كيف يتم استخدام نسب الأرباح إلى الأسعار في السوق

مقدمة

يعد فهم أساسيات نسبة الأرباح إلى السعر أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين لأنه يعكس الصحة والأداء المالي للشركة. توزيعات الأرباح هي جزء من أرباح الشركة التي يتم تقاسمها بين المساهمين، وتكشف نسبة الأرباح إلى السعر مقدار العائد الذي يحصل عليه المستثمر من الأرباح فيما يتعلق باستثماراته الإجمالية.

يتم احتساب نسبة الأرباح إلى السعر عن طريق أخذ توزيعات الأرباح للسهم الواحد (DPS) مقسومة على سعر السهم للسهم الواحد (PPS). ويعطي الرقم الناتج المستثمرين نظرة ثاقبة على عائد الشركة، وهو مؤشر مالي مفيد.

تعريف نسبة الأرباح إلى السعر

ببساطة، تستخدم نسبة توزيعات الأرباح إلى السعر توزيعات الأرباح للسهم الواحد (DPS) وسعر السهم للسهم الواحد (PPS) لحساب النسبة المئوية للاستثمار الذي يذهب نحو توزيعات الأرباح. على سبيل المثال، إذا كانت أرباح الشركة لكل سهم هي 5 دولارات وسعر السهم 50 دولارًا، فإن الرقم الناتج هو 0.1، مما يعني أن 10٪ من الاستثمار يتم إرجاعه إلى المستثمرين عبر أرباح الأسهم.

أهمية فهم نسبة الأرباح إلى السعر

تعد نسبة الأرباح إلى السعر أداة قوية للمستثمرين، لأنها توفر مؤشرا واضحا على مقدار العائد الذي يحصل عليه المستثمر من الأرباح فيما يتعلق باستثماراته الإجمالية. تشير نسبة الأرباح المرتفعة إلى السعر إلى أن المساهمين يحصلون على عائد أكبر مقابل أموالهم، مقارنة بالشركات ذات النسبة الأقل. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أيضًا استخدام نسبة الأرباح إلى السعر لتحديد الاتجاهات في سوق الأسهم ويمكن أن تكون مؤشرًا مفيدًا لمعرفة متى قد يكون سهم معين شراءًا جيدًا أو بيعًا سيئًا.

عائد الأرباح

عائد الأرباح هو قياس الدخل على مدى فترة زمنية من استثمار المساهمين في الأوراق المالية، مثل الأسهم. يتم استخدامه لقياس نسبة الأرباح السنوية للشركة مقارنة بالسعر الحالي للأوراق المالية.

تعريف عائد الأرباح

يتم كتابة عائد الأرباح كنسبة مئوية ويتم حسابه عن طريق قسمة الأرباح السنوية للسهم الواحد على سعر السهم الحالي للسهم. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول بسعر 25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد وكانت الأرباح السنوية 1 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، فإن عائد الأرباح سيكون 4٪. الصيغة هي كما يلي:

• الأرباح السنوية للسهم الواحد / سعر السهم = عائد الأرباح
• 1 دولار للسهم الواحد / 25 دولارًا للسهم الواحد = 4%

ما الذي يخبره عائد الأرباح للمستثمرين

عائد الأرباح هو مؤشر على العائد السنوي للسهم. إنه مؤشر على مقدار ما تدفعه الشركة كأرباح مقارنة بالمبلغ الذي يتم تداوله به في سوق الأسهم. على سبيل المثال، الشركة التي لديها عائد توزيعات أرباح بنسبة 5٪ تدفع أرباحًا أكثر بخمسة أضعاف مما تتداول به في سوق الأسهم. كلما ارتفع عائد توزيعات الأرباح، زاد العائد، وأصبح السهم أكثر جاذبية للمستثمرين.

يتم استخدام عائد توزيعات الأرباح أيضًا كمؤشر على ما إذا كانت الورقة المالية مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها أم لا. إذا كان للأوراق المالية عائد توزيعات أرباح أقل من متوسط ​​السوق، فقد تكون الورقة المالية مبالغ فيها، وإذا كان للورقة المالية عائد أرباح أعلى من متوسط ​​السوق، فقد تكون الورقة المالية مقومة بأقل من قيمتها.

نسبة السعر إلى الأرباح

يتم استخدام نسبة السعر إلى الأرباح (أو نسبة السعر إلى الربح) لقياس قيمة سعر السهم الحالي للشركة مقارنة بأرباح السهم الواحد. يتم حساب نسبة السعر إلى الربحية عن طريق قسمة سعر سهم الشركة على ربحية السهم (EPS). تكشف هذه النسبة توقعات المستثمرين للمستقبل ومدى اعتقادهم بقيمة السهم مقارنة بأرباحه الحالية.

العلاقة بين عائد الأرباح ونسبة السعر إلى الربحية هي أنه كلما ارتفعت نسبة السعر إلى الربح، انخفض عائد الأرباح. عائد الأرباح هو مقدار توزيعات الأرباح المدفوعة لكل سهم سنويًا مقسومة على سعر السهم الحالي. ويمكن اعتبار ذلك بمثابة عائد على الاستثمار، حيث يحصل المستثمرون على دخل إضافي في شكل أرباح. عندما تزيد نسبة السعر إلى الربحية، ينخفض ​​عائد الأرباح، حيث سيحصل المستثمر على دخل أقل بسبب ارتفاع السعر.

تحديد قيمة الاستثمار

يتيح فهم نسبة الأرباح إلى السعر للمستثمرين تحديد قيمة السهم من أجل اتخاذ قرار استثماري مستنير. تعد نسبة الأرباح إلى السعر تعبيرًا عن الصحة المالية للشركة، فضلاً عن توقعات نموها في المستقبل. فيما يلي كيف يمكن لنسب الأرباح إلى السعر أن تساعد المستثمرين على تحديد قيمة السهم.

عادة ما تشير نسبة الأرباح المرتفعة إلى السعر إلى شراء جيد

عادة ما تشير نسبة الأرباح إلى السعر المرتفعة إلى عائد جيد على الاستثمار. على سبيل المثال، قد يتم تحديد سعر سهم السهم الذي يدفع أرباحًا عند 20 دولارًا ويوفر أرباحًا قدرها 2 دولار. نسبة الأرباح إلى السعر هي 10٪. تعتبر هذه النسبة مؤشرا على أن السهم من المرجح أن يوفر للمستثمرين عائدا جيدا مع مرور الوقت. تشير نسب الأرباح المرتفعة إلى الأسعار إلى أن الأسهم مستقرة ماليًا ولديها إمكانية النمو، مما يجعلها فرصًا استثمارية جيدة.

عادةً ما تشير نسبة الأرباح المنخفضة إلى السعر إلى عملية شراء سيئة

على العكس من ذلك، عادة ما تشير نسبة الأرباح المنخفضة إلى السعر إلى عائد سيئ على الاستثمار. على سبيل المثال، قد يتم تحديد سعر سهم السهم الذي يدفع أرباحًا عند 30 دولارًا ويوفر أرباحًا قدرها 1 دولار. نسبة الأرباح إلى السعر هي 3.3%. تعد هذه النسبة علامة على أنه من غير المرجح أن يوفر السهم للمستثمرين عائدًا جيدًا بمرور الوقت. تشير نسب الأرباح المنخفضة إلى الأسعار إلى أن الأسهم ضعيفة ماليا ولديها آفاق محدودة للنمو، مما يجعلها فرصا استثمارية سيئة.

يعني نظرية الانعكاس

تعد نظرية الارتداد المتوسط ​​إحدى استراتيجيات الاستثمار الأكثر استخدامًا على نطاق واسع في السوق نظرًا لربحيتها المحتملة وقدرتها على تزويد المستثمرين بفهم أكبر لكيفية عمل الأسواق. تنص هذه النظرية على أنه عندما يتحرك السهم أو الأصل بعيدا عن متوسطه التاريخي أو متوسط ​​سعره، فمن المرجح أن يعود إليه مرة أخرى. يمكن أن يكون هذا الاعتقاد مفيدًا بشكل خاص عندما يتعلق الأمر بفهم عائد الأرباح.

تعريف نظرية الانعكاس المتوسط

نظرية الارتداد المتوسط ​​هي استراتيجية استثمارية تعتمد على فكرة أنه عندما يتحرك الضمان أو الأصل بعيدًا عن متوسطه التاريخي أو متوسط ​​السعر، فإنه سيعود في النهاية نحوه. ترتبط هذه النظرية ارتباطًا وثيقًا بمفهوم الاحتمال الأقصى. والفكرة هي أنه عندما يتحرك الأصل أو السهم بعيدا عن متوسطه، فإن لديه فرصة أكبر للعودة إلى متوسطه والعكس صحيح.

كيف يتعلق الأمر بعائد الأرباح

إن نظرية الارتداد المتوسط ​​لها آثار مهمة على عائد توزيعات الأرباح، والذي يقيس مقدار الأموال التي تدفعها الشركة لمساهميها كجزء من المبلغ الذي يمتلكونه. عندما يكون عائد الأرباح مرتفعا، فهذا يشير عادة إلى أن السهم يتداول بسعر أرخص من متوسطه. يمكن أن تكون هذه فرصة قيمة للمستثمرين الراغبين في شراء السهم على أمل عودته إلى متوسط ​​سعره وتحويل عائد توزيعات الأرباح الأعلى في النهاية إلى عائد أعلى على استثماراتهم.

وبالمثل، عندما يكون عائد الأرباح منخفضًا، فهذا يشير عادةً إلى أن السهم يتداول بسعر أعلى من متوسطه التاريخي. يمكن أن تكون هذه فرصة للمستثمرين لبيع أسهمهم ومحاولة الحصول على عائد أعلى على استثماراتهم مع عودة السهم إلى متوسطه.

توزيع الأرباح على الأسعار والنسب المالية

يستخدم المستثمرون أساليب وأدوات مختلفة لتحليل أداء الشركة عند اتخاذ قرارات الاستثمار. واحدة من الأساليب الأكثر شيوعا هي النسب المالية، والتي يمكن استخدامها لتقييم الصحة المالية وقيمة الشركة. نسبة الأرباح إلى السعر هي أداة أخرى تستخدم لحساب النسبة المئوية لسعر سهم الشركة التي تأتي من أرباح الأسهم. وهو مفيد بشكل خاص في مقارنة الأسهم المختلفة، فضلا عن تقييم ما إذا كان السهم أعلى أو أقل من قيمته مقارنة بالنسب المالية الأخرى.

Overview النسب المالية

النسب المالية هي حسابات رياضية تستخدم لقياس أداء الشركة. يتم استخدامها عادةً من قبل المستثمرين والمحللين للحصول على نظرة ثاقبة حول الأداء المالي للشركة وصحتها. تشمل بعض النسب المالية الشائعة نسبة السعر إلى الأرباح، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية، ونسبة العائد على حقوق الملكية. تسمح هذه النسب للمستثمرين بمقارنة أداء الشركة، وكذلك اتخاذ القرارات بشأن الأسهم التي تستحق الاستثمار فيها.

مقارنة نسبة الأرباح إلى السعر

تقيس نسبة الأرباح إلى السعر النسبة المئوية لسعر سهم الشركة التي تأتي من أرباح الأسهم. ويتم حسابها عن طريق قسمة إجمالي أرباح الأسهم المدفوعة خلال فترة زمنية معينة على إجمالي عدد الأسهم القائمة من أسهم الشركة. وتساعد هذه النسبة المستثمرين على تحديد قدرة الشركة على دفع أرباح الأسهم، فضلا عن التزامها بمكافأة المساهمين بدفع أرباح الأسهم. كما يسمح للمستثمرين بمقارنة قدرة دفع الأرباح للشركات المختلفة. بالإضافة إلى ذلك، تساعد نسبة الأرباح إلى السعر المستثمرين على تحديد ما إذا كان سعر السهم أقل أو أعلى من سعره مقارنة بالنسب المالية الأخرى.

على سبيل المثال، إذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح للشركة مرتفعة ونسبة أرباحها إلى السعر منخفضة، فقد يشير ذلك إلى أن قيمة السهم مبالغ فيها وأن الشركة قد لا يكون لديها القدرة على دفع أرباح الأسهم. وبالمثل، إذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح منخفضة وكانت نسبة الأرباح إلى السعر مرتفعة، فقد يشير هذا إلى أن قيمة السهم أقل من قيمتها الحقيقية وأن الشركة ملتزمة بمكافأة المساهمين بمدفوعات الأرباح.

خاتمة

على الرغم من عدم وجود طريقة "صحيحة" واحدة لتحليل الأسهم، إلا أن نسب الأرباح إلى الأسعار يمكن أن تزود المستثمرين بمعلومات قيمة حول قيمة السهم. ومن خلال فهم كيفية عمل نسب الأرباح إلى الأسعار، يكتسب المستثمرون نظرة ثاقبة حول استدامة الشركة وقوتها المالية واستقرارها. على هذا النحو، تعتبر نسب الأرباح إلى الأسعار مهمة للمستثمرين التي يجب مراعاتها عند البحث عن الأسهم.

للتلخيص، تساعد نسب الأرباح إلى السعر المستثمرين على قياس قيمة السهم من خلال مقارنة مدفوعات الأرباح بسعر السهم. يمكن أن توفر نسب الأرباح إلى السعر معلومات ثاقبة حول كيفية أداء السهم، وكيف سيكون أداء السهم في المستقبل القريب، ومدى فعالية الشركة في إعادة استثمار الأرباح. في حين أن نسب الأرباح إلى السعر قد لا تحكي القصة الكاملة للسهم، إلا أنه ينبغي أخذها في الاعتبار مع أدوات تحليل الاستثمار الأخرى من أجل الحصول على فهم أكثر شمولاً للسهم.

بشكل عام، تعد نسب الأرباح إلى الأسعار أداة مهمة يجب على المستثمرين مراعاتها عند البحث عن الأسهم. من خلال فهم كيفية عمل نسب الأرباح إلى السعر، يمكن للمستثمرين الحصول على نظرة ثاقبة لقيمة السهم وأدائه، مما يمنحهم فكرة أفضل عما إذا كان السهم قرارًا استثماريًا جيدًا.