كيفية تحليل نسبة السعر إلى الربحية للشركة

مقدمة

تعد نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للشركة واحدة من المؤشرات المالية الأساسية الأكثر استخدامًا على نطاق واسع لأسهم الشركة. وهو مقياس لمدى استعداد المستثمرين لدفع أرباح الشركة الحالية والمستقبلية. توفر نسبة السعر إلى الربحية للمستثمرين تقييمًا سريعًا حول ما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها ويمكن أن تعطي نظرة ثاقبة على القوة النسبية لسهم شركة معينة.

أ. تعريف نسبة السعر إلى الربحية

يتم حساب نسبة السعر إلى الربحية على أنها سعر سهم السهم مقسومًا على ربحية السهم (EPS). ربحية السهم هي أرباح الشركة مقسومة على عدد الأسهم العادية القائمة. يمكن أن تشير نسبة السعر إلى الربح المرتفعة إلى أن قيمة السهم مبالغ فيها، في حين أن نسبة السعر إلى الربح المنخفضة قد تعكس مخزونًا مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية.

ب. Overview لماذا هو مهم

تعد نسبة السعر إلى الربح أداة حاسمة للمستثمرين في تقييم القيمة النسبية لسهم الشركة. يمكن أن توفر للمستثمرين إشارة حول ما إذا كانت الشركة استثمارًا جيدًا أم لا، كما أنها بمثابة أداة مقارنة مفيدة عند تقييم الأسهم المختلفة. يمكن للمستثمرين استخدام نسبة السعر إلى الربحية لمقارنة الجاذبية النسبية للأسهم المتعددة، وكذلك تحديد ما إذا كان السهم يقدم قيمة جيدة مقابل سعره أم لا.

التحضير للتحليل

قبل تحليل نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للشركة، من المهم فهم صناعة الشركة، وكذلك نظيراتها من أجل تقييم نسب الشركة ومقارنتها بشكل صحيح.

أ. ضع في اعتبارك صناعة الشركة ومقارنات مجموعة النظراء

الخطوة الأولى التي يجب اتخاذها هي فهم الصناعة ومجموعة النظراء التي تنتمي إليها الشركة. إن تخصيص الوقت للبحث في الصناعة والظروف الاقتصادية والسوقية الحالية يمكن أن يوفر الكثير من المعلومات القيمة عند تحليل نسبة السعر إلى الربح. من المهم تحليل اتجاهات الصناعة ومجموعات النظراء، بالإضافة إلى الأداء التاريخي للشركة والمنافسين، عند التحضير لتحليل السعر إلى الربحية.

ب. مقارنة نسب الشركة مع الشركات المماثلة

بمجرد الانتهاء من البحث، من المهم مقارنة نسب الشركة مع متوسطات صناعتها أو مجموعة أقرانها. ومن المهم أيضًا مقارنة نسب الشركات المختلفة داخل وخارج مجموعة النظراء. يمكن أن تساعد هذه المقارنة في تحديد فرص النمو وتحديد الشركات التي يمكن أن تكون أهدافًا محتملة للاستحواذ.

ومن خلال مقارنة نسب الشركات المختلفة في مختلف الصناعات، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم أفضل لأداء الشركة مقارنة بأقرانها والصناعة. ومن خلال هذه المعرفة، يمكن للمستثمرين تقديم تنبؤات أفضل بشأن النمو المستقبلي المحتمل للشركة وقيمة أسهمها.

النسبة الحالية

تعتبر النسبة الحالية مقياسًا مهمًا في تقييم الصحة المالية للشركة. ويعكس قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل باستخدام أصولها المتداولة.

تحديد النسبة الحالية للشركة

لحساب النسبة الحالية، قم بتقسيم الأصول المتداولة على الالتزامات المتداولة. وكلما ارتفعت النسبة الحالية، كلما كان ذلك أفضل للشركة. تشير النسبة الحالية الأقل من 1 إلى أن الشركة قد تواجه مشكلة في الوفاء بالتزاماتها المالية على المدى القريب.

مقارنة النسب الحالية مع المنافسين

من المهم مقارنة النسبة الحالية للشركة مع تلك الخاصة بالمنافسين في نفس الصناعة. ويشير وجود نسبة تداول أعلى من المنافسين إلى قدرة أكبر على سداد الالتزامات قصيرة الأجل وصحة مالية أقوى.

النظر في الاتجاه في أرقام النسبة الحالية

عادة ما يقوم المحللون بإلقاء نظرة على الاتجاه في أرقام النسب الحالية للشركة مع مرور الوقت. وقد يشير انخفاض النسبة الحالية إلى تدهور السيولة على المدى القصير، في حين أن ارتفاع النسبة الحالية قد يشير إلى وضع مالي أفضل. لتحليل هذا الاتجاه، قارن النسب الحالية في فترات زمنية متعددة.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسًا مهمًا يستخدم لقياس وضع الرافعة المالية للشركة. وهو المبلغ الإجمالي للديون التي تحتفظ بها الشركة، مقسومًا على حقوق المالكين، أو صافي قيمة الشركة. يمنح هذا المقياس المستثمرين والمحللين نظرة ثاقبة حول مقدار الديون التي تستخدمها الشركة لتمويل عملياتها مقارنة بإجمالي قيمتها السوقية.

لحساب نسبة ديون الشركة إلى حقوق الملكية، تحتاج إلى تحديد إجمالي التزامات الشركة - أي إجمالي ديونها. بعد ذلك، سوف تحتاج إلى حساب إجمالي حقوق الملكية للشركة، وهو صافي قيمة الشركة. يمكنك القيام بذلك عن طريق أخذ إجمالي الأصول ناقص إجمالي الالتزامات. ستقوم بعد ذلك بتقسيم إجمالي المطلوبات على إجمالي حقوق الملكية للحصول على نسبة الدين إلى حقوق الملكية.

بمجرد قيامك بحساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية، من المهم مقارنتها بشركات مماثلة في نفس الصناعة. يمكن استخدام متوسط ​​الصناعة كمعيار لتحديد ما إذا كانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية معقولة. إذا كانت النسبة أعلى من متوسط ​​الصناعة، فقد تتحمل الشركة الكثير من الديون. من ناحية أخرى، إذا كانت النسبة أقل من متوسط ​​الصناعة، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة متحفظة بشكل مفرط فيما يتعلق باقتراضها.

هناك العديد من العوامل التي تؤثر على نسبة ديون الشركة إلى حقوق الملكية. أسعار الفائدة وتوافر التمويل هما من أهم العوامل. إذا كانت أسعار الفائدة منخفضة، فقد تكون الشركات أكثر ميلا إلى الاقتراض مع انخفاض تكلفة الاقتراض. وتتمتع الشركات أيضًا بإمكانية الوصول إلى مصادر مختلفة للتمويل، مثل القروض المصرفية أو السندات، والتي يمكن أن تؤثر أيضًا على نسبة الدين إلى حقوق الملكية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للشركات اختيار استخدام تمويل الأسهم، أو بيع أسهم الملكية، مما يمكن أن يقلل نسبة الدين إلى حقوق الملكية.

نسبة عائد الأرباح

يمكن أن تخبرك نسبة عائد الأرباح بالكثير عن مدى صحة الشركة. إنها أيضًا طريقة ممتازة لمقارنة مدى جودة دفع الشركة لمساهميها مقابل الشركات الأخرى في مجالها. لتحديد نسبة عائد أرباح الشركة، يجب عليك أولا حساب الأرباح السنوية المدفوعة مقسومة على سعر السهم. ويمكن بعد ذلك مقارنة هذه النسبة بالشركات الأخرى ذات الحجم والصناعة المماثلة. من المهم النظر في أي اتجاهات في نسب عائد الأرباح مع مرور الوقت للحصول على فكرة أفضل عن أداء الشركة في هذا المجال.

تحديد نسبة عائد أرباح الشركة

يمكنك حساب نسبة عائد أرباح الشركة عن طريق قسمة الأرباح السنوية المدفوعة على سعر السهم. من المهم استخدام أحدث الأسعار للحصول على نسبة دقيقة. على سبيل المثال، إذا كانت الأرباح السنوية المدفوعة هي 2.50 دولارًا أمريكيًا ويتداول السهم حاليًا عند 20 دولارًا أمريكيًا، فإن نسبة عائد الأرباح هي 0.125. يمكن أن يكون هذا مفيدًا للمقارنة عند تقييم نسب عائد الأرباح للشركات الأخرى في نفس الصناعة.

مقارنة نسب توزيعات الأرباح مع الشركات الأخرى

بمجرد تحديد نسبة عائد أرباح الشركة، يمكنك مقارنتها مع شركات أخرى في نفس الصناعة. من المهم محاولة مقارنة الشركات ذات الحجم والقيمة السوقية المماثلة. سيعطيك هذا فكرة أفضل عن مدى جودة أداء الشركة من حيث مدفوعات الأرباح مقارنة بنظيراتها.

النظر في الاتجاه في نسب العائد على الأرباح

من المهم أيضًا مراعاة أي اتجاهات في نسب عائد أرباح الشركة بمرور الوقت. قد يكون ارتفاع نسبة عائد الأرباح مؤشرا على أداء الشركة بشكل جيد، في حين أن انخفاض العائد قد يعني أن الشركة في ورطة. من خلال النظر إلى الاتجاه مع مرور الوقت، يمكنك الحصول على فكرة أفضل عن أداء الشركة من حيث توزيعات الأرباح.

نسبة العائد على الأرباح

غالبًا ما يستخدم المحللون نسبة عائد الأرباح، والمعروفة أيضًا باسم نسبة "الربحية لكل سهم" (EPS) لمقارنة وتحليل ربحية الشركة. تقيس النسبة النسبة المئوية لإجمالي القيمة السوقية للشركة التي يتم اكتسابها في عام واحد. من خلال فهم عائد أرباح شركة واحدة ومنافسيها، يمكننا الحصول على فكرة أفضل عن مدى جودة أداء الشركة مقارنة بمنافسيها والصناعة بشكل عام.

حساب نسبة العائد على أرباح الشركة

يمكن حساب عائد أرباح الشركة بسهولة باستخدام الصيغة التالية: عائد الأرباح = ربحية السهم / سعر السهم. تمثل ربحية السهم إجمالي صافي أرباح الشركة الموزعة على المساهمين لمدة عام واحد، بينما يمثل سعر السهم التكلفة الحالية للسهم الفردي في الشركة.

مقارنة نسب العائد على الأرباح مع المنافسين

من المهم مقارنة نسبة عائد أرباح الشركة مع منافسيها. ومن خلال هذه المقارنة، نكتسب معلومات قيمة عن الوضع المالي العام للشركة وعملياتها الداخلية. قد تشير نسبة عائد الأرباح التي تكون أعلى باستمرار من متوسط ​​منافسي الشركة إلى أن الشركة قادرة على إنتاج المزيد من الأرباح وينبغي إجراء مزيد من التحقيق فيها.

تحليل السبب وراء أرقام عوائد الأرباح المختلفة

في بعض الحالات، قد تكون نسبة ربحية السهم للشركة في الواقع أقل من نظيراتها، على الرغم من وجود وضع مالي مماثل. إن تحليل سبب وجود مثل هذا التناقض يصبح مهمة مهمة للمستثمرين. يمكن أن يشير انخفاض ربحية السهم عن منافسيها إلى أن أداء الشركة ضعيف أو أن لديها مشاكل أخرى تحتاج إلى تحديدها وإصلاحها.

• المنافسة غير العادلة – قد تواجه الشركة منافسة غير عادلة من منافسيها القادرين على تحقيق المزيد من الأرباح.
• ظروف السوق – من المحتمل أن تكون ظروف السوق قد تغيرت وأن الشركة غير قادرة على تعديل استراتيجيتها بالسرعة الكافية للبقاء في صدارة المنافسة.
• هيكل الشركة – قد يؤدي تحليل هيكل تكلفة الشركة، مثل نفقات التسويق أو الإنتاج، إلى الكشف عن المشكلات المحتملة التي تسحب نسبة ربحية السهم للشركة إلى الأسفل.

خاتمة

في الختام، فإن تحليل نسبة السعر إلى الربحية للشركة يمكن أن يكون مؤشرا مفيدا لإمكاناتها المستقبلية. يمكن أن تخبرنا هذه النسب كثيرًا عن إمكانات الشركة للنمو والربحية والأداء المستقبلي لأسهمها. الخطوة الأولى في تحليل أي نسبة السعر إلى الربح هي حساب النسبة نفسها. ويتطلب ذلك معرفة سعر السوق الحالي للسهم وأرباح الشركة للسهم الواحد. بمجرد حساب النسبة، يمكن مقارنتها بأسهم مماثلة أو مقابل نسب السعر إلى الربحية التاريخية الخاصة بالشركة. بالإضافة إلى ذلك، ينبغي أن تؤخذ في الاعتبار نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة، ونسبة السعر إلى المبيعات، ونسبة السعر إلى التدفق النقدي.

عند تحليل نسبة السعر إلى الربحية للشركة، من المهم أن تتذكر أنها ليست مثالية ويمكن إساءة استخدامها. على سبيل المثال، في حين أن النسبة الأقل تشير إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية، فقد يعني ذلك أيضًا أن الشركة تكافح ولديها فرص قليلة للنمو. على العكس من ذلك، قد تعني النسبة المرتفعة أن الشركة تعمل بشكل جيد ولكن قد تكون قيمة أسهمها مبالغ فيها نظرا لمستوى أرباحها الحالي.

على أي حال، تعد نسبة السعر إلى الربحية للشركة أداة مفيدة للمستثمر الذي يريد الحصول على فهم أساسي لقيمة السهم. ومن خلال الجمع بشكل أكبر مع مصادر إضافية للبيانات والتحليل النوعي، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم أفضل لما إذا كان السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه، وبالتالي اتخاذ قرار أكثر استنارة بشأن إمكاناته المستقبلية.

نقاط التلخيص

• يمكن أن توفر نسبة السعر إلى الربحية للشركة نظرة ثاقبة حول إمكاناتها المستقبلية.
• احسب النسبة عن طريق قسمة سعر السوق الحالي للسهم على أرباح الشركة للسهم الواحد.
• خذ بعين الاعتبار النسب المهمة الأخرى، بما في ذلك السعر إلى الكتاب، والسعر إلى المبيعات، والسعر إلى التدفق النقدي.
• تذكر أن نسبة السعر إلى الربحية ليست مثالية.
• استخدم مصادر إضافية للبيانات والتحليل النوعي لاتخاذ قرار أكثر استنارة.

ملخص لكيفية تحليل نسبة السعر إلى الربحية للشركة

لتحليل نسبة السعر إلى الربحية للشركة، قم أولاً بحساب النسبة عن طريق قسمة سعر السوق الحالي للسهم على أرباح الشركة للسهم الواحد. ثم قارن هذه النسبة مع الأسهم المماثلة أو نسبة السعر إلى الربحية التاريخية الخاصة بالشركة. بالإضافة إلى ذلك، قم بتحليل النسب الهامة الأخرى للشركة، مثل السعر إلى الكتاب، والسعر إلى المبيعات، والسعر إلى التدفق النقدي. تذكر أن نسبة السعر إلى الربحية ليست مثالية واستخدم مصادر إضافية للبيانات والتحليل النوعي لاتخاذ قرار أكثر استنارة.