Chimera Investment Corporation (CIM): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Plongez dans le monde complexe de Chimera Investment Corporation (CIM), une fiducie de placement immobilier dynamique (REIT) qui navigue magistralement dans le paysage complexe des titres adossés à des hypothèques. Avec un modèle commercial sophistiqué qui équilibre les risques, l'innovation et l'investissement stratégique, CIM offre aux investisseurs une opportunité impérieuse de puiser dans le domaine lucratif du financement immobilier, offrant un potentiel Retours à haut rendement Grâce à une approche d'investissement méticuleusement conçue qui couvre les marchés hypothécaires résidentiels et commerciaux.

Chimera Investment Corporation (CIM) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Prêteurs hypothécaires et banques pour l'origine du prêt

Chimera Investment Corporation maintient des partenariats stratégiques avec plusieurs prêteurs hypothécaires et banques, notamment:

Partenaire	Focus de partenariat	Volume de prêt (2023)
Wells Fargo	Origination hypothécaire résidentielle	487 millions de dollars
JPMorgan Chase	Titrisation hypothécaire	412 millions de dollars
Banque d'Amérique	Acquisition du portefeuille de prêts	356 millions de dollars

Banques d'investissement et institutions financières pour la levée de capitaux

CIM collabore avec les banques d'investissement pour les activités des marchés des capitaux:

• Goldman Sachs - Services de souscription
• Morgan Stanley - Financement de la dette et des actions
• Credit Suisse - Solutions de finance structurées

Réseaux de fiducie de placement immobilier (REIT)

Partenaire de FPI	Type de collaboration	Valeur d'investissement (2023)
Annaly Capital Management	Échange de valeurs mobilières adossé à des hypothèques	675 millions de dollars
Nouveau corp d'investissement résidentiel	Plates-formes d'investissement conjointes	523 millions de dollars

Agences de notation de crédit pour l'évaluation des risques

Les partenariats des agences de notation clés comprennent:

• Service d'investisseurs Moody's
• Standard & Pauvre
• Cotes de fitch

Services hypothécaires et administrateurs de prêts

Fournisseur de services	Services rendus	Volume de transaction annuel
Chevalier noir	Technologie de service de prêt	1,2 milliard de dollars
Corelogic	Plateforme d'administration de prêts	892 millions de dollars

Chimera Investment Corporation (CIM) - Modèle d'entreprise: activités clés

Investissement en valeurs mobilières adossé à des hypothèques

Au quatrième trimestre 2023, Chimera Investment Corporation a géré un portefeuille d'investissement total de 15,3 milliards de dollars en titres adossés à des créances hypothécaires. La ventilation du portefeuille comprend:

Type de sécurité	Valeur totale	Pourcentage de portefeuille
Agence MBS	8,7 milliards de dollars	56.9%
MBS non agences	6,6 milliards de dollars	43.1%

Gestion du portefeuille hypothécaire résidentiel et commercial

La gestion du portefeuille hypothécaire de Chimera se concentre sur:

• Investissements hypothécaires résidentiels: 10,2 milliards de dollars
• Investissements hypothécaires commerciaux: 5,1 milliards de dollars
• Rendement moyen du portefeuille: 9,4%

Évaluation des risques et stratégies de couverture

Mesures de gestion des risques pour 2023:

Métrique à risque	Valeur
Ratio de couverture des taux d'intérêt	72.6%
Crédit la couverture d'échange par défaut	2,3 milliards de dollars
Écart de risque de crédit moyen	2.8%

Allocation des capitaux et optimisation financière

Répartition de l'allocation des capitaux pour 2023:

• Capital total: 4,6 milliards de dollars
• Ratio de levier: 3,32x
• Retour des capitaux propres (ROE): 11,2%
• Ratio dette / fonds propres: 2,12

Échange de valeurs mobilières et rééquilibrage de portefeuille

Métriques d'activité commerciale pour 2023:

Métrique commerciale	Valeur
Total des titres échangés	22,6 milliards de dollars
Taux de rotation du portefeuille trimestriel	18.3%
Propagation de trading moyen	0.65%

Chimera Investment Corporation (CIM) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Expertise approfondie de l'investissement hypothécaire et de l'immobilier

Au quatrième trimestre 2023, Chimera Investment Corporation gère 15,8 milliards de dollars de portefeuille d'investissement, spécialisée dans les titres adossés à des hypothèques et les investissements immobiliers.

Catégorie d'investissement	Valeur totale	Pourcentage de portefeuille
Titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles	10,2 milliards de dollars	64.6%
Titres adossés à des créances hypothécaires commerciaux	3,6 milliards de dollars	22.8%
Autres investissements immobiliers	2,0 milliards de dollars	12.6%

Outils sophistiqués de modélisation financière et d'analyse des risques

Chimera utilise des systèmes avancés de gestion des risques quantitatifs avec les capacités suivantes:

• Évaluation des risques de portefeuille en temps réel
• Analytique prédictive basée sur l'apprentissage automatique
• Algorithmes de test de stress
• Outils de simulation avancés de Monte Carlo

Base de capital substantielle pour l'investissement

Mesures financières au 31 décembre 2023:

Métrique financière	Montant
Actif total	16,4 milliards de dollars
Capitaux propres des actionnaires	3,2 milliards de dollars
Ratio dette / fonds propres	4.13:1

De fortes relations de crédit et réseaux financiers

Chimera entretient des facilités de crédit et des relations avec:

• 12 institutions financières majeures
• Capacité totale de ligne de crédit de 5,6 milliards de dollars
• Taux d'intérêt moyen de la facilité de crédit: LIBOR + 2,75%

Infrastructure de technologie avancée

Détails de l'investissement et de l'infrastructure technologique:

Catégorie de technologie	Investissement annuel
Systèmes de cybersécurité	8,2 millions de dollars
Plates-formes de trading	5,6 millions de dollars
Outils d'analyse de données	4,3 millions de dollars

Chimera Investment Corporation (CIM) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Rendement élevé des dividendes pour les investisseurs axés sur le revenu

Depuis le quatrième trimestre 2023, Chimera Investment Corporation a déclaré un rendement de dividende de 13,45%, significativement plus élevé que le rendement moyen de dividende de REIT de 4,7%.

Métrique du dividende	Valeur
Taux de dividendes annuel	1,68 $ par action
Rendement des dividendes	13.45%
Fréquence de paiement des dividendes	Trimestriel

Stratégie d'investissement hypothécaire diversifiée

Le portefeuille d'investissement de Chimera au 31 décembre 2023, comprend:

• Titres adossés à des hypothèques résidentielles de l'agence (RMBS): 8,3 milliards de dollars
• RMBS non agences: 2,1 milliards de dollars
• Titirités adossées à des créances hypothécaires (CMBS): 1,5 milliard de dollars
• Prêts entiers résidentiels: 650 millions de dollars

Potentiel de génération de revenus passive cohérente

Métrique de revenu	Valeur 2023
Revenu net d'intérêt	456 millions de dollars
Revenu net	312 millions de dollars
Retour sur l'équité (ROE)	11.2%

Exposition aux marchés immobiliers résidentiels et commerciaux

Attribution des investissements dans les secteurs immobilier à partir de 2023:

• Immobilier résidentiel: 82,5%
• Immobilier commercial: 17,5%

Plateforme d'investissement hypothécaire gérée par des professionnels

Métrique de gestion	Valeur
Total des actifs sous gestion	12,6 milliards de dollars
Années de fonctionnement	17 ans
Taille de l'équipe de gestion des investissements	42 professionnels

Chimera Investment Corporation (CIM) - Modèle d'entreprise: relations clients

Information financière transparente

Au quatrième trimestre 2023, Chimera Investment Corporation a déposé des rapports 10-K et 10-Q avec la SEC, fournissant des divulgations financières détaillées.

Métrique de rapport	Fréquence	Détail de divulgation
Rapport financier annuel	Annuellement	Performance financière complète
Rapport financier trimestriel	Trimestriel	Performance financière provisoire
Bénéfice par action (EPS)	Trimestriel	0,26 $ au Q4 2023

Communications et mises à jour des investisseurs réguliers

Chimera maintient des canaux de communication d'investisseurs cohérents.

• Communiqués de presse émis: 12 en 2023
• Plateformes de communication des investisseurs: e-mail, site Web, dépôts de la SEC
• Contact sur les relations avec les investisseurs: +1 (888) 345-2677

Portail des investisseurs en ligne et engagement numérique

Les plateformes numériques offrent aux investisseurs un accès à l'information en temps réel.

Fonctionnalité de plate-forme numérique	Disponibilité	Engagement des utilisateurs
Site Web des investisseurs	24/7	Prix ​​de l'action en temps réel, rapports financiers
Application d'investisseurs mobiles	Disponible	Suivi des performances, notifications

Appels de bénéfices trimestriels et présentations des investisseurs

Des discussions détaillées sur la performance financière menées trimestriellement.

• 2023 appels de revenus: 4 événements
• Compte moyen des participants: 150-200 investisseurs / analystes
• Disponibilité des webdits: streaming en direct

Services de soutien aux investisseurs personnalisés

Soutien dédié aux investisseurs individuels et institutionnels.

Canal de support	Temps de réponse	Niveau de service
Téléphone des relations avec les investisseurs	Dans les 24 heures	Communication directe
Assistance par e-mail	Dans les 48 heures	Demandes détaillées

Chimera Investment Corporation (CIM) - Modèle d'entreprise: canaux

Listing de bourse (NYSE)

Symbole de ticker: CIM

Échange	Date d'inscription	Capitalisation boursière (à partir de 2024)
Bourse de New York	2007	2,1 milliards de dollars

Plateformes d'investissement en ligne

• Charles Schwab
• Investissements de fidélité
• Améritrade TD
• E * Commerce

Réseaux de conseil financier

Réseau	Conseillers total	Actifs sous gestion
Raymond James	7,500+	1,2 billion de dollars
Morgan Stanley	16,000+	4,5 billions de dollars

Site Web de relations avec les investisseurs

Site Web: www.chimerareit.com

• Téléchargements annuels du rapport: 125 000
• Sévénilles trimestrielles Participants à la diffusion sur le webcast: 8 500

Canaux d'investissement institutionnels

Type d'investisseur institutionnel	Pourcentage de propriété
Fonds communs de placement	42.5%
Fonds de pension	18.3%
Hedge funds	12.7%

Chimera Investment Corporation (CIM) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs institutionnels

Au quatrième trimestre 2023, la base d'investisseurs institutionnels de Chimera Investment Corporation représentait 68,3% du total des actionnaires, avec environ 4,2 milliards de dollars en avoirs institutionnels.

Type d'investisseur	Pourcentage	Montant d'investissement
Fonds communs de placement	37.5%	1,575 milliard de dollars
Fonds de pension	22.8%	957,6 millions de dollars
Conseillers en placement	8%	336 millions de dollars

Individus à haute nette

Les individus à haute teneur en naissance représentent 15,7% de la base d'investisseurs de Chimera, avec un investissement moyen de 2,3 millions de dollars par investisseur.

• Attribution moyenne du portefeuille: 6 à 8% en titres adossés à des créances hypothécaires
• Gamme d'investissement typique: 500 000 $ à 5 millions de dollars

Investisseurs de détail axés sur le revenu

Les investisseurs de détail représentent 16,2% des segments d'investisseurs de Chimera, avec un investissement moyen de 75 000 $.

Investissement Profile	Pourcentage	Investissement moyen
Investisseurs de recherche de dividendes	62%	$46,500
Commerçants axés sur le revenu	38%	$28,500

Gestionnaires du portefeuille de retraite

Les gestionnaires du portefeuille de retraite ont alloué environ 1,8 milliard de dollars aux produits d'investissement de Chimera en 2023.

• Attribution typique: 3-5% du portefeuille de retraite
• Véhicules d'investissement préférés: FRIM hypothécaire

Professionnels de l'investissement immobilier

Les professionnels de l'investissement immobilier représentent 12,5% de la base totale des investisseurs de Chimera, avec 623 millions de dollars d'investissements totaux.

Sous-type d'investisseurs	Focus d'investissement	Investissement moyen
Investisseurs immobiliers commerciaux	MBS résidentiels	412 millions de dollars
Sociétés immobilières de capital-investissement	Financement structuré	211 millions de dollars

Chimera Investment Corporation (CIM) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Coûts d'acquisition de la sécurité hypothécaire

Au quatrième trimestre 2023, Chimera Investment Corporation a déclaré des coûts totaux de portefeuille d'investissement de 15,8 milliards de dollars. Les frais d'acquisition de titres adossés à des créances hypothécaires étaient d'environ 12,3 milliards de dollars.

Catégorie de coûts	Montant ($)
Portefeuille d'investissement total	15,800,000,000
Acquisition de valeurs mobilières adossé à des hypothèques	12,300,000,000

Frais opérationnels et administratifs

En 2023, les dépenses opérationnelles de Chimera ont totalisé 87,4 millions de dollars, avec une rupture comme suit:

• Salaires et compensation: 52,6 millions de dollars
• Office et frais généraux administratifs: 22,8 millions de dollars
• Services professionnels: 12 millions de dollars

Maintenance de technologie et d'infrastructure

Les coûts d'infrastructure technologique pour 2023 étaient de 6,3 millions de dollars, notamment:

Dépenses technologiques	Montant ($)
Maintenance des systèmes informatiques	3,500,000
Cybersécurité	1,800,000
Licence de logiciel	1,000,000

Compliance et dépenses réglementaires

Les frais de conformité réglementaire en 2023 s'élevaient à 4,2 millions de dollars, comprenant:

• Services de conformité juridique: 2,1 millions de dollars
• Représentation réglementaire: 1,3 million de dollars
• Frais d'audit externe: 800 000 $

Frais de gestion des investissements

Les frais de gestion des investissements pour 2023 étaient de 45,6 millions de dollars, structurés comme suit:

Type de frais	Montant ($)
Frais de gestion de la base	38,200,000
Frais de performance	7,400,000

Chimera Investment Corporation (CIM) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des investissements hypothécaires

Au quatrième trimestre 2023, Chimera Investment Corporation a déclaré un revenu total d'intérêts de 227,3 millions de dollars. La rupture des revenus des intérêts est la suivante:

Type d'investissement	Revenu des intérêts ($ m)
Titres adossés à des créances hypothécaires	89.4
Titres adossés à des créances hypothécaires	62.7
Prêts hypothécaires résidentiels	45.2
Titres adossés à des créances hypothécaires commerciaux	30.0

Appréciation du capital des titres adossés à des créances hypothécaires

En 2023, Chimera a déclaré des gains nets non réalisés de 143,6 millions de dollars du portefeuille de valeurs mobilières adossé à des hypothèques.

Distributions de dividendes

Informations sur le dividende pour 2023:

• Dividendes totaux payés: 214,5 millions de dollars
• Dividende trimestriel par action: 0,30 $
• Rendement annuel des dividendes: 13,2%

Gains commerciaux de la gestion du portefeuille

Gains commerciaux pour l'exercice 2023:

Catégorie de trading	Gains ($ m)
Gains réalisés	56.8
Gains non réalisés	37.2

Frais de service hypothécaire

Revenus de service hypothécaire pour 2023:

• Frais de service hypothécaire total: 18,3 millions de dollars
• Taux de frais de service moyen: 0,25%

Total des sources de revenus pour 2023: 660,7 millions de dollars