Kadokawa Corporation (9468.T): Canvas Business Model

Kadokawa Corporation (9468.T): modelo de negócios de tela

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Kadokawa Corporation (9468.T): Canvas Business Model

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No mundo dinâmico do entretenimento, a Kadokawa Corporation se destaca como uma potência, tecendo histórias habilmente em vários formatos. Com uma tela robusta do modelo de negócios, esta empresa aproveita as principais parcerias, criação inovadora de conteúdo e diversos fluxos de receita para cativar uma ampla variedade de públicos, de entusiastas de anime a instituições educacionais. Mergulhe abaixo para descobrir como Kadokawa prospera em um cenário competitivo e agrega valor excepcional aos seus clientes.


Kadokawa Corporation - Modelo de Negócios: Principais Parcerias

A Kadokawa Corporation colabora com várias entidades para reforçar seus objetivos de negócios, concentrando -se principalmente nas principais parcerias que aprimoram seus recursos de criação e distribuição de conteúdo.

Colaboração com autores

Kadokawa estabeleceu fortes relações com autores emergentes e estabelecidos, permitindo expandir seu portfólio de propriedade intelectual. Por exemplo, a partir de 2023, Kadokawa relatou 10.000 títulos Em seu catálogo, impulsionado significativamente por parcerias com autores de vários gêneros, particularmente em romances leves e mangá. A empresa também investe em royalties de autor, contribuindo aproximadamente 20% de sua receita anual, que atingiu 82 bilhões de ienes (cerca de US $ 578 milhões) no ano fiscal de 2022.

Alianças com empresas de mídia

A Kadokawa forma alianças estratégicas com empresas de mídia para adaptar seu conteúdo em diferentes formatos. Por exemplo, em 2022, Kadokawa colaborou com empresas como Netflix e Amazon Prime para produzir várias séries animadas com base em suas propriedades. Essas parcerias resultaram em um aumento significativo da receita, com a divisão de mídia gerando aproximadamente ¥ 15 bilhões (cerca de US $ 108 milhões) em taxas de licenciamento dessas colaborações. A audiência combinada dessas colaborações excedeu 50 milhões espectadores globalmente.

Parcerias com empresas de tecnologia

Os avanços tecnológicos são cruciais para a estratégia digital de Kadokawa. A empresa fez parceria com várias empresas de tecnologia para aprimorar seus canais de distribuição digital. Notavelmente, uma parceria com a Microsoft em 2021 focou no desenvolvimento de soluções baseadas em nuvem para gerenciar o conteúdo digital. Kadokawa também investiu aproximadamente ¥ 2 bilhões (cerca de US $ 14,3 milhões) na construção de sua infraestrutura digital. Este investimento levou a um 25% aumento nas vendas de livros eletrônicos desde 2020, totalizando em torno ¥ 16 bilhões (cerca de US $ 115 milhões) em 2022.

Acordos de rede de distribuição

A rede de distribuição de Kadokawa é extensa, abordando acordos com vários distribuidores e varejistas. A empresa fez uma parceria com grandes distribuidores como Kadokawa Shoten e outros para garantir amplo acesso a suas publicações. No ano fiscal de 2022, a estratégia de distribuição de varejo de Kadokawa permitiu um aumento na penetração do mercado, alcançando uma estimativa 30% Compartilhe no mercado de publicação japonesa. Isso resultou em uma receita total de distribuição de aproximadamente ¥ 45 bilhões (cerca de US $ 323 milhões).

Tipo de parceria Parceiros -chave Contribuição para a receita (¥ bilhão) Métricas de impacto
Autores Vários autores de todos os gêneros 16.4 Mais de 10.000 títulos
Empresas de mídia Netflix, Amazon Prime 15 50 milhões de+ espectadores
Empresas de tecnologia Microsoft 2 Aumento de 25% nas vendas de livros eletrônicos
Acordos de distribuição Kadokawa Shoten e outros 45 30% de participação de mercado

Kadokawa Corporation - Modelo de negócios: Atividades -chave

A Kadokawa Corporation, um participante de destaque no setor de publicação e mídia, se envolve em várias atividades importantes para manter sua posição de mercado e efetivamente oferecer sua proposta de valor aos seus clientes. Essas atividades incluem criação de conteúdo, publicação e distribuição, marketing e promoções e licenciamento e merchandising.

Criação de conteúdo

A espinha dorsal das operações de Kadokawa é sua criação de conteúdo. No ano fiscal de 2022, a divisão de conteúdo de Kadokawa gerou ¥ 66,3 bilhões (aproximadamente US $ 500 milhões) em receita. Isso inclui uma gama diversificada de mídia, como romances, mangá, anime e videogames. A empresa possui uma biblioteca de mais de 30,000 Títulos em vários gêneros, contribuindo significativamente para seus fluxos de receita.

Publicação e distribuição

O segmento de publicação da Kadokawa é fundamental em seu modelo de negócios. No último ano fiscal, Kadokawa publicou 3,000 Livros, incluindo romances leves e mangá. A rede de distribuição é extensa, apresentando parcerias com os principais varejistas, on-line e tijolo e argamassa. Em 2023, os livros de Kadokawa obtiveram vendas de aproximadamente 40 milhões cópias anualmente. O alcance global de sua distribuição garante um fluxo robusto de produtos para seu público internacional.

Marketing e promoções

Estratégias de marketing eficazes impulsionaram a visibilidade de Kadokawa no mercado. A empresa alocou aproximadamente ¥ 18 bilhões (em volta US $ 135 milhões) para iniciativas de marketing em 2022. Isso inclui eventos promocionais, campanhas de publicidade e colaborações com influenciadores. Kadokawa também aproveita as plataformas de mídia social para se envolver com seu público, onde se orgulha 1 milhão seguidores em vários canais.

Licenciamento e merchandising

O segmento de licenciamento e merchandising representa uma oportunidade significativa de receita para Kadokawa. Em 2022, este segmento gerou aproximadamente ¥ 25,2 bilhões (sobre US $ 190 milhões), abrangendo as vendas de mercadorias relacionadas a franquias populares, incluindo estatuetas, vestuário e colecionáveis. Os acordos de licenciamento cobrem mercados domésticos e internacionais, permitindo que a Kadokawa expanda sua pegada de marca globalmente.

Atividades -chave Receita anual (ano fiscal de 2022) Estatísticas notáveis
Criação de conteúdo ¥ 66,3 bilhões (~ US $ 500 milhões) Mais de 30.000 títulos
Publicação e distribuição N / D 40 milhões de cópias vendidas anualmente
Marketing e promoções ¥ 18 bilhões (~ US $ 135 milhões) 1 milhão de seguidores nas mídias sociais
Licenciamento e merchandising ¥ 25,2 bilhões (~ US $ 190 milhões) Alcance global de mercadorias

Kadokawa Corporation - Modelo de negócios: Recursos -chave

Kadokawa Corporation, um participante proeminente na indústria de mídia e edição, conta com vários recursos -chave para sustentar suas operações e agregar valor aos clientes. As seções a seguir quebram esses ativos essenciais.

Direitos de Propriedade Intelectual

Kadokawa possui uma gama diversificada de propriedade intelectual, incluindo direitos autorais para livros, anime e videogames. A empresa possui mais do que 12,000 Títulos em seu portfólio, incluindo séries populares como 'Sword Art Online' e 'Re: Zero'. Essa vasta biblioteca não apenas aprimora a presença do mercado, mas também gera receita significativa dos royalties e acordos de licenciamento.

Força de trabalho qualificada

A empresa emprega aproximadamente 3,000 Os membros da equipe globalmente, compreendendo escritores, ilustradores e desenvolvedores. Desta força de trabalho, em torno 30% estão envolvidos em funções criativas e de produção, destacando o compromisso de Kadokawa em promover o talento nas indústrias criativas. A experiência combinada em vários campos permite o desenvolvimento inovador de conteúdo e a produção de alta qualidade.

Infraestrutura tecnológica

Kadokawa investiu pesadamente em avanços tecnológicos para apoiar sua criação e distribuição de conteúdo. A empresa relatou gastar ¥ 4,5 bilhões (aproximadamente US $ 41 milhões) sobre iniciativas de tecnologia e transformação digital no ano fiscal de 2022. Isso inclui o desenvolvimento de uma plataforma digital para livros eletrônicos e serviços de streaming on-line, aprimorando o acesso ao consumidor e o engajamento com seu conteúdo.

Forte reputação da marca

O patrimônio da marca de Kadokawa é significativo, com um valor de marca estimado em ¥ 100 bilhões (aproximadamente US $ 920 milhões) a partir de 2023. A reputação da empresa é reforçada por sua presença de longa data na indústria editorial e pelo sucesso de suas franquias, que foram fundamentais na construção de uma base de clientes fiel. Pesquisas de mercado indicam que ao redor 75% dos consumidores reconhecem Kadokawa como uma editora líder no setor de anime e mangá.

Tipo de recurso Descrição Impacto financeiro
Direitos de Propriedade Intelectual Propriedade de mais de 12.000 títulos, incluindo anime e jogos. Receita de licenciamento estimado em ¥ 20 bilhões (US $ 184 milhões) anualmente.
Força de trabalho qualificada Aproximadamente 3.000 funcionários, com 30% em funções criativas. Os custos anuais da folha de pagamento estimados em ¥ 10 bilhões (US $ 92 milhões).
Infraestrutura tecnológica Investimento de ¥ 4,5 bilhões em iniciativas de transformação digital. O aumento projetado nas vendas digitais em 25% em cinco anos.
Forte reputação da marca Valor da marca estimado em ¥ 100 bilhões (US $ 920 milhões). A elevação esperada da receita de 15% devido ao reconhecimento da marca.

Esses recursos -chave formam a espinha dorsal do modelo de negócios da Kadokawa Corporation, permitindo que a empresa prospere em um setor competitivo e entregue valor à sua diversificada base de clientes.


Kadokawa Corporation - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

A Kadokawa Corporation, um participante bem estabelecido no setor de mídia e editor, apresenta uma proposta de valor atraente por meio de uma gama diversificada de ofertas adaptadas para atender às necessidades dos clientes e se diferenciar dos concorrentes.

Portfólio de conteúdo diversificado

Kadokawa possui uma vasta gama de conteúdo, incluindo romances, mangá, anime e jogos. De acordo com os relatórios anuais da empresa, eles venderam aproximadamente 38 milhões de livros No ano fiscal de 2022. Sua estratégia de diversificação inclui alavancar franquias populares, como "Sword Art Online" e "Re: Zero", que aumentaram significativamente a presença de vendas e mercado.

Publicações de alta qualidade

O foco na qualidade é evidente nas práticas de publicação de Kadokawa. A empresa relatou um aumento na receita de seu segmento de publicação, atingindo aproximadamente ¥ 63,3 bilhões (em volta US $ 570 milhões) em 2022. Esse sucesso é atribuído à seleção meticulosa de autores e aos formatos inovadores de suas publicações, apelando a uma ampla demografia em vários gêneros.

Narrativa de mídia cruzada

Kadokawa utiliza efetivamente a narrativa de mídia cruzada, que integra vários formatos de mídia para criar uma experiência narrativa coesa. Em 2021, as vendas de suas adaptações de anime geradas sobre ¥ 30 bilhões (aproximadamente US $ 270 milhões). Essa abordagem não apenas aprimora o envolvimento do cliente, mas também gera receita adicional por meio de acordos de mercadorias e licenciamento.

Tipo de conteúdo Receita (2022) Taxa de crescimento (ano a ano)
Publicação ¥ 63,3 bilhões 5%
Anime ¥ 30 bilhões 10%
Jogos ¥ 15 bilhões 15%
Mangá ¥ 10 bilhões 8%

Soluções inovadoras de entretenimento

Kadokawa fez progressos em soluções inovadoras de entretenimento, particularmente com a ascensão das plataformas digitais. Em seu último relatório financeiro, as vendas on -line para conteúdo digital atingiram aproximadamente ¥ 20 bilhões em 2022, refletindo um aumento de 25% a partir do ano anterior. A empresa investe continuamente em aplicativos móveis e mídia digital para atender à crescente demanda por conteúdo acessível.

Através dessas proposições de valor, a Kadokawa Corporation não apenas atende às expectativas dos clientes, mas também solidifica sua posição no cenário competitivo da mídia e do entretenimento.


Kadokawa Corporation - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

A Kadokawa Corporation estabeleceu uma estrutura robusta para o relacionamento com os clientes, com foco no aprimoramento do envolvimento dos fãs, na construção de comunidades, integrando o feedback do cliente e fornecendo experiências personalizadas. Essas iniciativas são cruciais para adquirir e reter clientes em um mercado competitivo.

Iniciativas de engajamento dos fãs

A Kadokawa envolve ativamente sua base de fãs através de várias plataformas e eventos. No ano fiscal de 2023, a empresa relatou um aumento de receita de 12% Em seu segmento de publicação, atribuído em grande parte a campanhas de engajamento de fãs bem -sucedidas. Essas iniciativas incluem:

  • Campanhas interativas de mídia social que viram um aumento de 15% em seguidores nas plataformas.
  • Convenções anuais de fãs, como a 'Kadokawa Light Novel Expo ”, atraindo 50,000 participantes em 2022.
  • Colaborações com a série de anime popular que impulsiona as vendas de mercadorias, gerando aproximadamente US $ 30 milhões em vendas por evento.

Construção comunitária

Kadokawa coloca uma forte ênfase na promoção de comunidades em torno de seu conteúdo. A empresa investe em fóruns e plataformas on -line, onde os fãs podem discutir e compartilhar seus pensamentos. Em 2023, as plataformas comunitárias de Kadokawa acabaram 1 milhão Usuários registrados, com taxas de engajamento mostrando:

Plataforma Usuários ativos Engajamento mensal (postagens/comentários)
Fórum da Comunidade Kadokawa 600,000 200,000
Discord Server 300,000 150,000
Grupos de mídia social 100,000 50,000

Integração de feedback do cliente

Para manter a satisfação do cliente e melhorar os produtos, a Kadokawa integra feedback por meio de pesquisas e canais de comunicação direta. Em 2023, Kadokawa informou que as iniciativas de feedback do cliente levaram a:

  • UM 20% Aumento das pontuações de satisfação do cliente após melhorias com base nas sugestões do usuário.
  • Implementação de um ciclo de feedback que recebeu sobre 10,000 Respostas dos fãs sobre novos conteúdos e recursos.
  • Ciclos de desenvolvimento de produtos encurtarem por 30% Devido à contribuição direta de clientes fiéis.

Experiências personalizadas

A Kadokawa investe em tecnologia para oferecer experiências personalizadas para seus clientes. A partir de 2023, os esforços nessa área levaram a:

  • UM 25% Aumento nas renovações de assinatura para o serviço de streaming, atribuído a recomendações de conteúdo personalizado.
  • A introdução de opções de mercadorias personalizadas, com vendas excedendo US $ 15 milhões no último ano.
  • Programas de fidelidade aprimorados que se inscreveram com sucesso 200,000 membros, contribuindo para um aumento de receita de 10% em vendas relacionadas.

Kadokawa Corporation - Modelo de Negócios: Canais

A Kadokawa Corporation utiliza uma abordagem multifacetada para se conectar com seus clientes através de vários canais, aumentando sua capacidade de fornecer proposições de valor de maneira eficaz.

Plataformas online

A plataforma on -line é uma pedra angular da estratégia de canal de Kadokawa. A empresa opera vários serviços baseados na Web, incluindo Kadokawa's Bookwalker, que acabou 1 milhão Usuários registrados a partir de 2023. A plataforma de comércio eletrônico permite a distribuição de conteúdo digital em todo o Japão e internacionalmente. No ano fiscal de 2022, as vendas on -line de Kadokawa representaram aproximadamente 30% de sua receita total, refletindo uma tendência crescente em relação ao consumo digital.

Lojas de varejo físico

Kadokawa tem uma presença significativa no varejo físico, principalmente por meio de parcerias com varejistas de livros e lojas especializadas. A empresa opera o Kadokawa Store formato nas principais cidades japonesas, contribuindo para sua visibilidade da marca. Em 2022, as receitas de lojas de varejo físicas totalizaram cerca de ¥ 10,5 bilhões (Aproximadamente US $ 95 milhões), demonstrando a importância contínua dos locais de tijolo e argamassa em sua estratégia geral de distribuição.

Vendas diretas

As vendas diretas por meio de convenções, eventos e lançamentos especiais de mercadorias são essenciais para Kadokawa. A empresa se envolve ativamente com fãs por meio de eventos como Mercado cômico, onde vendeu 200,000 itens em apenas três dias durante sua última participação, contribuindo para uma receita estimada de ¥ 1,8 bilhão (aproximadamente US $ 16 milhões) em vendas de eventos. Além disso, as iniciativas de marketing direto ao consumidor estão se tornando cada vez mais proeminentes, com campanhas promocionais dedicadas resultando em um 15% elevação nas vendas diretas em comparação com o ano anterior.

Serviços de streaming digital

Kadokawa se expandiu para o streaming digital, capitalizando a popularidade do anime e do conteúdo visual. As parcerias da empresa com plataformas como Crunchyroll e Netflix Permita que ele distribua séries de anime e filmes para o público global. Em 2023, o segmento de streaming gerou receita de aproximadamente ¥ 4,5 bilhões (cerca de US $ 40 milhões), representando um crescimento de 25% ano a ano. O crescente consumo de conteúdo digital levou Kadokawa a investir mais na programação original, o que deve aumentar seu posicionamento competitivo.

Tipo de canal Status da operação 2022 Receita (¥) 2023 crescimento de receita (%)
Plataformas online Ativo ¥ 34 bilhões 30%
Lojas de varejo físico Ativo ¥ 10,5 bilhões 5%
Vendas diretas Ativo ¥ 1,8 bilhão 15%
Serviços de streaming digital Ativo ¥ 4,5 bilhões 25%

Kadokawa Corporation - Modelo de Negócios: Segmentos de Clientes

A Kadokawa Corporation serve a uma variedade de segmentos de clientes, cada um necessitando de proposições e abordagens de valor exclusivas. Os segmentos de clientes primários incluem:

Fãs de anime

Os fãs de anime são um segmento essencial para a Kadokawa, uma empresa profundamente incorporada no setor de anime. De acordo com um relatório da Associação de Animação Japonesa, o mercado de anime no Japão foi avaliado em aproximadamente ¥ 2,6 trilhões (em volta US $ 23,4 bilhões) em 2021. A contribuição de Kadokawa para esse setor inclui produção, distribuição e mercadoria associada a títulos populares como 'Re: Zero - começando a vida em outro mundo' e 'Sword Art Online'.

Leitores de mangá

Como um ator significativo na publicação de mangá, Kadokawa atende a milhões de leitores. Em 2022, estimou -se que o mercado global de mangá valia US $ 3 bilhões, com Kadokawa mantendo uma parte substancial. A empresa informou que suas vendas de mangá contribuíram para torno 40% de sua receita total no ano fiscal de 2022, ressaltando a importância desse segmento.

Consumidores em entretenimento em geral

Esse segmento abrange o público mais amplo interessado em várias formas de entretenimento, incluindo jogos, romances leves e filmes. A estratégia multimídia de Kadokawa atrai os consumidores que buscam experiências entre plataformas. Somente o setor de jogos foi relatado para produzir receitas de aproximadamente ¥ 130 bilhões (em volta US $ 1,2 bilhão) para Kadokawa em 2022, destacando uma tendência crescente que integra diferentes formatos de entretenimento.

Instituições educacionais

A Kadokawa também tem como alvo as instituições educacionais, fornecendo materiais educacionais e conteúdo principalmente por meio de sua divisão de publicação. Os produtos educacionais da empresa incluem livros didáticos e recursos para aprendizado de idiomas, que contribuíram para um fluxo de receita de torno ¥ 15 bilhões (sobre US $ 136 milhões) no fiscal de 2022. Este segmento é fundamental para estabelecer a lealdade à marca entre jovens alunos.

Segmento de clientes Valor de mercado (2021/2022) Contribuição da receita (%) 2022 Principais produtos/serviços
Fãs de anime ¥ 2,6 trilhões (~ US $ 23,4 bilhões) ~25% Produção de anime, mercadoria
Leitores de mangá US $ 3 bilhões ~40% Publicações de mangá
Consumidores em entretenimento em geral ¥ 130 bilhões (~ US $ 1,2 bilhão) ~20% Jogos, filmes, romances leves
Instituições educacionais ¥ 15 bilhões (~ US $ 136 milhões) ~10% Livros didáticos, recursos educacionais

Kadokawa Corporation - Modelo de negócios: estrutura de custos

A Kadokawa Corporation opera nos setores de publicação, jogos e mídia, que incorre em vários custos essenciais para manter seu modelo de negócios. Compreender a estrutura de custos é crucial para analisar a lucratividade e a eficiência operacional.

Custos de produção de conteúdo

No ano fiscal encerrado em março de 2023, Kadokawa relatou custos de produção de conteúdo de aproximadamente ¥ 30 bilhões. Isso inclui despesas relacionadas ao desenvolvimento de livros, mangá, animações e videogames.

Despesas de marketing e publicidade

No mesmo ano fiscal, Kadokawa alocou em torno ¥ 12 bilhões Para marketing e publicidade, concentrando -se em promover seu diversificado portfólio de conteúdo em diferentes plataformas de mídia.

Custos de distribuição e logística

Os custos de distribuição também são significativos, com Kadokawa incorrendo ¥ 8 bilhões nas despesas de logística, que abrangem impressão, armazenamento e envio de produtos físicos para varejistas e consumidores.

Taxas de licenciamento e royalties

Kadokawa gasta aproximadamente ¥ 5 bilhões Sobre o licenciamento e as taxas de royalties, que incluem pagamentos a autores, ilustradores e criadores para o uso de suas propriedades intelectuais.

Tipo de custo Ano fiscal de 2023 (¥ bilhão)
Custos de produção de conteúdo 30
Despesas de marketing e publicidade 12
Custos de distribuição e logística 8
Taxas de licenciamento e royalties 5

No geral, a estrutura de custos de Kadokawa reflete uma alocação equilibrada em relação à criação e promoção de conteúdo, garantindo que ela permaneça competitiva no cenário de mídia em rápida evolução.


Kadokawa Corporation - Modelo de negócios: fluxos de receita

A Kadokawa Corporation gera receita através de vários fluxos importantes, refletindo seu portfólio diversificado em publicação, mídia e entretenimento.

Vendas de livros e revistas

Kadokawa é um dos principais editores do Japão, com um catálogo robusto de livros e revistas. No ano fiscal encerrado em março de 2023, as vendas de livros da empresa geraram aproximadamente ¥ 41,1 bilhões (em volta US $ 309 milhões), contabilizando em torno 32% de vendas totais.

  • Os títulos de ficção e não ficção contribuíram significativamente, com gêneros populares, incluindo romances leves e mangá.
  • Vendas de revistas, incluindo publicações mensais e semanais, trouxeram aproximadamente ¥ 10,4 bilhões (em volta US $ 78 milhões).

Acordos de licenciamento

A receita de licenciamento da Kadokawa sofreu um crescimento substancial. No ano fiscal de 2023, as receitas de licenciamento alcançaram sobre ¥ 18,5 bilhões (em volta US $ 139 milhões), representando perto de 14% da receita geral da empresa.

  • As licenças para adaptações de anime e merchandising de caráter formam uma parcela significativa dessa renda.
  • A colaboração com parceiros internacionais aprimora o alcance de licenciamento da Kadokawa, contribuindo para o aumento dos fluxos de receita.

Assinaturas digitais

A mudança para plataformas digitais abriu novos caminhos para Kadokawa. Em 2023, os serviços de assinatura digital, incluindo o popular aplicativo Bookwalker, gerados aproximadamente ¥ 15,2 bilhões (em volta US $ 114 milhões), que contribuiu em torno 11% para receita total.

  • A Kadokawa se concentrou em expandir seu catálogo digital, incluindo mangá, romances e e-books.
  • Esta transição foi apoiada por uma crescente base de usuários, com o Bookwalker se gabando 5 milhões Usuários registrados até o final de 2023.

Vendas de merchandising

O merchandising tornou -se um fluxo de receita cada vez mais importante para Kadokawa. No ano fiscal de 2023, as vendas de merchandising, abrangendo bens de caracteres, vestuário e colecionáveis, gerados sobre ¥ 13,6 bilhões (em volta US $ 102 milhões), equivalente a aproximadamente 10% de vendas totais.

  • Esse segmento se beneficiou da popularidade das franquias de anime e mangá.
  • Colaborações estratégicas com varejistas expandiram a disponibilidade de mercadorias e o alcance do consumidor.
Fluxo de receita Valor (¥ bilhão) Valor (US $ milhões) Porcentagem da receita total
Vendas de livros e revistas 41.1 309 32%
Acordos de licenciamento 18.5 139 14%
Assinaturas digitais 15.2 114 11%
Vendas de merchandising 13.6 102 10%

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