James Hardie Industries plc (JHX) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Lorsque vous regardez le secteur des matériaux de construction, comprenez-vous vraiment comment James Hardie Industries plc (JHX) domine le marché du fibrociment, surtout après une année au cours de laquelle ils ont déclaré un chiffre d'affaires net de 3 877,5 millions de dollars ? Il ne s'agit pas seulement d'une entreprise de revêtement ; il s'agit d'un leader mondial qui vient de finaliser l'acquisition massive de The AZEK Company pour 8,4 milliards de dollars en juillet 2025, remodelant fondamentalement son modèle commercial pour devenir un acteur majeur des solutions extérieures hautes performances. Nous détaillerons l'histoire de leur technologie pionnière en fibrociment, clarifierons leur mission d'être la marque de matériaux de construction la plus recherchée et vous montrerons exactement comment ils génèrent des bénéfices dans un environnement immobilier difficile, afin que vous puissiez voir la véritable situation financière.

Historique de James Hardie Industries plc (JHX)

Vous recherchez l'histoire fondamentale de James Hardie Industries plc, et honnêtement, l'évolution de l'entreprise d'une petite entreprise d'importation australienne à un leader mondial des matériaux de construction est une masterclass en matière de pivot stratégique et d'expansion géographique. La conclusion directe est la suivante : la structure actuelle de l'entreprise et sa domination du marché du fibrociment sont le résultat de trois décisions majeures et transformatrices : le passage à des produits sans amiante, l'entrée agressive sur le marché américain et la récente acquisition de The AZEK Company Inc. en 2025.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

La société précédente a été créée en 1888.

Emplacement d'origine

L'entreprise a été fondée à Melbourne, en Australie.

Membres de l'équipe fondatrice

L'entreprise a été fondée par James Hardie, un émigrant écossais. Il fut rejoint par son compatriote écossais Andrew Reid, qui devint associé à part entière en 1895.

Capital/financement initial

James Hardie a démarré son activité en tant que société commerciale axée sur l'importation d'huiles et de peaux d'animaux, ce qui était un point de départ courant pour les entrepreneurs à l'époque ; aucun chiffre de capital initial spécifique n'est cité publiquement.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

La trajectoire de l’entreprise n’était pas une ligne droite ; il a été façonné par quelques décisions à enjeux élevés qui ont fondamentalement modifié son risque profile et les opportunités de marché. Le plus important, pour être honnête, était le pivot du produit.

• La révolution du fibrociment : Au milieu des années 1980, James Hardie a inventé et a complètement transféré sa production vers du fibrociment sans amiante. Il s’agissait d’un changement massif, certainement nécessaire, passant d’un produit qui comportait d’importantes responsabilités sanitaires et juridiques à un matériau de construction de qualité supérieure et plus sûr. Cette innovation est à la base de sa part de marché mondiale actuelle.
• Le pari nord-américain : La décision d’entrer de manière agressive sur le marché américain à la fin des années 1980 et d’y établir une production a changé la donne. L'Amérique du Nord représente désormais la majorité du résultat opérationnel de l'entreprise, ce qui oriente la stratégie de conversion des matériaux, amenant les constructeurs à passer du revêtement traditionnel au fibrociment.
• Redomiciliation d'entreprise : Les déménagements de l’Australie vers les Pays-Bas (2001), puis vers l’Irlande (2010) étaient des décisions stratégiques en matière de finance et de gouvernance d’entreprise. Cette structure, James Hardie Industries plc, a été conçue pour mieux accéder aux marchés de capitaux internationaux et gérer les obligations fiscales en tant qu'entreprise multinationale.
• L’acquisition d’AZEK (2025) : Il s’agit de la transformation la plus récente, et sans doute la plus significative. En acquérant The AZEK Company Inc. le 1er juillet 2025, James Hardie s'est immédiatement diversifié dans la catégorie de la vie extérieure haut de gamme et nécessitant peu d'entretien (terrasse, balustrade et boiseries). Le calcul rapide ici est que cet accord devrait rapporter environ 125 millions de dollars en synergies de coûts courants d'ici trois ans, et cela élargit considérablement le marché total adressable.

Pour en savoir plus sur l'impact de cet historique sur l'actionnariat et la valorisation actuels, vous devriez être Exploration de James Hardie Industries plc (JHX) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de propriété de James Hardie Industries plc (JHX)

La propriété de James Hardie Industries plc est dominée par des investisseurs institutionnels, même si une part importante reste entre les mains d'actionnaires particuliers, reflétant sa double cotation à la Bourse de New York (NYSE) et à l'Australian Securities Exchange (ASX). Cette structure garantit un large accès au marché, mais signifie que le contrôle stratégique est fortement influencé par de grands fonds comme BlackRock, Inc. et Wellington Management Group Llp.

Statut actuel de James Hardie Industries plc

James Hardie Industries plc (JHX) est une société cotée en bourse (PLC) constituée en vertu des lois irlandaises et régie par la loi irlandaise sur les sociétés. La société maintient une double cotation, négociant sur le NYSE et sur l'ASX via CHESS Depositary Interests (CDI) sous le symbole boursier JHX. Ce statut de double cotation donne accès à un vaste bassin de capitaux mondiaux, mais il soumet également l’entreprise aux normes de réglementation et de gouvernance américaines et australiennes.

La taille de l'entreprise s'est considérablement élargie avec l'acquisition de The AZEK Company Inc. en 2025, qui était évaluée à 8,75 milliards de dollars, y compris la dette nette d'AZEK d'environ 386 millions de dollars. Cette transaction devait permettre à James Hardie et aux actionnaires d'AZEK de détenir environ 74% et 26%, respectivement, de l’entité issue du regroupement. Les prévisions de la société pour l'exercice 2026, mises à jour en novembre 2025, prévoient des ventes nettes pour Siding & Trim dans la gamme de 2,925 milliards de dollars à 2,995 milliards de dollars.

Vous devez comprendre quel cadre réglementaire s'applique à vos participations spécifiques, alors vérifiez si vous possédez des actions ordinaires (NYSE) ou des CDI (ASX). Pour en savoir plus sur la situation financière de l'entreprise, vous pouvez lire Analyse de la santé financière de James Hardie Industries plc (JHX) : informations clés pour les investisseurs.

Répartition de la propriété de James Hardie Industries plc

Depuis novembre 2025, la propriété institutionnelle est importante, contrôlant plus d'un tiers des actions de la société. Cette forte participation institutionnelle signifie que les grandes sociétés d'investissement ont une voix puissante dans la gouvernance d'entreprise et les décisions stratégiques, un facteur qui a certainement un impact sur la stratégie à long terme.

Voici le calcul rapide : avec environ 579 millions Au total, les investisseurs institutionnels détiennent environ 223 millions d’actions. Ce que cache cette estimation, c'est la complexité du reporting sur la propriété mondiale, dans la mesure où les chiffres institutionnels peuvent fluctuer en fonction des dates de dépôt et de la structure de double cotation.

Direction de James Hardie Industries plc

L'équipe de direction, qui a connu un changement clé en novembre 2025, se concentre sur l'intégration de l'acquisition d'AZEK et sur la croissance dans les segments principaux du fibrociment et des nouveaux segments de la vie extérieure. Le conseil d'administration a un président indépendant, conformément aux principes de gouvernance des meilleures pratiques.

• Nigel Stein : Nommé président du conseil d'administration, à compter du 17 novembre 2025, apportant une vaste expérience acquise au cours de son mandat en tant que président d'Inchcape.
• Aaron Erter : Agit à titre de président-directeur général (PDG) et est également membre du conseil d'administration.
• Ryan Lada : Nommé directeur financier (CFO) en novembre 2025, succédant à Rachel Wilson. Lada apporte près de deux décennies d’expérience en finance mondiale et en leadership auprès de Watts Water Technologies et de The AZEK Company.
• Jesse Singh : Un membre du conseil d'administration qui préside le comité ad hoc d'intégration et de performance nouvellement formé, chargé de superviser l'intégration et la synergie de l'acquisition d'AZEK.
• Ryan Kilcullen : Vice-président exécutif des opérations mondiales, supervisant la fabrication et la chaîne d'approvisionnement mondiale de l'entreprise.

La formation par le Conseil d'administration du Comité d'intégration et de performance, juste après le changement de CFO, est un signal clair que l'exécution et la réalisation des objectifs projetés 350 millions de dollars d’EBITDA ajusté annuel supplémentaire provenant des synergies sont les actions immédiates et hautement prioritaires.

James Hardie Industries plc (JHX) Mission et valeurs

L'identité de James Hardie Industries plc transcende ses produits en fibrociment et ses produits d'extérieur ; son objectif est centré sur un engagement clair et concret à bâtir des communautés meilleures et plus résilientes et à offrir des rendements supérieurs aux actionnaires. Cette double focalisation sur l'excellence opérationnelle et l'impact sociétal définit l'ADN culturel et la stratégie à long terme de l'entreprise, ce qui en fait un réaliste et attentif aux tendances du secteur des matériaux de construction.

Objectif principal de James Hardie Industries plc

Vous voulez savoir ce que James Hardie représente au-delà du compte de résultat, et honnêtement, l'objectif principal de l'entreprise est une déclaration forte qui correspond directement à ses choix opérationnels. Il s'agit d'un engagement envers toutes les parties prenantes : clients, employés et planète, et pas seulement envers les investisseurs.

Voici un calcul rapide de leur engagement non financier pour l'exercice 2025 (exercice 2025) : ils ont réussi à réduire considérablement leurs émissions de scope 1+2. 14 pour cent par rapport à la référence de 2021, une réduction nettement matérielle qui montre une action plutôt qu'un simple discours.

Déclaration de mission officielle

Bien que James Hardie Industries plc ne publie pas une seule déclaration de mission formelle, son orientation opérationnelle définit clairement son objectif quotidien sur le marché. Cette mission déduite guide leurs décisions stratégiques, en donnant la priorité à la qualité des produits, à l'innovation et à la satisfaction des clients dans le domaine des matériaux de construction haute performance.

• Fournir du fibrociment haute performance et des produits de construction associés à l’échelle mondiale.
• Mettre l’accent sur l’innovation continue pour répondre aux besoins changeants des clients et maintenir un avantage concurrentiel.
• Garantissez la satisfaction de vos clients grâce à des solutions durables, esthétiques et résistantes au climat.

Énoncé de vision

La vision de l'entreprise est ambitieuse, se concentrant sur le leadership du marché et inspirant l'avenir de la conception de la construction, qui constitue un puissant différenciateur dans une industrie axée sur les matières premières. Un élément essentiel de cette vision est également la performance financière, qui leur donne le capital nécessaire pour exécuter le reste du plan.

• Inspirez la façon dont les communautés conçoivent, construisent et se développent.
• Atteindre le leadership sur le marché grâce à une innovation continue en matière de produits et de processus.
• Offrez des rendements supérieurs aux actionnaires grâce à de solides performances financières et à une gestion efficace du capital.

La vision est soutenue par quatre piliers principaux de leur stratégie environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) : Zéro dommage, Planète, Innovation, et Communautés. Par exemple, au cours de l’exercice 2025, les usines nord-américaines ont été détournées 11 pour cent des déchets de fabrication provenant des décharges locales, une action claire dans le cadre du pilier « Planète ». Vous pouvez en savoir plus sur leurs objectifs non financiers ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de James Hardie Industries plc (JHX).

Slogan/slogan de James Hardie Industries plc

James Hardie Industries plc utilise une déclaration simple, mais puissante, pour résumer son engagement global envers le monde, qui constitue son objectif principal et son slogan :

• Construire un avenir meilleur pour tous™

Ce slogan est plus que du marketing ; c'est un engagement lié à des résultats tangibles, comme le succès de la région Asie-Pacifique dans l'élimination 98 pour cent des déchets envoyés vers les décharges au cours de l’exercice 2025 en les recyclant dans la production ou en les envoyant à des entreprises locales. Il s’agit d’un engagement sérieux en faveur d’une chaîne d’approvisionnement circulaire.

James Hardie Industries plc (JHX) Comment ça marche

James Hardie Industries plc est un leader mondial des matériaux de construction haute performance, principalement en fabriquant et en vendant des produits en fibrociment et en fibrogypse qui remplacent les revêtements traditionnels en bois et en vinyle. L'entreprise gagne de l'argent en favorisant la conversion des matériaux, en convainquant les constructeurs et les propriétaires de passer des matériaux existants à ses solutions de fibrociment et de composites plus durables et nécessitant peu d'entretien, en grande partie sur le marché résidentiel nord-américain à forte marge.

Portefeuille de produits/services de James Hardie Industries plc

Cadre opérationnel de James Hardie Industries plc

Le succès opérationnel de James Hardie dépend de sa fabrication verticalement intégrée et d'une attention constante portée à l'efficacité, qu'ils formalisent via le système d'exploitation Hardie (HOS). Ce système leur permet de tout gérer, de l'approvisionnement en matières premières à la livraison du produit final, garantissant ainsi la qualité et le contrôle des coûts.

Le cœur de la charpente est la production de fibrociment, un mélange de pâte de bois, de ciment Portland, de sable siliceux et d'eau, qui est ensuite durci et pressé en divers produits de construction très demandés. Ce processus permet un contrôle précis des caractéristiques du produit telles que la texture et l’épaisseur.

• Système d'exploitation Hardie (HOS) : Un cadre exclusif pour favoriser l'excellence opérationnelle, en se concentrant sur la fourniture en toute sécurité de produits de la plus haute qualité et en atténuant l'impact de la sous-utilisation dans la fabrication.
• Focus nord-américain : Environ 80% Une grande partie des bénéfices de l'entreprise proviennent d'Amérique du Nord, où la stratégie consiste à conquérir des parts de marché à la fois dans les nouvelles constructions et dans le marché moins cyclique de la réparation et de la rénovation (R&R).
• Intégration AZEK : L'acquisition de The AZEK Company Inc. le 1er juillet 2025 a immédiatement élargi le portefeuille au segment des terrasses, des rails et des accessoires, en ajoutant des terrasses en composite et en visant 125 millions de dollars de synergies de coûts d'ici trois ans.
• Empreinte de fabrication : La société gère un réseau mondial d'usines et se concentre actuellement sur la préparation de l'empreinte nord-américaine en vue de la reprise attendue du marché et sur la saisie des opportunités de conversion de matériaux.

Vous pouvez en savoir plus sur ce qui motive leur vision à long terme ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de James Hardie Industries plc (JHX).

Avantages stratégiques de James Hardie Industries plc

L'entreprise maintient son leadership sur le marché non seulement grâce à la qualité de ses produits, mais également grâce à sa pénétration stratégique du marché et à sa discipline opérationnelle. La combinaison d’une position dominante sur le marché et d’un processus de production hautement efficace crée un important fossé concurrentiel.

• Domination du marché du fibrociment : On estime que James Hardie détient environ 90% part de marché dans la catégorie nord-américaine du fibrociment, ce qui leur confère un pouvoir de fixation des prix et des avantages d'échelle importants.
• Stratégie de conversion de matériaux : Le principal moteur de croissance est la conversion continue du marché du revêtement extérieur du bois et du vinyle traditionnels vers le fibrociment et les matériaux composites, qui offrent des performances et une durabilité supérieures.
• Partenariats de canal profond : La conclusion d'accords exclusifs nationaux pluriannuels avec de grands constructeurs d'habitations américains tels que M/I Homes et David Weekley Homes crée d'importantes barrières à l'entrée pour les concurrents et garantit un flux de revenus stable et à marge élevée.
• Solidité financière et orientation : Pour la période de 12 mois terminée le 31 mars 2025, les ventes nettes se sont élevées à 3 877,5 millions de dollars et le bénéfice net à 424,0 millions de dollars, fournissant une base solide pour les prévisions actualisées d'EBITDA ajusté pour l'exercice 2026 de 1,20 milliard de dollars à 1,25 milliard de dollars. Cela montre clairement la confiance dans leur trajectoire stratégique.
• Innovation produit : Un investissement continu dans le développement de nouveaux produits, tels que les options de couleurs préfinies et la gamme de composites TimberTech, leur permet de conserver une longueur d'avance et d'obtenir des prix plus élevés.

James Hardie Industries plc (JHX) Comment cela rapporte de l'argent

James Hardie Industries plc gagne principalement de l'argent en fabriquant et en vendant des matériaux de construction de haute performance, à savoir des revêtements en fibrociment et, suite à l'acquisition en juillet 2025 de The AZEK Company Inc., des produits de terrasse en composite et en PVC. Le cœur de leur moteur financier est le marché nord-américain de la construction résidentielle, où ils incitent les constructeurs et les propriétaires à passer des matériaux traditionnels comme le bois et le vinyle à leurs solutions composites et en fibrociment plus durables et nécessitant peu d'entretien.

Il s’agit d’un jeu de volume et de prix, dans lequel la qualité supérieure des produits permet des prix plus élevés et des gains de parts de marché soutenus, même dans un marché de l’immobilier morose.

Répartition des revenus de James Hardie Industries plc

Sur la base des dernières prévisions pour l’exercice 2026 (FY26), les flux de revenus de l’entreprise sont fortement orientés vers les produits composites et le fibrociment nord-américains. Cette répartition est une vision prospective, reflétant la structure actuelle de l'entreprise en novembre 2025 après l'acquisition majeure.

Voici un calcul rapide : le chiffre d'affaires total consensuel pour l'exercice 2026 est d'environ 4,74 milliards de dollars. Siding & Trim (prévision médiane de 2,96 milliards de dollars) et Deck, Rail & Accessories (prévision médiane de 790 millions de dollars) représentent près de 80 % de ce total, ce qui est cohérent avec l'orientation nord-américaine.

Économie d'entreprise

La rentabilité de l'entreprise dépend de deux facteurs économiques fondamentaux : un pouvoir de tarification premium et une efficacité opérationnelle via le système d'exploitation Hardie (HOS). Même si les ventes nettes organiques ont diminué de 1 % au deuxième trimestre de l'exercice 2026 (se terminant le 30 septembre 2025), la société a réussi à augmenter son prix de vente net moyen, ce qui a contribué à compenser la baisse des volumes due à un marché immobilier plus faible.

• Pouvoir de tarification : Les produits en fibrociment et composites sont très chers car ils offrent une proposition de valeur supérieure : ils sont résistants au feu, durables et nécessitent peu d'entretien, réduisant ainsi les coûts à long terme pour les propriétaires. Cela permet à James Hardie Industries plc de mettre en œuvre des augmentations de prix, comme celle de janvier 2025, pour contrer l’inflation des coûts des matières premières et de l’énergie.
• Conversion de matériaux : La stratégie à long terme consiste à convertir la part de marché massive détenue par les matériaux traditionnels (comme les revêtements en vinyle et en bois) vers leurs alternatives en fibrociment et en composites. Il s’agit là d’un moteur de croissance structurelle, et pas seulement cyclique.
• Synergie de coûts : L'acquisition de The AZEK Company Inc. en juillet 2025 devrait générer d'importantes synergies de coûts, la société dépassant déjà plus tôt que prévu son objectif initial de synergie de coûts pour l'exercice 2026. Cette intégration est incontestablement un levier de marge clé.
• Pression sur la marge : Ce que cache cette estimation, c’est la pression sur les marges due à une moindre utilisation de la fabrication dans les anciennes opérations de fibrociment en Amérique du Nord, qui a eu un impact sur les marges au deuxième trimestre de l’exercice 2026. Cela signifie qu’ils disposent actuellement d’une capacité de production excédentaire en raison de la baisse des volumes.

Performance financière de James Hardie Industries plc

La santé financière de l'entreprise est solide, faisant preuve de résilience malgré un environnement immobilier difficile, en grande partie grâce à l'acquisition stratégique et à la gestion des coûts. Pour l'ensemble de l'exercice 2025 (se terminant le 31 mars 2025), la société a déclaré un EBITDA ajusté de 1,1 milliard de dollars, avec une marge d'EBITDA ajusté de 27,8 %.

• Prévisions d'EBITDA ajusté : La direction a relevé les prévisions d'EBITDA ajusté pour l'exercice 2026 dans une fourchette de 1,20 milliard de dollars à 1,25 milliard de dollars (contre 1,05 milliard de dollars à 1,15 milliard de dollars), reflétant la confiance dans l'intégration et le contrôle des coûts d'AZEK.
• Ventes nettes du deuxième trimestre de l'exercice 2026 : Le trimestre le plus récent (terminé le 30 septembre 2025) a enregistré un chiffre d'affaires net total d'environ 1,3 milliard de dollars, soit une augmentation de 34 % d'une année sur l'autre, principalement due à l'acquisition d'AZEK.
• Bénéfice net ajusté (T2 FY2026) : Le bénéfice net ajusté pour le trimestre s'est élevé à 154 millions de dollars, bien que la perte nette statutaire ait été de 55,8 millions de dollars en raison de coûts ponctuels d'acquisition et d'intégration.
• Liquidité : La société maintient une forte liquidité, comme en témoignent un ratio actuel de 3,76 et un ratio rapide de 3,31 en novembre 2025.

Ce qu’il faut retenir, c’est que l’entreprise exécute avec succès une stratégie visant à accroître ses revenus par le biais d’acquisitions tout en maintenant de solides indicateurs de rentabilité, même si le volume des ventes organiques est confronté à des vents contraires à court terme. Pour approfondir le bilan, vous devriez consulter Analyse de la santé financière de James Hardie Industries plc (JHX) : informations clés pour les investisseurs.

James Hardie Industries plc (JHX) Position sur le marché et perspectives d’avenir

James Hardie Industries plc est le leader mondial incontesté du fibrociment, une position renforcée par son acquisition stratégique de The AZEK Company Inc. en juillet 2025. Les perspectives d'avenir de la société sont celles d'une conversion agressive des matériaux et d'une expansion de la marge, avec pour objectif une prévision d'EBITDA ajusté de 1,20 milliard de dollars à 1,25 milliard de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2026.

Paysage concurrentiel

Bien que James Hardie Industries plc domine la catégorie du fibrociment haute performance, elle est en concurrence sur le marché plus large du revêtement extérieur avec les principaux acteurs du vinyle et du bois d'ingénierie. Ce tableau illustre leur position sur le marché total du revêtement extérieur nord-américain, où le fibrociment détient environ 24 % de la part des matériaux.

Opportunités et défis

L'orientation stratégique de l'entreprise est claire : développer les gammes de produits haut de gamme nécessitant peu d'entretien, comme le fibrociment et le segment Deck, Rail & Accessories (AZEK), récemment acquis. Néanmoins, le marché immobilier à court terme présente de véritables vents contraires dont les investisseurs doivent tenir compte.

Position dans l'industrie

Honnêtement, James Hardie Industries plc est définitivement un tueur de catégorie dans le domaine du fibrociment, détenant un quasi-monopole sur son principal marché nord-américain. Cette domination - environ 90 % du segment du fibrociment - leur confère un pouvoir de fixation des prix et une valeur de marque exceptionnels dont peu d'entreprises de matériaux de construction bénéficient. La décision stratégique d'acquérir AZEK, finalisée en juillet 2025, a immédiatement diversifié son portefeuille dans le domaine des terrasses et des garde-corps en composite à croissance rapide et à forte marge, ce qui constitue un jeu intelligent pour capter une plus grande part du portefeuille de solutions extérieures pour la maison.

La principale force de l'entreprise réside dans sa concentration sur le marché moins cyclique de la réparation et de la rénovation, qui fournit un plancher de revenus fiable même lorsque la construction de nouvelles maisons ralentit en raison des taux d'intérêt élevés. Ils gèrent activement les coûts via le système d'exploitation Hardie et relèvent leurs prévisions de ventes nettes de Siding & Trim pour l'exercice 26 à une fourchette de 2,925 milliards de dollars à 2,995 milliards de dollars, un solide signe de confiance malgré l'environnement macro. Il s’agit d’une entreprise fondée sur la durabilité à long terme et la fidélité à la marque, et pas seulement sur les prix des matières premières. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui soutient cette stratégie, vous devriez être Exploration de James Hardie Industries plc (JHX) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

• Maintenez une position de prix premium, en tirant parti des performances supérieures des produits contre les intempéries et les parasites.
• Concentrez les dépenses en capital, estimées à environ 400 millions de dollars pour l’exercice 26, sur l’expansion de la capacité d’AZEK et les initiatives de nouveaux produits.
• Donnez la priorité aux synergies commerciales résultant de l’intégration d’AZEK pour accélérer les ventes croisées.