Kadokawa Corporation (9468.T): Modèle commercial sur toile

Dans le monde dynamique du divertissement, Kadokawa Corporation se démarque comme une puissance, tissant des nargues de manière experte sur plusieurs formats. Avec une toile de modèle commerciale robuste, cette entreprise tire parti des partenariats clés, de la création de contenu innovante et de divers sources de revenus pour captiver un large éventail de publics, des amateurs d'anime aux établissements d'enseignement. Plongez ci-dessous pour découvrir comment Kadokawa prospère dans un paysage concurrentiel et offre une valeur exceptionnelle à ses clients.

Kadokawa Corporation - Modèle commercial: partenariats clés

Kadokawa Corporation collabore avec diverses entités pour renforcer ses objectifs commerciaux, se concentrant principalement sur les partenariats clés qui améliorent ses capacités de création de contenu et de distribution.

Collaboration avec les auteurs

Kadokawa a établi de solides relations avec des auteurs émergents et établis, lui permettant d'étendre son portefeuille de propriété intellectuelle. Par exemple, en 2023, Kadokawa a rapporté 10 000 titres Dans son catalogue, considérablement stimulé par des partenariats avec des auteurs de divers genres, en particulier dans les romans légers et les mangas. L'entreprise investit également dans des redevances d'auteur, contribuant approximativement 20% de ses revenus annuels, qui ont atteint 82 milliards de yens (environ 578 millions de dollars) au cours de l'exercice 2022.

Alliances avec les sociétés de médias

Kadokawa forme des alliances stratégiques avec des sociétés de médias pour adapter son contenu à différents formats. Par exemple, en 2022, Kadokawa a collaboré avec des sociétés comme Netflix et Amazon Prime pour produire plusieurs séries animées en fonction de ses propriétés. Ces partenariats ont entraîné une augmentation significative des revenus, la division des médias générant approximativement 15 milliards de yens (environ 108 millions de dollars) en frais de licence de ces collaborations. L'avisage combiné de ces collaborations a dépassé 50 millions téléspectateurs à l'échelle mondiale.

Partenariats avec les entreprises technologiques

Les progrès technologiques sont cruciaux pour la stratégie numérique de Kadokawa. La société s'est associée à diverses entreprises technologiques pour améliorer ses canaux de distribution numériques. Notamment, un partenariat avec Microsoft en 2021 s'est concentré sur le développement de solutions basées sur le cloud pour gérer le contenu numérique. Kadokawa a également investi environ 2 milliards de ¥ (Environ 14,3 millions de dollars) dans la construction de son infrastructure numérique. Cet investissement a conduit à un 25% Augmentation des ventes de livres électroniques depuis 2020, totalisant autour 16 milliards de ¥ (environ 115 millions de dollars) en 2022.

Accords de réseau de distribution

Le réseau de distribution de Kadokawa est de vastes accords, englobant les accords avec divers distributeurs et détaillants. La société s'est associée à des distributeurs majeurs comme Kadokawa Shuten et d'autres pour assurer un large accès à ses publications. Au cours de l'exercice 2022, la stratégie de distribution de la vente au détail de Kadokawa a permis une augmentation de la pénétration du marché, atteignant une estimation 30% Partager sur le marché de l'édition japonaise. Cela a entraîné un chiffre d'affaires de distribution total d'environ 45 milliards de ¥ (environ 323 millions de dollars).

Type de partenariat	Partenaires clés	Contribution aux revenus (¥ milliards)	Impact les métriques
Auteurs	Divers auteurs à travers les genres	16.4	Plus de 10 000 titres
Sociétés de médias	Netflix, Amazon Prime	15	50 millions + téléspectateurs
Entreprises technologiques	Microsoft	2	Augmentation de 25% des ventes de livres électroniques
Accords de distribution	Kadokawa Shuten et autres	45	30% de part de marché

Kadokawa Corporation - Modèle commercial: activités clés

Kadokawa Corporation, un acteur de premier plan de l'industrie de l'édition et des médias, engage plusieurs activités clés pour maintenir sa position sur le marché et livrer efficacement sa proposition de valeur à ses clients. Ces activités comprennent la création de contenu, l'édition et la distribution, le marketing et les promotions, ainsi que les licences et le merchandising.

Création de contenu

L'épine dorsale des opérations de Kadokawa est sa création de contenu. Au cours de l'exercice 2022, la division de contenu de Kadokawa a généré 66,3 milliards de ¥ (environ 500 millions de dollars) en revenus. Cela comprend une gamme diversifiée de médias tels que des romans, des mangas, des anime et des jeux vidéo. L'entreprise possède une bibliothèque de plus que 30,000 Les titres dans divers genres, contribuant considérablement à ses sources de revenus.

Publication et distribution

Le segment d'édition de Kadokawa est essentiel dans son modèle commercial. Au cours du dernier exercice, Kadokawa a publié 3,000 Livres, y compris des romans légers et des mangas. Le réseau de distribution est vaste, comportant des partenariats avec les grands détaillants, en ligne et en brique et en mortier. En 2023, les livres de Kadokawa ont réalisé des ventes d'environ 40 millions copies chaque année. La portée mondiale de sa distribution assure un flux solide de produits vers son public international.

Marketing et promotions

Des stratégies de marketing efficaces ont propulsé la visibilité de Kadokawa sur le marché. La société a alloué environ 18 milliards de ¥ (autour 135 millions de dollars) pour les initiatives de marketing en 2022. Cela comprend des événements promotionnels, des campagnes publicitaires et des collaborations avec des influenceurs. Kadokawa exploite également les plateformes de médias sociaux pour s'engager avec son public, où il se vante 1 million Les abonnés sur divers canaux.

Licence et marchandisage

Le segment des licences et du marchandisage représente une opportunité de revenus importante pour Kadokawa. En 2022, ce segment a généré environ 25,2 milliards de ¥ (à propos 190 millions de dollars), englobant les ventes de marchandises liées aux franchises populaires, y compris des figurines, des vêtements et des objets de collection. Les accords de licence couvrent les marchés nationaux et internationaux, permettant à Kadokawa d'étendre son empreinte de marque dans le monde.

Activités clés	Revenus annuels (Exercice 2022)	Statistiques notables
Création de contenu	66,3 milliards de ¥ (~ 500 millions de dollars)	Plus de 30 000 titres
Publication et distribution	N / A	40 millions d'exemplaires vendus chaque année
Marketing et promotions	18 milliards de yens (~ 135 millions de dollars)	1 million de followers sur les réseaux sociaux
Licence et marchandisage	25,2 milliards de ¥ (~ 190 millions de dollars)	Port mondial des marchandises

Kadokawa Corporation - Modèle commercial: Ressources clés

Kadokawa Corporation, un acteur de premier plan dans l'industrie des médias et de l'édition, s'appuie sur diverses ressources clés pour maintenir ses opérations et offrir de la valeur aux clients. Les sections suivantes décomposent ces actifs essentiels.

Droits de propriété intellectuelle

Kadokawa possède une gamme diversifiée de propriété intellectuelle, y compris des droits d'auteur pour les livres, les anime et les jeux vidéo. L'entreprise détient plus de 12,000 Titres de son portefeuille, y compris des séries populaires telles que «Sword Art Online» et «Re: Zero». Cette vaste bibliothèque améliore non seulement leur présence sur le marché, mais génère également des revenus importants des redevances et des accords de licence.

Main-d'œuvre qualifiée

L'entreprise emploie environ 3,000 Les membres du personnel dans le monde, comprenant des écrivains, des illustrateurs et des développeurs. De cette main-d'œuvre, autour 30% sont engagés dans des rôles créatifs et de production, mettant en évidence l'engagement de Kadokawa à favoriser les talents au sein des industries créatives. L'expertise combinée dans divers domaines permet un développement de contenu innovant et une production de haute qualité.

Infrastructure technologique

Kadokawa a investi massivement dans les progrès technologiques pour soutenir sa création et sa distribution de contenu. La société a déclaré des dépenses 4,5 milliards de yens (environ 41 millions de dollars) sur les initiatives de technologie et de transformation numérique au cours de l'exercice 2022. Cela inclut le développement d'une plate-forme numérique pour les livres électroniques et les services de streaming en ligne, l'amélioration de l'accès aux consommateurs et de l'engagement avec leur contenu.

Grande réputation de marque

Le capital marque de Kadokawa est significatif, avec une valeur de marque estimée à 100 milliards de ¥ (environ 920 millions de dollars) En 2023. La réputation de l'entreprise est renforcée par sa présence de longue date dans l'industrie de l'édition et le succès de ses franchises, qui ont contribué à la construction d'une clientèle fidèle. Les enquêtes sur le marché indiquent que 75% des consommateurs reconnaissent Kadokawa comme un éditeur de premier plan dans le secteur des anime et des mangas.

Type de ressource	Description	Impact financier
Droits de propriété intellectuelle	Propriété de plus de 12 000 titres, dont l'anime et les jeux.	Les revenus provenant des licences estimés à 20 milliards de yens (184 millions de dollars) par an.
Main-d'œuvre qualifiée	Environ 3 000 employés, avec 30% dans des rôles créatifs.	Les frais de paie annuels estimés à 10 milliards de yens (92 millions de dollars).
Infrastructure technologique	Investissement de 4,5 milliards de yens dans les initiatives de transformation numérique.	Augmentation prévue des ventes numériques de 25% sur cinq ans.
Grande réputation de marque	Valeur de la marque estimée à 100 milliards de yens (920 millions de dollars).	La augmentation attendue des revenus de 15% en raison de la reconnaissance de la marque.

Ces ressources clés forment l'épine dorsale du modèle commercial de Kadokawa Corporation, permettant à l'entreprise de prospérer dans une industrie compétitive tout en offrant de la valeur à sa clientèle diversifiée.

Kadokawa Corporation - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Kadokawa Corporation, un acteur bien établi dans le secteur des médias et de l'édition, présente une proposition de valeur convaincante à travers une gamme diversifiée d'offres adaptées pour répondre aux besoins des clients et se différencier des concurrents.

Portfolio de contenu diversifié

Kadokawa possède une vaste gamme de contenus, notamment des romans, des mangas, des anime et des jeux. Selon les rapports annuels de la société, ils ont vendu approximativement 38 millions de livres Au cours de l'exercice 2022. Leur stratégie de diversification comprend la mise à profit des franchises populaires, telles que «Sword Art Online» et «RE: Zero», qui ont considérablement renforcé les ventes et la présence sur le marché.

Publications de haute qualité

L'accent mis sur la qualité est évident dans les pratiques d'édition de Kadokawa. La société a déclaré une augmentation des revenus de son segment d'édition, atteignant environ 63,3 milliards de ¥ (autour 570 millions de dollars) en 2022. Ce succès est attribué à la sélection méticuleuse des auteurs et aux formats innovants de leurs publications, faisant appel à une large démographie dans divers genres.

Narration des médias croisés

Kadokawa utilise efficacement la narration des médias croisées, qui intègre divers formats de médias pour créer une expérience narrative cohésive. En 2021, les ventes de leurs adaptations d'anime ont généré 30 milliards de ¥ (environ 270 millions de dollars). Cette approche améliore non seulement l'engagement des clients, mais génère également des revenus supplémentaires grâce à des offres de marchandises et de licences.

Type de contenu	Revenus (2022)	Taux de croissance (d'une année à l'autre)
Édition	63,3 milliards de ¥	5%
Anime	30 milliards de ¥	10%
Jeux	15 milliards de yens	15%
Manga	10 milliards de ¥	8%

Solutions de divertissement innovantes

Kadokawa a fait des progrès dans des solutions de divertissement innovantes, en particulier avec la montée en puissance des plateformes numériques. Dans leur dernier rapport financier, les ventes en ligne pour le contenu numérique ont atteint approximativement 20 milliards de ¥ en 2022, reflétant une augmentation de 25% de l'année précédente. La société investit continuellement dans des applications mobiles et des médias numériques pour répondre à la demande croissante de contenu accessible.

Grâce à ces propositions de valeur, Kadokawa Corporation répond non seulement aux attentes des clients, mais solidifie également sa position dans le paysage concurrentiel des médias et du divertissement.

Kadokawa Corporation - Modèle commercial: relations clients

Kadokawa Corporation a établi un cadre robuste pour les relations avec les clients, en se concentrant sur l'amélioration de l'engagement des fans, la création de communautés, l'intégration des commentaires des clients et la fourniture d'expériences personnalisées. Ces initiatives sont cruciales pour acquérir et retenir les clients sur un marché concurrentiel.

Initiatives d'engagement des fans

Kadokawa engage activement sa base de fans via diverses plates-formes et événements. Au cours de l'exercice 2023, la société a déclaré une augmentation des revenus de 12% Dans son segment de publication, largement attribué à des campagnes d'engagement des fans réussies. Ces initiatives comprennent:

• Campagnes interactives de médias sociaux qui ont vu une augmentation de 15% dans les adeptes sur les plates-formes.
• Conventions annuelles de fans, comme la 'Kadokawa Light Novel Expo », attirant 50,000 participants en 2022.
• Collaborations avec des séries animées populaires qui stimulent les ventes de marchandises, générant approximativement 30 millions de dollars dans les ventes par événement.

Bâtiment communautaire

Kadokawa met fortement l'accent sur la promotion des communautés autour de son contenu. La société investit dans des forums et des plateformes en ligne où les fans peuvent discuter et partager leurs pensées. En 2023, les plateformes communautaires de Kadokawa ont sur 1 million utilisateurs enregistrés, avec des taux d'engagement montrant:

Plate-forme	Utilisateurs actifs	Engagement mensuel (publications / commentaires)
Forum communautaire de Kadokawa	600,000	200,000
Serveur de discorde	300,000	150,000
Groupes de médias sociaux	100,000	50,000

Intégration des commentaires des clients

Pour maintenir la satisfaction des clients et améliorer les produits, Kadokawa intègre les commentaires via des enquêtes et des canaux de communication directs. En 2023, Kadokawa a rapporté que les initiatives de rétroaction des clients avaient conduit à:

• UN 20% Augmentation des scores de satisfaction des clients après des améliorations en fonction des suggestions d'utilisateurs.
• Implémentation d'une boucle de rétroaction qui a reçu 10,000 Réponses des fans concernant de nouveaux contenus et fonctionnalités.
• Les cycles de développement de produits se raccourcissent par 30% en raison de la contribution directe des clients fidèles.

Expériences personnalisées

Kadokawa investit dans la technologie pour offrir des expériences personnalisées pour ses clients. En 2023, les efforts dans ce domaine ont conduit à:

• UN 25% Augmentation des renouvellements d'abonnement pour leur service de streaming, attribuée aux recommandations de contenu sur mesure.
• L'introduction d'options de marchandises personnalisées, avec des ventes dépassant 15 millions de dollars l'année dernière.
• Des programmes de fidélité améliorés qui se sont inscrits avec succès 200,000 membres, contribuant à une augmentation des revenus de 10% dans les ventes connexes.

Kadokawa Corporation - Modèle commercial: canaux

Kadokawa Corporation utilise une approche multiforme pour se connecter avec ses clients via divers canaux, améliorant sa capacité à fournir efficacement les propositions de valeur.

Plateformes en ligne

La plate-forme en ligne est une pierre angulaire de la stratégie de chaîne de Kadokawa. La société exploite plusieurs services Web, notamment Bookwalker de Kadokawa, qui a terminé 1 million Utilisateurs enregistrés en 2023. La plate-forme de commerce électronique permet la distribution de contenu numérique à travers le Japon et à l'étranger. Au cours de l'exercice 2022, les ventes en ligne de Kadokawa représentaient approximativement 30% de ses revenus totaux, reflétant une tendance croissante à la consommation numérique.

Magasins de vente au détail physique

Kadokawa a une présence significative dans la vente au détail physique, en particulier grâce à des partenariats avec les détaillants de livres et les magasins spécialisés. L'entreprise exploite le Magasin Kadokawa Format dans les grandes villes japonaises, contribuant à la visibilité de sa marque. En 2022, les revenus des magasins de détail physiques se sont élevés 10,5 milliards de yens (environ 95 millions de dollars), démontrant l'importance continue des emplacements de brique et de mortier dans sa stratégie de distribution globale.

Ventes directes

Les ventes directes par le biais de conventions, d'événements et de versions spéciales de marchandises sont essentielles pour Kadokawa. L'entreprise s'engage activement avec les fans via des événements tels que Marché de la bande dessinée, où il s'est vendu 200,000 des articles en seulement trois jours au cours de sa dernière participation, contribuant à un chiffre d'affaires estimé de 1,8 milliard de yens (environ 16 millions de dollars) en ventes d'événements. En outre, les initiatives de marketing directement aux consommateurs deviennent de plus en plus importantes, avec des campagnes promotionnelles dédiées résultant en un 15% Élévation des ventes directes par rapport à l'année précédente.

Services de streaming numérique

Kadokawa s'est développée dans le streaming numérique, capitalisant sur la popularité de l'anime et du contenu visuel. Les partenariats de l'entreprise avec des plateformes comme Crunchyroll et Netflix Permettez-lui de distribuer des séries animées et des films à un public mondial. En 2023, le segment de streaming a généré des revenus d'environ 4,5 milliards de yens (environ 40 millions de dollars), représentant une croissance de 25% d'une année à l'autre. La consommation croissante de contenu numérique a conduit Kadokawa à investir davantage dans la programmation originale, qui devrait améliorer son positionnement concurrentiel.

Type de canal	Statut de fonctionnement	2022 Revenus (¥)	2023 Croissance des revenus (%)
Plateformes en ligne	Actif	34 milliards de ¥	30%
Magasins de vente au détail physique	Actif	10,5 milliards de yens	5%
Ventes directes	Actif	1,8 milliard de yens	15%
Services de streaming numérique	Actif	4,5 milliards de yens	25%

Kadokawa Corporation - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Kadokawa Corporation dessert une variété de segments de clients, chacun nécessitant des propositions et approches de valeur uniques. Les principaux segments de clientèle comprennent:

Fans d'anime

Les fans d'anime sont un segment de base pour Kadokawa, une entreprise profondément ancrée dans l'industrie des anime. Selon un rapport de l'Association of Japanese Animation, le marché des anime au Japon était évalué à peu près 2,6 billions de ¥ (autour 23,4 milliards de dollars) en 2021. La contribution de Kadokawa à ce secteur comprend la production, la distribution et les marchandises associées à des titres populaires tels que «Re: Zero - Démarrage de la vie dans un autre monde» et «Sword Art Online».

Lecteurs de mangas

En tant que joueur important dans l'édition des mangas, Kadokawa s'adresse à des millions de lecteurs. En 2022, le marché mondial des mangas était estimé à 3 milliards de dollars, Kadokawa détenant une part substantielle. L'entreprise a indiqué que ses ventes de mangas avaient contribué à environ 40% De ses revenus totaux au cours de l'exercice 2022, soulignant l'importance de ce segment.

Consommateurs de divertissement général

Ce segment comprend un public plus large intéressé par diverses formes de divertissement, y compris des jeux, des romans légers et des films. La stratégie multimédia de Kadokawa fait appel aux consommateurs à la recherche d'expériences multiplateforme. Le secteur des jeux à lui seul entraînerait des revenus d'environ 130 milliards de yens (autour 1,2 milliard de dollars) Pour Kadokawa en 2022, mettant en évidence une tendance croissante qui intègre différents formats de divertissement.

Établissements d'enseignement

Kadokawa cible également les établissements d'enseignement, fournissant du matériel éducatif et du contenu principalement par le biais de sa division d'édition. Les produits éducatifs de l'entreprise comprennent des manuels et des ressources pour l'apprentissage des langues, qui ont contribué à une source de revenus 15 milliards de yens (à propos 136 millions de dollars) au cours de l'exercice 2022. Ce segment est essentiel pour établir la fidélité de la marque chez les jeunes apprenants.

Segment de clientèle	Valeur marchande (2021/2022)	Contribution des revenus (%) 2022	Produits / services clés
Fans d'anime	2,6 billions de ¥ (~ 23,4 milliards de dollars)	~25%	Production d'anime, marchandises
Lecteurs de mangas	3 milliards de dollars	~40%	Publications de mangas
Consommateurs de divertissement général	130 milliards de yens (~ 1,2 milliard de dollars)	~20%	Jeux, films, romans légers
Établissements d'enseignement	15 milliards de yens (~ 136 millions de dollars)	~10%	Manuels, ressources éducatives

Kadokawa Corporation - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Kadokawa Corporation opère dans les secteurs de l'édition, des jeux et des médias, qui entraîne divers coûts essentiels pour maintenir son modèle commercial. Comprendre la structure des coûts est crucial pour analyser la rentabilité et l'efficacité opérationnelle.

Coûts de production de contenu

Au cours de l'exercice se terminant en mars 2023, Kadokawa a déclaré des coûts de production de contenu d'environ 30 milliards de ¥. Cela comprend les dépenses liées au développement de livres, de mangas, d'animations et de jeux vidéo.

Dépenses de marketing et de publicité

Pour le même exercice, Kadokawa a alloué 12 milliards de ¥ au marketing et à la publicité, en se concentrant sur la promotion de leur portefeuille de contenu diversifié sur différentes plateformes médiatiques.

Coûts de distribution et de logistique

Les coûts de distribution sont également importants, Kadokawa encourant 8 milliards de ¥ dans les dépenses logistiques, qui englobent l'impression, l'entreposage et l'expédition de produits physiques aux détaillants et aux consommateurs.

Frais de licence et de redevance

Kadokawa dépense approximativement 5 milliards de yens sur les frais de licence et de redevance, qui comprend des paiements aux auteurs, aux illustrateurs et aux créateurs pour l'utilisation de leurs propriétés intellectuelles.

Type de coût	Exercice 2023 (¥ milliards)
Coûts de production de contenu	30
Dépenses de marketing et de publicité	12
Coûts de distribution et de logistique	8
Frais de licence et de redevance	5

Dans l'ensemble, la structure des coûts de Kadokawa reflète une allocation équilibrée à la création et à la promotion de contenu, garantissant qu'elle reste compétitive dans le paysage médiatique en évolution rapide.

Kadokawa Corporation - Modèle commercial: Strots de revenus

Kadokawa Corporation génère des revenus grâce à plusieurs volets clés, reflétant son portefeuille diversifié dans l'édition, les médias et le divertissement.

Ventes de livres et de magazines

Kadokawa est l'un des principaux éditeurs japonais, avec un catalogue robuste de livres et de magazines. Au cours de l'exercice se terminant en mars 2023, les ventes de livres de l'entreprise ont généré environ 41,1 milliards de ¥ (autour 309 millions de dollars), comptabilisant autour 32% du total des ventes.

• Les titres de fiction et de non-fiction ont contribué de manière significative, avec des genres populaires, notamment des romans légers et des mangas.
• Les ventes de magazines, y compris des publications mensuelles et hebdomadaires, ont apporté environ 10,4 milliards de yens (autour 78 millions de dollars).

Offres de licence

Les revenus de licence de Kadokawa ont connu une croissance substantielle. Au cours de l'exercice 2023, les revenus de licence ont atteint 18,5 milliards de ¥ (autour 139 millions de dollars), représentant près de 14% des revenus globaux de l'entreprise.

• Les licences pour les adaptations d'anime et le marchandisage des caractères constituent une partie importante de ce revenu.
• La collaboration avec les partenaires internationaux améliore la portée des licences de Kadokawa, contribuant à une augmentation des sources de revenus.

Abonnements numériques

Le passage aux plates-formes numériques a ouvert de nouvelles avenues pour Kadokawa. En 2023, les services d'abonnement numériques, y compris la populaire application Bookwalker, ont généré approximativement 15,2 milliards de ¥ (autour 114 millions de dollars), qui a contribué 11% au total des revenus.

• Kadokawa s'est concentrée sur l'élargissement de son catalogue numérique, notamment des mangas, des romans et des livres électroniques.
• Cette transition a été soutenue par une base d'utilisateurs croissante, avec Bookwalker se vantant 5 millions Utilisateurs enregistrés à la fin de 2023.

Ventes de marchandisage

Le merchandising est devenu une source de revenus de plus en plus importante pour Kadokawa. Au cours de l'exercice 2023, les ventes de marchandisage, englobant les produits de caractère, les vêtements et les objets de collection, générés 13,6 milliards de ¥ (autour 102 millions de dollars), assimilant à grossièrement 10% du total des ventes.

• Ce segment a bénéficié de la popularité des franchises d'anime et de mangas.
• Les collaborations stratégiques avec les détaillants ont élargi la disponibilité des marchandises et la portée des consommateurs.

Flux de revenus	Montant (¥ milliards)	Montant (million USD)	Pourcentage du total des revenus
Ventes de livres et de magazines	41.1	309	32%
Offres de licence	18.5	139	14%
Abonnements numériques	15.2	114	11%
Ventes de marchandisage	13.6	102	10%