Énoncé de mission, vision, & Valeurs fondamentales de Nabors Industries Ltd. (NBR)

La mission, la vision et les valeurs fondamentales de Nabors Industries Ltd. ne sont pas de simples affiches RH ; ils sont sans aucun doute le modèle derrière leur allocation agressive de capital, comme les dépenses en capital (CapEx) (argent dépensé en actifs) projetées pour 2025 pouvant atteindre 780 millions de dollars, principalement pour les nouvelles constructions à haut rendement.

Après une année charnière qui a vu un résultat net au troisième trimestre de 274 millions de dollars, en grande partie en raison d'une disposition stratégique des actifs, vous devez vous demander : la mission déclarée – « offrir les meilleures performances de forage » - guide-t-elle réellement les décisions d'investissement qui comptent ?

Nous verrons comment l'accent mis sur la technologie, la sécurité et la transition énergétique correspond directement à leur objectif de produire autour de 80 millions de dollars en flux de trésorerie disponible ajusté au cours de cet exercice, et ce que cela signifie pour votre thèse d'investissement.

Nabors Industries Ltd. Overview

Vous avez besoin d’une image claire de ce que fait Nabors Industries Ltd. (NBR) en ce moment, en particulier à l’approche de 2025. Ce qui ressort directement, c’est que Nabors réussit à faire pivoter son modèle commercial grâce à des ventes d’actifs stratégiques et à une concentration particulière sur le forage international de haute technologie, ce qui a considérablement amélioré son bilan et sa rentabilité à court terme.

Nabors Industries, fondée en 1952, est le plus grand entrepreneur de forage terrestre au monde, exploitant une flotte de plus de 300 appareils de forage dans 15 pays. Mais c'est bien plus qu'un simple propriétaire de plate-forme ; la société est un fournisseur de technologies de pointe pour l'industrie de l'énergie, proposant une suite de solutions allant des services de forage directionnel aux logiciels exclusifs d'instrumentation d'appareil de forage, toutes conçues pour rendre le forage plus sûr et plus efficace. C'est dans cette poussée technologique, hébergée dans ses segments Solutions de forage et Technologies de forage, que se construit la véritable valeur. Pour les douze mois précédant le troisième trimestre 2025, la société a enregistré un chiffre d'affaires annuel de 3,12 milliards de dollars. C'est une opération massive.

• Exploite la plus grande flotte d'appareils de forage terrestre au monde.
• Fournit des services de haute technologie comme le forage sous pression géré (MPD).
• Déploiement de la plateforme PACE-X Ultra™ dans le sud du Texas.

Performance financière du troisième trimestre 2025 : un trimestre transformateur

Le troisième trimestre 2025 a changé la donne, non seulement en termes de croissance des revenus opérationnels, mais également en raison d'un changement stratégique majeur. Nabors a déclaré des revenus d'exploitation de 818 millions de dollars pour le troisième trimestre 2025. Bien qu'il s'agisse d'une légère baisse séquentielle, le bénéfice net raconte la vérité : un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 274 millions de dollars, soit un bond considérable par rapport à la perte nette du trimestre précédent. C’est un signal fort d’amélioration de la santé des bilans.

Voici un calcul rapide : ce bénéfice net provient en grande partie d'un gain ponctuel après impôts de 314 millions de dollars provenant de la vente de Quail Tools. Cette vente était un élément clé du plan visant à réduire sensiblement la dette brute d'environ 20 %. Du côté des activités principales, le segment International Drilling a affiché une solide croissance organique, avec des revenus atteignant 407,2 millions de dollars au troisième trimestre 2025, soit une augmentation séquentielle de 5,8 %. Cette croissance provient de marchés clés comme l’Arabie saoudite, le Koweït et l’Inde, ce qui prouve que la stratégie consistant à se concentrer sur des contrats internationaux à long terme et à marge élevée porte définitivement ses fruits. Le bénéfice par action dilué (BPA) qui en résulte pour le trimestre était de 16,85 $.

Nabors en tant que leader du secteur et moteur technologique

Nabors Industries est un véritable leader dans l'industrie du forage pétrolier et gazier, en grande partie grâce à son approche axée sur la technologie, qu'elle appelle sa stratégie SmartRigs®. Ils ne fournissent pas seulement des plates-formes ; ils fournissent des systèmes de forage hautement automatisés qui réduisent les temps non productifs (NPT) pour les opérateurs. C'est l'avantage concurrentiel.

Un exemple concret est la coentreprise SANAD avec Saudi Aramco, qui continue de déployer de nouvelles plates-formes, la 13e nouvelle plate-forme ayant récemment démarré ses opérations en Arabie Saoudite. Ce partenariat garantit des revenus à long terme et à haute visibilité. Ils ne se contentent pas de survivre aux ralentissements cycliques ; ils construisent un modèle commercial plus résilient axé sur les outils de performance, les services de forage directionnel et la robotique. Si vous souhaitez comprendre l’impact de ce changement stratégique sur leur capacité à faire face à la future volatilité du marché de l’énergie, vous devez y regarder de plus près. Découvrez ci-dessous pourquoi Nabors Industries Ltd. (NBR) connaît le succès : Analyse de la santé financière de Nabors Industries Ltd. (NBR) : informations clés pour les investisseurs

Énoncé de mission de Nabors Industries Ltd.

Vous recherchez une carte claire de ce qui motive Nabors Industries Ltd. (NBR), et tout commence par leur mission. L'objectif principal de l'entreprise est direct et orienté vers l'action : fournir des solutions de forage innovantes et des performances supérieures à nos clients. Il ne s’agit pas seulement d’un passe-partout d’entreprise ; c'est la boussole stratégique qui guide leurs investissements en capital substantiels et leurs décisions opérationnelles sur l'ensemble de leur flotte mondiale. Dans un marché énergétique volatil, une mission ciblée comme celle-ci constitue sans aucun doute le fondement d’une création de valeur à long terme.

Pour les investisseurs et les stratèges, comprendre cette mission est essentiel car elle explique où vont leurs dépenses en capital (CapEx) et pourquoi. Par exemple, l'entreprise devrait dépenser entre 180 millions de dollars et 190 millions de dollars sur CapEx au quatrième trimestre 2025, dont une part importante est consacrée à la mise à niveau des plates-formes de haute spécification et au développement de nouvelles technologies, soutenant directement les deux composants principaux de leur mission. Vous pouvez approfondir les mécanismes financiers de cette stratégie dans Analyse de la santé financière de Nabors Industries Ltd. (NBR) : informations clés pour les investisseurs.

Composante 1 : Fournir des solutions de forage innovantes

Le premier pilier de la mission – des solutions de forage innovantes – est là où Nabors Industries se différencie de ses concurrents. L'innovation, dans ce contexte, signifie déployer une technologie de pointe pour rendre le forage plus sûr, plus efficace et plus respectueux de l'environnement. Il s'agit de tirer parti de l'automatisation et de la science des données pour modifier l'économie du site de forage, et pas seulement de louer une plate-forme.

La preuve réside dans le matériel et les logiciels. Nabors investit massivement dans des technologies propriétaires comme le Plate-forme PACE-X Ultra™, qu'ils ont déployé avec succès pour Caturus Energy dans le sud du Texas au troisième trimestre 2025, permettant des puits latéraux plus longs et à haute pression. Un autre exemple est leurs systèmes Red Zone Robotics (RZR), qui améliorent la sécurité et la vitesse en automatisant les tâches dans les zones dangereuses. Cette concentration sur la technologie a des retombées financières évidentes : le segment Drilling Solutions (NDS) a déclaré un EBITDA ajusté de 60,7 millions de dollars au troisième trimestre 2025, ce qui témoigne de la valeur que les clients accordent à ces outils avancés.

• Déployez des technologies de forage avancées (par exemple, SmartROS, PowerTAP).
• Intégrez l’IA et l’apprentissage automatique pour l’analyse des données en temps réel.
• Réduire l’impact environnemental et l’intensité carbone.

Voici le calcul rapide : les plates-formes aux spécifications plus élevées permettent d'obtenir de meilleurs taux journaliers et une meilleure utilisation, ce qui se traduit directement par des marges plus fortes, même lorsque la demande du secteur se modère.

Composante 2 : Offrir des performances supérieures à nos clients

La deuxième composante, la performance supérieure, est l'exécution opérationnelle de la première. C'est ce qui arrive lorsque l'innovation rencontre le terrain. Pour un client, des performances supérieures signifient atteindre les cibles de forage plus rapidement, réduire les temps non productifs (NPT) et atteindre des normes de sécurité élevées, ce qui a un impact direct sur ses résultats.

Cet engagement est visible dans leurs mesures opérationnelles. Dans le segment International Drilling, qui constitue un moteur de croissance majeur, la marge brute ajustée quotidiennement s'est améliorée à $17,931 au troisième trimestre 2025, contre $17,534 au deuxième trimestre 2025. Cette amélioration de la marge est due à des améliorations opérationnelles et à des ajouts de marges élevées, notamment en Arabie Saoudite via la coentreprise SANAD. Nabors établit constamment de nouvelles références en matière de performances, telles que les forages consécutifs SmartRigs® de la série PACE®. puits latéraux de quatre milles dans la formation Bakken, une prouesse technique significative qui maximise l'exposition du réservoir pour l'opérateur.

Des performances supérieures sont également liées à leur valeur fondamentale de sécurité, incarnée par leur initiative « Mission Zéro », une quête incessante de zéro incident et zéro blessure. Même si cette estimation cache les risques inhérents au secteur de l’énergie, l’accent mis sur une exécution sans faille est un élément non négociable de la proposition de valeur client. Honnêtement, un équipement sûr est un équipement productif.

• Atteindre des marges brutes ajustées quotidiennement élevées.
• Établissez des références industrielles en matière de longueur et d’efficacité des puits de forage.
• Maintenir une concentration constante sur la sécurité (Mission Zéro).

La mission n’est donc pas abstraite ; c'est un lien direct entre l'investissement technologique et des résultats financiers tangibles tant pour Nabors Industries que pour ses clients.

Énoncé de vision de Nabors Industries Ltd.

Vous recherchez la véritable étoile polaire stratégique pour Nabors Industries Ltd., pas seulement la brochure sur papier glacé, et honnêtement, cela se résume à deux choses : leadership technologique et désendettement pour le rendement des actionnaires. La vision de Nabors est d'être le premier fournisseur de technologies de forage, transformant fondamentalement la production d'énergie tout en bâtissant une entreprise financièrement résiliente.

Il ne s’agit pas seulement de forage ; il s'agit d'utiliser l'automatisation et les données pour réduire les coûts et les émissions. L’objectif à court terme, en particulier au cours de l’exercice 2025, a été de prouver que la technologie se traduit directement en flux de trésorerie, un pivot essentiel pour une entreprise qui a déclaré une perte nette de 176,1 millions de dollars en 2024.

Innover pour l'avenir de l'énergie

L’élément central de la vision est un engagement à innover pour l’avenir énergétique, ce qui signifie équilibrer les besoins traditionnels en pétrole et en gaz avec une transition vers un monde à plus faibles émissions de carbone. C'est ici que le caoutchouc rencontre la voie pour leur segment technologique, qui connaît une réelle croissance. Nabors ne se contente pas de réagir à la transition énergétique ; ils y investissent activement.

En 2025, ils ont travaillé dur sur leurs solutions de transition énergétique Nabors (NETS) et leurs investissements stratégiques comme le partenariat avec Quaise Energy pour intégrer une technologie de forage avancée pour l'extraction d'énergie géothermique profonde. Ce n'est pas un projet parallèle ; c'est une couverture stratégique contre le risque à long terme lié aux combustibles fossiles. Ils transforment la façon dont les puits sont forés en se concentrant sur les principaux atouts :

• Expertise en forage et en ingénierie.
• Automatisation et science des données.
• Capacités de fabrication.

Leurs activités axées sur la technologie, Nabors Drilling Solutions et Rig Technologies, ont généré un EBITA combiné de plus de 43 millions de dollars à l'approche de 2025, ce qui montre que c'est là que se situe la marge. C’est un signal clair sur la destination des futurs capitaux.

Compétence de forage inégalée : Mission Zéro

L’énoncé de mission est clair : atteindre une compétence de forage inégalée. Il s'agit d'un jeu de précision, directement lié à leur valeur fondamentale de sécurité, incarnée par leur initiative « Mission Zéro », une quête incessante de zéro incident et zéro blessure. Vous ne pouvez pas avoir une « compétence inégalée » si votre exécution est défectueuse ou dangereuse.

Le déploiement de la plateforme PACE®-X Ultra™ de haute spécification pour Caturus Energy dans le sud du Texas est un exemple concret de cette vision en action. Cette plate-forme est conçue pour offrir des performances supérieures dans les puits difficiles à haute pression, ce qui est exactement la façon dont vous obtenez des prix élevés sur un marché concurrentiel. La compétence s'appuie sur :

• Travail d'équipe et personnel exceptionnels.
• Exécution impeccable sur la plate-forme.
• Technologie de pointe.

Le segment du forage international en représente une part importante, avec des projets de déploiement de 10 plates-formes internationales supplémentaires en 2025, en capitalisant sur des contrats pluriannuels sur des marchés clés comme le Koweït et le Moyen-Orient. Cette stabilité constitue sans aucun doute une bonne base pour des rendements à long terme.

Renforcer la résilience financière et la valeur actionnariale

Pour un analyste financier, il s’agit de la partie la plus concrète de la vision. L'objectif stratégique est d'obtenir des rendements financiers supérieurs à leur coût du capital et de créer de la valeur pour les actionnaires. C’est pourquoi vous avez assisté à une gestion agressive de la dette en 2025.

La vente de Quail Tools à Superior Energy Services pour 625 millions de dollars a constitué une décision cruciale, car elle a permis de collecter immédiatement 375 millions de dollars en espèces et de réduire considérablement la dette brute. Voici un calcul rapide : cette action a contribué à réduire leur dette nette à environ 1,920 milliard de dollars au 30 septembre 2025 et leur a permis de rembourser 150 millions de dollars de billets à échéance en 2027.

L'accent mis sur la joint-venture SANAD avec Saudi Aramco constitue un autre levier clé. Ce partenariat, qui est en passe d'exploiter 15 nouvelles plates-formes d'ici début 2026, est spécifiquement structuré pour garantir un retour sur capital investi dans un délai de cinq ans, promettant une génération de trésorerie disponible considérable. La société prévoit que son flux de trésorerie disponible ajusté atteindra environ 80 millions de dollars pour l’ensemble de l’exercice 2025, ce qui constitue une étape majeure vers cet objectif de résilience financière. Pour approfondir ces mesures, vous devriez consulter Analyse de la santé financière de Nabors Industries Ltd. (NBR) : informations clés pour les investisseurs.

Valeurs fondamentales de Nabors Industries Ltd.

Vous recherchez le fondement de Nabors Industries Ltd. (NBR) : les principes fondamentaux qui guident réellement leurs décisions financières et opérationnelles, et pas seulement les slogans des affiches. Honnêtement, dans une industrie à forte intensité de capital comme le forage, des valeurs comme la sécurité et la technologie ne sont pas des concepts simples ; ce sont des facteurs d’atténuation des risques et des moteurs de profit. L'objectif de l'entreprise se résume à trois piliers fondamentaux : la sécurité, l'innovation et l'excellence opérationnelle, associés à l'intégrité. C’est ainsi qu’ils remplissent leur mission consistant à fournir des solutions de forage innovantes et des performances supérieures aux clients.

Voici le calcul rapide : lorsque votre technologie fonctionne, vos plates-formes sont plus sûres et plus efficaces. Cela a un impact direct sur les résultats, c'est pourquoi nous avons vu les revenus d'exploitation du troisième trimestre 2025 à 818 millions de dollars, un chiffre qui reflète l'intégration réussie d'actifs de haute qualité et des évolutions stratégiques comme la vente de Quail Tools.

Sécurité : l'engagement Mission Zéro

La sécurité est le nec plus ultra non négociable dans le secteur de l’énergie. Pour Nabors Industries, cet engagement est formalisé à travers son initiative « Mission Zéro », qui est une quête incessante de zéro incident et zéro blessure dans toutes les opérations mondiales. Il ne s’agit pas seulement de conformité ; il s'agit de réduire les temps d'arrêt et de protéger une main-d'œuvre hautement qualifiée, ce qui se traduit directement par une continuité opérationnelle et une réduction des coûts d'assurance.

Le programme « Journey to Excellence » de l'entreprise constitue le cadre qui soutient cette valeur, en fournissant aux employés des conseils et des ressources étape par étape pour atteindre la Mission Zéro. Si l'intégration prend plus de 14 jours, le risque de désabonnement augmente, mais une culture de sécurité claire réduit le temps de formation et stimule la rétention. De plus, une plate-forme plus sûre est une plate-forme plus productive.

• Réduisez les risques opérationnels grâce à des directives claires.
• Favoriser une culture d’exécution sans faille.
• Minimisez l’exposition financière liée aux incidents.

Innovation : conduire la transition énergétique

L'innovation est l'avantage compétitif de Nabors Industries, notamment à travers son segment Drilling Solutions (NDS) et une stratégie claire pour la transition énergétique. Vous devez considérer cela comme un service à valeur ajoutée, et non comme un simple centre de coûts. Le segment NDS en est un excellent exemple, réalisant une forte marge brute de 53% au premier et au deuxième trimestre 2025, démontrant la volonté du marché à payer pour une technologie de pointe.

L'investissement de l'entreprise dans des technologies telles que les solutions SmartROS (Rig Operating System) et PowerTAP, qui utilisent l'électricité du réseau pour réduire les émissions, démontre une approche résolument pragmatique de la durabilité. Ils ont également investi par l'intermédiaire de Nabors Energy Transition Ventures (NETV) dans des innovations à un stade précoce, notamment un partenariat avec le pionnier de la géothermie Sage Geosystems, équilibrant la production d'énergie traditionnelle avec un avenir à plus faibles émissions de carbone.

• Déployez des technologies de forage avancées telles que Red Zone Robotics (RZR) pour plus de sécurité et de rapidité.
• Développez les offres NDS à forte marge.
• Investissez dans la transition énergétique pour pérenniser votre entreprise.

Excellence opérationnelle et intégrité

L'excellence opérationnelle est l'exécution de la mission, et l'intégrité est le fondement de la confiance à long terme des parties prenantes. L’un ne va pas sans l’autre, surtout lorsqu’il s’agit de gérer des coentreprises internationales complexes comme SANAD avec Saudi Aramco. Cette coentreprise est un moteur de croissance massif, avec deux nouvelles plates-formes déployées au deuxième trimestre 2025, portant le nombre total de déploiements à douze. Cette expansion est un exemple concret d'excellence opérationnelle, stimulant la croissance du segment International Drilling, qui a enregistré un EBITDA ajusté de 127,6 millions de dollars au troisième trimestre 2025.

L'intégrité est intégrée à la gestion de leur chaîne d'approvisionnement. Nabors Industries attend de tous ses fournisseurs qu'ils adhèrent à des directives strictes, qui comprennent des audits annuels pour évaluer les performances en matière de droits de l'homme, de gestion environnementale et d'éthique des affaires. Cette diligence raisonnable est essentielle car une seule défaillance de la chaîne d’approvisionnement peut faire dérailler un projet de plusieurs millions de dollars. Sur le plan financier, l'entreprise a été proactive dans la gestion de sa dette, réduisant sa dette nette à environ 1,920 milliards de dollars suite à la vente de Quail Tools, qui constitue une action claire et décisive alignée sur la discipline budgétaire. Pour une analyse plus approfondie de la structure financière de l'entreprise, vous devriez consulter Nabors Industries Ltd. (NBR) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et rapporte de l'argent.

• Stimulez la croissance du secteur international du forage avec des appareils de forage haut de gamme.
• Maintenir une forte marge brute en NDS, à 53% au deuxième trimestre 2025.
• Réduire la dette nette pour améliorer les indicateurs de levier.