Explorer l'investisseur de TJX Companies, Inc. (TJX) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez The TJX Companies, Inc. (TJX) et vous vous demandez qui est à l'origine de la progression impressionnante du titre, n'est-ce pas ? Le modèle hors prix fonctionne définitivement, et les chiffres de l’exercice 2025 sont clairs : les ventes nettes ont atteint 56,4 milliards de dollars, et le titre a déjà grimpé d'une manière impressionnante 22.2% depuis le début de l'année jusqu'en novembre 2025. Mais voici le plus intéressant : les investisseurs institutionnels comme Vanguard Group et BlackRock, Inc. possèdent une part stupéfiante 90.18% de l'entreprise, contrôlant 101 millions actions chacune en septembre 2025. Quand vous voyez ce genre de conviction de la part des plus grands gestionnaires de fonds du monde, vous devez vous demander : achètent-ils pour le flux de trésorerie stable - ce qui a vu 1,1 milliard de dollars retourné aux actionnaires au troisième trimestre 2026 seulement - ou parient-ils que le ratio P/E actuel de 33.1 est en fait bon marché pour un détaillant capable de livrer systématiquement un 5% une augmentation des ventes comparables consolidées ? Décomposons le registre des actionnaires pour voir qui en fait partie, qui en est exclu et ce que leurs habitudes d'achat nous disent sur la valeur future du roi des hors-prix.

Qui investit dans TJX Companies, Inc. (TJX) et pourquoi ?

Vous regardez The TJX Companies, Inc. (TJX) et vous vous demandez qui d'autre achète et, plus important encore, quel est leur manuel de jeu. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que TJX est majoritairement une action géante, avec des investisseurs institutionnels détenant la grande majorité des actions, attirés par sa croissance défensive et son programme fiable de retour du capital.

En novembre 2025, la propriété institutionnelle représentait 93,21 % du total des actions en circulation. Cela signifie que l'évolution quotidienne des prix de l'action est principalement déterminée par les mouvements d'importants gestionnaires d'actifs, de fonds de pension et de hedge funds, et non par les commerçants de détail individuels. Les investisseurs particuliers, bien que nombreux, représentent le pourcentage de propriété restant, plus faible, soit environ 6,79 %.

Principaux types d’investisseurs et leur empreinte

Le paysage des investisseurs institutionnels de TJX est dominé par les géants passifs et actifs du monde financier. Ce ne sont pas de petits joueurs ; ce sont les fonds indiciels et les gestionnaires d’actifs de plusieurs milliards de dollars qui ancrent le titre.

Les principaux détenteurs, selon les dépôts les plus récents (30 septembre 2025), confirment cette image. Par exemple, Vanguard Group Inc. détient plus de 101 961 786 actions et BlackRock, Inc. détient une position presque identique avec plus de 101 422 585 actions. State Street Corp. est également un acteur majeur, détenant plus de 48 223 309 actions. Ces sociétés détiennent le TJX parce qu'il s'agit d'un élément essentiel des principaux indices boursiers, mais aussi parce que leurs fonds actifs le considèrent comme un jeu de qualité en matière de croissance à un prix raisonnable (GARP).

Voici un aperçu des principaux détenteurs institutionnels :

• Vanguard Group Inc. : Ancre pour les fonds indiciels et communs.
• BlackRock, Inc. : avoirs massifs passifs et actifs.
• State Street Corp. : participation de base pour ses ETF SPDR.
• Hedge Funds : Focus sur la résilience du modèle hors prix pendant les cycles économiques.

Motivations d’investissement : croissance défensive et flux de trésorerie

Le principal attrait pour ces grands investisseurs réside dans le modèle d'affaires particulièrement flexible de TJX dans le secteur de la vente au détail à bas prix. Ce modèle permet à l’entreprise de prospérer dans des environnements économiques forts et faibles, ce qui constitue une qualité défensive rare dans le commerce de détail.

Au cours de l'exercice 2025 (clos le 1er février 2025), la société a déclaré un chiffre d'affaires net robuste de 56,4 milliards de dollars et un bénéfice net de 4,9 milliards de dollars. Ce type de performance, associé à un historique de retour de capital, est ce qui permet de conserver les grosses sommes d’argent investies. Honnêtement, le modèle hors prix est tout simplement l’un des meilleurs du commerce de détail.

Les deux principaux facteurs qui incitent les investisseurs sont clairs :

• Perspectives de croissance : La capacité de l'entreprise à générer régulièrement une croissance comparable des ventes de ses magasins (5 % au troisième trimestre 2025) et ses opportunités d'expansion de ses magasins à long terme sont essentielles.
• Rendement pour les actionnaires : TJX a un solide historique en matière de rendement du capital. Au cours de l'exercice 2025, la société a restitué un total de 4,1 milliards de dollars aux actionnaires. Cela comprenait 2,5 milliards de dollars de rachats d'actions et 1,6 milliard de dollars de dividendes. De plus, la société a augmenté son dividende au cours de 28 des 29 dernières années. Le dividende annuel est actuellement de 1,70 $ par action.

Stratégies d'investissement : capitalisation et valeur à long terme

La stratégie dominante parmi les investisseurs institutionnels est une approche de détention à long terme, typique des entreprises disposant d’un large bassin économique (un avantage commercial structurel) et de flux de trésorerie constants. Ils le traitent comme une position de base du portefeuille.

Pour les gestionnaires actifs, TJX est souvent perçu sous l’angle de l’investissement axé sur la valeur, même lorsque l’action se négocie à prime. L’argument est que la qualité de ses bénéfices et la prévisibilité de ses flux de trésorerie justifient un ratio cours/bénéfice (P/E) supérieur à la moyenne. Le rendement total pour les actionnaires du titre au cours des trois dernières années, qui atteint le chiffre impressionnant de 89 %, récompense cette orientation à long terme.

Voici le calcul rapide du rendement pour les actionnaires pour l’exercice 2025 :

Ce que cache cette estimation, c’est le programme de rachat d’actions prévu pour l’exercice 2026, qui devrait se situer entre 2,0 et 2,5 milliards de dollars. Cela réduit le nombre d'actions en circulation, ce qui augmente définitivement le bénéfice par action pour tous les actionnaires restants. Vous pouvez voir une analyse plus approfondie des fondamentaux de l'entreprise dans Analyse de la santé financière de TJX Companies, Inc. (TJX) : informations clés pour les investisseurs.

L’action claire ici est d’évaluer votre propre horizon d’investissement. Si vous êtes un investisseur à long terme à la recherche d'une croissance de qualité avec un avantage défensif et un rendement du capital constant, vous vous alignez sur la grande majorité de l'argent déjà investi dans The TJX Companies, Inc. (TJX).

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de The TJX Companies, Inc. (TJX)

Si vous regardez The TJX Companies, Inc. (TJX), vous êtes définitivement en compagnie de géants. L'investisseur profile est dominé par la monnaie institutionnelle, ce qui est un signal clair de confiance à long terme dans le modèle de vente au détail hors prix. D'après les données les plus récentes, les investisseurs institutionnels - c'est-à-dire les fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d'actifs - détiennent une écrasante majorité de 90,18 % des actions de la société. Ce n’est pas seulement un chiffre élevé ; cela signifie que près de neuf actions sur dix sont détenues par des gestionnaires de fonds professionnels et avertis. C'est un énorme vote de confiance.

La capitalisation boursière totale de The TJX Companies, Inc. s'élève à environ 164,79 milliards de dollars en novembre 2025, et ces grandes institutions détiennent la grande majorité de cette valeur. Le volume considérable d’argent institutionnel assure une stabilité fondamentale au cours des actions, ce qui constitue un facteur clé pour les investisseurs peu enclins au risque, comme les fonds de pension. Pour une analyse plus approfondie de la solidité financière sous-jacente de l'entreprise, vous devriez consulter Analyse de la santé financière de TJX Companies, Inc. (TJX) : informations clés pour les investisseurs.

Les trois principaux investisseurs institutionnels : qui détient les clés ?

Les trois principaux détenteurs institutionnels de The TJX Companies, Inc. sont les suspects habituels dans le monde des actions américaines à grande capitalisation, reflétant l'inclusion de la société dans les principaux indices boursiers. Ces sociétés sont avant tout des gestionnaires d’indices passifs, mais leur enjeu collectif est immense, ce qui leur confère une influence significative.

Voici un calcul rapide sur les principaux détenteurs, basé sur les données publiées vers la fin du deuxième trimestre 2025 :

• Le groupe Vanguard, Inc. : Détient environ 101,14 millions d'actions, représentant 9,09 % des actions en circulation.
• BlackRock, Inc. : Détient environ 99,89 millions d'actions, ce qui équivaut à une participation de 8,98 %.
• State Street Global Advisors, Inc. : Maintient une position d'environ 48,60 millions d'actions, soit 4,37 % de la société.

Ces trois sociétés contrôlent à elles seules plus de 22 % du total des actions de The TJX Companies, Inc. Cette concentration de propriété signifie que leur horizon d'investissement à long terme agit comme un point d'ancrage puissant pour l'action, réduisant ainsi le type de volatilité que l'on constate dans les entreprises avec un pourcentage plus élevé d'argent de détail à court terme ou de fonds spéculatifs.

Changements récents dans les avoirs institutionnels : un tableau nuancé

Si l’on examine le trimestre le plus récent (T3 2025), le paysage de la propriété montre un changement subtil mais important. Alors que le nombre total d'institutions déclarant une position a augmenté de 2,56 %, ce qui signifie que davantage de fonds achètent des actions, le nombre total d'actions détenues par les institutions a diminué de 2,34 %. Cela nous indique que même si de plus en plus de véhicules d'investissement ajoutent The TJX Companies, Inc. à leurs portefeuilles, la taille moyenne des positions est légèrement inférieure, ou certains méga-fonds ont réduit leurs mises.

Par exemple, le Total Stock Market Index Fund de Vanguard a en fait augmenté sa participation de 1,05 % au cours du dernier trimestre. À l’inverse, Wellington Management Group LLP a signalé une baisse de ses actions. Il s’agit d’un rééquilibrage de portefeuille normal, en particulier pour les fonds indiciels qui doivent ajuster leurs avoirs pour suivre le marché. Ce qu'il faut retenir, c'est que le sentiment général reste haussier, soutenu par un ratio put/call de 0,92, ce qui indique des perspectives positives parmi les traders d'options.

L’influence stratégique des investisseurs institutionnels

Le rôle de ces grands investisseurs va au-delà de la simple détention d’actions ; ils constituent un élément essentiel de la valorisation boursière et de la gouvernance d'entreprise de The TJX Companies, Inc. Leur pourcentage de propriété élevé est un signal puissant de la confiance du marché dans le modèle économique de l'entreprise, en particulier dans sa capacité à prospérer même lorsque les dépenses de consommation sont sous pression, comme le montrent les résultats du troisième trimestre 2025 avec une croissance des ventes comparable de 5 %.

Leur taille même assure la stabilité des prix, car ils ne sont pas sujets aux échanges rapides et émotionnels qui peuvent provoquer des fluctuations boursières massives. En outre, les investisseurs institutionnels s'engagent souvent directement avec la direction sur les décisions stratégiques clés, notamment l'allocation du capital, les programmes de rachat d'actions et les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Le remboursement constant du capital de la société, y compris les dividendes et les rachats, est le résultat direct de cette demande institutionnelle de valeur actionnariale. Le faible bêta du titre, à 0,75, souligne encore davantage son attrait pour ces investisseurs, offrant une exposition au marché avec une volatilité inférieure à celle du S&P 500.

La prochaine étape pour vous consiste à analyser le récent rapport sur les résultats du troisième trimestre 2025, dans lequel The TJX Companies, Inc. a relevé ses prévisions de BPA pour l'ensemble de l'année dans une fourchette de 4,63 $ à 4,66 $. Cette solide performance est ce qui maintient l’ancrage de la monnaie institutionnelle.

Investisseurs clés et leur impact sur TJX Companies, Inc. (TJX)

L'investisseur profile car The TJX Companies, Inc. (TJX) est dominée par l'argent institutionnel, ce qui est un signal clair de confiance dans son modèle de vente au détail à prix réduit. Actuellement, les investisseurs institutionnels et les hedge funds détiennent une écrasante majorité de 91,09 % des actions de la société, ce qui signifie que ce sont les plus grands acteurs de la finance, et non les investisseurs individuels, qui déterminent la valorisation et détiennent le pouvoir.

Cette forte concentration de propriété institutionnelle, typique d'une société stable à grande capitalisation avec une capitalisation boursière d'environ 162,54 milliards de dollars, se traduit par une volatilité plus faible et une concentration sur la stratégie à long terme plutôt que sur le bruit des transactions à court terme. Lorsque presque tous vos actions sont détenues par des entités comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc., l'attention passe des gros titres quotidiens à l'exécution cohérente du plan d'affaires. Vous envisagez sans aucun doute un titre de base pour de nombreux fonds majeurs.

Les géants : Vanguard, BlackRock et State Street

Les principaux investisseurs de The TJX Companies, Inc. sont les titans de la gestion d’actifs passive et active. Ces entreprises détiennent des participations massives, principalement par le biais de fonds indiciels et de grands fonds communs de placement, ce qui en fait des actionnaires passifs mais puissants. Leur taille signifie que leurs décisions d’investissement, même des rééquilibrages mineurs de portefeuille, peuvent faire évoluer le titre.

Voici un aperçu des trois principaux détenteurs institutionnels sur la base de leurs derniers dépôts, reflétant les données du troisième trimestre 2025 (30 septembre 2025) :

• Vanguard Group Inc. conserve 101,9 millions d'actions.
• BlackRock, Inc. tient le coup 101,4 millions d'actions.
• State Street Corp tient le coup 48,2 millions d'actions.

Collectivement, ces trois sociétés détiennent à elles seules une part importante des capitaux propres de la société, ce qui leur confère un pouvoir de vote considérable sur les questions de gouvernance telles que les élections au conseil d'administration et la rémunération des dirigeants. Leur influence s’exerce généralement en coulisses, en faveur de stratégies de durabilité, de croissance à long terme et d’allocation du capital qui profitent à tous les actionnaires. Pour en savoir plus sur la structure fondamentale de l'entreprise, vous pouvez consulter The TJX Companies, Inc. (TJX) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et rapporte de l'argent.

Mouvements récents des investisseurs et ce qu’ils signalent

L’analyse des récents dépôts 13F nous donne un aperçu en temps réel des niveaux de condamnation. Pour la période se terminant le 30 septembre 2025, la tendance générale parmi les plus grands détenteurs était mitigée, mais les plus grands gestionnaires passifs continuaient de renforcer leurs positions.

Voici un rapide calcul sur les principaux acteurs : BlackRock, Inc. a augmenté sa participation de plus de 1,4 million d'actions et Vanguard Group Inc. a ajouté plus de 820 000 actions au cours du trimestre. Cette accumulation est le signe que les plus grands fonds indiciels et communs de placement maintiennent ou augmentent leur exposition, ce qui constitue une forte approbation du modèle commercial de la société et de ses prévisions relevées pour l'exercice 2026, qui prévoient des ventes consolidées entre 59,7 milliards de dollars et 59,9 milliards de dollars.

Cependant, toutes les entreprises n’achètent pas. Le mouvement récent le plus notable a été une réduction significative de Wellington Management Group Llp, qui a réduit sa position de plus de 8,6 millions d'actions au cours du trimestre se terminant le 30 septembre 2025. Ce type de vente à grande échelle, parallèlement à une réduction de plus de 2,1 millions d'actions de JPMorgan Chase & Co., suggère que certains gestionnaires actifs prennent des bénéfices ou réaffectent du capital, peut-être en raison de la solide performance du titre cette année.

Confiance des investisseurs et perspectives d’avenir

La confiance institutionnelle est directement liée à la capacité de The TJX Companies, Inc. à exécuter sa stratégie hors prix, qui prospère même en période d'incertitude économique. Les prévisions de bénéfice par action (BPA) relevées de la société pour l'ensemble de l'exercice 2026, de 4,63 $ à 4,66 $, reflètent cette force opérationnelle. Lorsque le marché voit un détaillant réussir à surmonter l’inflation et la prudence des consommateurs, les institutions s’empressent.

Pour vous, en tant qu’investisseur, l’essentiel à retenir est que le titre est un titre hautement institutionnalisé. Cela signifie que les mouvements du cours des actions dépendent moins du sentiment des particuliers que des rééquilibrages trimestriels importants de ces énormes fonds, ainsi que des bénéfices constants de la société, comme le BPA annoncé pour le troisième trimestre de l'exercice 26 de 1,28 $ contre 1,22 $ attendu. Vous devez surveiller les fondamentaux, pas le bruit.

Étape suivante : Examinez les derniers dépôts 13F pour la période du quatrième trimestre 2025 pour confirmer si la tendance à la vente des gestionnaires actifs comme Wellington Management Group Llp se poursuit, car cela signalerait un changement potentiel du sentiment professionnel.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez actuellement The TJX Companies, Inc. (TJX) et le sentiment des investisseurs est définitivement positif, presque haussier. Ce n'est pas un titre tranquille ; c'est une puissance de vente au détail qui a constamment surperformé, et les principaux investisseurs institutionnels récompensent cette fiabilité par un fort vote de confiance.

Le sentiment fondamental est motivé par le modèle hors prix de TJX, qui prospère même lorsque le consommateur est prudent, comme en témoignent les récents résultats du troisième trimestre de l'exercice 2026. Honnêtement, le marché considère TJX comme un titre de croissance défensif – c'est une combinaison rare.

• Les investisseurs institutionnels possèdent plus de 91% du stock.
• Le ratio put/call se situe à 0,92, signalant une perspective clairement haussière.
• Les principaux détenteurs comme Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX) détiennent plus de 35,8 millions d’actions.

Réactions récentes du marché au rendement de TJX

Lorsque The TJX Companies, Inc. a publié ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2026 en novembre 2025, la réaction du marché était un parfait exemple d'attentes élevées qui étaient largement intégrées dans les cours. La société a écrasé les estimations, affichant un bénéfice par action (BPA) dilué de 1,28 $, soit un dépassement de 4,92 % par rapport aux prévisions du consensus de 1,22 $.

Les revenus ont également dépassé les attentes, s'établissant à 15,1 milliards de dollars contre une prévision de 14,84 milliards de dollars. Suite à cette nouvelle, le titre a bondi de 3,89 % en pré-ouverture, atteignant de nouveaux sommets. Mais voici le problème : le titre a terminé la journée en hausse d'environ 2 %, voire même à plat. Cette réaction finale discrète vous indique que Wall Street s'attendait déjà à un trimestre exceptionnel, donc le rythme n'a pas été suffisant pour justifier un autre bond massif. Il s'agissait davantage d'une prise de bénéfices que d'une nouvelle inquiétude sur les fondamentaux de l'entreprise. Ils ont tenu leurs promesses, mais ils n'ont pas fait exploser le toit d'une barre déjà très haute.

Perspectives des analystes : justifier la valorisation des primes

La communauté des analystes se range majoritairement dans le camp de l'achat. Sur 25 analystes de Wall Street, la note consensuelle est un simple « achat », avec 23 analystes attribuant une note d'achat et un un achat fort. L'objectif de prix moyen sur un an est actuellement de 158,90 $ en novembre 2025, ce qui suggère une légère hausse par rapport aux niveaux de négociation récents.

Ce que cache cependant cette estimation, c’est la prime de valorisation. TJX Companies, Inc. se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) d'environ 32,6x, ce qui est nettement supérieur à la moyenne du secteur américain de la vente au détail spécialisée de 16,6x. Les analystes justifient cette prime en soulignant l'exécution opérationnelle exceptionnelle de l'entreprise, en particulier sa capacité à augmenter constamment ses marges et à accroître les ventes des magasins comparables (comps). Par exemple, les ventes comparables consolidées ont augmenté de 5 % au troisième trimestre de l’exercice 26, ce qui est énorme lorsque d’autres détaillants sont en difficulté.

Voici un rapide calcul pour l'ensemble de l'année : la direction de la société a relevé ses prévisions pour l'exercice 2026, projetant désormais un BPA dilué compris entre 4,63 $ et 4,66 $, soit une augmentation de 9 % par rapport aux 4,26 $ de l'année précédente. Les ventes consolidées pour l'ensemble de l'année devraient se situer entre 59,7 et 59,9 milliards de dollars. Cette croissance constante et de haute qualité explique pourquoi les investisseurs sont prêts à payer pour le titre. Si vous souhaitez approfondir la vision à long terme de l'entreprise, vous pouvez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de The TJX Companies, Inc. (TJX).

Néanmoins, la valorisation élevée signifie que vous devez être réaliste. Toute absence de croissance des ventes comparables ou toute baisse de la marge bénéficiaire avant impôts, qui s'élevait à 12,7 % au troisième trimestre, pourrait entraîner un net recul. Le marché récompense une exécution sans faille, donc tout faux pas sera rapidement pénalisé. Votre prochaine étape devrait être de surveiller de près les chiffres de ventes comparables du quatrième trimestre : ils prévoient une augmentation de 2 à 3 %, donc un chiffre en dessous est votre premier signe d'avertissement.