(IBKR): História, Propriedade, Missão, Como Funciona & Ganha dinheiro

Como o Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR) continua a dominar o cenário comercial sofisticado com uma margem de lucro antes dos impostos de 79% no terceiro trimestre de 2025? A sua resposta reside no foco incansável da empresa na tecnologia e na escala, que elevou as receitas líquidas reportadas para 1,655 mil milhões de dólares e viu os ativos dos clientes aumentarem para surpreendentes 757,5 mil milhões de dólares. Este crescimento não é apenas um acaso; isso reflete um aumento de 32% ano a ano nas contas de clientes, para 4,13 milhões, e um salto de 34% na receita média diária de transações (DARTs), para 3,62 milhões. Definitivamente, detalharemos a história, a propriedade exclusiva e a mecânica específica por trás de como esse corretor global automatizado imprime dinheiro, para que você possa mapear seu modelo de acordo com sua própria estratégia de investimento.

História da Interactive Brokers Group, Inc.

A história do Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR) é uma masterclass de quatro décadas no uso da tecnologia para reduzir custos e complexidade de negociação. Ela começou não como uma corretora, mas como a busca de um formador de mercado único por uma vantagem tecnológica, um foco que continua a impulsionar seu crescimento, culminando em uma receita líquida reportada no terceiro trimestre de 2025 de US$ 1.655 milhões. Esta busca incansável pela automação é a razão pela qual continua sendo uma plataforma de primeira linha para traders e instituições ativas.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

A génese da empresa remonta ao 1977, quando o fundador Thomas Peterffy comprou um assento na American Stock Exchange (AMEX) para negociar como formador de mercado individual. A entidade corretora, Interactive Brokers Inc., foi oficialmente formada em 1993.

Localização original

As operações tiveram início no pregão da Bolsa de Valores Americana (AMEX) em Cidade de Nova York. A sede corporativa foi posteriormente estabelecida em Greenwich, Connecticut.

Membros da equipe fundadora

A empresa foi fundada por Thomas Peterffy, um designer de software que foi pioneiro no uso da tecnologia informática nas negociações.

Capital inicial/financiamento

O empreendimento foi inicialmente autofinanciado por Thomas Peterffy, começando com um capital estimado em cerca de $200,000, que ele derivou de seu trabalho como designer de software e da compra de seu assento AMEX.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

As mudanças mais importantes na trajetória da empresa centram-se todas em uma coisa: automação. Honestamente, essa é a história toda.

A maior transformação foi a decisão de 1993 de formar a Interactive Brokers Inc. como corretora. Essa mudança pegou a rede eletrônica proprietária e de ponta desenvolvida para o braço de criação de mercado, Timber Hill, e a ofereceu diretamente aos clientes. Isto deu origem ao modelo de corretagem de baixo custo e acesso direto que revolucionou o setor.

Aqui está uma matemática rápida em sua escala atual: no terceiro trimestre de 2025, o valor do cliente atingiu um enorme US$ 757,5 bilhões, um 40% aumento em relação ao trimestre do ano anterior. Esse tipo de crescimento confirma que o modelo funciona.

Outros momentos importantes que moldaram a empresa incluem:

• Pioneira na negociação eletrônica, começando com computadores portáteis em 1983 e o primeiro sistema de negociação totalmente automatizado em 1987.
• O 2025 desdobramento de ações a termo quatro por um, um movimento estratégico claro para aumentar a liquidez das ações e atrair uma gama mais ampla de investidores individuais, definitivamente uma jogada inteligente para uma presença mais ampla no mercado.
• Alcançar uma margem de lucro antes dos impostos de 75% no segundo trimestre de 2025, um número que mostra a eficiência e escalabilidade da sua plataforma automatizada.

Para ser justo, o foco contínuo da empresa na expansão global - servindo agora clientes em mais de 200 países com operações em 36 - é uma transformação silenciosa e contínua que amplia constantemente o seu mercado endereçável. Se você quiser se aprofundar em quem está impulsionando esse crescimento, leia Explorando Investidor do Interactive Brokers Group, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de propriedade do Interactive Brokers Group, Inc.

A estrutura acionária do Interactive Brokers Group é incomum para uma grande corretora, dominada pelo controle do fundador, apesar de ser uma empresa de capital aberto. Esta estrutura de duas classes garante que as principais decisões estratégicas permaneçam firmemente nas mãos de Thomas Peterffy e das suas afiliadas, mesmo que o capital social consolidado da empresa atinja aproximadamente US$ 19,5 bilhões até janeiro de 2025.

É preciso entender esse mecanismo de controle porque ele significa a visão de longo prazo da empresa, assim como seu Declaração de missão, visão e valores essenciais do Interactive Brokers Group, Inc., está definitivamente ancorado na filosofia de um homem.

Dado o status atual da empresa

O Interactive Brokers Group é uma empresa de capital aberto, listada na bolsa IEX sob o símbolo IBKR, tendo saído da Nasdaq em 2018. Crucialmente, a empresa opera com uma estrutura de ações de classe dupla: ações ordinárias de classe A são o que o público negocia, mas um pequeno número de ações de classe B detém a grande maioria do poder de voto. Este modelo de governação significa que os acionistas públicos têm exposição económica, mas controlo limitado sobre a estratégia empresarial. A empresa foi adicionada ao índice S&P 500 em agosto de 2025, um marco significativo que aumentou a sua visibilidade no mercado e a inclusão de fundos de acompanhamento do índice.

Dada a repartição da propriedade da empresa

O fundador Thomas Peterffy mantém o controle por meio da IBG Holdings LLC, que detém as ações Classe B. Este acordo concentra efetivamente o poder de voto e significa que o float público é relativamente pequeno para uma empresa desta escala. Aqui está o detalhamento aproximado da propriedade total da empresa no final de 2025:

Dada a liderança da empresa

A equipe de liderança é experiente, com um mandato médio de mais de 10 anos, o que é um raro sinal de estabilidade no mundo financeiro. Embora Thomas Peterffy tenha deixado o cargo de CEO em 2019, ele continua sendo a âncora estratégica como presidente. A execução diária é gerenciada por uma equipe executiva de longa data:

• Thomas Peterffy: Fundador e Presidente. Ele é o maior acionista da empresa.
• Milão Galik: Diretor Executivo (CEO) e Presidente. Ele está na empresa há mais de uma década, assumindo o cargo de CEO em outubro de 2019. Sua remuneração total para o ano fiscal de 2025 foi de aproximadamente US$ 17,33 milhões.
• Paulo J. Brody: Diretor Financeiro (CFO), Tesoureiro e Secretário. Ele ocupa as funções de CFO e Tesoureiro desde novembro de 2006.
• Conde H. Nemser: Vice-presidente. Um executivo de longa data que fornece supervisão estratégica de alto nível.
• Thomas A. Frank: Vice-presidente executivo. Ele é gerente sênior desde 1999.

Aqui estão as contas rápidas: o controle efetivo de Peterffy somado à estabilidade do conselho significa que o foco da empresa em negociações de baixo custo e alta tecnologia provavelmente não mudará tão cedo.

Missão e Valores do Interactive Brokers Group, Inc.

(IBKR) ancora sua estratégia em um compromisso inabalável com a tecnologia e a eficiência de custos, que é definitivamente o núcleo de sua missão e valores.

Este foco traduz-se num ADN cultural que dá prioridade à transparência, à gestão rigorosa do risco e à capacitação de investidores sofisticados a nível global, e não apenas à procura de volume.

Dado o objetivo principal da empresa

O objetivo da empresa é simples: usar a tecnologia para nivelar o campo de atuação para os traders sérios, reduzindo os custos e proporcionando uma execução superior. Esta é uma corretora construída por traders, para traders.

Declaração oficial de missão

A missão do IBKR é fundamentalmente superioridade tecnológica e acesso ao mercado. É um mandato duplo focado em melhorar a estrutura do mercado e os resultados dos clientes.

• Criar tecnologia para fornecer liquidez em melhores condições.
• Competir em preço, velocidade, tamanho, diversidade de produtos globais e ferramentas comerciais avançadas.

Esta missão não é abstrata; é quantificável. Por exemplo, o custo total médio contínuo de doze meses de uma negociação de ações Reg.-NMS dos EUA, cliente IBKR PRO, foi de apenas 3,8 pontos base, o que é uma métrica clara de seu sucesso na competição de preços. Aqui está uma matemática rápida: baixo custo significa que mais capital permanece em sua conta, aumentando os retornos.

Declaração de visão

A visão estende a base tecnológica da missão a uma escala global, com o objetivo de capacitar todos os comerciantes informados. Eles querem ser a plataforma única e unificada para os mercados mundiais.

• Aproveite a tecnologia para fornecer serviços de corretagem econômicos e promover a transparência globalmente.
• Capacite comerciantes e investidores informados em todo o mundo para atingirem seus objetivos financeiros.
• Fornece acesso a uma ampla gama de instrumentos financeiros em mais de 160 mercados em vários países e moedas.

Esta visão global é apoiada por uma força de capital significativa, com um capital próprio consolidado de 19,5 mil milhões de dólares em janeiro de 2025, proporcionando uma cobertura de segurança crucial para os clientes. Você precisa desse tipo de base financeira quando negocia entre continentes. Para uma análise mais aprofundada do que impulsiona essa estratégia, confira Declaração de missão, visão e valores essenciais do Interactive Brokers Group, Inc.

Dado o slogan/slogan da empresa

Embora a empresa utilize diversas frases para destacar os seus pontos fortes, o slogan mais abrangente fala diretamente ao seu público-alvo: o investidor sério e ativo.

• IBKR é a porta de entrada do profissional para os mercados mundiais.

Eles também enfatizam frequentemente a vantagem de custo, exortando os clientes a 'Não se troquem', o que é um apelo concreto à ação baseado em suas taxas de juros competitivas e comissões baixas. Seu foco na automação e nos controles de risco – como o sistema de margens em tempo real – mostra seu compromisso com a integridade e o gerenciamento de risco, que são valores fundamentais inferidos que sustentam esse slogan.

(IBKR) Como funciona

(IBKR) opera como uma corretora eletrônica global automatizada, criando principalmente valor ao oferecer uma plataforma única e unificada que fornece acesso direto e de baixo custo a uma vasta gama de produtos financeiros em mais de 160 bolsas em todo o mundo. Este modelo gera receitas principalmente através da receita líquida de juros sobre saldos de clientes e comissões de negociação, impulsionada por uma estrutura operacional altamente eficiente e tecnológica.

Portfólio de produtos/serviços da Interactive Brokers Group, Inc.

A empresa segmenta estrategicamente as suas ofertas para capturar tanto o comerciante institucional de alto volume como o investidor de retalho sensível aos custos, utilizando dois níveis de contas primárias. Esta abordagem dupla, aliada ao seu alcance global, é um diferencial importante no concorrido espaço de corretagem. Estamos falando de acesso a 37 países e 28 moedas a partir de uma conta.

Estrutura Operacional do Interactive Brokers Group, Inc.

A criação de valor da Interactive Brokers está profundamente enraizada na sua tecnologia proprietária e altamente automatizada. Honestamente, o sistema deles é construído em escala sem custos crescentes. Isto é o que lhes permite manter margens líderes do setor – uma margem de lucro antes de impostos de 79% no terceiro trimestre de 2025, por exemplo.

O núcleo da estrutura é uma infraestrutura massiva e escalável que minimiza a intervenção humana na execução e compensação comercial. Essa automação é o motor.

• Geração de receita: A receita de US$ 1,66 bilhão da empresa no terceiro trimestre de 2025 foi impulsionada principalmente pela receita líquida de juros (US$ 967 milhões) e receita de comissões (US$ 537 milhões).
• Receita líquida de juros: Eles ganham juros sobre saldos de crédito de clientes (fundos do mercado monetário, cash sweeps) e cobram juros sobre empréstimos de margem, que totalizaram US$ 77,3 bilhões no terceiro trimestre de 2025.
• Comissão e Execução: Os clientes IBKR Pro pagam comissões baixas, como uma média de US$ 2,54 por pedido comissionável liberado em junho de 2025, mas obtêm qualidade de execução superior.
• Escalabilidade: A empresa adicionou 4,13 milhões de contas de clientes até o terceiro trimestre de 2025, um aumento de 32% ano após ano, sem um aumento proporcional no número de funcionários ou nos custos operacionais, graças a esta tecnologia escalável.

Você pode ver o compromisso deles com a eficiência em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais do Interactive Brokers Group, Inc.

Vantagens estratégicas do Interactive Brokers Group, Inc.

As vantagens da empresa não são apenas o baixo custo; tratam-se de eficiências estruturais que os concorrentes lutam para replicar. Eles têm uma vantagem definitivamente estrutural.

• Superioridade Tecnológica: A IBKR é pioneira em negociação algorítmica automatizada, oferecendo ferramentas como o Trader Workstation (TWS) que oferece suporte a estratégias complexas e recursos orientados por IA, como o Tax Planner.
• Diversificação Global: Operar em mais de 37 países e conectar-se a mais de 160 bolsas proporciona uma proteção natural contra a volatilidade do mercado regional e as flutuações cambiais, garantindo um fluxo constante de atividades comerciais 24 horas por dia.
• Eficiência de capital: A elevada margem de lucro antes dos impostos (79% no terceiro trimestre de 2025) e um balanço livre de dívidas demonstram eficiência operacional e de capital superior em comparação com muitos pares.
• Escala de patrimônio do cliente: O tamanho do patrimônio do cliente, que atingiu US$ 757,5 bilhões no terceiro trimestre de 2025, fornece um conjunto enorme e estável de fundos para o negócio de receita líquida de juros da empresa.

Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR) Como ganha dinheiro

(IBKR) gera sua receita principalmente de duas fontes poderosas: os juros que ganha sobre o dinheiro do cliente e empréstimos de margem, e as comissões que cobra nas negociações em sua plataforma global. Este modelo de motor duplo, fortemente ponderado no rendimento líquido de juros, proporciona uma base financeira estável e de margens elevadas que é menos dependente de volumes de negociação voláteis do que corretores puramente baseados em comissões.

Detalhamento da receita do Interactive Brokers Group

Para o terceiro trimestre de 2025, o Interactive Brokers Group relatou receitas líquidas totais de aproximadamente US$ 1,66 bilhão. A repartição mostra um claro domínio das suas operações de tesouraria e de crédito, o que constitui um diferencial importante em relação a muitos concorrentes. Aqui está uma matemática rápida sobre a origem dessa receita:

Economia Empresarial

O núcleo do modelo de negócios do Interactive Brokers Group é a sua eficiência orientada pela tecnologia e a sua capacidade de rentabilizar os activos dos clientes, o que é um grande negócio num ambiente de taxas de juro elevadas. A empresa opera com um spread mínimo (a diferença entre o que ganha e o que paga), mas em grande escala. Esta é a definição de um fornecedor de alto volume e baixo custo.

• Motor de receita líquida de juros (NII): NII de US$ 967 milhões no terceiro trimestre de 2025 é o maior componente, alimentado por dois principais conjuntos de ativos de clientes: saldos de crédito de clientes (dinheiro mantido em contas, que atingiu US$ 154,8 bilhões, para cima 33% ano após ano) e empréstimos de margem de clientes (dinheiro emprestado por clientes, que atingiu US$ 77,3 bilhões, para cima 39% ano após ano). A empresa ganha um spread ao emprestar ou investir esse dinheiro e dívida de margem.
• Estrutura da Comissão: Ao contrário de muitos rivais com comissões zero, o Interactive Brokers Group cobra comissões baixas, mas o seu alcance global em mais de 160 destinos de mercado e a sua sofisticada combinação de produtos (ações, opções, futuros, forex, obrigações) impulsionam negociações de elevado volume e elevado valor. O 23% aumento da receita de comissões para US$ 537 milhões no terceiro trimestre de 2025 foi impulsionado por um aumento no volume de negócios dos clientes, especialmente em ações (até 67%) e opções (acima 27%).
• Taxas de execução e compensação: O 21% A queda nas taxas de execução, compensação e distribuição no terceiro trimestre de 2025 é um benefício único para os clientes, principalmente devido à redução da taxa de transação da Seção 31 da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos EUA para zero em maio de 2025. Essa mudança regulatória na verdade reduz a receita da empresa neste item de linha específico, mas torna sua plataforma ainda mais competitiva em termos de custo para os comerciantes.

O que esta estimativa esconde é o compromisso da empresa em pagar taxas de juro competitivas sobre o dinheiro não investido, o que funciona como uma poderosa ferramenta de aquisição e retenção de clientes. Honestamente, essa é uma vantagem definitivamente estratégica na guerra de corretagem.

Desempenho financeiro do Interactive Brokers Group

O desempenho da empresa no terceiro trimestre de 2025 demonstra um forte crescimento e notável eficiência operacional, em grande parte devido à sua plataforma de tecnologia proprietária e automatizada. Você está vendo um modelo de negócios que pode ser dimensionado sem um aumento proporcional nos custos.

• Rentabilidade: A margem de lucro antes de impostos relatada para o terceiro trimestre de 2025 foi surpreendente 79%, acima dos 67% no mesmo trimestre do ano anterior. Esta margem ultra-elevada é um resultado direto da sua abordagem de automação em primeiro lugar.
• Crescimento do cliente: As contas dos clientes cresceram 32% ano após ano, superando 4,13 milhões marca. Este crescimento orgânico das contas, especialmente de clientes internacionais, é o principal impulsionador do negócio a longo prazo.
• Crescimento de ativos: O valor do cliente aumentou 40% ano após ano para alcançar US$ 757,5 bilhões. Um maior patrimônio de clientes se traduz diretamente em maiores reservas de caixa para geração de NII e maior potencial para empréstimos de margem e atividades comerciais.
• Atividade de negociação: A receita média diária de negociações (DARTs) aumentou 34% ano após ano para 3,62 milhões, mostrando uma base de clientes robusta e ativa. Este é o pulso do fluxo de receitas de comissões.

Para ser justo, o mercado ainda está tentando descobrir como avaliar esse tipo de corretora de alta margem e voltada para o crescimento, como você pode ver em Explorando Investidor do Interactive Brokers Group, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?. O próximo passo concreto para você é mapear esses fluxos de receita em relação a uma possível mudança no ciclo das taxas de juros; uma queda nas taxas comprimiria esse lucrativo NII, por isso acompanhe de perto o próximo movimento da Reserva Federal.

Posição de mercado e perspectivas futuras do Interactive Brokers Group, Inc.

(IBKR) detém uma posição única e dominante como a principal corretora focada em tecnologia para traders sofisticados e clientes institucionais, mesmo com sua base de contas de varejo se aproximando rapidamente de 4,1 milhões em novembro de 2025. O futuro da empresa está ancorado em sua margem de lucro antes de impostos de 75%, líder do setor, e em sua expansão global contínua, que deverá impulsionar a receita de 2025 para aproximadamente US$ 5,93 bilhões.

Cenário Competitivo

A IBKR compete num plano diferente dos corretores do mercado de massa, priorizando a qualidade de execução e o acesso global em detrimento do grande volume de clientes, mas ainda enfrenta intensa pressão dos rivais para diversificar as suas ofertas.

Oportunidades e Desafios

O foco estratégico da empresa na automação e nos serviços B2B proporciona uma elevada alavancagem operacional, mas a sua dependência da margem financeira apresenta uma clara vulnerabilidade às mudanças macroeconómicas.

Posição na indústria

O IBKR é definitivamente o líder em eficiência no espaço de corretagem, fato comprovado por sua melhor lucratividade. O patrimônio total de clientes da empresa atingiu US$ 713,2 bilhões em agosto de 2025, um salto de 38% em relação ao ano anterior, mostrando forte confiança dos clientes e acumulação de ativos. Esse é um número enorme.

• Manter um modelo de alto valor e baixo custo: o IBKR oferece algumas das taxas de empréstimo com margem mais baixas do setor, um atrativo importante para seu mercado-alvo de traders ativos e institucionais.
• Foco na superioridade tecnológica: A plataforma proprietária Trader Workstation (TWS) e o roteamento inteligente de ordens garantem preços superiores de execução de negociações, o que é uma vantagem competitiva estrutural em relação aos modelos dependentes de PFOF.
• Acelerar o crescimento nas contas de clientes: A empresa adicionou 250.000 novas contas somente no segundo trimestre de 2025, refletindo um aumento de 32% ano a ano no total de contas de clientes até agosto de 2025.
• Expanda o conjunto de produtos: lançamentos recentes como o cartão Karta Visa e o módulo TaxPlanner ampliam a utilidade da plataforma além da pura negociação.

Para compreender os princípios fundamentais que impulsionam esse crescimento, revise o Declaração de missão, visão e valores essenciais do Interactive Brokers Group, Inc.