Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR): BCG Matrix [11-2024 Mise à jour]

En 2024, Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) présente un portefeuille dynamique qui peut être analysé de manière experte par le biais du Matrice de groupe de conseil de Boston. Avec un chiffre d'affaires total en évolution à 661,1 millions de dollars et le revenu net atteignant 211,9 millions de dollars, l'entreprise est fortement positionnée dans le Étoiles quadrant. En attendant, c'est Vaches à trésorerie sont renforcés par un segment de vente au détail robuste et une génération de flux de trésorerie cohérente. Cependant, les défis persistent dans le Chiens catégorie, où certaines classes d'actifs luttent et les opportunités attendent Points d'interrogation Segment, avec des stratégies émergentes pour prouver leur potentiel. Plongez plus profondément pour explorer le positionnement complexe de VCTR dans le paysage d'investissement.

Contexte de Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR)

Victory Capital Holdings, Inc., une Corporation Delaware, a été créée le 13 février 2013, principalement pour l'acquisition de Victory Capital Management Inc. (VCM) et Victory Capital Services, Inc. (VCS), qui a eu lieu le 1er août, et 2013. L'entreprise est devenue publique le 12 février 2018, avec ses actions ordinaires de classe A négociant sur le NASDAQ sous le symbole de ticker «VCTR».

Victory Capital est une société de gestion des actifs mondiaux diversifiée qui fournit des stratégies d'investissement spécialisées à une variété de clients, notamment des institutions, des intermédiaires, des plateformes de retraite et des investisseurs individuels. Au 30 septembre 2024, la société a géré environ 176,1 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM), reflétant une augmentation significative de 148,9 milliards de dollars en même temps en 2023. Cette croissance est attribuée à la fois à l'appréciation du marché et aux initiatives stratégiques de l'entreprise dans Sourcing acquisitions et élargissant sa clientèle.

L'entreprise opère avec 11 franchises d'investissement autonomes et une plate-forme de solutions, qui gère collectivement une gamme diversifiée de produits d'investissement. Ces offres comprennent les fonds communs de placement gérés activement et passivement, les fonds (ETF) basés sur des règles et actifs, les comptes séparés institutionnels, les produits d'assurance variable, les investissements alternatifs, les fonds à extrémité fermée privés et un plan d'épargne de l'éducation 529. Victory Capital distribue également ses stratégies à travers des produits d'investissement tiers, y compris les fonds communs de placement et les comptes gérés unifiés (UMA).

Victory Capital Management, en tant que conseiller en placement enregistré, fournit des services administratifs de fonds communs de placement pour diverses familles de fonds communs de placement et sa marque ETF, VictoryShares. La société emploie tous les professionnels de l'investissement basés aux États-Unis dans ses franchises, garantissant un niveau élevé d'expertise dans ses stratégies d'investissement. De plus, VCS est distributeur et souscripteur pour les fonds de victoire et propose des services de courtage via une plate-forme d'architecture ouverte.

Des acquisitions importantes ont joué un rôle crucial dans la croissance de l'entreprise. Notamment, l'acquisition de la société de gestion d'actifs de l'USAA en juillet 2019 a élargi la plate-forme d'investissement de la victoire et a augmenté son échelle. Les autres acquisitions incluent Westend Advisors et New Energy Capital, qui ont encore diversifié ses offres d'investissement.

Au 30 septembre 2024, Victory Capital a déclaré un actif total des clients de 181,1 milliards de dollars, soulignant sa position en tant qu'acteur majeur dans l'industrie de la gestion des actifs. L'approche de l'entreprise combine des qualités d'investissement en boutique avec un modèle de fonctionnement et de distribution centralisé, lui permettant de servir efficacement un large éventail de clients.

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Forte croissance des revenus

Revenus totaux pour 2024 atteint 661,1 millions de dollars, à partir de 615,2 millions de dollars en 2023.

Revenu net

Revenu net pour 2024 était 211,9 millions de dollars, nettement plus élevé que 158,0 millions de dollars en 2023.

Marge d'EBITDA ajustée

Marge d'EBITDA ajustée était 53.0% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Actifs sous gestion (AUM)

Aum augmenté à 176,1 milliards de dollars, à partir de 148,9 milliards de dollars en 2023.

Appréciation du marché

Il y avait un 20,3 milliards de dollars Augmentation de la valeur marchande de l'AUM en raison de l'appréciation positive du marché.

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Base de clients établi avec des entrées de trésorerie stables, contribuant à des revenus cohérents.

Au 30 septembre 2024, Victory Capital Holdings a déclaré que les actifs totaux sous gestion (AUM) 176,1 milliards de dollars, une augmentation de 148,9 milliards de dollars en 2023. L'entreprise a généré 19,4 milliards de dollars en flux bruts et expérimenté 5,5 milliards de dollars dans les sorties nettes au cours des neuf mois de 2024.

Le segment de détail reste robuste, représentant 40% de l'AUM, reflétant une forte confiance des investisseurs.

Le segment de vente au détail représenté 70,8 milliards de dollars, ou 40% de l'AUM total au 30 septembre 2024, par rapport à 57,8 milliards de dollars, ou 39%, en 2023.

Payments de dividendes historiques, avec un dividende récent déclaré de 0,41 $ par action.

Victory Capital a déclaré un dividende de $0.41 par action en 2024.

Efficacité opérationnelle élevée, en maintenant les faibles coûts par rapport aux revenus.

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 225,6 millions de dollars et le revenu net de 82,0 millions de dollars. Le BAIIA ajusté était 121,3 millions de dollars, représentant 53.7% du total des revenus.

Génération cohérente des flux de trésorerie à partir d'investissements et de frais de gestion existants.

Capital de victoire généré 248,2 millions de dollars en espèces nettes des activités d'exploitation au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.

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Certaines classes d'actifs, comme les capitaux propres américains de Small Cap, ont été confrontés à des sorties nettes, indiquant une sous-performance potentielle.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Victory Capital a déclaré des sorties nettes de 5,5 milliards de dollars, dont 1,3 milliard de dollars auprès des États-Unis, 0,7 milliard de dollars auprès de la petite capitalisation américaine et 0,4 milliard de dollars provenant de stratégies de capitaux propres aux États-Unis.

La baisse de l'intérêt du marché dans des fonds spécifiques, conduisant à une croissance stagnante dans certains segments.

L'AUM total au 30 septembre 2024 était de 176,1 milliards de dollars, soit une augmentation de seulement 4,4% contre 168,7 milliards de dollars au 30 juin 2024, principalement tirée par une appréciation du marché de 10,1 milliards de dollars contre les sorties nettes de 2,6 milliards de dollars.

Une forte concurrence dans le secteur de la gestion des investissements, ce qui concerne la part de marché.

La réalisation moyenne des revenus de Victory Capital en moyenne a diminué à 52,1 points de base au troisième trimestre 2024, contre 53,1 points de base au troisième trimestre 2023.

Innovation limitée dans les offres de produits par rapport aux concurrents.

Au 30 septembre, 2024, Victory Capital a rapporté que seulement 43 de ses fonds communs de placement et des FNB avaient des cotes Morningstar globales de quatre ou cinq étoiles, indiquant une différenciation limitée dans les offres de produits par rapport aux concurrents.

Difficulté à attirer de nouveaux clients sur les marchés de niche.

Les flux de trésorerie NET des clients de Victory Capital ont montré une baisse, avec des sorties nettes de 2,6 milliards de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux sorties nettes de 2,0 milliards de dollars pour la même période en 2023.

Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) - BCG Matrix: points d'interrogation

Les stratégies d'investissement émergentes et les offres de produits qui n'ont pas encore pris de terrain.

Victory Capital Holdings a connu une croissance significative de ses actifs totaux sous gestion (AUM), qui ont atteint 176,1 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 148,9 milliards de dollars l'année précédente. Cependant, certaines stratégies d'investissement émergentes, en particulier dans des investissements alternatifs, n'ont pas encore capturé de parts de marché substantielles. L'entreprise a généré 6,1 milliards de dollars en flux bruts au cours du troisième trimestre de 2024 mais a fait face 2,6 milliards de dollars dans les sorties nettes.

Potentiel de croissance des investissements alternatifs, mais actuellement sous-performant.

Les stratégies d'investissement alternatives de Victory Capital, qui comprennent les offres de capital-investissement et de fonds de couverture, représentent un segment potentiel à forte croissance. Malgré ce potentiel, ils sous-performent actuellement, avec des sorties nettes signalées à 0,3 milliard de dollars Au cours du dernier trimestre. Cela indique un besoin de marketing stratégique et de formation des clients pour améliorer l'adoption et augmenter la part de marché.

Évaluation continue des tendances du marché et des préférences des clients nécessaires pour pivoter efficacement.

L'entreprise doit en permanence les tendances du marché, en particulier dans le paysage d'investissement en évolution rapide. Au 30 septembre 2024, 67% des fonds communs de placement et des FNB de Victory Capital ont reçu une note de quatre ou cinq étoiles de Morningstar, ce qui reflète le potentiel d'amélioration de l'engagement des clients et des offres de produits. Cette évaluation en cours permettra à Victory Capital de pivoter efficacement et d'aligner ses offres sur les préférences des clients.

Fluctuant des flux de trésorerie dans certains segments, nécessitant des initiatives stratégiques d'amélioration.

Victory Capital a connu des flux de trésorerie fluctuants, en particulier dans ses stratégies de capitaux propres, qui ont vu des sorties nettes totales 5,5 milliards de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. La nécessité d'initiatives stratégiques est essentielle pour stabiliser et améliorer les flux de trésorerie, en particulier dans les segments sous-performés. La société a déclaré un revenu net de 211,9 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant une salle d'amélioration de la gestion des flux de trésorerie.

Dépendance à l'égard des conditions du marché pour la croissance future, en particulier dans les secteurs volatils.

La croissance de Victory Capital dans l'AUM dépend fortement des conditions du marché, en particulier dans les secteurs volatils tels que les marchés boursiers et les titres à revenu fixe. La société a signalé une appréciation du marché de 20,3 milliards de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cependant, les sorties nettes à travers ses stratégies mettent en évidence la vulnérabilité de ses perspectives de croissance aux fluctuations de marché. L'entreprise doit élaborer des stratégies de gestion des risques solides pour atténuer ces impacts et capitaliser sur les opportunités de croissance.

En résumé, Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) présente un paysage dynamique dans le cadre de la matrice BCG. Avec Étoiles Présentant une croissance impressionnante des revenus et un AUM élevé, il reste un acteur formidable sur le marché. Le Vaches à trésorerie Continuez à générer un revenu stable grâce à une clientèle établie et à de solides performances de vente au détail. Cependant, les défis persistent dans le Chiens catégorie, où certaines classes d'actifs sont confrontées à des sorties nettes et à une concurrence rigide. En attendant, le Points d'interrogation Mettez en évidence les stratégies émergentes qui détiennent un potentiel mais nécessitent une navigation minutieuse pour capitaliser sur les opportunités de croissance. Dans l'ensemble, l'objectif stratégique de VCTR sera crucial pour tirer parti de ses forces tout en s'attaquant aux domaines à améliorer.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.