Cansino Biologics Inc. (6185.HK): analyse VRIO

Dans le paysage dynamique des biopharmaceutiques, Cansino Biologics Inc. se démarque comme un acteur formidable, tirant parti de ses actifs uniques pour un avantage concurrentiel. Cette analyse VRIO se plonge dans les composants centraux qui stimulent le succès de Cansino - passant de sa forte valeur de marque à des capacités de recherche et de développement de pointe - fournissant une vue complète de la façon dont l'entreprise se différencie sur un marché bondé. Découvrez comment ces éléments créent des avantages durables et positionnent Cansino en tant que leader dans l'industrie.

CANSINO BIOLOGICS Inc. - Analyse VRIO: valeur de la marque

Valeur: Cansino Biologics Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total d'environ 1,164 milliard de yens (autour 183 millions de dollars) en 2022, reflétant la croissance de son pipeline de produits et sa présence sur le marché. Le produit principal de l'entreprise, le vaccin AD5-NCOV, a contribué de manière significative à la force de sa marque, à l'amélioration de la fidélité des clients et à des stratégies de tarification premium.

Rareté: Le développement du vaccin AD5-NCOV a présenté les capacités distinctives de R&D de l'entreprise. En octobre 2023, seul un nombre limité d'entreprises a développé des vaccins vectés par adénovirus similaires, ce qui souligne la rareté des offres de Cansino dans le paysage concurrentiel.

Imitabilité: Construire une réputation semblable à celle de Cansino implique des défis considérables. L'entreprise a investi 3 milliards de ¥ (autour 470 millions de dollars) En R&D depuis sa création en 2009, mettant en évidence les ressources et le temps étendues nécessaires aux concurrents pour reproduire son succès dans le domaine des vaccins.

Organisation: Cansino utilise des stratégies de marketing robustes, y compris des partenariats avec des organisations de santé gouvernementales et des collaborations stratégiques avec des agences de santé internationales. La société a obtenu des contrats de distribution de vaccins dans plusieurs pays, présentant son approche organisée pour tirer parti de sa marque. En août 2023, Cansino avait sur 1,5 milliard Les doses de ses vaccins sont livrées à l'échelle mondiale.

Avantage concurrentiel: La force de la marque de Cansino offre un avantage concurrentiel difficile à reproduire. L'entreprise maintient un taux de rétention de clientèle de plus 85%, démontrant une forte fidélité à la marque parmi les prestataires de soins de santé et les consommateurs. Cette fidélité est renforcée par la livraison cohérente de produits de haute qualité.

Métrique	Valeur	Notes
Revenu total (2022)	1,164 milliard de yens	Environ 183 millions de dollars
Investissement en R&D depuis 2009	3 milliards de ¥	Environ 470 millions de dollars
Doses délivrées (août 2023)	1,5 milliard	Distribution mondiale des vaccins
Taux de rétention de la clientèle	85%	Indique une forte fidélité à la marque

CANSINO BIOLOGICS Inc. - Analyse VRIO: Propriété intellectuelle

Cansino Biologics Inc. (Code boursier: 6185.HK) est une société biopharmaceutique de premier plan basée en Chine, reconnue pour son développement de vaccins innovants. La propriété intellectuelle (IP) de l'entreprise joue un rôle crucial dans sa stratégie concurrentielle.

Valeur

La propriété intellectuelle des biologiques de Cansino protège ses produits et processus innovants. Par exemple, son vaccin Covid-19, Condecia, a été un contributeur important aux revenus de l'entreprise. En 2022, Cansino a déclaré un revenu d'environ RMB 1,4 milliard, principalement provoqué par les ventes de vaccins, soulignant la valeur dérivée de son IP.

Rareté

Cansino détient plusieurs brevets et marques uniques, accordant des avantages juridiques sur le marché. En 2023, la société a signalé plus que 150 demandes de brevet liés à ses technologies de vaccins, qui sont considérées comme rares dans le paysage concurrentiel des biopharmaceutiques.

Imitabilité

Bien que les concepts sous-jacents de la technologie des vaccins puissent être imités, les protections juridiques que Cansino ont en place rendent difficile pour les concurrents de reproduire ses produits. Les brevets de l'entreprise offrent des protections qui peuvent durer plus 20 ans, offrant une barrière substantielle à l'entrée pour les rivaux potentiels.

Organisation

Cansino gère efficacement son portefeuille IP, maximisant la valeur par le biais de brevets stratégiques et de mesures juridiques proactives pour dissuader la violation. La société a désigné une équipe dédiée à la gestion de la propriété intellectuelle, qui a contribué à sa position forte sur le marché et à sa capacité à tirer parti de son IP efficacement.

Avantage concurrentiel

L'avantage concurrentiel de Cansino est soutenu par sa propriété intellectuelle unique, associée à des protections juridiques robustes. À la mi-2023, la capitalisation boursière de la société se dressait à peu près 1,6 milliard USD, reflétant la confiance des investisseurs dans sa stratégie de propriété intellectuelle et le potentiel futur de ses produits vaccinaux innovants.

Catégorie	Détails	Valeur
Demandes de brevet	Brevets uniques liés à la technologie des vaccins	150+
Revenus des vaccins (2022)	Revenus générés par la condamnation et autres vaccins	RMB 1,4 milliard
Capitalisation boursière (2023)	Évaluation actuelle du marché	1,6 milliard USD
Durée de protection des brevets	Durée typique des protections des brevets	20 ans et plus

CANSINO BIOLOGICS Inc. - Analyse VRIO: Efficacité de la chaîne d'approvisionnement

Valeur: Cansino Biologics a développé une chaîne d'approvisionnement qui soutient le déploiement rapide de ses produits, en particulier le vaccin AD5-NCOV. En 2022, la société a déclaré une marge bénéficiaire brute de 66.49%, indiquant une gestion efficace des coûts et une efficacité opérationnelle. La chaîne d'approvisionnement optimisée contribue directement à la réduction des coûts, avec des dépenses opérationnelles signalées à 792 millions de ¥ En 2022, montrant que l'entreprise priorise le contrôle des coûts pour améliorer la disponibilité des produits.

Rareté: Des chaînes d'approvisionnement efficaces à une échelle mondiale sont rares. La capacité de Cansino à livrer son vaccin Covid-19 40 pays Démontre un niveau d'efficacité que l'on ne trouve couramment dans l'industrie de la biotechnologie. Cette rareté est en outre mise en évidence par les partenariats réussis formés avec 30 Entités mondiales pour la distribution des vaccins, mettant en évidence leur positionnement unique sur un marché concurrentiel.

Imitabilité: Bien que les concurrents puissent observer et tenter de reproduire les stratégies de la chaîne d'approvisionnement de Cansino, l'efficacité précise obtenue grâce à des relations établies, à la technologie logistique et aux capacités de production représente une obstacle important. Par exemple, la capacité de fabrication de Cansino est censée être 100 millions de doses par an, un objectif qui nécessite des investissements et du temps approfondis pour imiter, ce qui rend difficile pour les concurrents de correspondre à leur niveau d'efficacité.

Organisation: Cansino est structuré pour promouvoir l'innovation et l'agilité dans ses opérations de chaîne d'approvisionnement. L'entreprise utilise un modèle de chaîne d'approvisionnement décentralisée, permettant une réponse rapide aux demandes du marché. Leur investissement en R&D a été signalé à 356 millions de yens En 2022, mettant l'accent sur un engagement à l'amélioration continue des processus de la chaîne d'approvisionnement et du développement de produits.

Avantage concurrentiel: L'efficacité de la chaîne d'approvisionnement de Cansino offre un avantage concurrentiel temporaire. En 2023, la part de marché de la société dans l'espace vaccinal Covid-19 était approximativement 7% à l'échelle mondiale. Cependant, avec les concurrents améliorant rapidement leurs capacités, la durabilité de cet avantage est incertaine car les rivaux améliorent leur propre efficacité de la chaîne d'approvisionnement.

Métrique	Valeur 2022	2023 Estimation	Notes
Marge bénéficiaire brute	66.49%	N / A	Indique une forte gestion des coûts.
Dépenses opérationnelles	792 millions de ¥	N / A	Reflète la hiérarchisation du contrôle des coûts.
Capacité de fabrication	100 millions de doses par an	N / A	Démontre la capacité de production.
Investissement en R&D	356 millions de yens	N / A	Concentrez-vous sur l'innovation et l'amélioration.
Part de marché (vaccin Covid-19)	7%	N / A	Avantage concurrentiel temporaire.
Pays de distribution	40+	N / A	Démontre l'efficacité internationale.
Partenariats pour la distribution	30+	N / A	Met en évidence un positionnement concurrentiel unique.

CANSINO BIOLOGICS Inc. - Analyse VRIO: Recherche et développement

Valeur: Biologics Biologics a investi massivement dans la R&D, avec une dépense d'environ RMB 703,6 millions (autour 106 millions de dollars) en 2022. Cet focus sur la R&D a conduit au développement de plusieurs vaccins innovants, notamment Condecia, qui est largement reconnu pour son efficacité contre Covid-19. Le pipeline de vaccins réussi de l'entreprise lui permet de saisir une part de marché importante dans l'industrie biopharmaceutique.

Rareté: Les capacités de R&D de haut niveau chez Cansino Biologics sont rares. La société a établi des partenariats avec des institutions estimées telles que la Tianjin Medical University et l'Université de l'Alberta, présentant une approche collaborative unique qui nécessite des investissements et une expertise substantiels. Depuis 2023, Cansino tient 300 brevets À l'échelle mondiale, ce qui souligne la rareté de ses capacités dans le développement des vaccins et la biotechnologie.

Imitabilité: La production des activités de R&D de Cansino est difficile à imiter pour les concurrents en raison de la nature complexe de ses innovations et des connaissances approfondies accumulées au fil des ans. Par exemple, ses plateformes technologiques, y compris la technologie des vecteurs adénoviraux, sont propriétaires et prennent des années à se développer. Le dévouement de l'entreprise à l'innovation continue, illustré par ses délais de développement des vaccins, garantit qu'ils maintiennent un avantage concurrentiel qui n'est pas facilement reproduit.

Organisation: Cansino favorise une culture robuste de l'innovation. L'entreprise alloue à 40% de son budget opérationnel aux initiatives de R&D. Cet alignement stratégique des ressources garantit que l'entreprise est bien positionnée pour explorer les nouvelles technologies et développer de nouveaux produits. De plus, la structure organisationnelle de Cansino comprend des équipes spécialisées axées sur diverses étapes du développement des vaccins, ce qui améliore l'efficacité globale.

Avantage concurrentiel: L'engagement de Cansino à l'innovation soutenue lui permet de maintenir un avantage concurrentiel sur le marché. À la fin de 2022, la société a signalé une croissance des revenus de 117% d'une année à l'autre, largement tirée par ses solutions de vaccins innovants. Le développement continu de nouveaux produits, y compris la condamnation récemment lancée (un vaccin inhalable sans aiguille), maintient Cansino à l'avance dans un paysage de plus en plus compétitif.

Catégorie	2022 données	2023 prévisions
Dépenses de R&D	RMB 703,6 millions (~ 106 millions de dollars)	RMB 800 millions (~ 120 millions de dollars)
Brevets mondiaux détenus	300+	350+
Attribution du budget R&D	40%	40%
Croissance des revenus (YOY)	117%	Prévu 50%

CANSINO BIOLOGICS Inc. - Analyse VRIO: capital humain et talent

Valeur: Biologics de Cansino possède une main-d'œuvre 1 000 employés, avec une proportion significative titulaire de diplômes avancés dans des domaines scientifiques pertinents. Les dépenses de recherche et développement (R&D) de l'entreprise étaient approximativement RMB 895 millions (environ 137 millions USD) En 2022, mettant en évidence l'investissement dans un capital humain qualifié qui stimule l'innovation et l'efficacité opérationnelle.

Rareté: La demande de talents spécialisés dans l'industrie biopharmaceutique augmente. Biologics Biologics a été en mesure d'attirer des professionnels de haut niveau, ce qui est mis en évidence par ses collaborations avec des institutions prestigieuses telles que Université de Harvard et le Académie chinoise des sciences. Cet accès à une expertise rare améliore son avantage concurrentiel.

Imitabilité: Bien que d'autres entreprises puissent reproduire les stratégies d'embauche, le mélange distinct de la culture d'entreprise de Cansino et son expertise accumulée crée un environnement unique. Le taux de rétention des employés clés est à peu près 85%, présentant l'efficacité de sa culture organisationnelle.

Organisation: Cansino a investi considérablement dans des programmes de développement des employés, allouant à 50 millions de RMB (environ 7,7 millions USD) Pour les initiatives de formation en 2023. De plus, l'entreprise a établi des plateformes de développement professionnel continu, favorisant une culture d'apprentissage et d'innovation constants.

Avantage concurrentiel: Le développement continu de son capital humain se traduit par un avantage concurrentiel durable. Les mesures de productivité des employés de Cansino révèlent un chiffre d'affaires à peu près RMB 1,5 million (environ 230 000 USD), indiquant l'efficacité de ses stratégies de gestion des talents.

Métrique	Valeur 2021	Valeur 2022	Valeur 2023 (estimée)
Employés	1,000	1,000	1,200
Dépenses de R&D (RMB)	RMB 800 millions	RMB 895 millions	RMB 1 milliard
Investissement de formation (RMB)	RMB 45 millions	RMB 50 millions	RMB 55 millions
Taux de rétention (%)	80%	85%	90%
Revenu par employé (RMB)	RMB 1,4 million	RMB 1,5 million	RMB 1,6 million

CANSINO BIOLOGICS Inc. - Analyse VRIO: relations avec les clients

Valeur: Biologics de Cansino a établi de solides relations avec ses clients, en particulier dans le secteur des soins de santé. La société a signalé une augmentation significative des ventes de son vaccin Covid-19, AD5-NCOV, qui a été développé en collaboration avec le Beijing Institute of Biotechnology. En 2022, Cansino a rapporté des revenus d'environ CNY 1,53 milliard, principalement à partir des ventes de vaccins, qui souligne l'importance des relations avec les clients pour stimuler les entreprises et la fidélité à la marque.

Rareté: La profondeur des relations clients de Cansino dans l'industrie biopharmaceutique est relativement rare en raison du temps et des ressources nécessaires pour établir la confiance et la crédibilité. La société a réussi à obtenir des partenariats avec des organisations importantes comme l'OMS et divers gouvernements, se positionnant uniquement sur un marché concurrentiel. Environ 30% de ses ventes En 2022, ont été attribués à des partenariats, démontrant que ces relations ne sont pas facilement reproduites.

Imitabilité: Développer des relations similaires à celles cultivées par Cansino nécessite une approche stratégique cohérente et un investissement important dans les stratégies d'engagement client. L'entreprise a passé 200 millions de cny Annuellement sur la création de relations avec les clients et l'amélioration des processus de service client. Le positionnement unique de son vaccin Covid-19 et la confiance construite grâce à des partenariats réussis rendent difficile pour les concurrents d'imiter.

Organisation: CANSINO exploite les systèmes avancés de gestion de la relation client (CRM) pour entretenir et maintenir ses obligations clients. L'entreprise utilise une approche basée sur les données pour adapter ses stratégies de marketing, contribuant à un taux de rétention de la clientèle de 85%. Les initiatives de marketing visent à cibler une clientèle diversifiée, notamment des prestataires de soins de santé et des agences gouvernementales.

Avantage concurrentiel

L'avantage concurrentiel soutenu de Cansino est évident dans sa capacité à maintenir des relations à long terme qui offrent des avantages commerciaux continus. L'entreprise a vu un Augmentation de 20% dans la fidélisation de la clientèle d'une année à l'autre. Ses alliances stratégiques ont non seulement renforcé les ventes, mais ont également élargi sa portée de marché dans des régions comme l'Europe et l'Asie.

Aspect	Détails
Revenus annuels (2022)	CNY 1,53 milliard
Revenus des partenariats	30%
Investissement annuel dans les relations avec les clients	200 millions de cny
Taux de rétention de la clientèle	85%
Augmentation d'une année à l'autre de la fidélisation de la clientèle	20%

CANSINO BIOLOGICS Inc. - Analyse VRIO: infrastructure technologique

Valeur: Biologics de Cansino a investi considérablement dans les technologies avancées de recherche et développement. En 2022, les dépenses de R&D de l'entreprise étaient approximativement RMB 1,2 milliard, présentant leur engagement à améliorer l'efficacité opérationnelle et les offres de produits. Cet investissement soutient leur capacité à innover, reflété dans le développement rapide de leur vaccin Covid-19, AD5-NCOV. Le vaccin a reçu une autorisation d'utilisation d'urgence dans plusieurs pays, mettant l'accent sur l'utilisation efficace des technologies de pointe pour un développement de produits rapide et efficace.

Rareté: La technologie vectorielle propriétaire de Cansino adénovirus de type 5 la différencie des concurrents, permettant le développement de candidats vaccinaux uniques. Cette technologie est considérée comme un atout rare dans l'industrie biopharmaceutique, avec moins d'entreprises détenant des capacités similaires. Selon le rapport annuel de 2022, le marché mondial de la thérapeutique Viral Vector Therapeutics devrait atteindre 10 milliards de dollars D'ici 2025, soulignant l'importance stratégique de ces technologies rares.

Imitabilité: Bien que les concurrents puissent acquérir une technologie de pointe, l'intégration de cette technologie dans les processus métier existants reste un défi substantiel. L'expertise de Cansino dans l'utilisation de sa plate-forme unique lui donne efficacement un avantage qui ne peut pas être facilement reproduit. Leur succès avec le vaccin AD5-NCOV, qui avait un taux d'efficacité signalé de 65.7% Contre le Covid-19 symptomatique, souligne les difficultés auxquelles les autres peuvent faire face à faire correspondre leur efficacité opérationnelle.

Organisation: Cansino investit continuellement dans ses systèmes technologiques, s'engageant 20% de leurs revenus totaux vers les améliorations technologiques et la maintenance au cours du dernier exercice. Cette stratégie s'aligne sur leur objectif de tirer parti de la technologie pour améliorer le service client et les capacités opérationnelles. La société a établi des partenariats avec les principaux institutions de recherche, facilitant les progrès technologiques en cours.

Avantage concurrentiel: Les innovations technologiques de Cansino offrent un avantage concurrentiel temporaire. La nature en évolution rapide du secteur biotechnologique signifie que si les technologies actuelles offrent un avantage distinct, ils sont susceptibles d'être appariés ou dépassés par les concurrents. Par exemple, les progrès rapides de la technologie des vaccins d'ARNm par des entreprises comme Moderna et Biontech posent un défi important à la position du marché de Cansino.

Facteur	Détails	Statistiques
Frais de recherche et de développement	Investissement dans les technologies de R&D avancées	RMB 1,2 milliard (2022)
Marché des thérapies vectorielles virales	Taille du marché projeté	10 milliards de dollars d'ici 2025
Taux d'efficacité du vaccin AD5-NCOV	Efficacité des vaccins signalés	65.7%
Investissement sur les revenus dans la technologie	Pourcentage du total des revenus pour les améliorations technologiques	20%

CANSINO BIOLOGICS Inc. - Analyse VRIO: présence mondiale du marché

Valeur: Cansino Biologics Inc., une principale société biopharmaceutique, a généré des revenus d'environ 2,84 milliards de yens (CNY) en 2022, présentant l'importance de sa présence mondiale sur le marché. L'engagement de l'entreprise envers la R&D et la production ont conduit au développement de vaccins innovants, notamment le vaccin Covid-19, stimulant sa diversité des revenus et améliorant les opportunités sur divers marchés.

Rareté: Les capacités uniques de Cansino dans le développement des vaccins fournissent un avantage concurrentiel significatif. Notamment, sa collaboration avec l'armée chinoise pour la recherche et la production de vaccins est rare et pas facilement reproduite par les concurrents. La technologie spécifique de l'entreprise, telle que sa plate-forme de vaccins basée sur l'adénovirus, est également rare au sein de l'industrie, ce qui lui permet de relever efficacement les défis mondiaux de la santé.

Imitabilité: L'établissement d'une empreinte mondiale dans le secteur biopharmaceutique exige un investissement approfondi dans les infrastructures, la recherche et la conformité réglementaire. Cansino a investi 1,2 milliard de yens en R&D de 2020 à 2022 pour assurer le respect des normes internationales, qui représente une barrière substantielle pour d'autres entreprises qui cherchent à imiter son modèle.

Organisation: La structure organisationnelle de Cansino permet une gestion efficace des opérations internationales. L'entreprise fonctionne sur 30 pays, y compris le Canada, le Brésil et plusieurs nations asiatiques. Ses stratégies de localisation et ses partenariats avec les autorités et organisations locales renforcent efficacement sa capacité à s'adapter à divers besoins sur le marché.

Avantage concurrentiel: L'avantage concurrentiel soutenu de Cansino peut être attribué à son entrée précoce sur le marché mondial des vaccins, soutenu par des alliances stratégiques et des collaborations. Le temps et les ressources investis dans la construction d'un réseau mondial ont abouti à une empreinte de distribution de vaccin qui couvre les régions à forte demande, positionnant efficacement la société contre ses concurrents.

Année	Revenus (CNY)	Investissement en R&D (CNY)	Pays d'opération
2020	1,03 milliard de yens	360 millions de ¥	16
2021	1,89 milliard de yens	410 millions de ¥	25
2022	2,84 milliards de yens	400 millions de ¥	30

CANSINO BIOLOGICS Inc. - Analyse VRIO: Ressources financières

Valeur: Cansino Biologics Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total de 1,16 milliard de yens (environ 180 millions de dollars) pour l'exercice 2022. Cette solide ressource financière permet à l'entreprise d'investir dans des opportunités de croissance et d'améliorer ses capacités de R&D, en se concentrant en particulier sur le développement et la production des vaccins. Les équivalents en espèces et en espèces au 31 décembre 2022 se tenaient autour 1,49 milliard de yens (environ 235 millions de dollars), offrant un tampon solide contre les ralentissements économiques.

Rareté: La capacité d'accéder à des ressources financières substantielles, en particulier sur le marché biopharmaceutique difficile, n'est pas courante chez les pairs. Les partenariats stratégiques de Cansino, tels que ceux du gouvernement chinois et d'autres institutions de recherche, lui accordent un avantage concurrentiel. De plus, la société a obtenu 500 millions de ¥ (77 millions de dollars) en financement de divers investisseurs en 2022, présentant sa rareté à attirer des investissements pendant une période de volatilité.

Imitabilité: Bien que les concurrents puissent chercher à acquérir des ressources financières similaires, elles peuvent ne pas posséder le même niveau de tolérance au risque ou de stratégie d'investissement que CANSINO. Par exemple, l'entreprise a investi massivement dans des technologies innovantes, budgétiser 300 millions de ¥ (46 millions de dollars) par an sur la R&D, ce qui est une décision stratégique qui n'est pas facilement reproductible par tous les acteurs de l'industrie.

Organisation: Cansino gère efficacement ses ressources financières grâce à une planification stratégique disciplinée. La marge bénéficiaire opérationnelle de l'entreprise était approximativement 38% en 2022, reflétant de solides pratiques de gestion financière. L'organisation aligne ses investissements sur les stratégies de croissance à long terme, garantissant que chaque projet est soutenu par des ressources financières suffisantes pour atténuer les risques.

Avantage concurrentiel: Le succès financier de Cansino est quelque peu temporaire et soumis à des fluctuations en raison des conditions du marché. Par exemple, son cours de bourse a montré une volatilité, culminant à ¥200 (environ $30.6) à la mi-2021 mais a ensuite diminué ¥80 (à propos $12.2) En octobre 2023, illustrant la nature variable de la performance financière dans le secteur biopharmaceutique.

Métrique financière	2022 Montant (¥)	2022 Montant ($)
Revenus totaux	1,16 milliard de yens	180 millions de dollars
Equivalents en espèces et en espèces	1,49 milliard de yens	235 millions de dollars
Financement garanti en 2022	500 millions de ¥	77 millions de dollars
Budget de R&D annuel	300 millions de ¥	46 millions de dollars
Marge bénéficiaire opérationnelle	38%	N / A
Prix ​​de pointe (2021)	¥200	$30.6
Prix ​​actuel de l'action (octobre 2023)	¥80	$12.2

L'analyse VRIO de Cansino Biologics Inc. révèle un cadre robuste des moteurs de valeur qui non seulement positionnent l'entreprise fortement dans le paysage biotechnologique mais mettent également en évidence ses avantages concurrentiels, tels que sa valeur de marque unique et ses capacités de R&D de pointe. Alors que ces éléments se combinent pour favoriser la fidélité des clients et stimuler l'innovation, la compréhension des subtilités de chaque composant offre des informations profondes sur la stratégie de marché et le potentiel de croissance de Cansino. Plongez plus profondément ci-dessous pour découvrir comment ces facteurs interviennent et soutiennent les objectifs à long terme de l'entreprise!