Énoncé de mission, vision, & Valeurs fondamentales (2024) de Nuveen Churchill Direct Lending Corp.

Une brève histoire de Nuveen Churchill Direct Lending Corp.

Nuveen Churchill Direct Lending Corp. est une société de développement commercial (BDC) axée principalement sur les prêts directs aux sociétés du marché intermédiaire. Il a été formé en 2020 par le biais d'un partenariat entre Nuveen, une filiale de TIAA et Churchill Asset Management. L'objectif de l'entreprise est de fournir des solutions de dette personnalisées à des entreprises stables et axées sur la croissance qui peuvent ne pas avoir accès à des options de financement traditionnelles.

La société a commencé à se négocier à la Bourse de New York sous le symbole de ticker "JCG" le 28 octobre 2020. À sa création, Nuveen Churchill Direct Lending Corp. visait à tirer parti de l'expérience approfondie de son équipe de direction et des ressources profondes de Nuveen pour créer de la valeur pour les actionnaires.

Au 30 juin, 2023, Nuveen Churchill Direct Lending Corp. 182 millions de dollars. Le portefeuille total d'investissement de la société est équipé de 364 millions de dollars, avec plus 300 millions de dollars alloué aux prêts de premier rang sécurisés. Cet focus stratégique sur les prêts garantis indique son approche de gestion des risques dans les conditions du marché fluctuantes.

Pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2022, Nuveen Churchill Direct Lending Corp. a généré un revenu de placement total de 27 millions de dollars, représentant une augmentation d'une année à l'autre de 15% depuis 23,5 millions de dollars en 2021. Le revenu de placement net de la société par action pour la même période a été déclaré à $1.15.

Tout au long de son histoire opérationnelle, Nuveen Churchill Direct Lending Corp. a maintenu une stratégie d'investissement disciplinée, en se concentrant sur les rendements attrayants ajustés au risque. La société investit principalement dans des prêts garantis de premier rang, qui constituent une partie importante de son portefeuille, pour atténuer les risques associés à des instruments de dette à haut rendement.

Au 30 septembre 2023, la société a déclaré un taux d'intérêt moyen pondéré de 7.8% sur son portefeuille de prêts, reflétant l'environnement actuel de la hausse des taux d'intérêt. La diversification du portefeuille comprend des investissements dans divers secteurs, notamment les soins de santé, la technologie et les biens de consommation, qui contribuent à amortir les ralentissements spécifiques du secteur.

En plus de sa performance financière, Nuveen Churchill Direct Lending Corp. met l'accent sur l'investissement responsable et vise à intégrer des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans ses processus d'investissement. Cet engagement est de plus en plus important parmi les investisseurs institutionnels et s'aligne sur la mission plus large de Nuveen de durabilité.

De plus, la société a déclaré une distribution de $0.11 par action au dernier trimestre de 2022, démontrant son engagement à renvoyer la valeur aux actionnaires par le biais de dividendes réguliers. Cette distribution s'aligne sur son objectif de générer un revenu stable pour soutenir les activités d'investissement continues.

Dans l'ensemble, Nuveen Churchill Direct Lending Corp. continue de se positionner comme un acteur clé dans l'espace de prêt du marché intermédiaire, motivé par une base solide fondée sur des partenariats stratégiques, des choix d'investissement prudents et une approche proactive de la dynamique du marché.

A qui possède Nuveen Churchill Direct Lending Corp.

Nuveen Churchill Direct Lending Corp. (Ticker: JPE) est une entreprise cotée en bourse qui se concentre sur la fourniture de solutions de prêt directes, principalement sur le marché de la dette privée. En octobre 2023, la société a vu des intérêts importants de la part des investisseurs institutionnels et de détail.

La structure de propriété de Nuveen Churchill Direct Lending Corp. peut être décomposée en différentes catégories, notamment des investisseurs institutionnels, des initiés d'entreprise et des actionnaires de détail. Vous trouverez ci-dessous un résumé détaillé des pourcentages de propriété:

Depuis les derniers dépôts, BlackRock, l'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs, détient une participation importante dans Nuveen Churchill Direct Lending Corp., avec approximativement 20% des actions en circulation. Vanguard Group suit de près avec environ 15% possession. Ces investisseurs institutionnels jouent un rôle crucial dans la liquidité et la stabilité du stock sur le marché.

En termes de gouvernance d'entreprise, l'équipe de direction actuelle et le conseil d'administration 10% du total des actions. Leur intérêt acquis aligne les incitations à la gestion avec la création de la valeur des actionnaires.

Les investisseurs de détail, englobant un large éventail de particuliers, constituent approximativement 25% de la propriété. Ce groupe diversifié a accès aux performances de l'entreprise grâce à diverses plates-formes de trading et véhicules d'investissement.

Pour illustrer davantage la dynamique de la propriété, les détails supplémentaires sur les actionnaires les plus importants sont les suivants:

Selon les données les plus récentes des dépôts de la SEC, le nombre total d'actions pour Nuveen Churchill Direct Lending Corp. est à peu près 15 millions d'actions. Cela souligne l’importance de la participation institutionnelle et au détail à la structure du capital de l’entreprise.

En conclusion, la propriété institutionnelle prédomine, fournissant une base solide de soutien aux actions, tandis que les initiés des entreprises maintiennent une présence significative pour aligner les objectifs de gestion avec les intérêts des actionnaires. Les actionnaires de détail représentent une composante active du paysage global de propriété, contribuant au volume commercial et à la dynamique du marché de l'action.

Nuveen Churchill Direct Lending Corp. Énoncé de mission

Nuveen Churchill Direct Lending Corp. se concentre sur la fourniture de rendements attrayants ajustés au risque grâce à un portefeuille diversifié d'investissements de dette privés. L'entreprise vise à atteindre des rendements à long terme supérieurs tout en préservant le capital. Cette approche est soutenue par un engagement à créer et à gérer les investissements dans des prêts garantis de premier rang aux sociétés du marché intermédiaire.

La mission met l'accent sur la performance financière et l'importance stratégique de maintenir des relations solides avec les emprunteurs. En 2022, Nuveen Churchill Direct Lending Corp. 27,1 millions de dollars, résultant en un revenu de placement net par action de $1.67.

Nuveen Churchill donne la priorité à l'approvisionnement en matière d'investissement de haute qualité, avec un accent spécifique sur les entreprises qui démontrent des flux de trésorerie stables et des équipes de gestion expérimentées. Pour l'année se terminant le 31 décembre 2022, le total des actifs de la société a atteint environ 600 millions de dollars, avec des investissements principalement classés comme suit:

L’engagement de l’entreprise à l’investissement responsable se reflète dans son accent sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Nuveen Churchill Direct Lending Corp. estime que l'adhésion à ces principes peut améliorer la création de valeur à long terme, avec un 30% de ses sociétés de portefeuille participant activement aux initiatives ESG.

En termes de rendements des actionnaires, Nuveen Churchill vise à assurer la stabilité et la croissance. La société a distribué un dividende trimestriel régulier, totalisant $1.15 par action en 2022, marquant un 5% augmenter une année à l'autre. Le rendement des dividendes était approximativement 8% à la fin de l'exercice.

En outre, l'entreprise continue d'explorer les opportunités de croissance grâce à des partenariats stratégiques. En 2023, Nuveen Churchill a annoncé une collaboration avec une grande entreprise de capital-investissement, visant à co-investir dans 200 millions de dollars La valeur des prêts, consolidant davantage sa mission d'améliorer les capacités d'investissement tout en créant de la valeur pour les parties prenantes.

Comment fonctionne Nuveen Churchill Direct Lending Corp.

Nuveen Churchill Direct Lending Corp., une société de développement commercial cotée en bourse (BDC), se concentre sur la fourniture de solutions de prêt directes principalement aux sociétés du marché intermédiaire. En octobre 2023, Nuveen Churchill a déployé des capitaux importants pour soutenir les entreprises dans diverses industries, facilitant ainsi leur croissance tout en générant des rendements attractifs pour ses investisseurs.

La société s'engage principalement dans l'origine et la gestion d'un portefeuille diversifié d'investissements en dette. Ceux-ci incluent généralement des prêts garantis de senior et des investissements de dette subordonnés. Les sociétés cibles ont généralement des bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) allant de 10 millions de dollars à 50 millions de dollars.

Le modèle de financement de Nuveen Churchill est centré sur les éléments clés suivants:

• Stratégie d'investissement: L'entreprise se concentre sur les prêts directs aux entreprises qui présentent des flux de trésorerie stables, des avantages compétitifs et des équipes de gestion compétentes.
• Diversification du portefeuille: La société diversifie les risques en investissant dans plusieurs secteurs, notamment les soins de santé, la technologie et la fabrication.
• Effet de levier: Depuis le dernier rapport, le ratio de levier de l'entreprise est approximativement 1,2x, ce qui lui permet d'améliorer les rendements des capitaux propres tout en gérant le risque.

Nuveen Churchill recueille des fonds grâce à une combinaison d'offres de capitaux propres et de dette. Une rétive offre de capitaux propres a augmenté approximativement 100 millions de dollars, qui a été alloué à l'élargissement de ses capacités de prêt et à améliorer la diversité du portefeuille.

Conformément aux résultats financiers du troisième trimestre de 2023, Nuveen Churchill a déclaré un revenu de placement total de 30 millions de dollars, représentant une augmentation de 15% d'une année à l'autre. Le revenu de placement net était approximativement $0.45 par action. La valeur de l'actif (NAV) de l'entreprise se tenait à 600 millions de dollars, traduisant par une navigation par action de $11.50.

Nuveen Churchill Direct Lending Corp. vise à fournir des rendements stables à ses actionnaires, avec un rendement de distribution ciblé d'environ 7%. Ceci est réalisé grâce à un processus d'investissement discipliné et à des pratiques de gestion des risques robustes, permettant à l'entreprise de naviguer efficacement sur le marché.

L'entreprise cherche également à maintenir une position de liquidité équilibrée, avec autour 50 millions de dollars En espèces et en espèces, garantir qu'il peut respecter les obligations et saisir de nouvelles opportunités d'investissement à mesure qu'elles se présentent.

En outre, l'équipe de direction a fait ses preuves dans l'espace de prêt direct, avec une expérience substantielle dans la souscription et la gestion des portefeuilles de prêts. L'entreprise évalue continuellement les conditions du marché pour adapter ses stratégies, visant des performances optimales au milieu de paysages économiques en évolution.

Comment Nuveen Churchill Direct Lending Corp. fait de l'argent

Nuveen Churchill Direct Lending Corp. opère principalement en tant que société de développement commercial (BDC) axé sur la fourniture de solutions de financement aux sociétés du marché intermédiaire aux États-Unis. La Société génère des revenus principalement par le biais de revenus d'intérêt de son portefeuille d'investissement, qui se compose de prêts aux sociétés privées. En plus des revenus d'intérêts, la Société peut également gagner des frais de structuration et d'organisation des prêts.

Sources de revenus

• Revenu d'intérêt
• Revenu
• Gains d'investissement

Revenu d'intérêt

Dès le dernier rapport trimestriel pour la période se terminant le 30 juin 2023, Nuveen Churchill a déclaré un revenu d'intérêt d'environ 15 millions de dollars. Cet intérêt est accumulé de divers prêts accordés aux sociétés de portefeuille, généralement structurés comme de la dette de première ou de deuxième rang. Le rendement moyen de l'entreprise sur ses investissements en dette se tenait autour 8.2%.

Revenu

En plus de l'intérêt, Nuveen Churchill perçoit les frais associés à l'origine et à la gestion des prêts. Pour la même période de déclaration, le revenu des frais était approximativement 3 millions de dollars, qui comprend des frais de structuration, de diligence et de services de conseil. Ces frais améliorent la source de revenus globale et contribuent à la rentabilité.

Gains d'investissement

Les gains réalisés et non réalisés sur les investissements jouent également un rôle dans le modèle de revenus. Pour l'exercice 2022, la société a déclaré une augmentation de la juste valeur de ses investissements s'élevant à peu près 5 millions de dollars, contribuant positivement à la valeur des actifs nets (NAV) par action.

Portefeuille d'investissement Overview

Le portefeuille d'investissement de Nuveen Churchill au 30 juin 2023 était évalué à peu près 300 millions de dollars, diversifié dans divers secteurs, notamment les soins de santé, la technologie et les biens de consommation. Le tableau suivant résume la composition et la distribution de son portefeuille d'investissement:

Tendances du marché et facteurs économiques

En tant que BDC, la performance de Nuveen Churchill est étroitement liée aux taux d'intérêt et aux conditions économiques. Avec les hausses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, la société s'est positionnée pour bénéficier de rendements plus élevés sur les nouveaux prêts. La demande prévue de prêts à marché intermédiaire devrait croître, avec une taille de marché estimée de 800 milliards de dollars D'ici 2024, motivé par la nécessité d'options de financement flexibles parmi les petites entreprises.

Conclusion

Grâce à sa stratégie ciblée sur le financement du marché intermédiaire, Nuveen Churchill Direct Lending Corp. capitalise sur les revenus des intérêts, les frais et l'appréciation de la valeur, se positionnant fermement dans le paysage concurrentiel des sociétés de développement commercial.