Comment analyser le ratio P / E d'une entreprise

Introduction

Le ratio prix / bénéfice (P / E) d'une entreprise est l'un des indicateurs financiers fondamentaux les plus utilisés des actions d'une entreprise. C'est une mesure de la quantité d'investisseurs prêts à payer pour les bénéfices actuels et futurs de l'entreprise. Le ratio P / E offre aux investisseurs une évaluation rapide de la surévaluation ou de la sous-évaluation d'une entreprise et peut donner un aperçu de la force relative des actions d'une entreprise spécifique.

A. Définition du rapport P / E

Le ratio P / E est calculé comme le cours de l'action d'un actions divisé par le bénéfice par action (BPA). L'EPS est les bénéfices d'une société divisée par le nombre d'actions ordinaires en circulation. Un rapport P / E élevé peut indiquer qu'un stock est surévalué, tandis qu'un faible rapport P / E peut refléter un stock sous-évalué.

B. Overview De pourquoi c'est important

Le ratio P / E est un outil crucial pour les investisseurs dans l'évaluation de la valeur relative des actions d'une entreprise. Il peut fournir aux investisseurs une indication de savoir si une entreprise est un bon investissement ou non, et sert également d'outil de comparaison utile lors de l'évaluation de différentes actions. Les investisseurs peuvent utiliser le ratio P / E pour comparer l'attractivité relative de plusieurs actions, ainsi que pour déterminer si une action offre ou non une bonne valeur pour son prix.

Se préparer à analyser

Avant d'analyser le ratio des prix / bénéfices d'une entreprise (P / E), il est important de comprendre l'industrie de l'entreprise, ainsi que ses pairs afin d'évaluer et de comparer correctement les ratios de l'entreprise.

A. Considérez les comparaisons de l'industrie et des groupes de pairs de l'entreprise

La première étape à franchir consiste à comprendre l'industrie et le groupe de pairs dans lequel se trouve l'entreprise. Prendre le temps de rechercher l'industrie et les conditions économiques et du marché actuelles peuvent fournir de nombreux informations précieuses lors de l'analyse du ratio P / E. Il est important d'analyser les tendances des groupes de l'industrie et des pairs, ainsi que les performances historiques de l'entreprise et des concurrents, lors de la préparation de l'analyse P / E.

B. Comparez les ratios de l'entreprise avec des entreprises similaires

Une fois la recherche terminée, il est important de comparer les ratios de l'entreprise aux moyennes de son industrie ou de son groupe de pairs. Il est également important de comparer les ratios de différentes sociétés à l'intérieur et à l'extérieur du groupe de pairs. Cette comparaison peut aider à identifier les opportunités de croissance et à déterminer quelles entreprises pourraient être des objectifs d'acquisition potentiels.

En comparant les ratios de diverses entreprises dans différentes industries, les investisseurs peuvent mieux comprendre les performances de l’entreprise par rapport à ses pairs et à l’industrie. Avec ces connaissances, les investisseurs peuvent faire de meilleures prévisions sur la croissance future potentielle et la valeur des actions de la société.

Ratio actuel

Le ratio actuel est une mesure importante pour évaluer la santé financière d'une entreprise. Il reflète la capacité de l'entreprise à payer ses passifs à court terme en utilisant ses actifs actuels.

Déterminer le ratio actuel de l'entreprise

Pour calculer le rapport actuel, divisez les actifs actuels par les passifs actuels. Plus le ratio actuel est élevé, mieux c'est pour l'entreprise. Un ratio actuel de moins de 1 indique que la société pourrait avoir du mal à respecter ses obligations financières à court terme.

Comparez les ratios actuels avec les concurrents

Il est important de comparer le ratio actuel d'une entreprise avec ceux des concurrents dans la même industrie. Avoir un ratio actuel plus élevé que les concurrents indique une plus grande capacité à payer des passifs à court terme et une santé financière plus forte.

Considérez une tendance dans les nombres de ratio actuels

Les analystes jettent généralement un œil à la tendance du ratio actuel d'une entreprise au fil du temps. Un ratio actuel en baisse peut indiquer la détérioration de la liquidité à court terme, tandis qu'un ratio actuel croissant pourrait suggérer une meilleure situation financière. Pour analyser cette tendance, comparez les ratios actuels en plusieurs périodes.

Ratio dette / actions

Le ratio dette / actions est une mesure importante utilisée pour mesurer la position de levier d'une entreprise. Il s'agit du montant total de la dette que la société détient, divisée par les capitaux propres des propriétaires ou la valeur nette de la société. Cette métrique donne aux investisseurs et aux analystes un aperçu de la dette que l'entreprise utilise pour financer ses opérations par rapport à sa capitalisation boursière totale.

Pour calculer le ratio de la dette d'une entreprise, vous devez déterminer le passif total de la société - c'est-à-dire sa dette totale. Ensuite, vous devrez calculer les capitaux propres totaux de l'entreprise, qui est la valeur nette de l'entreprise. Vous pouvez le faire en prenant un actif total moins le passif total. Vous diviserez ensuite les passifs totaux par des capitaux propres totaux pour obtenir le ratio dette / capitaux propres.

Une fois que vous avez calculé le ratio dette / actions, il est important de le comparer à des entreprises similaires dans la même industrie. La moyenne de l'industrie peut être utilisée comme référence pour décider si le ratio dette / actions est raisonnable. Si le ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie, l'entreprise peut prendre trop de dettes. D'un autre côté, si le ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, cela peut indiquer que l'entreprise est trop conservatrice avec ses emprunts.

Il existe plusieurs facteurs qui influencent le ratio de la dette d'une entreprise. Les taux d'intérêt et la disponibilité du financement sont deux des plus importants. Si les taux d'intérêt sont bas, les entreprises peuvent être plus enclins à emprunter car le coût de l'emprunt est réduit. Les sociétés ont également accès à différentes sources de financement, telles que les prêts bancaires ou les obligations, ce qui peut également affecter le ratio dette / actions. En outre, les entreprises peuvent choisir d'utiliser le financement par actions ou la vente d'actions de propriété, ce qui peut réduire le ratio dette / actions.

Ratio de rendement des dividendes

Le ratio de rendement des dividendes peut vous en dire beaucoup sur la santé d'une entreprise. C'est également un excellent moyen de comparer la façon dont une entreprise verse à ses actionnaires par rapport à d'autres sociétés de son secteur. Pour déterminer le ratio de rendement des dividendes d’une entreprise, vous devez d’abord calculer le dividende annuel payé divisé par le cours de l’action. Ce ratio peut ensuite être comparé à d'autres sociétés de taille et d'industrie similaires. Il est important de considérer toutes les tendances des ratios de rendement des dividendes au fil du temps pour mieux comprendre les performances d’une entreprise dans ce domaine.

Déterminer le ratio de rendement des dividendes de l'entreprise

Vous pouvez calculer le ratio de rendement des dividendes d'une entreprise en divisant le dividende annuel payé par le cours de l'action. Il est important d'utiliser les prix les plus récents afin d'obtenir un ratio précis. Par exemple, si le dividende annuel payé est de 2,50 $ et que l'action se négocie actuellement à 20 $, le ratio de rendement des dividendes est de 0,125. Cela peut être utile pour la comparaison lors de l'évaluation des ratios de rendement des dividendes pour les autres sociétés de la même industrie.

Comparez les ratios de rendement des dividendes avec les autres sociétés

Une fois que vous avez déterminé le ratio de rendement des dividendes d'une entreprise, vous pouvez le comparer avec d'autres sociétés dans le même secteur. Il est important d'essayer de comparer les entreprises de taille et de capitalisation boursière similaires. Cela vous donnera une meilleure idée de la façon dont une entreprise fonctionne en termes de versements de dividendes par rapport à ses pairs.

Considérez une tendance dans les ratios de rendement des dividendes

Il est également important de considérer les tendances des ratios de rendement des dividendes d’une entreprise au fil du temps. Un ratio de rendement en dividendes croissant peut être révélateur d'une entreprise qui fonctionne bien, alors qu'un rendement en baisse pourrait signifier que l'entreprise est en difficulté. En regardant la tendance au fil du temps, vous pouvez avoir une meilleure idée des performances d'une entreprise en termes de versements de dividendes.

Ratio de rendement des bénéfices

Le ratio de rendement des bénéfices, également connu sous le nom de ratio «gain par action» (EPS), est souvent utilisé par les analystes pour comparer et analyser la rentabilité d'une entreprise. Le ratio mesure le pourcentage de la capitalisation boursière de la société totale qui est gagnée en une seule année. En comprenant le rendement des bénéfices d'une seule entreprise et de ses concurrents, nous pouvons avoir une meilleure idée de la performance de l'entreprise par rapport à ses concurrents et à l'industrie globale.

Calculez le ratio de rendement des bénéfices de l'entreprise

Le rendement des bénéfices d'une entreprise peut être facilement calculé en utilisant la formule suivante: Rendement bénéfice = bénéfice par action / prix par action. Le bénéfice par action représente le bénéfice net de la société totale distribué aux actionnaires pour une seule année, tandis que le prix par action représente le coût actuel pour une action individuelle de la société.

Comparez les ratios de rendement des bénéfices avec les concurrents

Il est important de comparer le ratio de rendement des bénéfices d’une entreprise avec ses concurrents. Grâce à cette comparaison, nous obtenons un aperçu précieux de la situation financière globale de l'entreprise et de ses opérations internes. Un ratio de rendement des bénéfices qui est constamment supérieur à la moyenne des concurrents de l'entreprise peut indiquer qu'une entreprise est en mesure de produire plus de bénéfices et devrait être étudiée plus avant.

Analyser la raison de différents chiffres de rendement des gains

Dans certains cas, le ratio EPS d'une entreprise peut en fait être inférieur à ses pairs, malgré une situation financière similaire. Analyser pourquoi une telle différence existe devient une tâche importante pour les investisseurs. Un BPA inférieur à ses concurrents pourrait indiquer que l'entreprise est sous-performante ou a d'autres problèmes qui doivent être identifiés et fixés.

• Concurrence déloyale - L'entreprise peut être confrontée à une concurrence injuste de ses concurrents qui sont en mesure de générer plus de bénéfices.
• Conditions du marché - Il est possible que les conditions du marché aient changé et que l'entreprise ne soit pas en mesure d'ajuster sa stratégie assez rapidement pour rester devant la concurrence.
• Structure de l'entreprise - L'analyse de la structure des coûts de l'entreprise, telle que ses frais de marketing ou de production, peut révéler des problèmes possibles qui entraînent le ratio EPS de l'entreprise.

Conclusion

En conclusion, l'analyse du ratio P / E d'une entreprise peut être un indicateur utile de son potentiel futur. Ces ratios peuvent nous dire beaucoup sur le potentiel de croissance, de rentabilité de l'entreprise et de performance future de ses actions. La première étape de l'analyse de tout rapport P / E consiste à calculer le rapport lui-même. Cela nécessite de connaître à la fois le prix actuel du marché de l'action et le bénéfice par action de la société. Une fois le ratio calculé, il peut être comparé à des actions similaires ou contre les propres ratios P ​​/ E historiques de l'entreprise. De plus, le ratio prix / livre de la société, le ratio prix / ventes et le ratio de fluidité du prix / espèce devraient être pris en considération.

Lors de l'analyse du ratio P / E d'une entreprise, il est important de se rappeler qu'il n'est pas parfait et peut être utilisé à mauvais escient. Par exemple, bien qu'un ratio inférieur indique que le stock est sous-évalué, cela peut également signifier que l'entreprise est en difficulté et a peu de perspectives de croissance. À l'inverse, un ratio élevé peut signifier que l'entreprise se porte bien, mais que ses actions peuvent être surévaluées compte tenu de son niveau de bénéfice actuel.

Quoi qu'il en soit, le ratio P / E d'une entreprise est un outil utile pour l'investisseur qui souhaite obtenir une compréhension de base de la valeur de l'action. En plus d'une plus grande partie des sources supplémentaires de données et d'analyse qualitative, les investisseurs peuvent mieux comprendre si l'action est sous-évaluée ou surévaluée, et ainsi prendre une décision plus éclairée sur son potentiel futur.

Points de résumé

• Le ratio P / E d'une entreprise peut donner un aperçu de son potentiel futur.
• Calculez le ratio en divisant le prix du marché actuel de l'action par le bénéfice par action de la société.
• Considérez d'autres ratios importants, notamment le prix au livre, le prix aux ventes et le flux de prix à casser.
• N'oubliez pas que le rapport P / E n'est pas parfait.
• Utilisez des sources supplémentaires de données et une analyse qualitative pour une décision plus éclairée.

Résumé de la façon d'analyser le ratio P / E d'une entreprise

Pour analyser le ratio P / E d'une entreprise, calculez d'abord le ratio en divisant le prix de marché actuel de l'action par le bénéfice par action de la société. Comparez ensuite ce ratio à des actions similaires ou au ratio P / E historique de la société. De plus, analysez les autres ratios importants de l'entreprise, tels que le prix au livre, le prix aux ventes et le flux de prix à la caisse. N'oubliez pas que le rapport P / E n'est pas parfait et utilisez des sources supplémentaires de données et une analyse qualitative pour prendre une décision plus éclairée.