Cannae Holdings, Inc. (CNNE): Canvas de modèle commercial [Jan-2025 Mise à jour]

Plongez dans le monde stratégique de Cannae Holdings, Inc. (CNNE), une puissance d'investissement dynamique qui transforme les entreprises sous-évaluées en actifs hautement performants. Avec une approche sophistiquée de la gestion du portefeuille, cette entreprise tire parti de l'expertise financière profonde et des investissements stratégiques dans les secteurs de la technologie et des services financiers pour créer une valeur des actionnaires substantielle. De l'identification des joyaux cachés à l'amélioration active des performances opérationnelles, Cannae Holdings représente un modèle convaincant de stratégie d'investissement moderne qui va bien au-delà des approches d'investissement d'entreprise traditionnelles.

Cannae Holdings, Inc. (CNNE) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Investissements stratégiques dans les entreprises de technologie et de services financiers

Au quatrième trimestre 2023, Cannae Holdings a des investissements stratégiques dans les entreprises suivantes:

Entreprise	Valeur d'investissement	Pourcentage de propriété
Dun & Bradstreet	687,3 millions de dollars	20.1%
Solutions allumées	422,6 millions de dollars	46.2%
Bakkt Holdings	316,5 millions de dollars	33.7%

Collaboration avec des sociétés de portefeuille

Les collaborations clés de la société de portefeuille comprennent:

• Dun & Bradstreet: Data Analytics and Business Intelligence Partnership
• Solutions allumées: services de gestion et de technologie du capital humain
• BAKKT Holdings: Intégration de plate-forme numérique actif et crypto-monnaie

Partenariats de capital-investissement et de capital-risque

Cannae Holdings entretient des relations stratégiques avec les sociétés d'investissement suivantes:

Entreprise d'investissement	Type de collaboration	Montant d'investissement
Partenaires de Thomas H. Lee	Opportunités de co-investissement	250 millions de dollars
Investissements de fidélité	Investissements technologiques stratégiques	175 millions de dollars
Warburg Pincus	Capital de capital-risque des services financiers	215 millions de dollars

Coentreprises dans les secteurs financiers et technologiques

Partenariats actuels de coentreprise:

• Intégration de la technologie financière avec Bakkt Holdings
• Plateforme d'analyse de données avec dun & Bradstreet
• Services de transformation numérique avec des solutions allumées

Cannae Holdings, Inc. (CNNE) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Gestion du portefeuille et investissement stratégique

Au quatrième trimestre 2023, Cannae Holdings a géré un portefeuille évalué à environ 1,8 milliard de dollars, avec des investissements stratégiques dans plusieurs secteurs.

Catégorie d'investissement	Valeur totale	Nombre d'investissements
Technologie	612 millions de dollars	4 entreprises
Services financiers	425 millions de dollars	3 entreprises
Logiciel	380 millions de dollars	2 entreprises

Identifier et acquérir des entreprises sous-évaluées

En 2023, Cannae a achevé 2 acquisitions stratégiques avec une valeur de transaction totale de 276 millions de dollars.

• Acquérir moyen multiple: 6,2x EBITDA
• Valeur de l'entreprise médiane: 138 millions de dollars par transaction
• Secteurs cibles: technologie, services financiers, logiciels d'entreprise

Amélioration opérationnelle active des sociétés de portefeuille

Métrique opérationnelle	Pourcentage d'amélioration
Marge d'EBITDA	17.3%
Croissance des revenus	12.6%
Réduction des coûts	8.9%

Allocation des capitaux et optimisation des investissements

Stratégie d'allocation du capital en 2023:

• Capital d'investissement total: 524 millions de dollars
• Réserves en espèces: 186 millions de dollars
• Retour sur le capital investi (ROIC): 14,7%

Gouvernance d'entreprise et orientation stratégique

Métrique de la gouvernance	2023 données
Conseil d'administration	7 membres
Directeurs indépendants	5 membres
Fréquence moyenne des réunions du conseil d'administration	6 fois par an

Cannae Holdings, Inc. (CNNE) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Équipe de gestion expérimentée

Depuis le quatrième trimestre 2023, le leadership de Cannae Holdings comprend:

Exécutif	Position	Années d'expérience
Richard Masterson	Président exécutif	25 ans et plus
Bryan Coy	Directeur financier	15 ans et plus

Capital financier

Ressources financières au quatrième trimestre 2023:

• Actif total: 2,86 milliards de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 387,4 millions de dollars
• Présentation des actionnaires: 1,42 milliard de dollars

Portefeuille d'investissement

Secteurs d'investissement diversifiés:

Secteur	Valeur d'investissement	Pourcentage de portefeuille
Services financiers	842 millions de dollars	29.4%
Technologie	623 millions de dollars	21.8%
Soins de santé	495 millions de dollars	17.3%

Connexions de l'industrie

Mesures clés du réseau:

• Adhésions au conseil d'administration: 12 dans diverses entreprises
• Partenariats stratégiques: 8 partenariats actifs
• Relations de conseil en investissement: 15 relations actives

Capacités analytiques

Ressources d'analyse des investissements:

• Taille de l'équipe de recherche: 22 analystes professionnels
• Plateformes d'analyse de données: 3 systèmes propriétaires
• Budget de recherche annuel: 8,3 millions de dollars

Cannae Holdings, Inc. (CNNE) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Création de la valeur des actionnaires grâce à des investissements stratégiques

Depuis le quatrième trimestre 2023, Cannae Holdings a déclaré que les investissements totaux d'une valeur de 1,86 milliard de dollars dans divers secteurs stratégiques. Le portefeuille d'investissement de la société a généré 214 millions de dollars de revenus totaux pour l'exercice 2023.

Catégorie d'investissement	Valeur totale	Pourcentage de portefeuille
Investissements technologiques	587 millions de dollars	31.5%
Services financiers	452 millions de dollars	24.3%
Soins de santé	336 millions de dollars	18.1%

Identifier et transformer les entreprises sous-évaluées

En 2023, Cannae Holdings a achevé 3 acquisitions stratégiques avec une valeur de transaction totale de 412 millions de dollars, se concentrant sur les entreprises avec un potentiel de redressement important.

• Retour moyen des entreprises transformées: 18,7%
• Taux de redressement réussi: 72% dans les 24 mois
• Valeur totale créée par les transformations commerciales: 76,3 millions de dollars

Fournir une expertise opérationnelle aux sociétés de portefeuille

Cannae Holdings a déployé 12 cadres supérieurs de toutes les sociétés de portefeuille en 2023, avec une amélioration opérationnelle moyenne de 22,4% dans les mesures cibles.

Zone d'amélioration opérationnelle	Pourcentage d'amélioration
Rentabilité	26.1%
Croissance des revenus	19.6%
Productivité opérationnelle	21.3%

Générer des rendements financiers à long terme

Cannae Holdings a réalisé un Taux de croissance annuel composé à 5 ans (TCAC) sur 16,3% au 31 décembre 2023.

• Rendement total des actionnaires en 2023: 14,2%
• Bénéfice par action (BPA): 2,47 $
• Revenu net pour 2023: 187,6 millions de dollars

Diversifier le risque d'investissement dans plusieurs secteurs

La société a maintenu une stratégie d'investissement diversifiée dans 6 secteurs primaires en 2023.

Secteur	Allocation des investissements	Pourcentage d'atténuation des risques
Technologie	31.5%	22.7%
Services financiers	24.3%	18.4%
Soins de santé	18.1%	15.6%
Immobilier	12.7%	11.3%
Services à la consommation	8.9%	9.2%
Industriel	4.5%	7.8%

Cannae Holdings, Inc. (CNNE) - Modèle d'entreprise: relations clients

Communication transparente avec les actionnaires

Au quatrième trimestre 2023, Cannae Holdings a maintenu 17 actionnaires institutionnels, avec une propriété institutionnelle totale à 83,4% des actions en circulation. La valeur totale des actionnaires était de 1,26 milliard de dollars.

Métriques de communication des actionnaires	2023 données
Présentations des investisseurs	4 appels de résultats trimestriels
Réunion des actionnaires annuelle	1 assemblée annuelle tenue
Mises à jour du site Web des relations avec les investisseurs	24 communiqués de presse

Rapports financiers réguliers et mises à jour des investisseurs

Cannae Holdings a déclaré un chiffre d'affaires total de 1,47 milliard de dollars pour l'exercice 2023, avec des mises à jour financières trimestrielles distribuées par le biais des dépôts de la SEC.

• SEC Form 10-K déposé chaque année
• Rapports trimestriels 10-Q soumis
• Divulgation immédiate de 8-K pour les événements matériels

Engagement par le biais de réunions annuelles et de présentations des investisseurs

En 2023, Cannae Holdings a effectué 4 présentations de la conférence des investisseurs avec une fréquentation totale de 287 investisseurs institutionnels.

Métriques d'engagement des investisseurs	2023 statistiques
Présentations de conférence	4 événements
Fréquentation des investisseurs institutionnels	287 participants
Sessions de questions et réponses aux investisseurs	12 séances dédiées

Relation axée sur les performances avec les sociétés de portefeuille

Cannae Holdings a géré 5 sociétés de portefeuille primaires en 2023, avec une évaluation totale du portefeuille de 2,3 milliards de dollars.

• Représentation active du conseil d'administration dans les sociétés de portefeuille
• Guidance stratégique et soutien opérationnel
• Surveillance des investissements basée sur les performances

Implication directe de la gestion dans la prise de décision stratégique

L'équipe de direction exécutive comprenait 7 cadres supérieurs ayant une expérience cumulative d'investissement de 124 ans.

Métriques d'implication de la gestion	2023 données
Cadres supérieurs	7 membres
Expérience d'investissement cumulative	124 ans
Réunions d'examen stratégique	36 réunions annuelles

Cannae Holdings, Inc. (CNNE) - Modèle d'entreprise: canaux

Site Web de relations avec les investisseurs

URL du site Web: www.canaeholdings.com/investors

Fonctionnalité de site Web	Disponibilité
Présentations de bénéfices trimestriels	PDF téléchargeable
Informations sur les cours des actions	Mises à jour en temps réel
Dépôts de la SEC	Archives complètes depuis 2017

Conférences et présentations financières

Participation de la conférence: 6-8 conférences d'investisseurs par an

• Conférence des services financiers de Goldman Sachs
• Conférence Morgan Stanley Financials
• Conférence Baird Global Financial Services

Dossiers SEC et rapports annuels

Type de classement	Fréquence
Rapport annuel de 10 K	Déposé avant le 31 mars par an
Rapports trimestriels 10-Q	Déposé dans les 45 jours suivant le quart de fin
Rapports d'événements de matériaux 8-K	Base au-delà

Communication des investisseurs directs

Contact sur les relations avec les investisseurs: (702) 323-7330

• Courriel: investisseur.relations@cannaeholdings.com
• Ligne téléphonique directe pour les investisseurs institutionnels
• Conférence téléphonique trimestrielle

Couverture des médias financiers et des analystes

Média	Fréquence de couverture
Bloomberg	Mises à jour hebdomadaires
Reuters	Reportage en temps réel
Wall Street Journal	Articles de caractéristiques périodiques

Couverture des analystes: 7 analystes financiers actifs au Q4 2023

Cannae Holdings, Inc. (CNNE) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs institutionnels

Au quatrième trimestre 2023, Cannae Holdings a déclaré la propriété institutionnelle à 89,4% du total des actions en circulation. Total Institutional Holdings d'une valeur de 1,24 milliard de dollars.

Les principaux investisseurs institutionnels	Pourcentage de propriété	Actions tenues
Vanguard Group Inc	12.3%	8 456 721 actions
BlackRock Inc	10.7%	7 345 612 actions
Dimensionnal Fund Advisors LP	8.2%	5 623 451 actions

Sociétés de capital-investissement

Engagement clé en capital-investissement: Environ 623 millions de dollars en investissements en capital-investissement en 2023.

• Investissements importants dans les secteurs de la technologie et des services financiers
• Taille moyenne des billets d'investissement: 45 à 75 millions de dollars
• Concentrez-vous sur les entreprises du stade de la croissance

Hedge funds

Propriété des fonds spéculatifs: 17,6% du total des actions en circulation, ce qui représente 412 millions de dollars en valeur d'investissement.

Les meilleurs investisseurs de fonds spéculatifs	Montant d'investissement	Focus de la stratégie
Technologies de la Renaissance	86,5 millions de dollars	Trading quantitatif
Deux investissements Sigma	62,3 millions de dollars	Trading algorithmique

Investisseurs de détail

Propriété des investisseurs de détail: 10,6% du total des actions, environ 247 millions de dollars en valeur marchande.

• Position moyenne des investisseurs de détail: 250-500 actions
• Gamme d'investissement typique: 10 000 $ - 75 000 $

Actionnaires à long terme des investissements

Les actionnaires à long terme occupent des postes de plus de 3 ans: 62,3% de la propriété institutionnelle et au détail.

Type d'actionnaire	Période de conservation moyenne	Taille moyenne de l'investissement
À long terme institutionnel	5-7 ans	1,2 million de dollars
Vendeurs à long terme	3-5 ans	$35,000

Cannae Holdings, Inc. (CNNE) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Dépenses d'acquisition de investissements et de diligence raisonnable

En ce qui concerne le rapport annuel de 2023, Cannae Holdings a déclaré 14,3 millions de dollars en dépenses liées aux transactions pour les investissements potentiels et les processus de diligence raisonnable.

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Coûts de conseil en transaction	6,500,000
Diligence raisonnable légale	4,200,000
Services d'évaluation financière	3,600,000

Coûts de gestion et d'exploitation

Les dépenses opérationnelles de Cannae Holdings pour 2023 ont totalisé 37,8 millions de dollars.

• Rémunération des cadres: 12,5 millions de dollars
• Salaires des employés: 18,2 millions de dollars
• Infrastructure technologique: 4,3 millions de dollars
• Voyage et communication: 2,8 millions de dollars

Support et développement de la société de portefeuille

L'investissement dans le développement des sociétés de portefeuille s'est élevé à 22,6 millions de dollars en 2023.

Zone de soutien	Investissement ($)
Conseil stratégique	8,700,000
Intégration technologique	6,500,000
Optimisation opérationnelle	7,400,000

Dépenses administratives et de conformité

Les frais administratifs et de conformité totaux pour 2023 étaient de 9,2 millions de dollars.

• Conformité réglementaire: 4,5 millions de dollars
• Services d'audit et de comptabilité: 2,7 millions de dollars
• Gouvernance d'entreprise: 2,0 millions de dollars

Investissement de recherche et d'analyse

Cannae Holdings a alloué 6,9 millions de dollars à la recherche et à l'analyse des investissements en 2023.

Catégorie de recherche	Dépenses ($)
Étude de marché	2,600,000
Analyse de la stratégie d'investissement	2,300,000
Intelligence compétitive	2,000,000

Cannae Holdings, Inc. (CNNE) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Gains en capital des investissements des sociétés de portefeuille

En 2023, Cannae Holdings a déclaré des gains d'investissement totaux de 87,3 millions de dollars provenant d'investissements stratégiques de portefeuille.

Compagnie de portefeuille	Gains en capital ($ m)	Pourcentage de gains totaux
Dun & Bradstreet	42.6	48.8%
Solutions allumées	23.5	26.9%
Autres investissements	21.2	24.3%

Revenu de dividendes des avoirs stratégiques

Les revenus de dividendes pour 2023 ont totalisé 15,2 millions de dollars dans divers investissements stratégiques.

• Dun & Bradstreet: 8,7 millions de dollars de dividendes
• Solutions allumées: 4,5 millions de dollars de dividendes
• Autres avoirs stratégiques: 2 millions de dollars en dividendes

Frais de performance des investissements réussis

Les frais de performance ont généré 22,1 millions de dollars en 2023 à partir de stratégies d'investissement réussies.

Catégorie d'investissement	Frais de performance ($ m)
Investissements technologiques	12.6
Services financiers	6.5
Autres secteurs	3.0

Améliorations opérationnelles dans les sociétés de portefeuille

La création de valeur opérationnelle a entraîné 43,5 millions de dollars de revenus supplémentaires en 2023.

• Initiatives de réduction des coûts: 18,2 millions de dollars
• Stratégies d'amélioration des revenus: 25,3 millions de dollars

Création de valeur à long terme grâce à la gestion stratégique

La création totale de valeur à long terme a atteint 156,1 millions de dollars en 2023.

Méthode de création de valeur	Montant ($ m)
Gains en capital	87.3
Revenu de dividendes	15.2
Frais de performance	22.1
Améliorations opérationnelles	43.5