace bancaire numérique, ce qui pourrait exercer une pression sur les parts de marché, en particulier pour leur écosystème de paiement Izipay.

Atténuation et réserves de fonds propres

Pour être honnête, Intercorp Financial Services Inc. (IFS) ne se contente pas de se contenter de ces risques ; ils ont des stratégies d’atténuation claires intégrées à leur structure de capital et à leurs opérations. La division bancaire Interbank maintient un important coussin de fonds propres, avec un ratio Core Equity Tier 1 (CET 1) à un niveau robuste. 11.7% au deuxième trimestre 2025, ce qui est bien supérieur à l’exigence réglementaire minimale.

L'entreprise utilise également son leadership numérique pour gérer les risques et accroître l'efficacité. L'adoption du numérique est élevée, avec 83% des clients de détail utilisant les canaux numériques, ce qui réduit le coût de service et améliore les décisions de crédit basées sur les données. Cette concentration sur une plateforme numérique solide est ce qui contribue à maintenir leur coût du risque faible et la qualité de leurs actifs solide, avec des ratios de couverture supérieurs. 140%.

Ce que cache cette estimation, c’est que même si la société est bien capitalisée, un grave ralentissement macroéconomique de plusieurs années au Pérou mettrait ces réserves à l’épreuve. Pour en savoir plus sur qui parie sur cette stratégie, vous devriez lire Explorer Intercorp Financial Services Inc. (IFS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici une synthèse du risque financier 2025 profile:

Votre prochaine étape consiste à modéliser une analyse de sensibilité : dans quelle mesure une augmentation de 100 points de base du coût du risque aurait-elle un impact sur le bénéfice net projeté d'au moins 2025 ? S/2,1 milliards? C’est la clé pour comprendre le véritable inconvénient.

Opportunités de croissance

Vous voulez savoir où va Intercorp Financial Services Inc. (IFS) à partir de là, et la réponse est claire : la voie à suivre est pavée de domination numérique et de croissance ciblée des prêts dans une économie péruvienne en reprise. Le consensus est que IFS est prêt pour une année solide, avec un chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 attendu autour de 1,84 milliard de dollars. C'est un point d'ancrage solide pour toute institution financière.

Le cœur de la stratégie de croissance ne se limite pas aux nouvelles succursales ; il s'agit d'excellence numérique (une priorité stratégique clé) et de tirer parti de l'analyse avancée pour approfondir les relations avec les clients. C'est là qu'ils acquièrent un réel avantage concurrentiel, d'autant plus qu'ils possèdent leur unité de paiement, Izipay, qui capte une part importante du marché. 40% du marché péruvien des paiements par carte de crédit et de débit. Ils ont déjà connu un succès notable, avec leur plateforme numérique Plin atteignant 2,4 millions clients mensuels actifs.

Voici un rapide calcul sur les perspectives à court terme :

Les estimations de bénéfices sont solides, les analystes s'attendant à un BPA pour l'ensemble de l'année 2025 d'environ $4.44. Certaines prévisions projettent même une croissance à $4.93 par action l'année suivante. C'est un signal définitivement haussier.

Les moteurs de croissance de l'entreprise sont multiformes et se concentrent sur des segments à haut rendement et moins pénétrés :

• Expansion des services bancaires commerciaux : Le total des prêts a augmenté 8.2% année après année, les services bancaires commerciaux générant une 19% augmenter au cours de cette période. Cette focalisation a permis à Interbank de gagner du terrain 120 points de base en part de marché.
• Assurance et gestion de patrimoine : L’assurance vie individuelle reste une priorité en raison de la faible pénétration du marché. Les primes d’assurance au détail ont augmenté de manière stupéfiante 36%. En outre, la branche de gestion de patrimoine, Inteligo, a vu ses actifs sous gestion (AuM) atteindre un nouveau sommet, augmentant de 16% année après année pour 7,5 milliards de dollars.
• Synergie de l’écosystème de paiement : L'initiative stratégique de renforcement de l'écosystème commercial et de paiement, avec une part interbancaire des flux Izipay à 40%, constitue un avantage majeur pour les ventes croisées et l’engagement client.

Ce que cache cette estimation, c'est la dépendance à l'égard de la stabilité macroéconomique du Pérou, qui est actuellement favorable, la Banque centrale révisant à la hausse les estimations de croissance du PIB pour 2025 à 3.2%. Cette dynamique positive, portée par l'investissement privé et la consommation, constitue un facteur favorable à la croissance et à la rentabilité des prêts d'IFS. Pour approfondir la santé financière actuelle qui sous-tend cette croissance, vous devriez lire Analyser la santé financière d'Intercorp Financial Services Inc. (IFS) : informations clés pour les investisseurs.