Illinois Tool Works Inc. (ITW): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Illinois Tool Works Inc. (ITW) représente une masterclass de l'innovation industrielle et de la décentralisation stratégique, exerçant un modèle commercial remarquable qui transforme les défis de fabrication complexes en solutions de précision. Grâce à son approche unique d'équilibrer la portée mondiale avec des unités commerciales localisées, ITW a conçu un plan dynamique qui permet une adaptation rapide dans divers secteurs industriels, de l'automobile à l'aérospatiale. Ce modèle de modèle d'entreprise dévoile les machines complexes derrière le succès d'ITW, révélant comment les partenariats stratégiques, les prouesses technologiques et les stratégies centrées sur le client convergent pour conduire un 14 milliards de dollars Powerhouse industriel mondial qui surpasse constamment les paradigmes de fabrication traditionnels.

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Modèle commercial: partenariats clés

Fournisseurs stratégiques dans divers secteurs manufacturiers

ITW maintient des partenariats stratégiques avec environ 35 000 fournisseurs dans le monde dans plusieurs secteurs manufacturiers. Le réseau de fournisseurs de la société couvre diverses industries, notamment l'automobile, la construction, l'équipement alimentaire et le soudage.

Secteur	Nombre de fournisseurs stratégiques	Pourcentage de la chaîne d'approvisionnement mondiale
Automobile	8,750	25%
Construction	6,500	18.5%
Équipement alimentaire	5,250	15%
Soudage	4,750	13.5%

Institutions de recherche et universités d'ingénierie

ITW collabore avec 47 institutions de recherche et universités d'ingénierie dans le monde, investissant 285 millions de dollars en R&D par an.

• Institut de technologie du Massachusetts (MIT)
• Université de Stanford
• Georgia Institute of Technology
• Université du Michigan

Partners de coentreprise sur les marchés mondiaux

ITW exploite 15 coentreprises importantes sur les marchés internationaux, avec des investissements totaux de coentreprise d'une valeur de 672 millions de dollars.

Région	Nombre de coentreprises	Valeur d'investissement
Asie-Pacifique	6	278 millions de dollars
Europe	5	224 millions de dollars
Amérique du Nord	4	170 millions de dollars

Réseaux de collaboration technologique

ITW participe à 22 réseaux de collaboration technologique, en se concentrant sur la fabrication avancée, la science des matériaux et l'automatisation industrielle.

Fabricants d'équipements d'origine (OEM)

ITW maintient des partenariats avec 850 OEM dans divers secteurs industriels, ce qui représente 42% de la source de revenus totale de la société.

Secteur industriel	Nombre de partenaires OEM	Contribution des revenus
Automobile	275	2,1 milliards de dollars
Construction	210	1,6 milliard de dollars
Électronique	185	1,4 milliard de dollars
Équipement industriel	180	1,3 milliard de dollars

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Fabrication avancée et génie des produits

ITW exploite 45 000 installations de fabrication et d'ingénierie dans le monde sur plusieurs segments. La société conserve 17 000 brevets actifs en 2023, avec un investissement annuel de R&D de 542 millions de dollars.

Métrique manufacturière	Données quantitatives
Installations de fabrication mondiale	850 installations dans le monde
Lieux de fabrication	55 pays
Sortie de fabrication annuelle	14,2 milliards de dollars en produits manufacturés

Recherche et développement de technologies industrielles spécialisées

ITW alloue 2,8% des revenus annuels aux initiatives de recherche et développement dans sept segments de technologie industrielle primaires.

• Investissement annuel de R&D: 542 millions de dollars
• Centres de développement technologique: 37 centres mondiaux
• Personnel d'ingénierie: 4 500 ingénieurs spécialisés

Gestion de l'unité commerciale décentralisée

ITW opère à travers 85 unités commerciales autonomes, gérant chacune des objectifs stratégiques indépendants et des processus opérationnels.

Caractéristique de l'unité commerciale	Données quantitatives
Unités commerciales totales	85 unités autonomes
Revenus unitaires moyens	175 millions de dollars par unité
Autonomie opérationnelle	90% de prise de décision indépendante

Amélioration continue des processus

ITW met en œuvre le modèle d'exploitation d'entreprise (EOM) dans tous les segments d'entreprise, en se concentrant sur l'efficacité opérationnelle et la normalisation.

• Améliorations annuelles de la productivité: 6-8%
• Objectifs de réduction des coûts: 250 à 300 millions de dollars par an
• Initiatives d'optimisation des performances: 475 implémentées en 2023

Innovation mondiale et personnalisation des produits

ITW maintient un écosystème d'innovation mondial robuste avec des capacités spécialisées de développement de produits dans plusieurs secteurs industriels.

Métrique d'innovation	Données quantitatives
Introductions de nouveaux produits	327 produits uniques en 2023
Solutions spécifiques au client	42% du portefeuille total de produits
Centres d'innovation mondiaux	22 centres spécialisés

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Portfolio de propriété intellectuelle étendue

En 2023, ITW détenait 17 000 brevets actifs dans le monde. La société a investi 390 millions de dollars dans la recherche et le développement en 2022.

Catégorie de brevet	Nombre de brevets actifs
Technologies de fabrication	6,500
Solutions automobiles	4,200
Gammes de produits spécialisés	3,800
Technologies de construction	2,500

Ingénierie qualifiée et main-d'œuvre technique

ITW a employé 45 387 travailleurs dans le monde en 2022, avec environ 35% de diplômes techniques ou techniques avancés.

• Tiration moyenne des employés: 8,6 ans
• Investissement annuel de formation des employés: 42 millions de dollars
• Distribution technique de la main-d'œuvre: 62% en Amérique du Nord, 24% en Europe, 14% en Asie-Pacifique

Installations de fabrication diversifiées dans le monde

ITW exploite 52 installations de fabrication dans 26 pays en 2022.

Région	Nombre d'installations	Pourcentage de fabrication mondiale
Amérique du Nord	22	42%
Europe	16	31%
Asie-Pacifique	14	27%

Capital financier et capacité d'investissement solides

En 2022, ITW a déclaré un actif total de 24,6 milliards de dollars avec 3,2 milliards de dollars en espèces et des équivalents en espèces.

• Total des capitaux propres des actionnaires: 11,8 milliards de dollars
• Dépenses en capital en 2022: 658 millions de dollars
• Flux de trésorerie disponibles: 2,1 milliards de dollars

Infrastructure technologique avancée

ITW maintient un écosystème technologique sophistiqué avec des investissements de transformation numérique importants.

Zone d'investissement technologique	Investissement annuel
Systèmes de fabrication numérique	125 millions de dollars
Infrastructure de logiciels d'entreprise	87 millions de dollars
Améliorations de la cybersécurité	42 millions de dollars

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions industrielles hautement spécialisées et conçues

ITW a généré 17,2 milliards de dollars de revenus en 2022, avec un portefeuille diversifié de solutions industrielles spécialisées sur 7 segments d'entreprise.

Segment d'entreprise	2022 Revenus	Catégories de produits clés
OEM automobile	4,3 milliards de dollars	Composants et technologies automobiles
Équipement alimentaire	2,8 milliards de dollars	Équipement de cuisson commerciale
Test & Mesures	1,6 milliard de dollars	Technologies de mesure de précision

Offres de produits personnalisés pour des besoins spécifiques de l'industrie

ITW fournit des solutions ciblées dans plusieurs industries avec plus de 45 000 configurations de produits uniques.

• Automobile: systèmes de soudage avancés
• Construction: Solutions de fixation spécialisées
• Électronique: technologies d'assemblage de précision
• Service alimentaire: équipement commercial personnalisé

Technologies de fabrication hautes performances et fiables

ITW a investi 398 millions de dollars dans la recherche et le développement en 2022, en se concentrant sur les technologies de fabrication avancées.

Zone technologique	Investissement en R&D	Demandes de brevet
Fabrication avancée	175 millions de dollars	87 nouveaux brevets
Traiter l'innovation	123 millions de dollars	52 nouveaux brevets

Conceptions de produits rentables et innovantes

Itw a réalisé marges opérationnelles de 24,3% en 2022, démontrant des stratégies de conception rentables.

• Approche de fabrication maigre
• Conception de produits modulaires
• Plates-formes de composants standardisés

Capacités mondiales de support technique et de service

ITW opère dans 55 pays avec 45 000 employés fournissant un soutien technique complet.

Région de soutien	Centres de service	Personnel de soutien technique
Amérique du Nord	127	12,500
Europe	89	9,200
Asie-Pacifique	76	7,800

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Modèle d'entreprise: relations clients

Partenariats client à long terme

ITW maintient des partenariats avec plus de 17 000 clients dans 55 pays à partir de 2023. Le taux de rétention de la clientèle de l'entreprise est d'environ 85% dans ses principaux segments industriels.

Segment de clientèle	Nombre de partenariats à long terme	Durée du partenariat moyen
Automobile	2,300	12,5 ans
Fabrication industrielle	5,600	15,3 ans
Construction	3,100	9,7 ans

Consultation technique et support d'ingénierie

ITW alloue 687 millions de dollars par an à la recherche et au développement, soutenant des services de consultation technique complets. La société maintient 1 200 professionnels du soutien en génie dédié dans le monde.

• Temps de réponse moyen pour les demandes techniques: 4,2 heures
• Support d'ingénierie sur place disponible dans 42 pays
• Taux de résolution de consultation technique: 92%

Équipes de gestion des comptes dédiés

ITW emploie 780 professionnels de la gestion des comptes spécialisés au service des clients de niveau d'entreprise.

Niveau de compte	Nombre de gestionnaires dédiés	Comptes moyens par gestionnaire
Comptes stratégiques	210	12
Comptes d'entreprise	370	25
Comptes clés	200	40

Optimisation continue des performances du produit

ITW investit 3,6% des revenus annuels (687 millions de dollars en 2023) dans l'optimisation continue des performances des produits.

• Cycle d'amélioration des produits: tous les 18 à 24 mois
• Taux d'intégration des commentaires des clients: 94%
• Taux de réussite de l'amélioration des performances: 87%

Réseaux de service à la clientèle réactifs

ITW exploite des centres de service à la clientèle 24/7 dans 55 pays, en soutenant plusieurs langues et canaux de communication.

Canal de service	Temps de réponse moyen	Taux de satisfaction client
Support téléphonique	12 minutes	89%
Assistance par e-mail	4 heures	86%
Chat en ligne	45 secondes	92%

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe

ITW a employé 45 000 professionnels de la vente dans le monde en 2023. Couverture de l'équipe commerciale dans 57 pays. Revenus représentatifs moyens des ventes: 2,3 millions de dollars par an.

Région de vente	Nombre de représentants	Couverture annuelle des revenus
Amérique du Nord	18,500	42,5 milliards de dollars
Europe	12,700	29,3 milliards de dollars
Asie-Pacifique	9,800	22,6 milliards de dollars

Plateformes numériques en ligne

Revenus de canal de vente numérique: 3,7 milliards de dollars en 2023. Trafic de site Web: 4,2 millions de visiteurs uniques par mois.

• Volume de transaction de plate-forme numérique: 62% de croissance en glissement annuel
• Téléchargements de spécifications techniques en ligne: 1,9 million par an
• Engagement du portail client: taux de satisfaction du client 87%

Salons et expositions commerciales de l'industrie

Participation annuelle des salons commerciaux: 87 expositions internationales. Investissement total de l'exposition: 24,6 millions de dollars en 2023.

Type d'exposition	Nombre de spectacles	Génération de leads
Fabrication	42	6 700 pistes qualifiées
Ingénierie	29	4 300 pistes qualifiées
Technologie	16	2 900 pistes qualifiées

Réseaux de distributeur et de concessionnaire

Nombre de distributeurs mondiaux: 3 600 partenaires. Ventes annuelles des distributeurs: 18,2 milliards de dollars.

• North American Distributeur Network: 1 400 partenaires
• Réseau européen des distributeurs: 980 partenaires
• Réseau des distributeurs Asia Pacific: 1 220 partenaires

Systèmes d'approvisionnement technique du commerce électronique

Valeur de transaction de commerce électronique: 5,6 milliards de dollars en 2023. Utilisateurs de la plate-forme d'approvisionnement numérique: 275 000 clients enregistrés.

Segment de commerce électronique	Volume de transaction	Valeur de commande moyenne
Fabrication de fabrication	2,9 milliards de dollars	$43,500
Composants d'ingénierie	1,7 milliard de dollars	$28,300
Équipement spécialisé	1 milliard de dollars	$76,200

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Constructeurs automobiles

ITW sert des constructeurs automobiles avec des composants et des systèmes spécialisés.

Métriques du segment	2023 données
Revenus du segment automobile	4,3 milliards de dollars
Clients automobiles mondiaux	87 grands fabricants
Part de marché dans les composants automobiles	6.2%

Industries de la construction et des infrastructures

ITW fournit des solutions critiques pour les secteurs de la construction et des infrastructures.

• Revenu du segment de construction: 2,9 milliards de dollars
• Catégories de produits clés:
  • Adhésifs structurels
  • Systèmes de fixation du béton
  • Équipement de construction

Secteurs de l'aérospatiale et de la défense

ITW soutient les industries aérospatiales et de défense avec des technologies spécialisées.

Métriques aérospatiales	2023 statistiques
Revenus de segment aérospatial	1,7 milliard de dollars
Les principaux entrepreneurs de défense ont servi	42 Entrepreneurs Prime
Clients aérospatiaux mondiaux	126 fabricants

Utilisateurs d'équipements de transformation des aliments

ITW fournit des équipements spécialisés pour les industries de transformation des aliments.

• Revenu du segment de transformation des aliments: 3,1 milliards de dollars
• Types de clients principaux:
  • Services alimentaires commerciaux
  • Transformation des aliments industriels
  • Fabricants d'emballages

Fabricants d'équipements industriels

ITW fournit des solutions complètes pour la fabrication industrielle.

Métriques du segment industriel	2023 données
Revenus de l'équipement industriel	5,6 milliards de dollars
Clients industriels mondiaux	215 grands fabricants
Diversification des produits	Plus de 17 gammes de produits spécialisés

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

En 2022, ITW a investi 447 millions de dollars dans les frais de recherche et de développement, ce qui représente environ 2,3% du total des revenus de l'entreprise.

Année	Investissement en R&D	Pourcentage de revenus
2022	447 millions de dollars	2.3%
2021	415 millions de dollars	2.2%

Frais de fabrication et de production

Les frais de fabrication et de production totaux d'ITW pour 2022 étaient d'environ 8,1 milliards de dollars, ce qui représente 41,5% des revenus totaux.

• Coûts de main-d'œuvre directes: 2,3 milliards de dollars
• Dépenses de matières premières: 4,5 milliards de dollars
• Fabrication des frais généraux: 1,3 milliard de dollars

Compensation mondiale de la main-d'œuvre

En 2022, la rémunération totale de l'ITW et les frais de prestations des employés étaient de 4,6 milliards de dollars.

Catégorie de compensation	Montant
Compensation totale de la main-d'œuvre	4,6 milliards de dollars
Compensation moyenne des employés	$95,000

Maintenance des infrastructures technologiques

ITW a alloué 312 millions de dollars aux initiatives d'infrastructure technologique et de transformation numérique en 2022.

• Maintenance des infrastructures informatiques: 187 millions de dollars
• Investissements en cybersécurité: 65 millions de dollars
• Projets de transformation numérique: 60 millions de dollars

Gestion de la chaîne d'approvisionnement et de la logistique

Les dépenses de chaîne d'approvisionnement et de logistique pour ITW en 2022 ont totalisé 1,9 milliard de dollars.

Catégorie de dépenses logistiques	Montant
Frais de transport	875 millions de dollars
Frais d'entreposage	495 millions de dollars
Gestion des stocks	530 millions de dollars

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits dans plusieurs secteurs industriels

Pour l'exercice 2022, ITW a déclaré un chiffre d'affaires total de 17,2 milliards de dollars, avec une rupture dans les secteurs industriels comme suit:

Secteur industriel	Revenus (millions de dollars)	Pourcentage
OEM automobile	3,456	20.1%
Soudage	2,789	16.2%
Équipement alimentaire	2,345	13.6%
Produits de construction	2,112	12.3%
Test & Mesure / électronique	1,987	11.5%

Pièces de rechange et revenus de service

ITW a généré 4,3 milliards de dollars de revenus de pièces de rechange et de services en 2022, ce qui représente environ 25% du total des revenus de l'entreprise.

• Marge de pièces de rechange: 42,5%
• Taux de renouvellement des contrats de service: 87%
• Revenus récurrents annuels moyens des segments du marché secondaire: 620 millions de dollars

Licence des technologies propriétaires

Revenus de licence de technologie pour 2022: 287 millions de dollars

Domaine technologique	Revenus de licence
Technologies automobiles	124 millions de dollars
Fabrication industrielle	93 millions de dollars
Électronique	70 millions de dollars

Services de conseil en génie

Revenus de services de conseil en ingénierie en 2022: 412 millions de dollars

• Taux de consultation horaire moyen: 285 $
• Total des heures de consultation facturées: 1 445 000
• Valeur moyenne du projet: 67 500 $

Stratégies d'expansion du marché mondial

Répartition internationale des revenus pour 2022:

Région	Revenus (millions de dollars)	Taux de croissance
Amérique du Nord	8,600	5.2%
Europe	4,300	3.8%
Asie-Pacifique	3,200	6.5%
Reste du monde	1,100	4.1%

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Canvas Business Model: Value Propositions

Superior profitability and return on capital performance via the 80/20 focus is a core value proposition. You see this discipline reflected in the margin expansion driven by enterprise initiatives, which are tied to the 80/20 principle of simplifying complexity. For the third quarter of 2025, these initiatives contributed 140 basis points to the operating margin expansion. This focus helps ITW maintain high profitability even with modest top-line growth; for instance, in Q2 2025, operating margin reached 26.3 percent despite flat organic growth.

The products themselves are highly engineered, differentiated offerings and consumable systems. This means ITW isn't selling simple commodities; they are selling mission-critical components or specialized equipment that customers rely on heavily. This specialization supports strong pricing power and sticky customer relationships. For example, the company is driving growth through its specialized segments, which is evident when you look at the segment results from the third quarter of 2025:

Segment	Revenue (TTM Sep 30, 2025)	Q3 2025 Operating Margin
Automotive OEM	$3.25B	21.8%
Food Equipment	$2.67B	29.2%
Welding	$1.88B	Reported 33.1% margin in Q2 2025
Test Measurement	$2.78B	Flat revenue in Q3 2025

You are looking at best-in-class operating margins, projected at 26% to 27% for the full year 2025. To be fair, the Q3 2025 actual result was even stronger, hitting a record 27.4 percent. This level of profitability is truly elite in the industrial manufacturing space, where a 15% to 20% operating margin is often considered strong. The full-year guidance projects enterprise initiatives will contribute 125 basis points or more to this margin performance.

A key value driver is customer-specific innovation that solves defintely difficult technical problems. This is formalized in the Customer-Backed Innovation (CBI) strategy. Management has indicated this strategy remains on track to meet 2030 performance goals, which includes achieving a CBI yield exceeding 3%. This focus on deep customer engagement drives product differentiation and supports premium pricing.

The resilience and stability of Illinois Tool Works Inc. come from its diversified portfolio across seven industry segments. This diversification means that weakness in one area, like the 1% revenue decline in Construction Products in Q3 2025, is offset by strength elsewhere, such as the 7% revenue growth in Automotive OEM in the same period. The Trailing Twelve Month revenue as of September 30, 2025, stood at $15.883B.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Illinois Tool Works Inc. (ITW) builds its moat through customer interaction, and honestly, it's all about deep partnership, not just selling widgets.

Deep, long-lasting, collaborative relationships with the 20% of key customers.

The foundation here is the proprietary 80/20 Front-to-Back Process, which is designed to maximize value-add for the largest and most profitable customers. This focus allows ITW divisions to concentrate resources where they matter most. While the exact revenue percentage from the top 20% of customers isn't explicitly stated for 2025, the entire operating structure is geared toward serving this core group with superior execution.

Dedicated, decentralized business teams empowered to customize solutions.

ITW's Decentralized, Entrepreneurial Culture is key here. Business teams across the 7 reference segments have considerable flexibility within the ITW Business Model framework to customize their approach. This structure is designed to ensure maximum relevance and impact for their specific customers and end markets, moving away from a one-size-fits-all transaction.

Direct engagement for Customer-Back Innovation, moving beyond transactional sales.

Customer-Back Innovation (CBI) is the most impactful driver for organic growth, guiding how ITW delivers value. The company is on track to meet its goal for CBI yield to be 3% plus by 2030. For the 2025 fiscal year, CBI is estimated to contribute between 2.3% to 2.5% to top-line growth. This focus on solving difficult technical challenges for key customers is evidenced by a portfolio of approximately 19,600 granted and pending patents as of 2023, showing a long history of this collaborative development.

Long-term commitment evidenced by a 62nd consecutive year of dividend increases.

The commitment to shareholders mirrors the commitment to customers, signaling long-term stability. The Board declared a quarterly dividend of $1.61 per share for the third quarter of 2025, equating to an annualized payout of $6.44 per share. This action marked the 62nd consecutive year of dividend increases for Illinois Tool Works Inc. (ITW). This long-term view is supported by strong operational performance, with the Q3 2025 operating margin reaching a record 27.4 percent.

Here are the key metrics related to the customer relationship strategy as of late 2025:

Metric	Value / Target	Context
Consecutive Dividend Increases	62 Years	As of Q3 2025 dividend declaration.
Customer-Back Innovation (CBI) Yield (2025 Estimate)	2.3% to 2.5%	Contribution to top-line growth for the fiscal year 2025.
CBI Yield Goal	3% plus	Target for the year 2030.
Q3 2025 Operating Margin	27.4 Percent	Demonstrates success of the business model execution.
Q3 2025 Quarterly Dividend Per Share	$1.61	Reflects commitment to shareholder returns.
Total Patents (Granted and Pending)	Approximately 19,600	As of 2023, evidence of innovation output.

The decentralized culture empowers business teams to act like owners, which helps them rapidly customize offerings. For example, in Q3 2025, Automotive OEM saw 22% growth in China, driven by local teams innovating for the EV market with customer-back efforts increasing content per vehicle.

• The ITW Business Model is comprised of three elements: 80/20 Front-to-Back Process, Customer-Back Innovation, and Decentralized Culture.
• Enterprise Initiatives contributed 140 basis points to the Q3 2025 operating margin expansion.
• Full-year 2025 GAAP EPS guidance is narrowed to $10.40 to $10.50 per share.
• The company plans to repurchase approximately $1.5 billion of its own shares in 2025.

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Canvas Business Model: Channels

Illinois Tool Works Inc. (ITW) deploys a multi-faceted channel strategy designed to serve its highly diversified end markets, which span over 50 countries. This approach balances direct engagement for high-value, complex sales with broad distribution for consumables and equipment replacement parts.

The direct sales force is critical for the Automotive OEM segment, which is a main product sales engine for Illinois Tool Works Inc. (ITW). For the third quarter of 2025, this segment delivered operating revenue of $830 million, reflecting a strong 7% increase year-over-year, with organic growth at 5.0%. The trailing twelve months (TTM) revenue for Automotive OEM as of September 30, 2025, reached $3.25 billion. This direct channel is necessary for managing the complex engineering and integration requirements of supplying engineered components, fasteners, and assemblies to automakers.

For the Welding and Food Equipment businesses, Illinois Tool Works Inc. (ITW) relies heavily on its established global network of independent distributors and dealers. The Food Equipment segment, for example, posted revenue of $694 million in the third quarter of 2025, showing solid results with 3% revenue growth. This network is essential for reaching a broader customer base for equipment sales and service support, including for brands like Miller and Hobart.

Consumable products, such as adhesives and sealants, are primarily accessed through aftermarket and retail channels. While specific revenue breakdowns for these channels aren't explicitly published, the overall strategy supports a high-volume, lower-touch sales model for these recurring purchases. The company is projecting overall revenue for the full year 2025 to be in the range of $16.0-$16.4 billion.

The service and parts network is a key component for generating recurring revenue from the installed equipment base. Although a specific dollar amount for service and parts revenue isn't detailed in the latest reports, the focus on operational excellence and customer-back innovation supports this recurring stream. The company's focus on high Return on Invested Capital (ROIC) is supported by this installed base, which provides a stable revenue foundation, complementing the capital return strategy that includes repurchasing approximately $1.5 billion of its own shares in 2025.

Here's a look at the revenue contribution from key segments that utilize these varied channels for the third quarter of 2025:

Business Segment	Q3 2025 Revenue (USD)	Q3 2025 Organic Growth	Primary Channel Focus Inference
Automotive OEM	$830 million	5.0%	Direct Sales Force
Food Equipment	$694 million	Implied positive (Segment grew 3%)	Distributors/Dealers
Welding and Specialty Products	Not specified separately	3% (each)	Distributors/Dealers
Total ITW Revenue	$4.1 billion	1%	Mixed Channels

The channel strategy supports the overall enterprise strategy drivers:

• Drive organic growth through innovation, which is estimated to contribute 2.3-2.5% to growth.
• Expand operating margin via enterprise initiatives, which contributed 140 basis points to margin improvement in Q3 2025.
• Achieve high Return on Invested Capital (ROIC) by efficiently servicing the installed base through the parts and service network.

You can see the commitment to shareholder returns, which is often funded by the steady cash flow from these channels, through the 7% dividend increase announced in the third quarter of 2025, marking the 62nd consecutive year of increases.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for Illinois Tool Works Inc. as of late 2025. The company operates across seven segments, but we're focusing on the five you listed here, which represent a significant portion of their business, which had trailing twelve months revenue of $15.883B as of September 30, 2025.

The customer base is highly diversified, which is a key feature of the Illinois Tool Works Inc. model, with no single segment representing more than one-fifth of total revenue. The company's strategy, leveraging the 80/20 Business Model, means they focus intensely on the most valuable 20 percent of customers within these segments to drive the majority of their results.

Automotive OEM

This segment serves global vehicle manufacturers, focusing on the content Illinois Tool Works Inc. provides per vehicle. For the third quarter of 2025, this segment was a bright spot, delivering revenue of $830 million. They saw strong execution here, with revenue growing 7% and the operating margin improving by 240 basis points to reach 21.8% for that quarter. The trailing twelve months revenue for the Automotive OEM segment, as of September 30, 2025, reached $3.25 billion. Management is tracking toward a low-to-mid 20% operating margin target for this segment over the next few years.

Food Equipment

Customers here are commercial kitchens, restaurants, and institutional food service operators. This segment showed solid performance in the third quarter of 2025, with revenue at $694 million, marking a 3% organic growth rate. They also expanded margins by 80 basis points, landing at an impressive operating margin of 29.2%. Sales in the Asia-Pacific region within this segment were particularly strong, growing 11% in Q3 2025.

Welding

This group serves industrial fabricators and construction companies that use welding equipment and consumables. In the third quarter of 2025, the Welding segment achieved 3% revenue growth and saw margin improvements, showing operational efficiency gains alongside sales increases.

Construction Products

Professional builders and contractors are the primary users of the fasteners and related products from this segment. For the third quarter of 2025, this segment experienced a revenue decline of 1%. Still, through operational efficiency, they managed to expand margins, which is a testament to the company's enterprise initiatives.

Test & Measurement and Electronics

This segment targets industrial and electronic component manufacturers with inspection and analysis equipment. In the third quarter of 2025, revenue for Test & Measurement and Electronics remained flat compared to the prior year, accompanied by a slight margin decline.

Here's a quick look at the segment performance for the three months ended September 30, 2025, in millions of dollars:

Customer Segment	Total Revenue (Millions USD)	Operating Income (Millions USD)	Operating Margin (%)
Automotive OEM	830	182	21.8
Food Equipment	694	202	29.2
Test & Measurement and Electronics	Data Not Explicitly Separated	Data Not Explicitly Separated	Slight Decline from Prior Year
Welding	Data Not Explicitly Separated	Data Not Explicitly Separated	Margin Improvement
Construction Products	Data Not Explicitly Separated	Data Not Explicitly Separated	Margin Expansion

The overall company strategy is also impacting these segments. The ongoing focus on Product Line Simplification (PLS) is strategically sacrificing some top-line growth, impacting overall revenue by approximately 1% in Q3 2025, but it supports better profitability. Enterprise initiatives, which are core to the ITW Business Model, contributed 140 basis points to the overall operating margin expansion in Q3 2025.

You should note the following customer-facing dynamics:

• Automotive OEM saw strong growth in China, increasing by 10% in Q3 2025.
• Food Equipment growth was driven by both equipment and service sales.
• Welding and Specialty Products both achieved 3% revenue growth in Q3 2025.
• Construction Products experienced a 1% revenue decline in Q3 2025.
• Polymers & Fluids saw a 2% revenue decline in Q3 2025 but expanded margins.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at the cost side of Illinois Tool Works Inc. (ITW)'s business, you see a clear focus on managing the core inputs of production while driving structural efficiency. The largest component here is the Cost of Revenue, which stood at $2.161 billion for the first quarter of 2025, primarily driven by raw materials and the costs associated with maintaining that vast manufacturing footprint.

Next, you have the overhead supporting the entire enterprise. The combined Selling, Administrative, and R&D (SARD) expenses totaled $2.075 billion across the first nine months of 2025. This figure reflects the investment in sales infrastructure, corporate functions, and the innovation pipeline that fuels future growth, even as the company works to streamline operations.

You should also note the impact of strategic clean-up costs. Restructuring expenses were notably higher in the first quarter of 2025. Honestly, this was expected because it ties directly into the ongoing 80/20 Front-to-Back projects, which are designed to simplify the portfolio for better margins long-term. This Q1 activity alone created approximately a $0.10 headwind to GAAP Earnings Per Share for that period.

The counterweight to these costs is the relentless focus on operational leverage through Enterprise Initiatives. These programs are critical for margin expansion. For the full year 2025, management projected these efficiency programs would contribute 125 basis points or more to the operating margin. To be fair, we saw this in action: Q1 2025 saw a 120 basis points contribution, which improved to 130 basis points in Q2 2025, showing the momentum building throughout the year.

Finally, sustaining the global production footprint requires consistent investment in the physical assets. Capital Expenditures for the full year 2024 totaled $437 million. This spending supports the company's strategy to produce where it sells, which helps mitigate supply chain risks and keeps the manufacturing base modern and efficient.

Here's a quick math summary of these key cost structure elements as of late 2025:

Cost Component	Reported Amount/Metric	Period/Context
Cost of Revenue	$2.161 billion	Q1 2025
Selling, Administrative, and R&D (SARD)	$2.075 billion	First Nine Months of 2025
Restructuring Expense Impact	$0.10 EPS Headwind	Q1 2025
Enterprise Initiatives Margin Contribution (Projected)	125 basis points or more	Full Year 2025 Guidance
Capital Expenditures	$437 million	Fiscal Year 2024

You can see the trade-off clearly:

• Raw Material/Production Costs: Represented by the $2.161 billion Cost of Revenue in Q1 2025.
• Structural Efficiency Gains: Enterprise Initiatives targeting 125+ bps margin improvement for FY2025.
• Strategic Investment: $437 million CapEx in 2024 to maintain the asset base.
• One-Time/Transition Costs: Restructuring charges tied to the 80/20 project, causing a $0.10 EPS impact in Q1 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Illinois Tool Works Inc. (ITW) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Illinois Tool Works Inc. (ITW) brings in money, which is key to understanding its financial stability. The revenue streams are a mix of steady, smaller transactions and larger, less predictable capital equipment sales.

For the full-year 2024, Illinois Tool Works Inc. reported total revenue of $15.9 billion. The company is projecting full-year 2025 revenue to grow between 1% to 3% over 2024's figure. This guidance implies a projected full-year 2025 revenue in the range of approximately $16.06 billion to $16.377 billion.

The revenue is fundamentally sourced from its seven operating segments, which can be broadly categorized by the nature of the sale:

Revenue Source Type	Illustrative Segment Examples (Based on 2024 Revenue Share)	2024 Revenue Share
Sales of Consumables and Aftermarket Parts (Recurring)	Polymers & Fluids, Specialty Products, parts within other segments	Implied to be a significant portion, as consumables organic growth was 2.3% in 2024.
Sales of Engineered Equipment (Lumpy/Capital)	Food Equipment, Welding	Food Equipment was 16.6% of total revenue in 2024. Welding was 11.6% of total revenue in 2024.

The distinction between recurring and lumpy sales is critical to the ITW Business Model. For instance, in 2024, organic growth showed that consumables increased by 2.3%, while equipment sales grew by 8.2%, illustrating the differing growth dynamics of these two revenue types.

Service Revenue is a growing component, particularly within segments like Food Equipment. While a precise percentage for total service revenue isn't explicitly stated, the Food Equipment segment, which includes commercial cookware and food warming equipment, is a key area for this stream. For context, the Food Equipment segment generated $2.65 billion in revenue in 2024. For the third quarter of 2025, Food Equipment revenue was reported at $627.00 million.

Licensing and Royalties revenue is supported by the company's intellectual property moat. Illinois Tool Works Inc. maintained an extensive patent portfolio, counting approximately 20,900 granted and pending patents as of December 2024.

You can see the composition of the revenue base through the segment contributions:

• Automotive OEM: 20% of 2024 revenue.
• Test & Measurement and Electronics: 18% of 2024 revenue.
• Food Equipment: 17% of 2024 revenue.
• Construction Products: 12% of 2024 revenue.
• Polymers & Fluids: 11% of 2024 revenue.
• Specialty Products: 11% of 2024 revenue.
• Welding: 11% of 2024 revenue.

The third quarter of 2025 saw total revenue reach $4.1 billion, with organic revenue growing 1%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.