(CLOE): História, propriedade, missão, como funciona & Ganha dinheiro

Como uma Empresa de Aquisição de Propósito Específico (SPAC) navega no mundo de alto risco das fusões quando o tempo está passando? (CLOE) oferece uma lição clara, pois sua jornada destaca a volatilidade inerente às empresas de cheque em branco, com sua capitalização de mercado em aproximadamente US$ 61,91 milhões no final de 2025, um declínio acentuado em relação à sua avaliação de IPO. É preciso compreender que esta empresa, que inicialmente tinha como alvo a indústria da canábis, opera sem receitas tradicionais, contando, em vez disso, com o seu capital para encontrar um acordo, um modelo que levou à negociação de ações em torno de US$ 12,47 por ação nos mercados OTC após uma proposta de liquidação. Este mergulho profundo mapeará a história da CLOE, a estrutura de sua propriedade por entidades como seu patrocinador, Yntegra Capital Investments, LLC, e a mecânica financeira precisa que determina se ela cria valor ou retorna capital.

História da Clover Leaf Capital Corp.

Você precisa de uma imagem clara da história da Clover Leaf Capital Corp. (CLOE), especialmente como uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) que navegou em um mercado desafiador e agora enfrenta uma conjuntura crítica no final de 2024/início de 2025. A conclusão direta é que a CLOE foi formada para atingir a indústria de cannabis, mas depois de um IPO bem-sucedido de US$ 138,3 milhões, ela lutou para concluir uma combinação de negócios definitiva, levando a um anúncio recente de sua intenção de liquidar.

Cronograma de fundação da Clover Leaf Capital Corp.

Ano estabelecido

A empresa foi constituída em 2021, ano de pico para a formação de SPAC, com sua oferta pública inicial (IPO) encerrada em julho daquele ano.

Localização original

está sediada em Miami, Flórida, e seus principais escritórios executivos estão localizados lá.

Membros da equipe fundadora

A liderança da empresa foi estruturada em torno de profissionais experientes do mercado de capitais, sendo o patrocinador controlado pela Yntegra Capital Management LLC. Os principais membros da equipe fundadora incluem:

• Felipe MacLean: Fundador e CEO (CEO).
• Romeu Gajda: Presidente e CEO (CEO) (conforme registro anterior).
• Roberto Hulla: Diretor Financeiro (CFO).

Capital inicial/financiamento

A CLOE fechou com sucesso seu IPO em 22 de julho de 2021, levantando receitas brutas de aproximadamente US$ 138,3 milhões. Esse capital veio da emissão de 13.831.230 unidades ao preço de US$ 10,00 por unidade, incluindo o exercício parcial da opção de lote suplementar dos subscritores.

Aqui está uma matemática rápida: $ 10,00 por unidade multiplicados por 13.831.230 unidades equivalem a $ 138.312.300 em receitas brutas. Esse capital foi colocado em uma conta fiduciária para financiar a eventual combinação de negócios. No final de 2024, a capitalização de mercado da empresa era de aproximadamente US$ 54,61 milhões, refletindo a leitura do mercado sobre seu valor de confiança remanescente e a alta taxa de resgate.

Marcos de evolução da Clover Leaf Capital Corp.

Momentos transformadores da Clover Leaf Capital Corp.

A trajetória da empresa foi definida menos por um único sucesso e mais por uma série de quase-acidentes e mudanças estratégicas, o que é definitivamente um risco comum no mundo SPAC. Os momentos mais transformadores foram as decisões que ampliaram ou estreitaram o seu foco e, em última análise, o fracasso na execução de um acordo antes que o tempo acabasse.

• O pivô da cannabis: Embora inicialmente focada na indústria legalizada da cannabis, a proposta de fusão com a empresa israelense de segurança cibernética WalkMe em 2022 mostrou uma disposição de abandonar o estatuto original em favor de uma meta tecnológica de alto crescimento.
• A alta taxa de resgate: Em outubro de 2024, após múltiplas prorrogações de prazos e tentativas de fusão, apenas 692.684 ações públicas permaneciam em circulação. Esta elevada taxa de resgate – em que os accionistas recebem o seu dinheiro de volta – reduziu significativamente o dinheiro disponível para qualquer potencial fusão, reduzindo drasticamente o poder de negociação e a capitalização de mercado da empresa.
• A decisão de liquidação: O anúncio de novembro de 2024 do término da fusão da Kustom Entertainment e da intenção de liquidação é o momento final e mais transformador. Sinaliza o fim do CLOE como veículo de aquisição e o retorno dos fundos fiduciários restantes aos poucos acionistas não resgatadores. A atual realidade financeira da empresa, com US$ 0 milhões em receita e lucro líquido nos últimos 12 meses como uma entidade “deadpool”, reflete esse resultado.

Para entender a intenção estratégica inicial que orientou essas decisões, você pode revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Clover Leaf Capital Corp.

Estrutura de propriedade da Clover Leaf Capital Corp.

A estrutura de propriedade da Clover Leaf Capital Corp. é definida exclusivamente por seu status como uma Sociedade de Aquisição de Propósito Específico (SPAC) atualmente em liquidação, o que significa que o foco mudou do crescimento do patrimônio para o resgate de ativos.

Dado o status atual da empresa

Em novembro de 2025, a Clover Leaf Capital Corp. (CLOE) é uma entidade de capital aberto no mercado de balcão (OTC: CLOE), mas está ativamente envolvida em um processo de liquidação. O Conselho de Administração anunciou sua intenção de liquidar a empresa em 8 de novembro de 2024, após a rescisão mútua de seu acordo de fusão proposto com a Kustom Entertainment, Inc.. A empresa agora está focada em resgatar todas as ações ordinárias Classe A em circulação de sua oferta pública inicial (IPO). Esta liquidação significa que a capitalização de mercado da empresa é de aproximadamente US$ 61,91 milhões, conforme relatado em 16 de janeiro de 2025, é principalmente um reflexo do valor de sua conta fiduciária, não de um negócio operacional.

Esta é uma distinção crítica: o valor é agora um retorno de capital e não uma avaliação de lucros futuros. Para uma análise mais aprofundada das finanças que levaram até este ponto, você pode revisar Dividindo a saúde financeira da Clover Leaf Capital Corp. (CLOE): principais insights para investidores.

Dada a repartição da propriedade da empresa

A propriedade da empresa está estruturada entre os investidores iniciais no capital aberto (ações classe A) e o patrocinador original (ações fundadoras classe B). Em um cenário de liquidação de um SPAC, os acionistas Classe A têm direito aos rendimentos da conta fiduciária, enquanto as ações Classe B detidas pelo patrocinador normalmente perdem valor, o que é um resultado definitivamente difícil para os fundadores.

A principal conclusão aqui é que os investidores institucionais detêm a grande maioria das ações resgatáveis ​​Classe A, controlando o resultado da votação de liquidação e recebendo a maior parte do valor de mercado restante de US$ 61,91 milhões.

Dada a liderança da empresa

A equipe de liderança, controlada pelo patrocinador Yntegra Capital Investments, LLC, está atualmente orientando a empresa através do processo formal de liquidação, gerenciando a distribuição final dos ativos fiduciários aos acionistas Classe A.

• Felipe MacLean, Presidente e CEO: MacLean, que também é fundador e CEO do Grupo Yntegra, é responsável pela estratégia geral de liquidação e conformidade regulatória com a SEC durante a liquidação.
• Markus Puusepp, Diretor de Operações: Puusepp é COO e secretário da Clover Leaf Capital Corp. desde julho de 2022 e está gerenciando os aspectos operacionais da dissolução da empresa.
• Marcos Angelini, Conselho de Administração: Como presidente da Red Bull América Latina, Angelini fornece supervisão executiva ao conselho durante esta fase final, garantindo o cumprimento dos deveres fiduciários dos acionistas.

A principal ação da administração agora é executar o resgate dos 4,96 milhões de ações ordinárias Classe A em circulação pelo valor patrimonial líquido por ação da conta fiduciária.

Missão e Valores da Clover Leaf Capital Corp.

(CLOE), como uma Empresa de Aquisição de Propósito Específico (SPAC), tem uma missão singular e com prazo determinado: encontrar e fundir-se com um negócio operacional de alto crescimento, principalmente na indústria de cannabis legalizada, para oferecer um retorno atraente ajustado ao risco para seus acionistas. Os valores fundamentais da empresa têm, portanto, menos a ver com a cultura corporativa e mais com os critérios rigorosos e baseados em dados utilizados para selecionar uma empresa-alvo.

Dado o objetivo principal da empresa

O objetivo principal da Clover Leaf Capital Corp. é executar uma 'combinação de negócios' - uma fusão, aquisição ou transação semelhante - com uma empresa operacional privada, tornando-a efetivamente pública. Esta estrutura significa que o seu objetivo é transacional e focado em desbloquear valor de mercado privado para investidores públicos. Esta é uma distinção crítica, especialmente porque a empresa anunciou a sua intenção de liquidação no final de 2024, após rescindir um acordo de fusão, que é o risco final no modelo SPAC.

Declaração oficial de missão

A missão formal, derivada de seus documentos organizadores, é efetuar uma combinação de negócios com um ou mais negócios operacionais. A pesquisa concentra-se especificamente na indústria legalizada da cannabis, buscando empresas que estejam em total conformidade com todas as leis aplicáveis ​​em suas jurisdições operacionais. Este foco é uma escolha estratégica, que visa capitalizar a disparidade de avaliação público-privada que ainda existe no sector da canábis devido a obstáculos regulamentares federais.

• Execute uma fusão, bolsa de valores ou aquisição de ativos.
• Almeje uma empresa na indústria legalizada de cannabis.
• Desbloqueie valor para os acionistas por meio de uma listagem pública.

Declaração de visão

A visão da Clover Leaf Capital Corp. é concretizada através dos critérios de seleção para seu alvo de fusão. Procuram atributos específicos que prometam crescimento e estabilidade futuros, projectando essencialmente uma visão da entidade combinada. É aqui que o seu ADN estratégico é mais evidente; é uma abordagem realista a um sector volátil.

• Identifique os candidatos com fortes histórias de crescimento de receita e marcas comprovadas.
• Selecionar empresas que possam mobilizar novo capital de forma eficiente e beneficiar de um capital público profile.
• Adquira empresas que ofereçam um atrativo retorno ajustado ao risco sobre investimento para acionistas.
• Buscar vantagens competitivas claras no mercado-alvo.

Aqui está a matemática rápida: com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 61,91 milhões e 4,96 milhões ações em circulação no início de 2025, a visão está diretamente ligada à maximização do retorno do capital mantido em confiança, especialmente tendo em conta o contexto de liquidação. Você pode se aprofundar nos números lendo Dividindo a saúde financeira da Clover Leaf Capital Corp. (CLOE): principais insights para investidores.

Dado o slogan/slogan da empresa

Como uma empresa de cheque em branco, a Clover Leaf Capital Corp. não usa slogan ou slogan voltado para o consumidor; sua identidade corporativa é funcional e precisa. O descritor mais preciso da sua proposta de valor é o seu propósito declarado.

• Uma empresa de aquisição de propósito específico formada para efetuar uma combinação de negócios na indústria de cannabis.

Para ser justo, a falta de um slogan atraente é definitivamente uma característica, não um bug, de um SPAC. Todo o seu foco está na transação, não no marketing da marca.

Clover Leaf Capital Corp. (CLOE) Como funciona

Em novembro de 2025, a Clover Leaf Capital Corp. (CLOE) é uma Sociedade de Aquisição de Propósito Específico (SPAC) em processo de liquidação e dissolução, após a rescisão de seu acordo inicial de combinação de negócios.

A única função restante da empresa é a liquidação ordenada de suas operações e o resgate de suas ações públicas em dinheiro, devolvendo o capital mantido em sua conta fiduciária aos seus acionistas ordinários Classe A, mais os juros acumulados.

Portfólio de produtos/serviços da Clover Leaf Capital Corp.

Como a Clover Leaf Capital Corp. é uma empresa de cheque em branco que não conseguiu concluir uma fusão e agora está em liquidação, ela não oferece produtos ou serviços comerciais tradicionais. A sua “entrega de valor” é o processo financeiro de devolução de capital aos investidores.

Estrutura Operacional da Clover Leaf Capital Corp.

A estrutura operacional da Clover Leaf Capital Corp. em 2025 concentra-se inteiramente nos requisitos legais para sua dissolução como uma corporação de Delaware. Este é um processo de preservação de capital e não de criação de valor. Aqui estão as contas rápidas: a capitalização de mercado da empresa era de aproximadamente US$ 61,91 milhões pouco antes do anúncio da liquidação, representando o valor da casca mais o dinheiro depositado.

O processo principal envolve:

• Liberação de conta confiável: Orientar o administrador a liquidar os ativos da conta fiduciária, que eram mantidos em títulos do governo dos EUA ou fundos do mercado monetário.
• Resgate de ações: Pagar a parcela proporcional da conta fiduciária aos titulares dos 4,96 milhões de ações públicas em circulação.
• Liquidação de despesas: Liquidar todas as responsabilidades, incluindo despesas administrativas e de dissolução, utilizando fundos mantidos fora do trust.
• Dissolução da Entidade: Apresentar a documentação necessária à Securities and Exchange Commission (SEC) e ao Estado de Delaware para dissolver formalmente a entidade corporativa.

Honestamente, o maior desafio operacional é garantir uma distribuição limpa e oportuna a todos os acionistas públicos, minimizando ao mesmo tempo as responsabilidades restantes. Você pode obter uma visão mais aprofundada das partes interessadas envolvidas neste processo, Explorando o investidor Clover Leaf Capital Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Vantagens estratégicas da Clover Leaf Capital Corp.

Para uma empresa em liquidação, a ‘vantagem estratégica’ é a integridade e transparência da sua estrutura SPAC, que garante um retorno de capital, ao contrário de uma empresa operacional tradicional que falha. O término da fusão da Kustom Entertainment, Inc. em 7 de novembro de 2024 desencadeou esta liquidação obrigatória.

• Proteção de capital: A principal vantagem é o mecanismo Trust Account, que garante o retorno do capital inicial do IPO mais os juros acumulados aos acionistas públicos. Esta é definitivamente a promessa central de um SPAC.
• Saída definida: A liquidação proporciona uma saída clara e com prazo determinado para os investidores, eliminando a incerteza de uma busca prolongada por um novo alvo de aquisição.
• Experiência de gestão: O patrocinador, Yntegra Capital Investments LLC, tem experiência em navegar no complexo ciclo de vida do SPAC, mesmo através de um De-SPAC fracassado, o que é valioso para o processo de liquidação ordenada.

A principal conclusão é que a própria estrutura é a vantagem, proporcionando um piso no retorno para os investidores públicos, mesmo quando o objectivo empresarial – a fusão – não é alcançado.

Clover Leaf Capital Corp. (CLOE) Como ganha dinheiro

(CLOE) é uma Empresa de Aquisição de Propósito Específico (SPAC), o que significa que não vende produtos ou serviços. Todo o seu modelo de receita é baseado em receitas de juros não operacionais geradas a partir dos fundos mantidos em sua conta fiduciária, que é um mecanismo fundamental da estrutura do cheque em branco.

O motor financeiro da empresa não é uma operação comercial de vendas, mas uma estrutura de participação temporária destinada a identificar e concluir uma fusão, visando especificamente um negócio na indústria legalizada da cannabis. Assim, ela ganha dinheiro simplesmente ganhando juros sobre o dinheiro arrecadado com sua Oferta Pública Inicial (IPO) até que uma combinação de negócios (de-SPAC) seja concluída.

Análise da receita da Clover Leaf Capital Corp.

Como entidade não operacional, a Clover Leaf Capital Corp. não reporta nenhuma receita comercial. A linha de receita total consiste quase inteiramente em juros auferidos sobre o dinheiro mantido em títulos do governo dos EUA em sua conta fiduciária. Esta é a única entrada de caixa consistente e previsível para a entidade no ano fiscal de 2025.

Economia Empresarial

A economia central da Clover Leaf Capital Corp. gira em torno do spread entre os juros auferidos sobre os ativos fiduciários e as despesas administrativas necessárias para manter a listagem pública e buscar um alvo de fusão. Esta é uma equação financeira muito simples e de baixa margem.

• A conta fiduciária como um ativo: A maior parte dos rendimentos do IPO é mantida em uma conta fiduciária, investida em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo ou em fundos do mercado monetário. Este investimento gera 100% do fluxo de receita.
• O Custo da Pesquisa: A despesa principal é o custo de identificação e avaliação de potenciais alvos de fusão, incluindo taxas legais, contábeis e de devida diligência, além de despesas administrativas gerais.
• Risco do patrocinador: O patrocinador, Yntegra Capital Management LLC, normalmente cobre uma parte significativa dessas despesas operacionais em troca de ações fundadoras, o que alinha seus incentivos com uma fusão bem-sucedida. Este acordo é definitivamente um motor económico fundamental.
• Estratégia de preços: Não existe uma estratégia de preços tradicional. O “preço” para os acionistas é o valor das ações ordinárias, que é fundamentalmente garantida pelo dinheiro mantido no trust, normalmente em torno de US$ 10,00 por ação, mais o valor dos warrants.

Aqui está uma matemática rápida: se o fundo detém, digamos, US$ 100 milhões e ganha uma taxa de juros anual de 5%, a receita anual é de US$ 5 milhões. Se os custos administrativos e de pesquisa excederem este valor, a empresa regista um prejuízo líquido. Você pode se aprofundar nos riscos e recompensas potenciais dessa estrutura Explorando o investidor Clover Leaf Capital Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?

Desempenho financeiro da Clover Leaf Capital Corp.

Avaliar o desempenho financeiro de um SPAC antes de uma fusão requer observar sua taxa de consumo (com que rapidez ele usa o dinheiro para despesas) e sua capacidade de preservar o valor do trust. No início de 2025, as métricas financeiras da empresa refletem o seu estado não operacional e os custos contínuos associados à procura de uma empresa-alvo.

• Lucratividade negativa: A relação entre valor da empresa (EV) e lucro (EV/lucro) era de aproximadamente -56,75 no início de 2025, o que é típico para um SPAC que está incorrendo em custos administrativos e de pesquisa, mas gerando apenas uma receita de juros modesta [citar: 1 na etapa 1].
• Utilização de ativos: O retorno sobre os ativos (ROA) foi relatado em -6,21% no início de 2025, um valor negativo refletindo a perda líquida contra os ativos substanciais e não produtivos (o dinheiro na conta fiduciária) [citar: 1 na etapa 1].
• Liquidez e dívida: A empresa relatou uma pequena posição de caixa fora do trust de aproximadamente US$ 51.117 e uma dívida total de cerca de US$ 4,66 milhões no início de 2025, representando passivos como despesas acumuladas e empréstimos do patrocinador para cobrir custos operacionais [citar: 1 na etapa 1].
• Avaliação de mercado: A capitalização de mercado (Capitalização de Mercado) foi de aproximadamente US$ 61,91 milhões, com um Enterprise Value (EV) de US$ 66,51 milhões em janeiro de 2025, demonstrando a avaliação de mercado do dinheiro no trust mais o valor potencial da equipe patrocinadora e da oportunidade de fusão [citar: 1 na etapa 1].

O principal item de ação aqui é monitorar os próximos registros da SEC para um acordo de fusão definitivo (Formulário 8-K) ou uma declaração de procuração (Formulário S-4 ou DEF 14A), como o financeiro profile mudará da noite para o dia, uma vez que os resultados operacionais de uma empresa-alvo sejam integrados.

Posição de mercado e perspectivas futuras da Clover Leaf Capital Corp.

Clover Leaf Capital Corp. (CLOE) não é uma empresa operacional em novembro de 2025; sua perspectiva futura é definida pela liquidação pretendida após o término da última combinação de negócios proposta. A empresa espera resgatar todas as ações ordinárias Classe A em circulação, devolvendo efetivamente o capital aos investidores em vez de seguir uma nova direção estratégica.

Isto significa que a sua decisão de investimento passa da avaliação do potencial de crescimento para a avaliação da certeza e do momento do retorno de caixa esperado. É um cenário de preservação de capital, não de crescimento. O último preço de resgate reportado foi de cerca de US$ 12,33 por ação, que estabelece o piso de curto prazo para o retorno do capital.

Cenário Competitivo

Como empresa de fachada em processo de liquidação, a Clover Leaf Capital Corp. não compete por participação de mercado em um setor tradicional. Seu conjunto competitivo é limitado a outras Sociedades de Aquisição de Propósito Específico (SPACs) que não conseguiram concluir uma fusão e também estão retornando capital, ou aquelas que ainda buscam ativamente um alvo. A “quota de mercado” efectiva da empresa no sector da canábis que antes visava é agora 0%.

Aqui está uma matemática rápida sobre como o valor de liquidação se compara a outras empresas de fachada que eram pares no mercado SPAC:

Oportunidades e Desafios

As oportunidades e riscos para a Clover Leaf Capital Corp. estão inteiramente ligados à mecânica da sua dissolução, e não ao sucesso operacional. A principal oportunidade é a devolução do valor da confiança, enquanto o desafio é gerir os custos do processo de saída.

O que esta estimativa esconde é que o valor patrimonial líquido final (NAV) por ação pode ser ligeiramente inferior ao preço de resgate inicial devido a ativos não fiduciários e despesas como a perda líquida da empresa de -US$ 1,17 milhão (TTM) em janeiro de 2025. Você definitivamente precisa observar os registros finais da SEC para o cálculo preciso do NAV.

Posição na indústria

agora ocupa a posição de uma SPAC falida, um resultado infeliz, mas comum na indústria de Empresas de Aquisição de Propósito Específico (SPAC). A sua principal posição na indústria já não é a de uma entidade aspirante centrada na canábis, mas sim a de uma empresa de fachada que executa uma liquidação ordenada.

A posição da empresa é agora medida pela eficiência do seu processo de liquidação e pelo valor final de resgate relativo ao preço inicial do IPO de US$ 10,00. O fato de as ações estarem sendo negociadas em torno $12.47 em janeiro de 2025, próximo ao valor de resgate esperado, sugere o mercado já precificado na liquidação.

• Estratégia de saída: O Conselho de Administração da empresa decidiu liquidar, um sinal claro de que o prazo para a fusão era intransponível.
• Retorno de Capital: O retorno esperado do capital próximo US$ 12,33 por ação é a principal métrica financeira para investidores.
• Impacto no setor: Seu fracasso contribui para a narrativa mais ampla da contração do mercado SPAC e para um maior escrutínio sobre o modelo de empresa de fachada.

Para um mergulho mais profundo na base de investidores que apoiou este SPAC, você deve verificar Explorando o investidor Clover Leaf Capital Corp. Profile: Quem está comprando e por quê?