Briser Ryder System, Inc. (R) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre Ryder System, Inc. (R) Structes de revenus

Comprendre les sources de revenus de Ryder System, Inc.

Sources de revenus primaires:

• Les revenus totaux du troisième trimestre de 2024 étaient 3,2 milliards de dollars, par rapport à 2,9 milliards de dollars l'année précédente.
• Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 9,4 milliards de dollars, à partir de 8,8 milliards de dollars d'une année à l'autre.
• Les revenus des services, qui comprend des solutions de chaîne d'approvisionnement (SCS) et des solutions de transport (DT) dédiées, 2,1 milliards de dollars au troisième trimestre de 2024, en hausse 17% depuis 1,8 milliard de dollars dans le même trimestre de 2023.
• Le bail et les revenus de maintenance et de location connexes étaient 960 millions de dollars au troisième trimestre 2024, une diminution de 3% depuis 986 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:

• Le taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre pour les revenus totaux au troisième trimestre 2024 était 8%.
• Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le taux de croissance d'une année à l'autre était également 8%.
• Les revenus d'exploitation (à l'exclusion du carburant et du transport sous-traité) ont augmenté 9% au troisième trimestre 2024 et 8% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux:

Analyse des changements importants dans les sources de revenus:

• Les revenus totaux du FMS ont diminué de 1% au troisième trimestre 2024, principalement en raison de la baisse des revenus des services de carburant.
• Les revenus totaux du SCS ont augmenté de 10% au troisième trimestre 2024, tirée par les acquisitions récentes et la croissance organique à travers les secteurs verticaux de l'industrie.
• DTS Revenu total a bondi par 41% au troisième trimestre 2024, reflétant des revenus d'exploitation plus élevés dirigés par l'acquisition de la logistique cardinale.
• Dans l'ensemble, la croissance des revenus d'exploitation a été influencée par les acquisitions stratégiques et les augmentations de revenus contractuelles, malgré les défis de la demande locative et des prix d'occasion des véhicules.

Une plongée profonde dans Ryder System, Inc. (R) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité de Ryder System, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour le troisième trimestre de 2024, un bénéfice brut a été déclaré à 323 millions de dollars, résultant en un pourcentage de marge brute de 15%. En comparaison, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 937 millions de dollars, avec une marge brute de 15% aussi. Cela reflète une augmentation de 14% dans la période correspondante en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 188 millions de dollars, donnant une marge opérationnelle d'environ 5.9%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation était 480 millions de dollars, traduisant par une marge de 5.1%.

Marge bénéficiaire nette: Les bénéfices nets pour le troisième trimestre de 2024 étaient 142 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de 4.5%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets atteignent 354 millions de dollars, résultant en une marge de 3.7%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, la marge bénéficiaire brute a connu une performance stable, en maintenant 15% pour les chiffres trimestriels et annuels. Les marges bénéficiaires opérationnelles ont légèrement diminué 6.0% l'année précédente 5.9% au troisième trimestre 2024. La marge bénéficiaire nette a également montré une tendance à la baisse, de 5.5% au troisième trimestre 2023 à 4.5% au troisième trimestre 2024.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de l'entreprise avec les moyennes de l'industrie:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La tendance de la marge brute indique une gestion efficace des coûts, avec un profit brut augmentant 17% Au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023. Cependant, les dépenses d'exploitation ont augmenté en raison de l'augmentation des coûts associés aux salaires et aux dépenses liées aux employés, contribuant à une baisse des marges de bénéfice d'exploitation.

En termes d'efficacité opérationnelle, la société a déclaré un flux de trésorerie disponible 218 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 32 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette augmentation significative reflète des capacités de production de trésorerie améliorées malgré les défis rencontrés dans la demande locative et les ventes de véhicules.

Dans l'ensemble, alors que la société maintient une solide marge bénéficiaire brute, la baisse des marges de fonctionnement et net bénéficiaire suggèrent des domaines d'amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts pour s'aligner plus étroitement avec les moyennes de l'industrie.

Dette vs Équité: comment Ryder System, Inc. (R) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Ryder System, Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société se tenait à 7,6 milliards de dollars, par rapport à 7,1 milliards de dollars à la fin de 2023. La ventilation de cette dette comprend 6,6 milliards de dollars en dette à long terme et 975 millions de dollars en dette à court terme.

Le ratio dette / fonds propres est un indicateur critique de la santé financière. Pour le système Ryder, le ratio dette / capital 249% en 2024, à partir de 232% en 2023, représentant une augmentation de 1 700 points de base.

Émissions de dettes récentes et activités de refinancement

Au cours des neuf premiers mois de 2024, le système Ryder a émis 1,49 milliard de dollars dans des notes à moyen terme et remboursé 1,45 milliard de dollars dans divers instruments de dette. Les intérêts de la société pour la même période ont été 286 millions de dollars, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 35%. Le taux d'intérêt effectif est passé à 5.2%.

Notes de crédit

Au 30 septembre 2024, Ryder System a maintenu une cote de crédit qui lui permet d'accéder efficacement aux marchés des capitaux. Le total disponible sous sa facilité mondiale de crédit renouvelable était 423 millions de dollars, sur une installation totale de 1,4 milliard de dollars.

Dette vs solde de financement par actions

La Société continue d'équilibrer sa stratégie de financement entre la dette et les capitaux propres. En 2024, il a déclaré des flux de trésorerie disponibles de 218 millions de dollars, une augmentation significative de 32 millions de dollars en 2023. Ces flux de trésorerie soutiennent les besoins opérationnels et les opportunités d'investissement en cours dans les initiatives de croissance.

Évaluation de la liquidité de Ryder System, Inc. (R)

Évaluation des liquidités de Ryder System, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 0.74, à partir de 0.62 au 31 décembre 2023.

Ratio rapide: Le ratio rapide est signalé à 0.37 Au 30 septembre 2024, reflétant une diminution de 0.41 l'année précédente.

Tendances du fonds de roulement: Le fonds de roulement de la période terminée le 30 septembre 2024 est calculé comme suit:

Des flux de trésorerie Overview: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les énoncés de trésorerie révèlent:

Changement net en espèces: La variation nette des équivalents en espèces et en espèces pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est (42 millions de dollars), par rapport à (108 millions de dollars) en 2023.

Flux de trésorerie disponibles: Les flux de trésorerie disponibles ont augmenté à 218 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 32 millions de dollars en 2023.

Présentations potentielles de liquidité: Au 30 septembre 2024, la société a 162 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec 423 millions de dollars Disponible sous une facilité de crédit renouvelable mondiale de 1,4 milliard de dollars. Le ratio dette / actions est signalé à 249% Au 30 septembre 2024, une augmentation de 232% au 31 décembre 2023.

Dette Overview: La dette totale au 30 septembre 2024, équivaut à 7,5 milliards de dollars, à partir de 6,8 milliards de dollars au 31 décembre 2023.

Ryder System, Inc. (R) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E est une métrique cruciale pour évaluer l'évaluation. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un bénéfice dilué par action (BPA) de $3.25. Le cours de l'action était approximativement $68.00 par action, conduisant à un ratio P / E de:

Ratio P / E = cours des actions / BPA = 68,00 $ / 3,25 $ ≈ 20,92

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires de la société étaient 3,06 milliards de dollars et le nombre d'actions en circulation était approximativement 42,29 millions, résultant en une valeur comptable par action de:

Valeur comptable par action = Total des capitaux propres / actions des actionnaires en circulation = 3 056 millions de dollars / 42,29 millions ≈ 72,25 $

Ainsi, le rapport P / B est:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 68,00 $ / 72,25 $ ≈ 0,94

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est une autre mesure critique de l'évaluation. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un EBITDA comparable de 716 millions de dollars pour le troisième trimestre. La valeur d'entreprise peut être calculée comme suit:

Valeur de l'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Equivalents en espèces et en espèces

Capitalisation boursière = cours de l'action × actions en circulation = 68,00 $ × 42,29 millions ≈ 2,88 milliards de dollars

Dette totale = 6,63 milliards de dollars (Au 30 septembre 2024)

Equivalents en espèces et en espèces = 162 millions de dollars (Au 30 septembre 2024)

Par conséquent, la valeur d'entreprise est:

EV = 2,88 milliards de dollars + 6,63 milliards de dollars - 0,16 milliard de dollars ≈ 9,35 milliards de dollars

Par la suite, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA = 9,35 milliards de dollars / 2,06 milliards de dollars ≈ 4,54

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations. Le cours de l'action était approximativement $85.00 il y a un an, indiquant une baisse d'environ 20% au prix actuel de $68.00.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré un dividende de $0.81 par action au troisième trimestre de 2024. Le rendement du dividende peut être calculé comme suit:

Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 3,24 $ / 68,00 $ ≈ 4,76%

De plus, le taux de paiement peut être dérivé de:

Ratio de paiement = dividendes / bénéfices = 3,24 $ / 7,96 $ ≈ 40,7%

Consensus des analystes

Depuis les derniers rapports, la cote de consensus des analystes sur le stock est un Prise, plusieurs analystes indiquant des préoccupations concernant les conditions du marché et les impacts potentiels sur la croissance des revenus.

Risques clés face à Ryder System, Inc. (R)

Risques clés face à Ryder System, Inc.

Ryder System, Inc. opère sur un marché hautement concurrentiel où divers risques internes et externes peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ci-dessous est un overview de ces risques:

Concurrence de l'industrie

L'industrie de la logistique et des transports se caractérise par une concurrence intense. L'entreprise fait face à la concurrence des joueurs établis et des nouveaux entrants qui peuvent offrir des prix inférieurs ou des services innovants. Au troisième trimestre de 2024, les revenus totaux ont augmenté à 3,2 milliards de dollars, reflétant une croissance de 8% En glissement annuel, mais l'entreprise doit continuellement innover pour maintenir sa position sur le marché.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations, y compris les lois environnementales et les réglementations des transports, peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et la prestation de services. La conformité de la société à ces réglementations est cruciale et toute modification peut nécessiter des ajustements des stratégies opérationnelles.

Conditions du marché

Les conditions du marché, en particulier sur le marché des véhicules d'occasion et la demande locative, ont montré une volatilité. L'entreprise a connu un 22% La baisse de l'EBT au troisième trimestre de 2024 par rapport à l'année précédente, en grande partie en raison de la demande de location plus faible et des gains de réduction des ventes de véhicules d'occasion.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les problèmes liés à la gestion et à la maintenance des flotte. L'utilisation moyenne de la flotte de puissance a diminué à 71% au troisième trimestre 2024 de 75% au troisième trimestre 2023. Cette baisse indique des défis dans la maximisation de l'efficacité et de la rentabilité de la flotte.

Risques financiers

Les risques financiers sont évidents dans les niveaux de dette de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, le ratio dette / actions se tenait à 249%, à partir de 232% À la fin de 2023, reflétant une augmentation de l'effet de levier financier. Cet effet de levier plus élevé peut limiter la flexibilité financière et augmenter la vulnérabilité aux ralentissements économiques.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques résultent d'un désalignement potentiel des stratégies commerciales avec des opportunités de marché. L'acquisition de la logistique cardinale visait à renforcer les revenus, mais la société prévoit que les conditions de marché resteront faibles jusqu'en 2024, en particulier dans les ventes de véhicules locatives et d'occasion.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment:

• Initiatives de gestion des coûts: L'entreprise s'est concentrée sur les économies de coûts de maintenance pour améliorer la rentabilité dans le cadre de la baisse de la demande locative.
• Optimisation de la flotte: Des initiatives visant à améliorer l'utilisation et l'efficacité de la flotte sont en place pour relever les défis opérationnels.
• Prudence financière: Les efforts pour gérer les niveaux de dette et maintenir la liquidité par le biais de flux de trésorerie opérationnels, qui équivalaient à 1,7 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Tableau de résumé financier

Perspectives de croissance futures pour Ryder System, Inc. (R)

Opportunités de croissance

Les perspectives de croissance futures de Ryder System, Inc. sont influencées par divers moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Au 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total de la société était 3,2 milliards de dollars pour le troisième trimestre, en hausse de 2,9 milliards de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant une croissance de 10% d'une année à l'autre.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: L'introduction de nouvelles solutions de gestion de la flotte et les améliorations technologiques dans le segment de la chaîne d'approvisionnement a positionné l'entreprise pour saisir plus de parts de marché.
• Extensions du marché: L'expansion dans les nouveaux marchés géographiques et secteurs, en particulier dans les services de transport dédiés, devrait générer une croissance supplémentaire des revenus.
• Acquisitions: L'acquisition de la logistique cardinale a considérablement renforcé le segment des solutions de transport (DTS) dédiées, contribuant à un 41% Augmentation des revenus du DTS au troisième trimestre.

Projections de croissance des revenus et estimations des bénéfices

La croissance des revenus prévue pour le prochain exercice est estimé à 8% à 10%, tiré par la demande continue des solutions de logistique et de chaîne d'approvisionnement. Les gains avant impôts (EBT) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se tenaient à 480 millions de dollars, un 5% augmentation par rapport à l'année précédente.

Initiatives et partenariats stratégiques

Les partenariats stratégiques avec les entreprises technologiques pour améliorer la logistique et l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement devraient provoquer des avantages à long terme. La société s'est également concentrée sur les initiatives de durabilité, qui peuvent attirer des clients soucieux de l'environnement et améliorer l'efficacité opérationnelle.

Avantages compétitifs

Ryder System, Inc. bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels, notamment:

• Solide reconnaissance de la marque dans le secteur de la logistique.
• Un portefeuille de services complet qui comprend la gestion de la flotte, les transports dédiés et les solutions de la chaîne d'approvisionnement.
• Relations établies avec des clients clés dans diverses industries, notamment l'automobile, la vente au détail et les biens de consommation.

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un ratio dette / capital-investissement de 249%, indiquant un effet de levier relativement élevé, ce qui pourrait avoir un impact sur les stratégies de croissance futures. Cependant, les initiatives en cours d'économie et l'accent mis sur les projets à rendement élevé positionnent favorablement la croissance pour la croissance future.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Ryder System, Inc. (R) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ryder System, Inc. (R)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Ryder System, Inc. (R)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.