تعرف على قوة عائد الأرباح

مقدمة

عائد الأرباح هو مقياس للعائد الذي يكسبه المستثمر من استثماراته. يتم التعبير عنها كنسبة مئوية ويتم حسابها على أنها نسبة ربح السهم بعد خصم الضرائب إلى سعر السوق للسهم الواحد. ويطلق عليه أحيانًا "مضاعف الأرباح".

يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار عائد الأرباح عند تحليل الاستثمار المحتمل. وذلك لأن عائد الأرباح يساعد في توفير نظرة ثاقبة لربحية الشركة، ويشير أيضًا إلى المبلغ الذي يمكن للمستثمر أن يتوقع الحصول عليه من استثماراته.

تعريف عائد الأرباح

عائد الأرباح هو التعبير الرسمي عن أرباح الشركة بعد خصم الضرائب ويتم التعبير عنه كنسبة مئوية. وهو الرقم الذي يتم حسابه بأخذ صافي دخل الشركة (بعد الضرائب) وتقسيمه على إجمالي عدد الأسهم القائمة.

الغرض من تحليل عائد الأرباح

يعد عائد الأرباح أداة أساسية تسمح للمستثمرين بتحليل الاستثمار المحتمل بسرعة. يساعد عائد الأرباح على توفير نظرة ثاقبة لربحية الشركة، كما يشير أيضًا إلى المبلغ الذي يمكن للمستثمر أن يتوقع الحصول عليه من استثماراته.

بالإضافة إلى ذلك، يتم استخدام عائد الأرباح أيضًا لمقارنة أداء الشركة مع أداء الشركات الأخرى في نفس الصناعة. ومن خلال مقارنة عائد أرباح الشركات المختلفة في نفس القطاع، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.

التعاريف

يعد عائد الأرباح مقياسًا مفيدًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تقييم الأسهم واتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الاستثمارات. يمكن أن يكون مفيدًا في اتخاذ القرارات بشأن الأسهم وديون الشركات والأدوات المالية الأخرى. ومع ذلك، لتحقيق أقصى استفادة من المقياس، يحتاج المستثمرون إلى فهم التعريفات الأساسية.

مضاعف الأسهم

مضاعف حقوق الملكية - الذي يشار إليه أحيانًا بنسبة الرافعة المالية - هو نسبة إجمالي الأصول مقسومًا على إجمالي حقوق المساهمين. وهو مؤشر على مقدار الديون التي تستخدمها الشركة مقارنة بحقوق الملكية، ومن المهم أن يأخذها المستثمرون في الاعتبار عند تقييم الصحة المالية للشركة. كلما ارتفع مضاعف حقوق الملكية، زاد الدين بالنسبة إلى حقوق الملكية، وأصبحت الشركة أكثر خطورة بالنسبة للمستثمرين.

معدل الاحتفاظ

معدل الاحتفاظ هو جزء من الأرباح التي تحتفظ بها الشركة وتعيد استثمارها في أعمالها. ويتم حسابها بقسمة أرباح التشغيل بعد الضريبة على إجمالي إيرادات المبيعات. يمكن لمعدل الاحتفاظ بالشركة أن يوفر نظرة ثاقبة مهمة حول إمكانات نموها على المدى الطويل، لأنه يشير إلى مقدار الأموال التي تحتفظ بها لإعادة استثمارها في أعمالها. يشير معدل الاحتفاظ المرتفع إلى أن الشركة تأخذ أرباحها وتزيد من نموها الداخلي.

حساب عائد الأرباح

عائد الأرباح هو نسبة مهمة في سوق الأوراق المالية تقيس العائد على كل دولار يتم استثماره في ورقة مالية معينة. فهو يساعد المستثمرين على تحليل ومقارنة أداء الاستثمارات المتعددة ضد بعضها البعض. من خلال فهم عائد أرباح الأسهم، يمكن للمستثمر اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الأسهم التي يجب شراؤها.

خطوات الحساب

يتم حساب عائد الأرباح عن طريق قسمة أرباح الشركة المعلنة على سعر السوق. الصيغة هي كما يلي:

• احسب الأرباح الحالية للشركة. هذا هو مجموع الأرباح المعلن عنها في أحدث البيانات المالية.
• قم بتقسيم الأرباح الحالية مع سعر السوق الحالي للسهم.
• والنتيجة هي عائد أرباح أسهم الشركة.

اتجاه النسبة

يمكن حساب نسبة عائد الأرباح لأي ورقة مالية خلال أي فترة زمنية (شهرية، ربع سنوية، سنوية). من خلال تحليل اتجاه النسبة لأمن معين، من الممكن تحديد فرص الشراء المحتملة. على سبيل المثال، إذا كان اتجاه النسبة للسهم آخذ في الازدياد، فقد يكون ذلك علامة جيدة على أن قيمة السهم أقل من قيمتها الحقيقية. من ناحية أخرى، إذا كان اتجاه النسبة آخذ في التناقص، فقد يكون ذلك علامة على أن قيمة السهم مبالغ فيها.

4. استخدام عائد الأرباح

يعد عائد الأرباح أداة قيمة يستخدمها المستثمرون لتقييم كيفية مقارنة السعر الحالي للسهم بقيمته الحقيقية. بالإضافة إلى المقاييس المالية التقليدية مثل السعر إلى الأرباح وعائدات الأرباح، يمكن استخدام عائد الأرباح لقياس القيمة النسبية للأسهم في سوق الأوراق المالية وتحديد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها.

أ. قياس القيمة النسبية للأسهم

يساعد عائد الأرباح المستثمرين على اكتساب فهم أفضل لكيفية أداء السهم حاليًا. من خلال مقارنة عائد الأرباح مع عائد الأرباح، يمكن للمستثمرين تقييم كيفية تسعير السهم مقارنة بأرباحه وقيمته المحتملة. عندما يكون للسهم عائد أرباح مرتفع، فقد يشير ذلك إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته ويمكن أن يكون فرصة جيدة للمشترين المحتملين.

ب. يستخدم المتداولون لتحديد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها

غالبًا ما يستخدم المتداولون عائد الأرباح كجزء من تحليلهم عند البحث عن الأسهم المقومة بأقل من قيمتها. عندما يكون للسهم عائد أرباح مرتفع مقارنة بالآخرين في نفس القطاع، فقد يشير ذلك إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته ويمكن أن يستحق الاستثمار فيه. يستخدم المتداولون أيضًا عائد الأرباح لقياس مستوى المخاطرة التي قد يتعرضون لها عند الاستثمار في سهم ما. مخزون معين.

من خلال الجمع بين التحليل الأساسي والتحليل الفني، يمكن للمتداولين استخدام عائد الأرباح لتحديد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها والاستثمار فيها. يمكن أن يساعد هذا النوع من البحث والتحليل المتداولين على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الأسهم التي يجب شراؤها وبيعها، وربما يزيد من احتمالية تحقيق عوائد.

اعتبارات هامة أخرى

عند النظر في عائد الأرباح، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية ببعض الاعتبارات الإضافية. نظرًا لأن عائد الأرباح يقيس العائد المحتمل الناتج عن أرباح الشركة ويعتمد على التقارير الدقيقة عن تلك الأرباح، فإن فهم أي مشكلات وتعقيدات محتملة يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة.

ندرة بيانات الأرباح الدقيقة

أحد العوامل الرئيسية التي يجب أخذها في الاعتبار هو موثوقية بيانات الأرباح المقدمة. نظرًا للتباين في الإجراءات المحاسبية ومعايير إعداد التقارير عبر الشركات والصناعات المختلفة، قد يكون من الصعب مقارنة الاستثمارات المختلفة وتقييمها بدقة وتقييم عوائد أرباحها المحتملة. علاوة على ذلك، غالبًا ما تقدم الشركات أرباحها بتنسيقات غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وقد لا تتوافق هذه الأرقام مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا، مما يجعل من الصعب تقييم عائد الأرباح الحقيقي للاستثمار بشكل موثوق.

صعوبة التسوية عبر أنواع الشركات المختلفة

يجب على المستثمرين أيضًا ملاحظة أن مقارنة عائد الأرباح عبر الشركات المختلفة قد تكون صعبة أيضًا بسبب الاختلافات في عملياتها وحجمها ونطاقها. يمكن للشركات التي لديها نماذج تشغيل وأهداف تجارية وأهداف مالية مختلفة أن تنتج مستويات مختلفة من عوائد الأرباح، وبالتالي قد يكون من الصعب مقارنتها وتقييمها. على سبيل المثال، قد يكون لشركة التصنيع عائد أرباح أعلى بكثير من شركة الخدمات ويرجع ذلك في المقام الأول إلى وفورات الحجم التي تحققت في عملية التصنيع.

بالإضافة إلى ذلك، من المهم أن ندرك أن عائد أرباح الشركة يمكن أن يتأثر بشكل كبير بهيكل ديونها. قد يكون للشركات التي لديها كمية كبيرة من الديون عائد أرباح أقل بكثير من الشركات المماثلة ذات الديون الأقل، حيث ستكون هناك أرباح أقل متاحة للتوزيع على المساهمين. ولذلك، من المهم أن يكون المستثمرون على دراية بهياكل الديون هذه عند تقييم عائد أرباح الشركة.

المزايا

المستثمرون الذين يفهمون أهمية عائد الأرباح هم في وضع أفضل لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة وتطوير صورة أكثر شمولاً لسوق الأوراق المالية. هناك عدد من المزايا الرئيسية المرتبطة باستكشاف وفهم عائد الأرباح، والتي يمكن تقسيمها إلى فئتين: رؤية أكبر للسوق وتخفيف المخاطر.

رؤية أكبر للسوق

يتيح استكشاف عائد الأرباح للمستثمرين التعرف بسرعة على الأسهم التي لها عوائد أرباح عالية. وهذا أمر مهم لأن الأسهم ذات عوائد أرباح أعلى عادة ما توفر عوائد أكبر للمستثمر على المدى الطويل.

كما يسمح عائد الأرباح للمستثمرين بالحصول على فهم أفضل لقيمة الشركة وما إذا كان سعر سهمها مبالغ فيه أو مقوم بأقل من قيمته أم لا. كما يسمح للمستثمرين بمقارنة الأسهم من مختلف القطاعات واتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الأسهم التي سيستثمرون فيها.

أداة تخفيف المخاطر

يمكن أن يكون عائد الأرباح أيضًا بمثابة أداة لتخفيف المخاطر. إذا تمكن المستثمرون من تحديد الأسهم ذات عوائد أرباح عالية، فيمكنهم استخدام عائد الأرباح لقياس مدى تحملهم للمخاطر. تعتبر الأسهم ذات عوائد الأرباح المرتفعة بشكل عام استثمارات أكثر أمانًا وبالتالي فهي أقل خطورة.

بالإضافة إلى ذلك، يساعد عائد الأرباح المستثمرين على تقييم المستوى الحالي للنشاط في سوق الأوراق المالية ككل. ومن خلال مراقبة حركة عائد الأرباح، يمكن للمستثمرين تحديد ما إذا كانت قيمة السوق مبالغ فيها أو أقل من قيمتها ويمكنهم تعديل محافظهم الاستثمارية وفقًا لذلك.

خاتمة

من خلال استكشاف مفهوم عائد الأرباح، يمكن للمستثمرين الحصول على رؤى قيمة حول القيمة الحقيقية المحتملة للشركة قبل اتخاذ قرار الاستثمار. على الرغم من أن تحليل عائد الأرباح يمكن أن يكون أداة مفيدة في صياغة استراتيجية استثمار فعالة، إلا أنه ليس علمًا دقيقًا. كما هو الحال مع أي قرار استثماري، يوصى بشدة أن يستخدم المستثمرون ذوو الخبرة فقط هذا النوع من التحليل مع أشكال أخرى من البحث قبل اتخاذ قرار بشراء أو بيع ورقة مالية.

قدمت هذه المدونة شرحًا متعمقًا للنقاط الرئيسية لتحليل عائد الأرباح بما في ذلك ماهيتها، وكيفية حسابها، والسيناريوهات التي يمكن أن تكون مفيدة فيها، والعيوب المحتملة. في الختام، يعد تحليل عائد الأرباح مفيدًا للمستثمرين الذين يسعون للحصول على رؤية أكثر شمولية للوضع المالي للشركة.

ملخص المعلومات المغطاة

ناقش منشور المدونة هذا المعلومات التالية المتعلقة بتحليل عائد الأرباح:

• تعريف عائد الأرباح
• خطوات حساب عائد الأرباح
• سيناريوهات مفيدة لتحليل عائد الأرباح
• العيوب المحتملة لتحليل عائد الأرباح

ملخص الفوائد المحتملة لتحليل عائد الأرباح

يمكن أن يكون تحليل عائد الأرباح مفيدًا للمستثمرين بعدة طرق. في جوهره، يمنح عائد الأرباح المستثمرين نظرة ثاقبة حول القيمة الحقيقية المحتملة للشركة، والتي يمكن أن تكون لا تقدر بثمن عند اتخاذ قرار بشأن إجراء استثمار أم لا. علاوة على ذلك، يمكن استخدام عائد الأرباح لمقارنة الشركات المختلفة لتحديد أي منها قد يكون الاستثمار الأفضل.