ما هو العائد على حقوق الملكية (ROE) وكيفية حسابه

مقدمة

العائد على حقوق الملكية (ROE) هو حساب يستخدم لتقييم ربحية الشركة، أو مدى جودة استخدام الشركة لأموال المستثمرين لتحقيق الأرباح. وينظر الحساب إلى الجزء من صافي الدخل الذي كسبته الشركة من أموالها الخاصة، مثل استثمارات المساهمين أو استثمارات المالك.

فيما يلي المعلومات الأساسية المطلوبة لحساب العائد على حقوق الملكية:

• صافي الدخل: هذا هو المبلغ الإجمالي الذي كسبته الشركة خلال فترة زمنية معينة
• حقوق المساهمين: هذه هي القيمة الإجمالية للشركة الناتجة عن المساهمين والمالكين

خطوات حساب العائد على حقوق الملكية

العائد على حقوق الملكية (ROE) هو نسبة مالية مهمة تستخدم لقياس الدخل الناتج عن الشركة بما يتناسب مع حقوق المساهمين. يوفر هذا المقياس overview الأداء المالي للشركة مقارنة بحجم الأموال المستثمرة من قبل المساهمين.

يتطلب حساب العائد على حقوق ملكية الشركة ثلاث خطوات أساسية:

حساب صافي الربح

صافي الربح هو الخطوة الأولى في حساب عائد حقوق المساهمين للشركة ويشير إلى إجمالي دخل الشركة بعد طرح النفقات بما في ذلك الرواتب والضرائب وتكاليف الأعمال الأخرى.

حساب حقوق المساهمين

حقوق المساهمين هي الخطوة الثانية في تحديد العائد على حقوق المساهمين للشركة. يتضمن هذا المقياس جميع أموال الشركة المتاحة للمساهمين بما في ذلك قيمة جميع الأسهم التي أصدروها والأرباح المحتجزة.

حساب العائد على حقوق المساهمين (ROE)

يتم احتساب العائد على حقوق المساهمين للشركة عن طريق قسمة صافي الربح على حقوق المساهمين. ثم يتم ضرب النتيجة في 100 للتعبير عن عائد حقوق المساهمين كنسبة مئوية. وكلما ارتفعت النسبة، ارتفع العائد على حقوق الملكية، مما يشير إلى أن الشركة في وضع مالي أفضل مقارنة بحجم الأموال التي استثمرها المساهمون فيها.

من خلال حساب عائد حقوق المساهمين للشركة، يمكن للمستثمرين تحديد مدى جودة أداء الشركة وما إذا كانت توفر عائدًا جيدًا على استثماراتهم أم لا.

تحليل العائد على حقوق المساهمين

العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس للربحية يستخدم لتحليل الأداء المالي للشركة. يعد حساب وفهم نسبة العائد على حقوق المساهمين جزءًا مهمًا من تحليل الوضع المالي للشركة والاستثمارات المحتملة. فيما يلي الخطوط العريضة للخطوات التي يجب اتباعها لتحليل العائد على حقوق المساهمين للشركة:

فحص متوسطات الصناعة

قبل تحليل الشركة العائد على حقوق المساهمين، من المهم أن تفهم متوسط ​​الصناعة التي تعمل بها الشركة. سيعطيك هذا فكرة عما قد تتوقعه من العائد على حقوق المساهمين. يمكنك جمع هذه المعلومات من الأبحاث أو المنشورات الصناعية. سيساعدك هذا على تجنب التوقعات غير الواقعية ويمنحك المعلومات اللازمة لفهم أداء شركتك المستهدفة.

تحديد الأهداف

بمجرد أن يكون لديك فهم جيد لمتوسطات الصناعة، يمكنك بعد ذلك تحديد أهداف لعائد حقوق المساهمين للشركة. ويمكن القيام بذلك عن طريق أخذ متوسط ​​الصناعة وتعديله لأعلى أو لأسفل ليناسب عمر الشركة وحجمها وموقعها وعوامل أخرى. يعد الحفاظ على التوقعات الواقعية أمرًا مهمًا، حيث قد لا تمتلك الشركة الموارد أو القدرات اللازمة للوصول إلى أعلى معايير الصناعة.

تحسين المقياس

بمجرد أن يكون لديك خط أساس من التوقعات، يمكنك مقارنة عائد حقوق المساهمين الفعلي للشركة بالأهداف المحددة. سيزودك هذا بفكرة عن المكان الذي تعمل فيه الشركة بشكل جيد والجوانب التي تحتاج إلى تحسينها. تتضمن بعض التدابير التي قد ترغب في أخذها في الاعتبار ما يلي:

• مقارنة العائد على حقوق المساهمين الحالي بعائد العام أو الربع السابق
• مقارنة العائد على حقوق المساهمين الحالي بتلك الصناعة
• مقارنة العائد على حقوق الملكية لمنافسي الشركة

من خلال تحليل العائد على حقوق المساهمين للشركة وقياس التحسن، سيكون لديك فهم أفضل للوضع المالي للشركة بالإضافة إلى إمكاناتها للنمو والنجاح في المستقبل.

4. الاستهلاك

الاستهلاك هو مصطلح محاسبي يستخدم لوصف عملية تخصيص تكلفة الأصول غير الملموسة على مدى فترة من الزمن. الأصول غير الملموسة هي الأصول التي ليس لها وجود مادي ولكن لا تزال لها قيمة اقتصادية كبيرة، مثل حقوق النشر أو العلامات التجارية أو براءات الاختراع. يشير الاستهلاك عموما إلى عملية تخفيض قيمة الأصل بانتظام مع مرور الوقت، وعادة من خلال دفعات دورية.

أ. ماذا يعني الاستهلاك؟

في سياق المحاسبة، الاستهلاك هو عملية توزيع تكلفة الأصل غير الملموس على مدى عمره الإنتاجي كمصروف. ويمكن أن يتم ذلك على أساس القسط الثابت، مما يعني أن كل مصروف دوري هو نفس المبلغ، أو على أساس الرصيد المتناقص، حيث تكون كل مصروفة دورية أقل من التي قبلها. الاستهلاك هو عبارة عن اتفاقية محاسبية تستخدم لشطب تكلفة الأصل غير الملموس على مدى العمر المقدر للأصل.

ب. القيمة الاستبدالية لأصول الشركة

قيمة استبدال أصول الشركة هي المبلغ الذي ستكلفه استبدال أصول الشركة بأصول جديدة ذات جودة مماثلة. هذه القيمة مهمة لتحليل عائد الشركة على حقوق الملكية لأنها يمكن أن تعطي نظرة ثاقبة لقيمة أصول الشركة مقارنة بالتزاماتها ورأس مالها. على سبيل المثال، إذا كانت قيمة استبدال أصول الشركة أعلى بكثير من التزاماتها ورأس مالها، فقد تكون الشركة في وضع جيد لتحقيق عوائد.

ج. التأثير على العائد على حقوق المساهمين

إن نسبة العائد على حقوق الملكية (ROE) هي مقياس لمدى قدرة الشركة على تحقيق الأرباح مقارنة بقيمة أسهمها. يمكن أن يكون للاستهلاك تأثير على عائد حقوق المساهمين عن طريق تقليل مقدار رأس المال المتاح للشركة للاستثمار. وهذا يمكن أن يقلل من فرص توليد العوائد ويؤدي إلى انخفاض العائد على حقوق المساهمين. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للنفقات الدورية المرتبطة بإطفاء الأصول غير الملموسة أن تقلل من صافي دخل الشركة، وبالتالي تقليل عائد حقوق المساهمين.

5. مصادر العائد على حقوق المساهمين

يقيس العائد على حقوق الملكية (ROE) مقدار الربح الذي تجنيه الشركة من الأموال التي استثمرها المساهمون في الشركة. يعد تحليل العائد على حقوق المساهمين للشركة جزءًا مهمًا من عملية الاستثمار. هناك ثلاثة مصادر رئيسية لعائد الشركة على حقوق الملكية: تحديد توليد النقد، والنظر في الوضع المالي، وتقييم تدفقات الإيرادات المحتملة.

أ. تحديد توليد النقد

المكونات الرئيسية للعائد على حقوق الملكية هي صافي الدخل وحقوق المساهمين. وكلاهما يوفر سبلا مناسبة لتحليل عائد الشركة على حقوق الملكية. لتحديد توليد النقد، ابحث عن أنماط الدخل الصافي المستقر أو المتزايد بمرور الوقت. إذا كان صافي الدخل آخذ في الارتفاع، فقد يعني ذلك أن الشركة تستثمر رأس مالها بنجاح لتحقيق عائد إيجابي. ومن المفيد أيضًا مراجعة استخدام الأصول غير النقدية في النظام المحاسبي. وبما أن الأصول قد تم شراؤها بالفعل، فإن الشركة التي تحقق أقصى استفادة منها ستساعد في زيادة كفاءة الملكية.

ب. النظر في الوضع المالي

يعد الوضع المالي عاملاً مهمًا آخر عند تحليل عائد الشركة على حقوق الملكية. انظر إلى نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة، أو الرافعة المالية الخاصة بها. يدل الوضع المالي القوي على أن الشركة قادرة على اقتراض الأموال واستخدامها لزيادة الأرباح دون التعرض لخطر الإفلاس. يمكن أن تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة إلى أن الشركة تعاني من الإفراط في المديونية ويمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر.

ج. تدفقات الإيرادات

وأخيرا، يجب على المستثمرين النظر في تدفقات إيرادات الشركة. يعد إجمالي الإيرادات أمرًا مهمًا، ولكن من المهم أيضًا تحليل جميع مصادر توليد الإيرادات. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة لديها مصادر إيرادات متعددة، مثل اتفاقيات الترخيص والمبيعات من خطوط الإنتاج المختلفة، فقد تكون أقل خطورة من الشركة التي تعتمد فقط على مصدر واحد للإيرادات. يمكن لتدفقات الإيرادات الإضافية هذه أن توفر للشركة ربحًا إضافيًا يمكن أن يساهم في زيادة إجمالية في العائد على حقوق الملكية.

آثار النفقات على العائد على حقوق المساهمين

يعد العائد على حقوق المساهمين (ROE) للشركة مقياسًا مهمًا يوضح الأداء المالي للشركة وكفاءة عائدها على حقوق المساهمين. إن فهم كيفية تأثير النفقات على العائد على حقوق المساهمين يساعد المستثمرين والمحللين على اكتساب نظرة ثاقبة حول إمكانات الشركة لتوليد الأرباح في المستقبل ويمكن أن يوفر أدلة لا تقدر بثمن حول الصحة المالية العامة للشركة.

أعلى النفقات لمشاهدة

يجب على المستثمرين والمحللين الذين يحاولون فهم تأثير بعض النفقات على عائد حقوق المساهمين أن يركزوا أولاً على الفئات الأساسية للنفقات التي يمكن أن يكون لها التأثير الأكبر على المقياس:

• مصاريف الفائدة: مصاريف الفائدة هي الرسوم التي تدفعها الشركات مقابل خدمة وتمويل قروضها. إذا زادت مصاريف ديون الشركة بينما انخفض العائد على حقوق المساهمين، فقد يشير ذلك إلى انخفاض إجمالي في صافي الربح.
• المصاريف غير التشغيلية: تشمل المصاريف غير التشغيلية تكاليف لمرة واحدة مثل تخفيض قيمة الأصول أو انخفاض قيمة الأصول. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تشمل الخسائر في الاستثمارات وكذلك المكاسب أو الخسائر الناجمة عن المعاملات بالعملة الأجنبية. لا تعد هذه الأنواع من النفقات جزءًا من العمليات المنتظمة للشركة، ومع ذلك لا يزال من الممكن أن يكون لها تأثير كبير على عائد حقوق المساهمين.
• النفقات الضريبية: هذا هو جزء الضرائب الذي تدفعه الشركة خلال فترة محددة. يُطلب من معظم الشركات دفع ضرائب على الأرباح، وبالتالي فإن ارتفاع النفقات الضريبية يمكن أن يؤدي إلى انخفاض عائد حقوق المساهمين.

تحليل الأرباح بعد النفقات

ولتقييم تأثير النفقات على عائد حقوق المساهمين للشركة، يجب على المستثمرين والمحللين أيضًا مراعاة الأرباح بعد النفقات. يمثل هذا المقياس إجمالي ربح الشركة مطروحًا منه نفقات التشغيل المرتبطة بتشغيل عملياتها. ويكشف عن مقدار الأموال المتبقية بعد أن تدفع الشركة الضرائب والفوائد والتكاليف الأخرى. نسبة. إذا زادت أرباح الشركة بعد النفقات ولكن عائد حقوق المساهمين آخذ في الانخفاض، فقد يكون هذا مؤشرا على أن النفقات قد تضر بالربحية الإجمالية للشركة.

من خلال مراقبة كيفية تأثير النفقات على نسبة العائد على حقوق الملكية للشركة، يمتلك المستثمرون والمحللون أداة فعالة لفهم الصحة المالية للشركة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يساعدهم ذلك في تحديد المشكلات المحتملة في عمليات الشركة واتخاذ الخطوات اللازمة لتحسين أدائها المالي.

خاتمة

تعد مراقبة نسبة العائد على حقوق الملكية (ROE) للشركة عاملاً رئيسياً في الحكم على نجاح الشركة. على مستوى أوسع، يعد العائد على حقوق المساهمين أداة مفيدة للحصول على نظرة ثاقبة للأداء المالي للشركة. من خلال فهم المدخلات والعمليات المستخدمة لحساب نسبة العائد على حقوق المساهمين، يمكنك الحصول على رؤى قيمة حول ربحية المؤسسة. ومن خلال فهم أقوى لنسبة العائد على حقوق المساهمين، يمكنك مقارنة هذه المعلومات بالشركات الأخرى ومتوسطات الصناعة.

لتلخيص، فيما يلي الوجبات الرئيسية:

• يعد تطوير فهم العائد على حقوق المساهمين أمرًا ضروريًا للقدرة على قياس أداء الشركة.
• وينبغي تحليل نسبة العائد على حقوق المساهمين بالتزامن مع مؤشرات أداء الأعمال الأخرى.
• يعد تحليل نسبة العائد على حقوق الملكية للشركة نقطة انطلاق جيدة لاتخاذ القرارات المتعلقة بالاستثمار.

يعد العائد على حقوق المساهمين مقياسًا مهمًا يجب على الشركات مراعاته عند إدارة مواردها المالية واختبار قوة استثماراتها. من خلال فهم مدخلات وعمليات حساب عائد حقوق المساهمين، يمكن لأصحاب الأعمال والمستثمرين الحصول على فهم أفضل للوضع المالي للمؤسسة والحصول على المعلومات اللازمة لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتهم.