Dividindo a saúde financeira da Confluent, Inc. (CFLT): principais insights para investidores

Você está olhando para a Confluent, Inc. (CFLT) e se perguntando se a plataforma de streaming de dados está finalmente traduzindo sua liderança de mercado em um crescimento lucrativo e durável. Honestamente, os números do terceiro trimestre de 2025 nos dão uma imagem mais clara do que nunca: superaram as expectativas, mas o mercado ainda está cético quanto à trajetória de crescimento. A empresa está orientando para a receita de assinaturas para o ano inteiro de 2025 entre US$ 1,1135 bilhão e US$ 1,1145 bilhão, representando um crescimento sólido, mas em desaceleração, de aproximadamente 21% ano a ano. A verdadeira oportunidade está na nuvem, onde a receita da Confluent Cloud aumentou 24% ano a ano no terceiro trimestre, e as obrigações de desempenho restantes (RPO) – uma medida importante da receita contratada futura – aceleraram 43%. Além disso, eles estão finalmente atingindo seu ritmo de lucratividade, projetando uma margem operacional não-GAAP de cerca de 7% para o ano inteiro e aumentando a orientação de lucro não-GAAP por ação diluída para US$ 0,39 a US$ 0,40. É uma história clássica de software: economia unitária forte, mas você definitivamente precisa entender como a narrativa da IA ​​está alimentando o crescimento do RPO e o que isso significa para seu múltiplo de avaliação.

Análise de receita

Se você está olhando para a Confluent, Inc. (CFLT), a primeira coisa a entender é que se trata de um negócio de assinaturas puro. A conclusão direta é que a sua receita ainda está a crescer a um ritmo saudável, mas o motor de crescimento mudou definitivamente para a sua oferta na nuvem, o que é fundamental para a expansão das margens a longo prazo.

Para todo o ano fiscal de 2025, a orientação de receita de assinaturas da administração está entre US$ 1,105 bilhão e US$ 1,11 bilhão, representando um crescimento de aproximadamente 20% ano a ano. Este crescimento é sólido, mas é uma desaceleração clara em relação ao crescimento anual de 24,03% que registaram em 2024. Isto diz-me que estão a dar prioridade ao crescimento eficiente e rentável em vez de perseguir a expansão de receitas a todo o custo. Honestamente, esse é o movimento maduro.

O mecanismo principal: assinatura e nuvem

Os fluxos de receita da Confluent, Inc. são simples: eles vendem assinaturas para sua plataforma de streaming de dados. Isso se divide em dois segmentos principais: Confluent Cloud (seu serviço gerenciado) e Confluent Platform (seu software autogerenciado). No terceiro trimestre de 2025, a receita de assinaturas atingiu US$ 286,3 milhões, representando a grande maioria – cerca de 96% – da receita total. As receitas de serviços, que incluem serviços profissionais, constituem o pequeno restante.

A verdadeira história é a mistura. O futuro dos negócios está na nuvem e os números mostram isso. No terceiro trimestre de 2025, a receita da Confluent Cloud cresceu 24% ano a ano, para US$ 161 milhões, enquanto a receita total de assinaturas cresceu 19%. Aqui está uma matemática rápida sobre a contribuição do segmento:

• Confluent Cloud contribuiu com 56% da receita de assinaturas no terceiro trimestre de 2025.
• A receita da Confluent Platform (autogerenciada) foi de aproximadamente US$ 125,3 milhões no terceiro trimestre de 2025 (assinatura total menos nuvem), o que é um impulsionador de crescimento muito mais lento.

É desse crescimento da nuvem que vem a alavancagem operacional (a capacidade de aumentar o lucro mais rapidamente do que a receita). Um pequeno erro de digitação: é definitivamente o segmento a ser observado.

Tendências de curto prazo: IA e pegada geográfica

Uma mudança significativa na narrativa de receitas é a aceleração do seu negócio Flink, que é um componente chave da sua plataforma de streaming de dados (DSP). Isso está diretamente ligado ao boom da inteligência artificial (IA), já que o Confluent fornece o contexto de dados em tempo real que os sistemas de IA precisam. A receita recorrente anual (ARR) da Flink para Confluent Cloud cresceu mais de 70% sequencialmente somente no terceiro trimestre de 2025. Esta é uma oportunidade que você não pode ignorar; é um novo vetor de receita claro.

Ainda assim, você precisa ser um realista atento às tendências. A administração notou alguns obstáculos no consumo, o que significa que os clientes maiores estão otimizando o uso da nuvem, o que pode desacelerar temporariamente o crescimento da receita. É por isso que a orientação para o ano inteiro é um pouco cautelosa. O que esta estimativa esconde é a força do backlog; sua Obrigação de Desempenho Restante (RPO) cresceu 43% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, mostrando um forte comprometimento do cliente com gastos futuros.

Olhando para as regiões, a Confluent, Inc. é um player global. No segundo trimestre de 2025, os mercados internacionais representaram 58% da receita total. Esta diversificação geográfica ajuda a estabilizar as receitas, especialmente quando uma região, como os EUA, pode ver os clientes empresariais reduzirem os gastos. Para um mergulho mais profundo na visão de longo prazo da empresa, você deve verificar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Confluent, Inc.

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando uma leitura clara sobre o caminho da Confluent, Inc. (CFLT) para o lucro sustentável, e a resposta curta é que eles estão executando um manual de software clássico: altas margens brutas, mas ainda investindo pesadamente, o que significa perdas GAAP, mas forte lucro operacional não-GAAP. A principal conclusão é que seu negócio principal de assinaturas é incrivelmente lucrativo, mas a empresa como um todo ainda está em uma fase de alto crescimento e altos gastos.

No terceiro trimestre de 2025, a Confluent, Inc. apresentou um progresso significativo na eficiência operacional. A margem bruta de sua assinatura - o lucro da plataforma principal de streaming de dados após contabilizar a hospedagem na nuvem e os custos de suporte - atingiu um impressionante 81.8%. Isso está definitivamente acima da meta de longo prazo de 80%, o que indica que a economia unitária de seu produto é excelente. Aqui está uma matemática rápida sobre sua lucratividade geral para os últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025:

• Lucro Bruto (TTM): US$ 0,825 bilhão, marcando um aumento de 23,43% ano a ano.
• Margem operacional (não-GAAP): 9.7% no terceiro trimestre de 2025, uma expansão significativa de 340 pontos base.
• Margem de lucro líquido (GAAP TTM): -27.4% (uma perda), refletindo o alto custo de vendas, marketing e P&D.

Tendências de margem e comparação do setor

Quando olhamos para as tendências, a história é de melhoria da alavancagem. O prejuízo operacional GAAP diminuiu para US$ (83,3) milhões no terceiro trimestre de 2025, abaixo dos US$ (93,7) milhões do ano anterior. Esta redução da perda, juntamente com a expansão da margem operacional não-GAAP, mostra que a administração está equilibrando com sucesso o crescimento com a gestão de custos. Você deseja ver esse número não-GAAP subir, e é.

Ainda assim, é crucial comparar a Confluent, Inc. com seus pares no espaço de software empresarial. As empresas de software como serviço (SaaS) mais bem-sucedidas têm como meta margens brutas entre 70% e 90%. A margem bruta de assinatura da Confluent, Inc. 81.8% os coloca no nível superior, comparável ao colega de observabilidade Datadog em cerca de 80,04%, mas à frente do concorrente de armazenamento de dados Snowflake em aproximadamente 66,43% (de acordo com seus relatórios trimestrais recentes). Esse é um forte sinal sobre a estrutura de custos da sua tecnologia.

A diferença está na margem operacional. A orientação de margem operacional não-GAAP para o ano inteiro de 2025 da Confluent, Inc. é de aproximadamente 7%. Isso é sólido para uma empresa de alto crescimento, mas fica atrás de concorrentes mais maduros ou focados operacionalmente, como a monday.com, que está orientando para uma margem operacional não-GAAP de aproximadamente 14% para todo o ano de 2025, e Box, que espera cerca de 27%. Essa lacuna destaca o investimento agressivo que a Confluent, Inc. está fazendo em vendas e marketing para capturar o mercado de streaming de dados, especialmente com o vento favorável das cargas de trabalho orientadas por IA.

O que esta estimativa esconde é o verdadeiro custo de escalar uma plataforma nativa da nuvem, o que muitas vezes significa custos de infraestrutura (custo dos produtos vendidos) mais elevados do que uma empresa pura de software de aplicação. A alta margem bruta sugere que eles estão gerenciando muito bem os custos da nuvem. Para ver mais a fundo quem está apostando nessa estratégia, confira Explorando o investidor Confluent, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você precisa saber como a Confluent, Inc. (CFLT) financia seu crescimento explosivo, e a resposta simples é que eles equilibram dívidas significativas com uma base de patrimônio forte, mas sua alavancagem é alta para uma empresa típica de Software como Serviço (SaaS). A partir do terceiro trimestre de 2025, a estrutura financeira da empresa é fortemente influenciada por uma grande emissão de dívida ocorrida há alguns anos, algo que precisamos ficar atentos à medida que o vencimento se aproxima.

Aqui está uma matemática rápida sobre seu mix de financiamento atual, com base nos números do terceiro trimestre de 2025:

• Dívida Total: Aproximadamente US$ 1.106 milhões
• Patrimônio Líquido Total: Aproximadamente US$ 1.119 milhões

A maior parte desta dívida é de longo prazo, o que é uma estratégia comum para empresas tecnológicas de elevado crescimento. Especificamente, a dívida de longo prazo e as obrigações de arrendamento mercantil da Confluent, Inc. US$ 1.097 milhões no terceiro trimestre de 2025, com a dívida de curto prazo representando uma pequena US$ 9 milhões. Esta estrutura mostra uma escolha deliberada de financiar a expansão com capital que não dilui os acionistas imediatamente, mas introduz uma obrigação futura de caixa.

A relação dívida/capital próprio: uma postura de alta alavancagem

A métrica mais importante aqui é o rácio Dívida/Capital Próprio (D/E), que mede quanta dívida uma empresa está a utilizar para financiar os seus activos em relação ao valor do capital próprio. A relação D/E da Confluent, Inc. no terceiro trimestre de 2025 era de aproximadamente 0.99. Isto significa que para cada dólar de capital próprio, a empresa tem quase um dólar de dívida.

Para ser justo, um D/E de 0,99 não é alto para uma indústria de capital intensivo como os serviços públicos, mas para o setor de Software como Serviço (SaaS), ele se destaca. A relação D/E mediana para empresas de SaaS em 2025 é muito mais baixa 5.2% (ou 0,052). Isto coloca a Confluent, Inc. numa posição de alavancagem mais elevada do que a maioria dos seus pares, razão pela qual recebe uma Pontuação de Saúde da Dívida baixa (6,1) em algumas análises. A alta alavancagem pode ampliar os retornos, mas certamente aumenta o risco financeiro se o fluxo de caixa diminuir.

A nota conversível e o risco de conversão futura

A maior parte dessa dívida de longo prazo decorre de uma grande emissão de notas seniores conversíveis de 0% com vencimento em 2027. A Confluent, Inc. concluiu esta oferta privada em dezembro de 2021, levantando aproximadamente US$ 1,1 bilhão no valor principal agregado. Essas notas não rendem juros regulares, o que é um enorme benefício para uma empresa em crescimento ainda focada na expansão de margens, mas são conversíveis em ações sob certas condições, incluindo um preço de conversão de aproximadamente $100.06 por ação.

A empresa tem a opção de satisfazer a obrigação de conversão com dinheiro, ações ou uma combinação de ambos. A principal conclusão para você é que esta é uma data de vencimento em 2027. Como o preço atual das ações está bem abaixo do $100.06 preço de conversão, a dívida está actualmente a agir mais como dívida pura do que como capital em espera. Isso significa que a empresa provavelmente precisará pagar o principal em dinheiro, ou refinanciar, à medida que a data de vencimento em janeiro de 2027 se aproxima. Este é o principal risco financeiro de curto prazo a monitorizar.

O equilíbrio é claro: a Confluent, Inc. utilizou dívida (notas conversíveis) para financiamento não diluidor para dimensionar sua plataforma de dados em movimento. Você pode ler mais sobre o que impulsiona essa estratégia em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Confluent, Inc.

Próxima etapa: Verifique o caixa e equivalentes de caixa da empresa no próximo relatório de lucros para avaliar sua capacidade de administrar o vencimento da dívida em 2027 sem um grande evento de refinanciamento.

Liquidez e Solvência

Você quer saber se a Confluent, Inc. pode pagar suas contas, e a resposta curta é sim, com uma margem significativa. A posição de liquidez da empresa é forte, o que é definitivamente um ponto forte fundamental para um negócio de software como serviço (SaaS) de alto crescimento, que ainda prioriza a expansão do mercado em vez da lucratividade GAAP imediata.

Olhando para os dados mais recentes, Confluent, Inc. detém um índice atual de 4,01 e um índice rápido de 4,01. O Índice de Corrente mede o ativo circulante em relação ao passivo circulante, e um valor acima de 1,0 é considerado saudável. Em 4.01, a Confluent, Inc. tem mais de quatro dólares em ativos líquidos para cada dólar de dívida de curto prazo. O Quick Ratio, que elimina estoques menos líquidos (de qualquer forma, não é um fator importante para uma empresa de software), é idêntico, confirmando uma excelente capacidade de cumprir obrigações imediatas sem estresse.

Este forte índice mapeia diretamente as tendências do capital de giro. Alta liquidez significa que a Confluent, Inc. possui capital de giro positivo substancial (ativo circulante menos passivo circulante). Este capital é em grande parte alimentado por dinheiro proveniente de operações e receitas diferidas – dinheiro recebido antecipadamente pelas subscrições. Esta tendência dá flexibilidade à gestão para financiar a investigação e desenvolvimento (I&D) e a expansão das vendas sem depender de dívida ou capital próprio, o que é uma grande vantagem num mercado de capitais apertado.

A verdadeira medida da autossuficiência financeira de uma empresa é o seu fluxo de caixa. Embora a Confluent, Inc. tenha historicamente apresentado lucro líquido GAAP negativo, a transição para o fluxo de caixa operacional positivo (OCF) é a verdadeira história para o ano fiscal de 2025.

A mudança para um FCO positivo de US$ 57,37 milhões nos últimos doze meses (TTM) encerrados em setembro de 2025 é um marco crítico. Isto significa que o negócio principal, a venda da plataforma de streaming de dados, está agora a gerar mais dinheiro do que consome para executar as operações diárias. É aqui que a borracha encontra a estrada.

O principal ponto forte aqui é a orientação para a margem de fluxo de caixa livre ajustado (FCF) para todo o ano fiscal de 2025: aproximadamente 6%. Essa métrica, que é o FCO menos CapEx, oferece uma visão mais clara da verdadeira geração de caixa.

• Concentre-se na geração de caixa, não apenas no crescimento da receita.
• O FCF ajustado do terceiro trimestre de 2025 já era de US$ 24,6 milhões, mais que o dobro do ano anterior.
• Esta força do FCF significa que a empresa está no caminho da autossuficiência financeira.

O que esta estimativa esconde é o nível moderado de alavancagem, com um rácio dívida/capital próprio de 1,04. Embora administrável, você deve monitorar o custo do serviço dessa dívida, especialmente porque as taxas de juros permanecem elevadas. No geral, a liquidez da Confluent, Inc. é excelente, proporcionando-lhe um longo caminho para executar sua estratégia de crescimento. Para um mergulho mais profundo na avaliação, você pode ler a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Confluent, Inc. (CFLT): principais insights para investidores.

Ação: Finanças: Acompanhe o FCF ajustado trimestralmente em relação à orientação de 6% para o ano inteiro para garantir que a tendência positiva do fluxo de caixa esteja se acelerando.

Análise de Avaliação

Você quer saber se a Confluent, Inc. (CFLT) está supervalorizada ou subvalorizada no momento. Com base no consenso de um grande grupo de analistas e numa análise dos múltiplos prospectivos, a ação parece estar razoavelmente valorizada, com uma clara vantagem, ganhando um Compra moderada classificação. O preço-alvo médio de 12 meses de $27.97 sugere um retorno potencial de cerca 23% do preço de fechamento recente de aproximadamente $22.66 em meados de novembro de 2025.

Como uma empresa de software como serviço (SaaS) de alto crescimento focada em dados em movimento, as métricas de avaliação tradicionais, como preço/lucro (P/L), são complicadas porque a Confluent, Inc. Você precisa olhar além do lucro líquido para compreender o valor central do negócio.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de avaliação usando estimativas para o ano fiscal de 2025:

• Preço/lucro (P/L): A relação preço/lucro é negativo, variando de aproximadamente -27,8x para -28,6x com base em diferentes estimativas de lucros GAAP para 2025. Isso é normal para uma empresa que espera registrar uma perda de lucro por ação (EPS) GAAP de cerca de -$0.8157 para o ano fiscal, pois prioriza participação de mercado e crescimento.
• Preço por livro (P/B): A relação P/B é alta em um valor estimado 7,19x para 7,39x para 2025. Isto mostra que o mercado valoriza os activos intangíveis da empresa – a sua tecnologia, base de clientes e potencial de crescimento futuro – muito mais do que o seu valor contabilístico actual (activos menos passivos).
• EV/EBITDA e EV/Vendas: O Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) também é negativo, ao redor -19.62 nos últimos doze meses, porque o EBITDA (Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) ainda é negativo. Uma métrica mais útil para uma ação em crescimento é o índice futuro de valor da empresa para vendas (EV/vendas), que é estimado em cerca de 6,05x para 2025, que é um múltiplo razoável no setor de software de alto crescimento.

O fato de a Confluent, Inc. ter uma orientação positiva de EPS não-GAAP de $0.390-$0.400 para o ano fiscal de 2025 mostra que o negócio subjacente está caminhando em direção à lucratividade operacional, mesmo que o quadro contábil (GAAP) ainda mostre perda.

Desempenho das ações e sentimento dos analistas

As ações estiveram voláteis no ano passado, o que é definitivamente um risco que você precisa levar em consideração. Nos últimos 12 meses que antecederam meados de novembro de 2025, o preço das ações diminuiu diminuiu 17,63%. A faixa de preço de 52 semanas conta a história dessa volatilidade, oscilando entre um mínimo de $15.64 em agosto de 2025 para um máximo de $37.90 em fevereiro de 2025.

O que esta estimativa esconde é a sensibilidade do mercado às mudanças macroeconómicas e aos gastos dos clientes em infraestruturas de nuvem. Ainda assim, a comunidade de analistas permanece bastante otimista. Dos 34 analistas que cobrem as ações, 21 avalie-o como Comprar e 1 uma compra forte, versus 10 Segure e só 2 Venda classificações. Esse consenso é um indicador poderoso da crença de longo prazo na capacidade da empresa. Declaração de missão, visão e valores essenciais da Confluent, Inc. e a sua posição no mercado.

Com relação ao retorno aos acionistas, a Confluent, Inc. atualmente não paga dividendos. O pagamento de dividendos e o rendimento de dividendos dos últimos doze meses (TTM) da empresa são ambos $0.00 e 0.00%, respectivamente, com um 0.00% índice de distribuição de dividendos. Esta estratégia de capital é típica de uma empresa tecnológica focada no crescimento que reinveste todos os lucros no negócio para impulsionar a expansão.

Próxima etapa: observe a demonstração do fluxo de caixa da empresa para ver se ela está gerando fluxo de caixa livre (FCF) positivo, apesar da perda GAAP.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Confluent, Inc. (CFLT) porque o streaming de dados é a espinha dorsal da economia de IA, mas todo setor de alto crescimento acarreta riscos reais. O principal desafio da Confluent é equilibrar seu impulso para o crescimento nativo da nuvem com os ventos contrários macroeconômicos persistentes e a intensa pressão dos grandes concorrentes da nuvem. Eles ainda apresentam prejuízo operacional, que é um risco financeiro importante que você precisa observar.

Ventos adversos externos e de mercado

Os maiores riscos externos são as condições económicas globais, que impactam diretamente os gastos com TI. A incerteza macroeconómica, incluindo a inflação e as pressões recessivas, levou a ciclos de vendas mais longos para a Confluent, Inc. e a um maior escrutínio sobre os orçamentos de TI das empresas. Isso desacelera diretamente o modelo de crescimento do consumo do Confluent Cloud, que é o motor futuro da empresa. Além disso, o cenário regulatório está cada vez mais difícil; a conformidade com leis como o Regulamento Geral de Proteção de Dados (GDPR) da UE e a Lei de Privacidade do Consumidor da Califórnia (CCPA) acrescenta custos de conformidade significativos e contínuos.

A competição é acirrada. Você não está apenas competindo com outros especialistas em streaming de dados; você enfrenta os gigantes da nuvem – Amazon Web Services (AWS), Microsoft e Google – que oferecem seus próprios serviços de streaming. Confluent, Inc. mantém uma taxa de vitórias de mais de 90% contra essas ofertas de streaming nativas da nuvem, mas a escala da concorrência significa que a pressão sobre os preços é uma ameaça constante. Explorando o investidor Confluent, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Riscos Operacionais e Financeiros

O principal risco financeiro é o caminho para a rentabilidade sustentável. Embora a empresa esteja demonstrando forte alavancagem operacional, ela ainda relatou uma perda operacional GAAP significativa de US$ (419,1) milhões no ano fiscal de 2024, e uma perda líquida de US$ (345,1) milhões. A mudança para um modelo de vendas orientado ao consumo para o Confluent Cloud também cria flutuações de receita que dificultam a previsão. Para todo o ano fiscal de 2025, a administração está orientando para uma margem operacional não-GAAP de aproximadamente 7%, o que representa uma melhoria sólida, mas ainda abaixo do 9.7% margem alcançada no terceiro trimestre de 2025. Isso indica que eles esperam pressão nas margens no quarto trimestre.

Outro risco operacional é a rotatividade ou otimização de clientes. No terceiro trimestre de 2025, um grande cliente nativo de IA migrou do Confluent Cloud para uma solução autogerenciada, o que deverá reduzir a receita da nuvem no quarto trimestre em uma porcentagem baixa de um dígito. Isso destaca o risco de perder clientes de alto valor que decidem gerenciar seu próprio Apache Kafka, a tecnologia de código aberto na qual o Confluent foi desenvolvido. Honestamente, essa mudança autogerida é um obstáculo recorrente de curto prazo.

Mitigação e ação futura

A Confluent, Inc. está definitivamente ciente desses riscos e está executando uma estratégia clara de mitigação focada na diferenciação de produtos e na eficiência de vendas. O crescimento de clientes com mais de US$ 1 milhão na Receita Anual Recorrente (ARR) cresceu 27% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, mostrando forte tração com grandes empresas. Esta é a chave para compensar a desaceleração do consumo dos clientes menores.

Seu foco nos componentes da plataforma de streaming de dados (DSP), especialmente no Flink, é um movimento estratégico para fornecer o contexto em tempo real necessário para os sistemas de IA, posicionando-os como um fornecedor de infraestrutura crítica. Além disso, o ecossistema de parceiros agora está adquirindo 25% de novos negócios nos últimos 12 meses, o que ajuda a reduzir os custos de vendas e marketing e melhora a alavancagem operacional. A previsão de receita de assinaturas para o ano inteiro de 2025 foi até elevada para uma faixa de US$ 1,113 bilhão para US$ 1,114 bilhão, indicando a confiança da administração na sua execução, apesar dos ventos contrários.

• Impulsione a adoção do Flink: desenvolva a plataforma central para ser indispensável para a IA.
• Expanda o canal de parceiros: use terceiros para reduzir o custo de aquisição de clientes.
• Controlar gastos: meta de margem operacional não-GAAP de ~7% para o ano fiscal de 2025.

Oportunidades de crescimento

Você quer saber de onde vem a próxima onda de crescimento da Confluent, Inc. (CFLT), e a resposta é clara: é a mudança para dados em tempo real, alimentados por Inteligência Artificial (IA) e o domínio contínuo de sua oferta de nuvem gerenciada. Eles não estão apenas vendendo uma ferramenta; eles estão vendendo a base para operações modernas baseadas em IA.

A empresa já demonstrou forte impulso, revisando para cima sua previsão de receita de assinatura para o ano fiscal completo de 2025, para uma faixa de US$ 1,113 bilhão a US$ 1,114 bilhão. Este é um movimento confiante, especialmente quando combinado com a margem operacional não-GAAP para o ano inteiro projetada em cerca de 7%, um sinal de melhoria da disciplina operacional. Honestamente, ver que a orientação de EPS não-GAAP é de até US$ 0,39 a US$ 0,40 por ação para o ano inteiro é definitivamente a atração das manchetes.

Principais impulsionadores de crescimento e inovação de produtos

O motor de crescimento da Confluent, Inc. é sua plataforma de streaming de dados (DSP), e os principais impulsionadores são inovações de produtos específicos que resolvem problemas empresariais de missão crítica. O cerne disso é o negócio de nuvem, que está em aceleração. A receita da Confluent Cloud aumentou 24% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, para US$ 161 milhões, comprovando o valor de sua oferta de software como serviço (SaaS) totalmente gerenciada e nativa da nuvem.

A empresa está dobrando o processamento de stream com Apache Flink, uma tecnologia para transformação de dados em tempo real. A receita anual recorrente (ARR) da Flink para Confluent Cloud cresceu mais de 70% sequencialmente no terceiro trimestre de 2025. Além disso, novas ofertas como WarpStream - que viu o consumo crescer quase 8 vezes em seu primeiro ano - estão criando uma vantagem de eficiência significativa para clientes que lidam com fluxos de dados massivos em tempo real.

• A adoção da nuvem é o principal acelerador de receitas.
• O Flink permite pipelines de dados complexos e em tempo real.
• WarpStream reduz os custos de processamento de dados do cliente.

IA e Posicionamento Estratégico

A maior oportunidade é o mercado emergente de IA. A Confluent, Inc. está posicionando sua plataforma como a “camada de contexto em tempo real” essencial que os sistemas de IA confiáveis ​​precisam. A administração espera que os casos de uso de IA de produção cresçam 10 vezes em algumas centenas de clientes, o que é um grande vento favorável. Recentemente, eles revelaram um conjunto de inovações, incluindo Confluent Intelligence e Real-Time Context Engine, especificamente para capitalizar essa tendência.

As parcerias estratégicas também estão a alimentar o crescimento. O ecossistema de parceiros originou mais de 25% dos novos negócios nos últimos 12 meses, acima dos 20% no trimestre anterior. É assim que eles escalam globalmente e aprofundam seu alcance em ambientes empresariais complexos. Você pode ver sua visão estratégica geral em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Confluent, Inc.

Vantagens Competitivas e Perspectivas Financeiras

A Confluent, Inc. mantém um forte fosso competitivo contra hiperscaladores e alternativas de código aberto. Sua vantagem é a especialização e sua abordagem independente de nuvem – você pode executar sua plataforma em qualquer nuvem importante, evitando a dependência de um fornecedor. Essa flexibilidade é um grande atrativo para grandes empresas.

Embora a empresa preveja um forte crescimento, os analistas prevêem uma taxa de crescimento das receitas de 14,1% ao ano, superando a expectativa de crescimento anual de 10,1% do mercado mais amplo dos EUA. O que esta estimativa esconde é a tensão contínua entre o elevado crescimento e a rentabilidade, embora a expansão da margem operacional não-GAAP seja encorajadora. Aqui está uma rápida olhada na orientação para o ano inteiro de 2025:

O próximo passo é observar as obrigações de desempenho restantes (RPO), que cresceram 43% ano a ano no terceiro trimestre de 2025. Esse é um sinal claro de compromisso de longo prazo com o cliente. Finanças: monitore o crescimento do RPO no próximo trimestre para confirmar a durabilidade deste modelo baseado no consumo.