Briser la santé financière de Ryder System, Inc. (R) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez Ryder System, Inc. et vous vous demandez si leur pivot logistique peut vraiment les protéger du ralentissement plus large du transport de marchandises, et honnêtement, c'est la bonne question à poser en ce moment. La bonne nouvelle est que le changement stratégique de l'entreprise vers un modèle commercial contractuel plus résilient porte ses fruits, les perspectives pour l'année 2025 prévoyant un bénéfice par action (BPA) comparable entre \$12,85 et \$13,05. C'est fort, mais encore faut-il être réaliste : l'estimation consensuelle des revenus est d'environ \12,68 milliards de dollars, ce qui montre que le marché ressent définitivement la pression d'une demande modérée dans les segments de la location et de la vente de véhicules d'occasion. Néanmoins, la direction s'oriente vers un flux de trésorerie disponible (FCF) robuste non-GAAP de De 900 millions de dollars à 1 milliard de dollars, plus un rendement des capitaux propres (ROE) ajusté de 17%, ce qui me dit qu'ils génèrent des liquidités importantes et maintiennent l'efficacité du capital. Ce n'est pas l'entreprise de camionnage de votre grand-père ; il s’agit d’un jeu logistique diversifié, et nous devons déterminer exactement d’où vient cet argent.

Analyse des revenus

Vous devez savoir si Ryder System, Inc. (R) continue de développer son chiffre d'affaires, et la réponse courte est oui, mais lentement. Les perspectives de l'entreprise pour l'ensemble de l'année 2025 prévoient une croissance totale du chiffre d'affaires de seulement 1 %, reflétant le ralentissement continu d'un environnement de fret morose. Néanmoins, le chiffre d'affaires des douze derniers mois (TTM) jusqu'au troisième trimestre 2025 s'est élevé à un solide 12,68 milliards de dollars, montrant l'ampleur sous-jacente de ce géant de la logistique. La véritable histoire ici n’est pas le chiffre de la croissance globale, mais les segments qui pèsent le plus.

Ryder System, Inc. opère dans trois segments d'activité principaux, et leurs performances individuelles vous indiquent exactement où l'entreprise trouve sa stabilité. La composition des revenus évolue définitivement vers les activités contractuelles à marge plus élevée, ce qui est un bon signe pour la prévisibilité à long terme, mais cela signifie que l'on constate aujourd'hui un taux de croissance global modéré. Voici un aperçu rapide de la manière dont ces segments ont contribué à la base de revenus en 2024, qui sert d’indicateur solide de leur taille relative jusqu’en 2025 :

Le segment le plus important, FMS, est le plus exposé au ralentissement cyclique. Bien que l'activité contractuelle de ChoiceLease soit résiliente, la faiblesse des ventes de véhicules d'occasion et de la demande de location commerciale compense ces gains. C'est le défi du secteur de l'équipement : on ne peut pas échapper au cycle du marché des camions d'occasion. Vous pouvez en savoir plus sur qui parie sur ce cycle dans Explorer Ryder System, Inc. (R) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Le changement stratégique est clair lorsque l’on examine les moteurs de croissance du dernier trimestre. Au troisième trimestre 2025, Supply Chain Solutions (SCS) a connu une belle progression, avec une augmentation de son chiffre d'affaires total de 5 % d'une année sur l'autre, largement alimentée par de nouvelles activités dans le commerce de détail et la logistique omnicanal. À l’inverse, le segment des solutions de transport dédiées (DTS) a fait face à une baisse totale de ses revenus de 10 % en raison de la diminution du nombre de flottes et de la faiblesse globale du marché du fret. Voilà à quoi ressemble un environnement de fret atone : force dans les contrats à long terme et les services logistiques, mais faiblesse dans les domaines transactionnels.

Ce que cache cette analyse sectorielle, c'est l'effort réussi visant à pousser le mix vers les activités contractuelles à marge plus élevée, SCS et DTS augmentant collectivement leur part de 56 % à 60 % prévu du chiffre d'affaires total. Cette concentration sur les revenus contractuels est une mesure essentielle de gestion des risques qui assure la stabilité même lorsque le marché au comptant est en panne. Ainsi, même si le chiffre de croissance global de 1 % est faible, la qualité de ces revenus s’améliore.

• La concentration sur les revenus contractuels assure la stabilité.
• La croissance de SCS est tirée par la logistique de vente au détail omnicanale.
• Les revenus de DTS se contractent actuellement en raison des réductions de flotte.

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir si Ryder System, Inc. (R) transforme ses revenus importants en bénéfices réels, d'autant plus que le marché du fret se refroidit. La réponse courte est oui, mais l’histoire des marges est complexe. Le modèle commercial de Ryder, qui comprend la gestion de flotte, la chaîne d'approvisionnement et le transport dédié, conduit naturellement à des marges bénéficiaires nettes (bénéfice net en tant que part du chiffre d'affaires total) inférieures à celles de ses pairs à actifs légers, mais sa rentabilité globale reste solide, avec un rendement des capitaux propres ajusté (ROE) prévu pour l'ensemble de l'année 2025 de 17 %. C'est certainement un solide retour sur votre capital.

Marges brutes, opérationnelles et nettes

En examinant les données des douze derniers mois (LTM), qui constituent l'analyse la plus récente de l'exercice 2025, nous pouvons rapidement cartographier la rentabilité de base de Ryder. Voici le calcul rapide basé sur environ 12,68 milliards de dollars en revenus LTM et 2,57 milliards de dollars en Bénéfice Brut.

• Marge brute : la marge brute se situe à environ 20.27%. Il s’agit de la première ligne de défense, démontrant une solide capacité à fixer des prix pour les services supérieurs au coût direct des ventes.
• Marge opérationnelle : après prise en compte des frais de vente, généraux et administratifs, la marge opérationnelle est d'environ 8.28% (basé sur 1,05 milliard de dollars en Résultat Opérationnel). C’est là que la lourde base d’actifs du segment Fleet Management montre son impact.
• Marge nette : La marge bénéficiaire nette finale est d'environ 3.96% à compter du troisième trimestre 2025 sur douze mois. Il s’agit d’un chiffre solide pour une entreprise de transport et de logistique disposant de nombreux actifs, et il dépasse en fait la moyenne du secteur.

Tendances de rentabilité et contexte de l’industrie

La tendance de la rentabilité nette est à la baisse depuis son récent sommet, ce qui constitue un risque clé à surveiller. La marge nette était plus élevée en 2022, mais le chiffre TTM du troisième trimestre 2025 de 3.96% reflète l'impact d'un environnement de fret atone et d'une demande plus faible sur les marchés de la location commerciale et de la vente de véhicules d'occasion. Néanmoins, l'accent mis par l'entreprise sur les activités contractuelles telles que la location à service complet et la gestion de la chaîne d'approvisionnement fournit un plancher de bénéfices résilient, comme en témoigne la prévision d'un bénéfice par action (BPA) comparable pour l'ensemble de l'année 2025 compris entre $12.85 et $13.05.

Pour être honnête, le retour sur capitaux propres (ROE) de l'entreprise de 17 % est exceptionnel et dépasse les références du secteur, démontrant une utilisation efficace du capital des actionnaires. Ce solide ROE, associé à une marge nette supérieure à celle de ses pairs, suggère que même si l'environnement de chiffre d'affaires est difficile, Ryder System, Inc. gère efficacement son bilan et ses activités principales. Vous pouvez en savoir plus sur l’image complète dans Briser la santé financière de Ryder System, Inc. (R) : informations clés pour les investisseurs.

Efficacité opérationnelle et gestion des coûts

L’entreprise ne se contente pas de sortir du cycle ; cela stimule activement l’efficacité opérationnelle. La direction s’attend à ce que les initiatives stratégiques portent leurs fruits 70 millions de dollars en avantages nets supplémentaires en 2025. Cela vient de deux domaines principaux :

• Ajustements des prix de location : optimisation de la structure tarifaire dans le segment des solutions de gestion de flotte (FMS).
• Économies sur les coûts de maintenance : rationalisation du vaste réseau de maintenance des véhicules et exploitation des analyses avancées de la flotte.

Cet accent mis sur le contrôle des coûts est crucial car la marge brute de 20,27 % doit absorber des coûts fixes importants associés à une grande flotte, ainsi que de nouveaux investissements dans la technologie et l'infrastructure des véhicules électriques. Le tableau ci-dessous résume les principaux ratios de rentabilité pour une comparaison rapide.

Ce qu’il faut retenir, c’est que Ryder System, Inc. a modifié son modèle commercial pour le rendre plus résilient aux cycles. Les activités contractuelles accélèrent leur croissance, ce qui assure la stabilité même si le marché des véhicules d'occasion reste faible, aidant l'entreprise à surpasser les cycles de fret précédents.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous devez savoir comment Ryder System, Inc. (R) finance sa flotte et ses opérations massives, car la structure du capital d'une entreprise - la combinaison de dettes et de capitaux propres - vous dit tout sur sa tolérance au risque et sa stratégie de croissance. Pour Ryder System, Inc., une entreprise à forte intensité de capital, la dette est un élément essentiel du modèle, mais elle la gère avec un objectif clair et discipliné.

Leur ratio d’endettement (D/E), qui mesure la dette totale par rapport aux capitaux propres, s’élevait à environ 254% au 30 septembre 2025. Ce chiffre se situe juste à l’extrémité inférieure de leur fourchette cible à long terme de 250% à 300%, ce qui nous indique que la direction est à l'aise avec ce niveau de levier pour financer ses véhicules et son infrastructure logistique.

Voici un calcul rapide de leur structure de capital au troisième trimestre 2025 :

Pour être honnête, un ratio D/E de 254 % semble élevé lorsqu’on le compare à une entreprise industrielle typique, mais il faut regarder l’industrie. Pour un secteur comparable comme les concessionnaires automobiles et camions, le D/E moyen est d'environ 161%. Le ratio de Ryder System, Inc. est plus élevé parce que son activité principale consiste à financer et à louer une flotte massive et coûteuse de camions et de remorques - un modèle qui repose naturellement sur une dette substantielle (levier financier) garantie par ces actifs. Il s’agit sans aucun doute d’une distinction clé par rapport aux entreprises de logistique à ressources limitées.

L'approche de la société en matière de financement par emprunt est considérée comme stable par les principales agences de notation. Fin 2024, leurs notations de dette à long terme étaient de qualité investissement : BBB+ avec une perspective stable de S&P Global Ratings, et Baa2 avec une perspective positive de Moody's Investors Service [cite : 6 dans la première étape]. Ce statut d’investissement de qualité est crucial ; cela maintient leurs coûts d'emprunt à un niveau bas et garantit l'accès aux marchés de la dette non garantie, ce qui leur permet de financer l'ajout de leur flotte.

Ryder System, Inc. équilibre la dette et les capitaux propres en utilisant la dette pour financer ses équipements générateurs de revenus (comme les camions et les tracteurs) et en générant un flux de trésorerie important pour les rembourser. Ils n’empruntent pas seulement pour rester à flot. Ils empruntent pour croître. La société utilise activement sa flexibilité financière pour restituer le capital aux actionnaires, y compris les rachats d'actions et les dividendes [cite : 11 dans la première étape]. La direction s'attend à générer environ 5 milliards de dollars de capital pour un déploiement flexible sur une période de trois ans, réparti entre les dépenses en capital de croissance (CapEx) et les rendements du capital, démontrant un engagement clair en faveur de la croissance et de la valeur actionnariale [cite : 11 dans la première étape].

• Maintenir D/E dans le 250% à 300% gamme.
• Utilisez une dette de qualité investissement pour le financement de votre flotte.
• Déployer des capitaux pour la croissance et le rendement pour les actionnaires.

Pour en savoir plus sur qui investit dans cette structure de capital, vous devriez lire Explorer Ryder System, Inc. (R) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si Ryder System, Inc. (R) peut couvrir ses factures à court terme, et les chiffres de 2025 montrent une position de liquidité serrée mais gérable. Les ratios de liquidité de la société oscillent autour de la barre critique de 1,0, mais leur solide flux de trésorerie opérationnel constitue la véritable histoire, leur donnant une flexibilité financière significative.

Pour évaluer leur capacité immédiate à payer leurs obligations, nous examinons les ratios actuels et rapides (ratio acid-test). Selon les dernières données, le ratio actuel est de 1,02 et le ratio rapide est également de 1,02. Il s’agit d’une découverte inhabituelle. Puisque le ratio de liquidité exclut les stocks, les chiffres presque identiques nous indiquent que les stocks ne constituent certainement pas une composante majeure de leurs actifs courants. Un ratio de 1,02 signifie qu’ils disposent d’un peu plus d’un dollar d’actifs liquides pour chaque dollar de passif à court terme.

Cette position serrée du fonds de roulement – ​​où les actifs courants dépassent à peine les passifs courants – est typique d’une entreprise à forte intensité d’actifs et à rotation élevée comme le transport et la logistique. C’est le signe d’une utilisation efficace du capital, pas nécessairement un signal d’alarme, mais cela laisse peu de place à l’erreur. La solvabilité à long terme de l'entreprise, mesurée par le ratio d'endettement, est également bien gérée à environ 254 % (ou 2,54), ce qui se situe confortablement au bas de la fourchette cible à long terme de 250 % à 300 %.

Voici un calcul rapide de leur position de liquidité :

La véritable force de la santé financière de Ryder System, Inc. (R) vient de son état des flux de trésorerie. Pour l’ensemble de l’exercice 2025, la société prévoit une génération massive de liquidités qui compensera le resserrement du fonds de roulement. L'accent mis sur les flux de revenus contractuels dans leurs segments Supply Chain Solutions (SCS) et Fleet Management Solutions (FMS) est le moteur de cette performance en matière de trésorerie.

• Flux de trésorerie opérationnel (OCF) : Les liquidités nettes provenant des activités d'exploitation devraient atteindre 2,8 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année 2025. Il s'agit des liquidités générées par l'activité principale, et il s'agit d'une amélioration significative.
• Flux de trésorerie d'investissement : Les dépenses en capital (Capex) devraient diminuer à 1,6 milliard de dollars en 2025, contre 2,0 milliards de dollars en 2024, reflétant les réductions stratégiques des investissements dans la flotte. Pour le trimestre se terminant le 30 septembre 2025, les sorties pour les activités d'investissement étaient de -1,35 milliard de dollars.
• Flux de trésorerie de financement : La société restitue du capital, ayant déjà envoyé 457 millions de dollars depuis le début de l'année (au troisième trimestre 2025) aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions. Il s’agit d’une sortie de fonds planifiée et non d’un signal de détresse.

En fin de compte, même si les ratios actuels sont faibles, le simple volume de trésorerie provenant des opérations – qui devrait générer un flux de trésorerie disponible (FCF) compris entre 900 millions et 1 milliard de dollars pour 2025 – fournit un énorme coussin de liquidités. Ce FCF fort est ce qui permet à l’entreprise de gérer sa dette et de vous restituer du capital, l’actionnaire. Vous pouvez voir comment cela correspond à leurs objectifs à long terme en examinant leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Ryder System, Inc. (R).

L’action claire ici est de surveiller les orientations du FCF. Si le FCF prévu entre 900 millions et 1 milliard de dollars se maintient, le ratio de liquidité serré n’est qu’une nuance comptable pour ce type d’entreprise. Finance : suivez immédiatement la performance de l'OCF au quatrième trimestre par rapport à l'objectif de 2,8 milliards de dollars pour l'année complète.

Analyse de valorisation

Vous voulez savoir si Ryder System, Inc. (R) est un achat, une conservation ou une vente en ce moment, en particulier avec la volatilité du marché que nous avons constatée en 2025. Sur la base des dernières mesures, le titre semble être sous-évalué par rapport à ses bénéfices projetés et à ses moyennes historiques, signalant un potentiel de hausse.

Le cœur de toute évaluation consiste à examiner ce que vous payez pour ce que vous obtenez. Pour Ryder System, Inc., nous examinons trois multiples clés : cours/bénéfice (P/E), cours/valeur comptable (P/B) et valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA). Ces ratios, à la fin novembre 2025, suggèrent que l'action se négocie avec une décote, en particulier si l'on prend en compte sa génération constante de flux de trésorerie.

Voici un calcul rapide des principaux multiples de valorisation pour l’exercice 2025 :

• Rapport cours/bénéfice (P/E) : Le ratio P/E sur les douze derniers mois (TTM) se situe autour de 13,9x, ce qui est inférieur au P/E projeté pour 2025 de 14,8x. Il s’agit d’un multiple tout à fait raisonnable pour une entreprise du secteur de la logistique et du transport.
• Prix au livre (P/B) : Le ratio P/B est prévu à environ 2,45x pour 2025. C'est un peu plus élevé que la moyenne historique du secteur, mais cela reflète la volonté du marché de payer davantage pour la base d'actifs croissante de Ryder et l'amélioration du rendement des capitaux propres.
• Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) : Le TTM EV/EBITDA est d’environ 5,18x, avec une prévision pour 2025 de 5,12x. Il s'agit d'un chiffre très attractif, qui montre que le flux de trésorerie opérationnel (EBITDA) de l'entreprise est solide par rapport à sa valeur totale d'entreprise, dette comprise.

Ce que cache cette estimation, c’est la qualité des gains ; un faible EV/EBITDA comme celui-ci indique souvent une entreprise saine et génératrice de trésorerie, ce qui est exactement ce que vous recherchez chez un acteur mature du secteur.

Trajectoire du cours des actions et dividendes

Le cours de l’action de Ryder System, Inc. a affiché une performance solide, quoique volatile, au cours de la dernière année. Au 19 novembre 2025, le titre clôture à $166.65. Au cours des 12 derniers mois, le prix a augmenté d'environ 4.23%. La fourchette de 52 semaines raconte une histoire importante : le titre s'est négocié entre un plus bas de $125.54 et un maximum de $195.48. Cette fourchette montre une nette hausse au début de 2025, suivie d’un repli, ce qui est courant après un cycle de forte croissance.

Du côté des revenus, Ryder System, Inc. reste un payeur de dividendes fiable. Le dividende annuel par action est de $3.64, ce qui se traduit par un rendement du dividende actuel d'environ 2.19%. Fondamentalement, le ratio de distribution de dividendes est conservateur 28% à 29.09% de gains. Ce faible taux de distribution signifie que le dividende est bien couvert par les bénéfices, ce qui donne à l'entreprise toute la marge nécessaire pour réinvestir dans sa flotte ou continuer à augmenter le dividende, comme elle l'a fait pour 5 fois au cours des 5 dernières années.

Consensus des analystes et objectifs de prix

Les analystes de Wall Street sont résolument optimistes à l’égard de Ryder System, Inc. en ce moment. La note globale des analystes est un achat fort. Ce consensus solide repose sur 8 notes d’achat, 1 note de conservation et 0 note de vente.

L'objectif de cours médian est fixé à $197.00, ce qui suggère une hausse d'environ 18.7% par rapport au cours actuel de 166,65 $. L’objectif le plus optimiste atteint jusqu’à $220.00. Ce solide soutien institutionnel, associé à des multiples de valorisation attrayants, plaide clairement en faveur de perspectives positives.

Ce qu’il faut retenir ici est simple : le marché ne tient pas pleinement compte de la puissance et de la stabilité de la société en matière de génération de liquidités, ce qui en fait un bon point d’entrée. Pour une analyse plus approfondie du bilan de l'entreprise, vous pouvez consulter Briser la santé financière de Ryder System, Inc. (R) : informations clés pour les investisseurs.

Facteurs de risque

Vous regardez Ryder System, Inc. (R) et voyez une entreprise qui a réussi à modifier son modèle commercial, mais vous devez savoir ce qui pourrait faire dérailler cet élan. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que même si leurs activités contractuelles sont résilientes, l’entreprise reste très exposée à la nature cyclique du marché du fret et aux vents contraires opérationnels spécifiques dans sa branche logistique.

Le plus grand risque à court terme reste le ralentissement prolongé du fret, qui a un impact direct sur le côté transactionnel de la demande de location commerciale et sur les ventes de véhicules d'occasion. Honnêtement, une économie atone frappe ces régions en premier, c’est donc un problème que nous surveillons constamment. Par exemple, au troisième trimestre 2025, les prix des véhicules d’occasion étaient encore faibles, avec une baisse des prix des tracteurs de 6 % sur un an et une baisse plus forte de 15 % sur un an pour les camions.

Voici un aperçu rapide des principaux risques ayant un impact sur la santé financière de Ryder System, Inc. au cours de l'exercice 2025 :

• cyclicité du marché : La faible demande de location et la baisse des volumes de ventes de véhicules d'occasion suppriment directement les revenus et les bénéfices des solutions de gestion de flotte (FMS).
• Levier financier : La société fonctionne avec un effet de levier élevé ; le ratio d'endettement était de 254 % au 30 septembre 2025, ce qui se situe dans la partie inférieure de leur objectif à long terme de 250 % à 300 %.
• Exécution opérationnelle : Le segment Supply Chain Solutions (SCS), un moteur de croissance clé, a vu son bénéfice avant impôts diminuer de 8 % au troisième trimestre 2025 en raison de problèmes tels que les performances du réseau de commerce électronique et la hausse des coûts médicaux.
• Risque de valeur résiduelle : Le cœur de métier de FMS repose sur une estimation précise de la valeur résiduelle (valeur de récupération) de sa flotte de véhicules importants, et un ralentissement prolongé peut entraîner des dépréciations.
• Capital humain : Les pénuries de main-d'œuvre, en particulier de chauffeurs et de techniciens professionnels, continuent de faire grimper les coûts d'exploitation dans tous les segments.

Ce que cache cette estimation, c’est la possibilité d’une baisse soudaine et brutale des prix des véhicules d’occasion, qui pourrait forcer un ajustement plus important que prévu des valeurs résiduelles des véhicules (la valeur estimée du véhicule à la fin de sa location). Il s'agit d'un risque financier réel et tangible pour une entreprise disposant d'une base d'actifs massive comme Ryder System, Inc.

Pour être honnête, la société a mis en place des stratégies d’atténuation, c’est pourquoi ses prévisions de BPA comparable pour l’ensemble de l’année 2025 sont toujours fortes, entre 12,85 $ et 13,05 $. La stratégie est simple : s'appuyer sur les activités contractuelles - ChoiceLease, Dedicated Transportation Solutions (DTS) et Supply Chain Solutions (SCS) - qui devraient représenter environ 60 % du chiffre d'affaires en 2025.

Ils mettent également en œuvre des initiatives stratégiques, telles que des ajustements des prix de location et des mesures d'économie des coûts de maintenance, qui devraient générer environ 70 millions de dollars de bénéfices supplémentaires cette année. De plus, ils gèrent étroitement leurs dépenses en capital (CapEx), prévoyant des dépenses d'investissement brutes pour l'ensemble de l'année 2025 à 2,3 milliards de dollars, contre 2,7 milliards de dollars en 2024, c'est pourquoi leur objectif de flux de trésorerie disponible est de 900 millions de dollars à 1 milliard de dollars. C'est une action claire pour protéger le bilan.

Pour en savoir plus sur qui parie sur cette stratégie, vous devriez consulter Explorer Ryder System, Inc. (R) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici un calcul rapide de leurs principaux objectifs de résilience financière par rapport aux risques :

La société est définitivement positionnée pour résister à la tempête avec sa base contractuelle, mais toute nouvelle détérioration du marché du fret ou l'incapacité à résoudre les problèmes opérationnels du SCS pourrait forcer une révision à la baisse de ce plancher de 12,85 $ par action. Il s'agit d'un cas classique d'un cœur de métier solide atténuant un environnement transactionnel faible.

Opportunités de croissance

Vous regardez Ryder System, Inc. (R) et posez la bonne question : ce géant de la logistique peut-il continuer à stimuler la croissance, en particulier avec un marché du fret en sourdine ? La réponse courte est oui, mais le moteur de la croissance a fondamentalement changé. L'entreprise s'appuie désormais fortement sur ses segments contractuels et à actifs légers - Solutions de chaîne d'approvisionnement (SCS) et Solutions de transport dédiées (DTS) - qui devraient représenter 60 % du chiffre d'affaires total en 2025.

Ce changement stratégique est au cœur de leur avenir, leur permettant de générer un rendement des capitaux propres (ROE) ajusté de 17 %, même en cas de ralentissement du cycle du fret. La résilience de l'entreprise vient du fait qu'elle conclut des contrats à long terme et ne s'appuie pas uniquement sur des activités transactionnelles plus volatiles comme la location et la vente de véhicules d'occasion. C'est un énorme changement par rapport aux cycles précédents.

Projections financières et facteurs clés pour 2025

Les perspectives à court terme pour 2025 font état d’une stabilité et d’une croissance des bénéfices, même dans un contexte de fret encore morose. L’accent mis par la direction sur l’excellence opérationnelle et le pouvoir de fixation des prix porte clairement ses fruits. Pour l'ensemble de l'exercice 2025, Ryder System, Inc. (R) s'attend à ce que son bénéfice par action (BPA) comparable se situe entre 12,85 $ et 13,05 $. Voici un petit calcul rapide : les revenus d'exploitation devraient connaître une augmentation modeste de seulement 1 % pour l'année, ce qui reflète l'incertitude macroéconomique persistante.

Néanmoins, la solide performance contractuelle génère une génération de trésorerie importante. Ryder System, Inc. (R) prévoit que le flux de trésorerie disponible (FCF) pour 2025 se situera entre 900 millions et 1 milliard de dollars, un chiffre substantiel qui leur donne de nombreuses options de déploiement de capitaux, qu'il s'agisse de rachats d'actions ou d'acquisitions stratégiques. Ce que cache cette estimation, c'est la force sous-jacente du segment SCS, où la croissance des revenus d'exploitation est tirée par les nouvelles affaires, en particulier dans le commerce de détail omnicanal.

Initiatives stratégiques et avantage concurrentiel

Les initiatives stratégiques de la société sont conçues pour générer une croissance supplémentaire des bénéfices, quelle que soit la situation du marché dans son ensemble. Ces programmes devraient générer plus de 150 millions de dollars de croissance du bénéfice avant impôts en 2025. Cela comprend les avantages liés aux ajustements des prix de location et à une initiative pluriannuelle de réduction des coûts de maintenance. De plus, ils utilisent activement la technologie pour consolider leur avantage concurrentiel.

Leurs innovations produits se concentrent sur les technologies logistiques de nouvelle génération, qui aident les clients dans l'exécution du commerce électronique, l'automatisation des entrepôts et les technologies avancées de véhicules, y compris les flottes électriques et autonomes. Cette approche intégrée constitue un avantage concurrentiel majeur (un avantage concurrentiel durable), en particulier dans le segment Supply Chain Solutions, qui offre une logistique complète de plus en plus demandée par les entreprises qui externalisent ces fonctions complexes.

Les principaux moteurs de croissance comprennent :

• Accélération de la croissance dans les segments SCS et DTS à actifs légers.
• Réaliser les synergies des acquisitions récentes, comme Pit Stop Fleet Service, qui devrait ajouter environ 24 millions de dollars de chiffre d’affaires brut en 2025.
• Investir dans des plateformes numériques comme RyderShare et RyderView pour une meilleure visibilité client.
• Extension des capacités en matière de co-emballage, de co-fabrication et d'entreposage multi-clients.

Si vous souhaitez en savoir plus sur ceux qui adhèrent à ce récit, vous pouvez consulter Explorer Ryder System, Inc. (R) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?. Finances : examinez la transcription de l'appel aux résultats du troisième trimestre 2025 pour déterminer avec précision les 150 millions de dollars de moteurs de croissance des bénéfices avant impôts d'ici mardi prochain.