Explorer NetApp, Inc. (NTAP) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez NetApp, Inc. (NTAP) parce que l'histoire de l'infrastructure de données est convaincante, mais vous devez savoir qui pilote réellement le titre, et honnêtement, c'est surtout l'argent qui est important. L'exercice 2025 a été une année record, avec des revenus nets atteignant 6,57 milliards de dollars et un bénéfice par action (BPA) non-GAAP grimpant à 7,25 dollars, une performance certainement alimentée par le taux d'exécution de leur baie 100 % Flash qui atteint 4,1 milliards de dollars ; ce type de croissance retient l'attention, et c'est pourquoi la propriété institutionnelle atteint le chiffre stupéfiant de 96,34 % des actions en circulation. Pensez-y : la quasi-totalité du flottant est détenue par des sociétés comme Vanguard Group Inc. et Blackrock, Inc., qui possèdent collectivement des dizaines de millions d'actions - Vanguard détenait à elle seule plus de 27,1 millions d'actions en septembre 2025. Alors, alors que l'entreprise effectue un pivot majeur vers les services de cloud public, générant 416 millions de dollars de revenus de première partie au cours de l'exercice 2025, dans quoi ces géants achètent-ils et quels sont les risques à court terme qu'ils intègrent actuellement ?

Qui investit dans NetApp, Inc. (NTAP) et pourquoi ?

Si vous regardez NetApp, Inc. (NTAP), la première chose que vous devez comprendre est qu'il s'agit d'une action institutionnelle. La grande majorité de ses actions, autour 92.17%-sont détenus par de grands fonds, et non par des investisseurs individuels. Cela signifie que les mouvements de prix des actions sont clairement déterminés par les décisions de portefeuille d'importants gestionnaires d'actifs et de hedge funds, et non par les discussions sur les réseaux sociaux.

La base d’investisseurs se répartit en trois camps principaux : les fonds indiciels passifs, les fonds communs de placement et institutions actifs et les hedge funds plus tactiques. La stabilité et les performances constantes de la société en font un titre de base pour bon nombre des plus grandes sociétés d'investissement au monde.

• Investisseurs institutionnels : Tenez environ 92.17% d'actions.
• Investisseurs particuliers/particuliers : Posséder une part plus petite mais néanmoins significative, environ 19.92% d'actions.
• Insiders : Les dirigeants et administrateurs de l’entreprise détiennent une participation minime, environ 0.5%.

Les détenteurs phares : fonds indiciels et gestionnaires actifs

Les principaux actionnaires sont les titans du monde de la gestion d’actifs, principalement des fonds passifs et de grands fonds actifs. Des entreprises comme Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc. et State Street Corp sont en tête de liste. Ces gestionnaires ne spéculent pas sur un redressement rapide ; ce sont des détenteurs à long terme.

Leur motivation est simple : NetApp, Inc. est une composante stable et rentable du S&P 500 et de divers indices technologiques. Pour une entreprise comme BlackRock, Inc., détenir NetApp, Inc. est une condition nécessaire pour suivre l'indice avec précision. Ils achètent le marché, et NetApp, Inc. fait partie de ce marché. Cet achat passif fournit un plancher constant pour l'action, la rendant moins volatile que les sociétés à forte participation de détail ou concentrées dans des hedge funds.

Voici un aperçu rapide des principaux acteurs et de leur stratégie principale :

Motivations d'investissement : croissance, revenu et IA

Les investisseurs sont attirés par NetApp, Inc. par une double thèse : un flux de revenus stable combiné à une croissance ciblée dans les domaines à marge élevée. Il ne s’agit pas d’une action de croissance pure, mais ce n’est pas non plus un service public endormi. Il s’agit d’un jeu de « croissance à un prix raisonnable » (GARP).

La composante revenu est solide. L'entreprise est revenue 1,57 milliard de dollars aux actionnaires au cours de l’exercice 2025 par le biais de rachats d’actions et de dividendes en espèces. Le dividende trimestriel en espèces de $0.52 par action, ce qui se traduit par un rendement d'environ 1.85% à partir de novembre 2025, s'adresse directement aux fonds axés sur le revenu et aux retraités. Ce que cache cette estimation, c’est 10 ans d’augmentation des dividendes, un énorme signal d’alarme pour les investisseurs dans la croissance des dividendes.

Du côté de la croissance, l’accent est mis sur le pivotement vers le cloud et le stockage 100 % flash, qui répond aux tendances massives de l’IA (intelligence artificielle) et de la gestion des données dans les entreprises. C'est l'avenir. Pour l'exercice 2025, les revenus des services de cloud public ont bondi 43% année après année pour 416 millions de dollars, et le taux de revenus nets annualisés des baies 100 % Flash a atteint un record 4,1 milliards de dollars, vers le haut 14% année après année. Cette bonne performance sur ses segments de croissance valide le virage stratégique. Vous pouvez en savoir plus sur le modèle commercial principal de l’entreprise ici : NetApp, Inc. (NTAP) : historique, propriété, mission, comment cela fonctionne et rapporte de l'argent

Stratégies actives : le calcul des hedge funds

Les hedge funds et autres investisseurs tactiques utilisent un manuel différent. Leur stratégie consiste souvent à parier à court et moyen terme sur l’efficacité opérationnelle et les gains de parts de marché. Ils examinent la rentabilité impressionnante de l'entreprise : NetApp, Inc. a réalisé un bénéfice d'exploitation non-GAAP de 1,86 milliard de dollars et une marge opérationnelle non-GAAP de 28% au cours de l’exercice 2025.

Cependant, l’activité des hedge funds en 2025 a été mitigée, montrant un bras de fer classique. Au premier semestre 2025, de grands acteurs comme BlackRock, Inc. et ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP ont réduit leurs positions, vendant des millions d'actions. Mais dans le même temps, d'autres grands gestionnaires comme BOSTON PARTNERS et PACER ADVISORS, INC. procédaient à des ajouts massifs, augmentant parfois leur position de plus de 1,000%. Cela suggère une divergence d'opinion : certains voient un plafond à la croissance, tandis que d'autres voient une opportunité de valeur basée sur des flux de trésorerie solides et une position sur le marché.

Ce qu’il faut retenir pour vous, c’est que le titre est un champ de bataille entre stabilité passive et désaccord actif. L’argent à long terme est ancré, mais l’argent à court terme échange activement le discours autour de l’adoption du cloud et de la demande d’infrastructure d’IA.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de NetApp, Inc. (NTAP)

Vous regardez NetApp, Inc. (NTAP) et essayez de déterminer à qui les gros investisseurs confient leur capital. La conclusion directe est la suivante : les investisseurs institutionnels – les fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d’actifs – possèdent une part importante de l’entreprise, signalant un vote de confiance fort, bien que complexe, dans sa stratégie de stockage de données et de transition vers le cloud. Leur enjeu collectif est le lest qui maintient le titre stable, mais leurs récentes transactions montrent une nette divergence d’opinions sur les perspectives à court terme.

À la fin du troisième trimestre civil 2025, la propriété institutionnelle de NetApp, Inc. s'élevait à environ 97,57 % du total des actions en circulation. Il s'agit d'une forte concentration, ce qui signifie que les mouvements de prix des actions sont définitivement déterminés par les décisions de ces grands acteurs, et non par les commerçants de détail individuels. La valeur totale de ces avoirs institutionnels était d'environ 21,315 millions de dollars.

Voici un calcul rapide : la quasi-totalité des actions négociables est entre les mains de professionnels qui ont fait preuve d'une diligence raisonnable lors de la transition de l'entreprise vers des services de données en cloud hybride. Pour en savoir plus sur les fondations de l'entreprise, vous pouvez consulter NetApp, Inc. (NTAP) : historique, propriété, mission, comment cela fonctionne et rapporte de l'argent.

Principaux investisseurs institutionnels et leurs enjeux

Les plus grands détenteurs institutionnels sont des noms bien connus du monde financier, principalement des gestionnaires de fonds indiciels passifs et de grands gestionnaires d'actifs actifs. Il s'agit de « propriétaires universels » qui détiennent des participations diversifiées sur l'ensemble du marché, ce qui leur confère une influence significative sur la gouvernance d'entreprise (le système de règles, de pratiques et de processus par lequel une entreprise est dirigée et contrôlée).

Les cinq principaux investisseurs institutionnels contrôlaient à eux seuls des millions d'actions au 30 septembre 2025, représentant une part substantielle des capitaux propres de la société.

Changements récents : signaux mitigés à court terme

L’activité récente est ce sur quoi vous devez vous concentrer. Même si la propriété institutionnelle totale reste élevée, le dernier trimestre de dépôts montre une nette répartition entre les principaux détenteurs. Il ne s’agit pas d’une ruée unifiée vers les sorties, mais ce n’est pas non plus une approbation sans réserve.

Au cours du dernier trimestre, 435 institutions ont augmenté leurs positions, achetant un total net de 16 878 228 actions. Mais d’un autre côté, 393 institutions ont réduit leurs participations, vendant 14 301 178 actions. Cette activité mixte indique que les investisseurs interprètent différemment l'environnement de transition et de dépenses de NetApp, Inc.

Par exemple, les grands gestionnaires passifs comme Vanguard Group Inc. et Blackrock, Inc. ont légèrement réduit leurs positions, réduisant respectivement leurs avoirs de -1,91 % et -3,551 %. Cela est souvent dû au rééquilibrage au sein de leurs fonds indiciels (Exchange-Traded Funds ou ETF) plutôt qu'à une vision baissière de l'entreprise elle-même. En revanche, le gestionnaire actif Primecap Management Co/Ca/ a procédé à une baisse plus significative, diminuant sa participation de -13,762%. C'est un net écart par rapport au stock.

Mais ensuite, il y a les acheteurs. Jpmorgan Chase & Co. a fait un grand pas en avant, augmentant sa position de 78,912 %, ajoutant 1 781 340 actions. Wellington Management Group Llp a également apporté une contribution significative, augmentant sa participation de 17,117 %. Il s’agit de gestionnaires actifs qui parient que le titre est sous-évalué et que la croissance future de leur activité de services de données cloud sera payante.

L’impact du poids institutionnel sur la stratégie

Le volume considérable d’argent institutionnel de NetApp, Inc. signifie que ces investisseurs ne sont pas de simples actionnaires passifs ; ce sont des surveillants actifs de la gestion. Une propriété institutionnelle élevée fournit généralement un plancher de stabilité pour le titre, réduisant ainsi la volatilité au quotidien, car ces entreprises ont tendance à être des détenteurs à long terme.

• Favoriser la gouvernance : ils font pression pour une meilleure gouvernance d'entreprise, notamment des administrateurs plus indépendants au sein du conseil d'administration et une meilleure transparence.
• Influencer l'allocation du capital : leurs votes influencent directement les décisions importantes, des fusions et acquisitions à la stratégie d'allocation du capital de l'entreprise, favorisant souvent l'augmentation des paiements aux actionnaires (comme les dividendes ou les rachats) par rapport aux dépenses d'investissement importantes (capex).
• Exiger la responsabilité : les grands investisseurs, en particulier les plus actifs, collaboreront avec la direction de NetApp, Inc. sur l'orientation stratégique, en particulier autour du passage aux modèles de revenus basés sur le cloud et par abonnement, qui sont essentiels pour les futurs multiples de valorisation.

Les achats et ventes mitigés, en particulier la forte hausse de Jpmorgan Chase & Co. contre la forte baisse de Primecap Management Co/Ca/, indiquent un débat sain au sein de l'argent intelligent. Il ne s'agit pas d'un échange consensuel. Votre action consiste à regarder au-delà des mouvements des fonds indiciels et à vous concentrer sur la thèse des acheteurs actifs : les revenus et les marges des services de données cloud de NetApp, Inc. s'améliorent-ils suffisamment pour justifier l'afflux de nouveaux capitaux ? C'est la vraie question qui change la décision.

Investisseurs clés et leur impact sur NetApp, Inc. (NTAP)

Si vous regardez NetApp, Inc. (NTAP), vous regardez certainement un titre où les institutions prennent les devants. Les investisseurs institutionnels - les grands fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d'actifs - détiennent une part considérable de l'entreprise, détenant environ 92.17% du stock. Cela signifie que leurs achats et ventes collectifs déterminent le cours des actions, et non les détaillants.

La base d’investisseurs n’est pas dominée par un seul fonds activiste poussant à la dissolution, ce qui est courant dans les technologies matures. Au lieu de cela, la propriété est largement passive. Les principaux actionnaires sont les géants du monde de l’indexation, ce qui est un signe de stabilité mais aussi moins de pression en faveur d’un changement radical. Ils investissent parce que NetApp, Inc. est une composante essentielle des principaux indices comme le S&P 500, pas nécessairement parce qu’ils voient un jeu activiste à court terme.

Voici un petit calcul : les investisseurs institutionnels détenant environ 225,587,016 actions, tout changement dans leur sentiment, même minime, crée une vague massive sur le marché. C'est pourquoi les résultats manqués ou les pivots stratégiques peuvent provoquer une forte réaction boursière.

• Vanguard Group Inc. est le plus grand détenteur.
• BlackRock, Inc. arrive juste derrière, représentant un capital passif important.
• State Street Corp complète le trio de tête.

Les géants passifs et leurs mouvements récents

Les principaux investisseurs sont pour la plupart des gestionnaires de fonds indiciels, ce qui signifie que leur influence repose moins sur les batailles au sein du conseil d’administration que sur les flux de capitaux. Ils ont tendance à déposer des rapports de l'annexe 13G auprès de la SEC, indiquant un investissement passif de plus de 5 %. Ce sont des détenteurs à long terme, mais leur taille même fait de leurs mouvements trimestriels des points de données critiques pour tout investisseur.

En examinant les dépôts les plus récents du troisième trimestre 2025, nous constatons une tendance claire à une légère réduction des risques parmi les plus grands détenteurs. Par exemple, Vanguard Group Inc. a réduit sa position de 529,551 actions, et BlackRock, Inc. a réduit sa participation de 782,006 actions. Cette pression vendeuse de la part des plus grands noms fait souvent suite à des signaux mitigés de la part de l'entreprise, en particulier après que NetApp, Inc. a annoncé un BPA de 20 % au deuxième trimestre. $1.19, manquant l'estimation consensuelle de $1.54.

Pourtant, tout le monde ne vendait pas. Un certain nombre de fonds ont utilisé la volatilité des marchés comme une opportunité d'achat, signe de confiance dans les segments stratégiques de l'entreprise. Boston Partners, par exemple, a ajouté 1,536,339 actions au T2 2025, en hausse de 108.9%. Cet achat suggère qu'ils se concentrent sur les solides performances de l'entreprise pour l'exercice 2025, où le chiffre d'affaires total a atteint un record. 6,57 milliards de dollars, et les revenus des domaines à forte croissance comme Keystone (en tant que service) ont augmenté 54%.

Remarque : la participation exacte de Boston Partners au troisième trimestre n'est pas explicitement répertoriée dans le top 10, mais leur achat au deuxième trimestre a été une décision majeure.

Ventes d'initiés et carte des risques

Un facteur que vous devez surveiller est l’activité des initiés. Alors que la propriété institutionnelle est élevée, la propriété interne est assez faible, à seulement environ 0.28%. Au cours du dernier trimestre, les initiés de l'entreprise ont vendu environ 20,029 actions, valorisées autour 2,34 millions de dollars. Il s’agit d’une petite partie du volume global, mais c’est un point de données qui compte.

Honnêtement, lorsque les dirigeants vendent, cela n’envoie pas un bon signal, même si c’est à des fins fiscales ou pour l’acquisition d’unités d’actions restreintes (RSU). Par exemple, la vice-présidente exécutive Elizabeth M. O'Callahan a vendu 1,000 actions en septembre 2025 pour une valeur totale de $123,670.00. Ce type de vente constante, même de petits montants, suggère qu’ils monétisent leurs capitaux propres plutôt que d’en accumuler davantage. Il s’agit d’un signe de risque classique à court terme qui suggère que la direction considère le titre comme étant, au mieux, évalué à sa juste valeur.

L'opportunité pour NetApp, Inc. est clairement liée à sa progression vers le cloud et une infrastructure prête pour l'IA, sur laquelle vous pouvez en savoir plus dans le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de NetApp, Inc. (NTAP). Les investisseurs institutionnels qui adhèrent, comme Boston Partners, parient que la croissance des revenus All Flash (en hausse) 14% en 2025) et les revenus du stockage cloud (en hausse 43% au cours de l'exercice 2025) accélérera et justifiera les prévisions de BPA de la société pour l'exercice 2026 de $7.60-$7.90.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez NetApp, Inc. (NTAP) et essayez de déterminer si les gros capitaux achètent ou vendent, et honnêtement, le tableau est mitigé. La force dominante est celle des fonds communs de placement institutionnels, des fonds de pension et des principaux gestionnaires d'actifs, qui détiennent collectivement environ 92,17 % des actions. Cela représente un pourcentage énorme, ce qui signifie que leur sentiment collectif détermine la direction du titre, mais en ce moment, ils sont dans une lutte acharnée.

Même si l’appropriation institutionnelle globale est élevée, l’activité récente montre une division. Depuis le troisième trimestre 2025, les grands investisseurs institutionnels se sont montrés vendeurs nets, indiquant une attitude prudente, voire baissière. Mais, pour être honnête, les petits investisseurs particuliers affichent une tendance positive, avec un taux d'entrée de 51,88 % en septembre 2025. Il s'agit d'une bataille classique entre l'optimisme des particuliers à court terme et le scepticisme institutionnel à long terme concernant le cycle de stockage des données.

• Vanguard Group Inc. détient la participation la plus importante : 27 198 567 actions.
• BlackRock, Inc. arrive juste derrière avec 21 237 798 actions.
• State Street Corp détient plus de 10 millions d'actions.

Réactions boursières aux mouvements des investisseurs

Le marché a été volatil autour des nouvelles clés. Par exemple, au deuxième trimestre de l'exercice 2026, la société a déclaré un bénéfice par action (BPA) de 1,19 $, ce qui manque au consensus des analystes de 1,54 $. Ce type de bénéfices manqués, même avec un chiffre d'affaires de 1,56 milliard de dollars à peu près conforme, déclenche souvent un repli, et le titre a reculé de près de 6 % au cours du mois dernier.

Pourtant, une vision à plus long terme montre la résilience. Le titre a gagné 20,4 % au cours des six mois précédant novembre 2025, en grande partie grâce à l’optimisme suscité par ses offres de stockage flash et de cloud. C’est ce qui se produit lorsque quelques fonds effectuent des mouvements importants et concentrés : ils peuvent temporairement outrepasser le sentiment général du marché. Par exemple, SG Americas Securities LLC a augmenté sa participation de 1 081,8 % au deuxième trimestre, en achetant 267 985 actions supplémentaires. À l'inverse, Los Angeles Capital Management LLC a réduit sa position de 98,9 % au cours du même trimestre, en vendant plus de 307 000 actions. C’est définitivement un environnement en dents de scie.

Perspectives des analystes et principaux moteurs des investisseurs

Les analystes de Wall Street penchent en faveur d'un consensus en faveur d'un « achat modéré », ce qui est un bon signe pour les détenteurs à long terme. L'objectif de prix moyen se situe à 121,73 $, ce qui suggère une hausse de 8,2 % par rapport au niveau de prix actuel. Cette valorisation est fortement influencée par le solide positionnement de l'entreprise dans le domaine des infrastructures de données d'intelligence artificielle (IA), un vent favorable majeur qui stimule la demande de stockage unifié et hautes performances.

Les analystes prévoient de solides performances financières pour l’exercice en cours. Pour l’ensemble de l’exercice 2025, le BPA non-GAAP consensuel est estimé à 7,77 $, avec un chiffre d’affaires total qui devrait atteindre environ 6,76 milliards de dollars. La principale raison pour laquelle les principaux investisseurs maintiennent ou augmentent leurs positions est la capacité de l'entreprise à obtenir des gains en IA : ils ont obtenu plus de 125 gains en IA au premier trimestre, soit plus du double d'une année sur l'autre. C'est la vraie histoire. Vous pouvez en savoir plus sur les moteurs fondamentaux de cette activité ici : NetApp, Inc. (NTAP) : historique, propriété, mission, comment cela fonctionne et rapporte de l'argent.

Voici le calcul rapide sur la vue avant :

Ce que cache cette estimation, c’est le risque lié aux ventes d’initiés ; Le PDG George Kurian et d'autres initiés ont vendu 20 029 actions pour un total d'environ 2,34 millions de dollars au cours des 90 derniers jours, ce qui peut signaler un manque de confiance dans les perspectives à court terme, même avec l'élan de l'IA. Pourtant, l’empreinte institutionnelle est trop importante pour être ignorée, ce qui suggère que la valeur stratégique à long terme liée au cloud et à l’IA est ce qui compte le plus pour les plus grands acteurs.