Flughafen Wien AG (0RHU.L) Bundle
فهم Flughafen Wien Aktiengesellschaft تدفقات الإيرادات
تحليل الإيرادات
يولد Flughafen Wien Aktiengesellschaft ، مشغل مطار فيينا الدولي ، إيرادات من خلال مختلف التدفقات ، والتي تشمل في المقام الأول خدمات الطيران ، وعمليات البيع بالتجزئة ، وإدارة العقارات. يوفر فهم مصادر الإيرادات هذه رؤى قيمة في الصحة المالية للشركة.
تدفقات الإيرادات انهيار
- إيرادات الطيران: يشمل ذلك رسوم الهبوط والإقلاع ورسوم الركاب والرسوم الأخرى المرتبطة بعمليات الطائرات.
- الإيرادات غير المستمر: مشتقة في المقام الأول من البيع بالتجزئة (المتاجر والمطاعم) والإعلان وإيرادات الإيجار من العقارات.
- العقارات: تولد الشركة أيضًا دخلًا من تأجير العقارات التجارية داخل مجمع المطار.
وفقا ل 2022 التقرير المالي، أبلغت Flughafen Wien عن إجمالي إيراداتها 1.5 مليار يورو، مع مساهمة إيرادات الطيران 600 مليون يورو والإيرادات غير المتداولة تمثل 900 مليون يورو.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
في تحليل الاتجاهات التاريخية ، شهدت Flughafen Wien انتعاشًا كبيرًا في الإيرادات في أعقاب التحديات التي يطرحها جائحة Covid-19. تم توضيح معدل النمو على أساس سنوي أدناه:
| سنة | إجمالي الإيرادات (مليون يورو) | معدل النمو على أساس سنوي (٪) |
|---|---|---|
| 2019 | €3,042 | - |
| 2020 | €683 | -77.6 |
| 2021 | €781 | 14.4 |
| 2022 | €1,530 | 96.0 |
تشير البيانات إلى استرداد ملحوظ مع أ زيادة 96 ٪ في عام 2022 مقارنة بعام 2021. مقارنة أرقام 2019 ، لا يزال Flughafen Wien يعمل من أجل الانتعاش التام ، حيث كانت إجمالي الإيرادات في عام 2019 أعلى بكثير.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة
لفهم أفضل لمساهمة الإيرادات من قطاعات مختلفة ، فكر في الانهيار التالي للسنة المالية 2022:
| شريحة | الإيرادات (مليون يورو) | النسبة المئوية من إجمالي الإيرادات (٪) |
|---|---|---|
| الطيران | €600 | 39.2 |
| غير مستمر | €900 | 58.8 |
| العقارات | €30 | 2.0 |
يوضح هذا التجزئة أن جزءًا كبيرًا من الإيرادات ينبع من مصادر غير متطابقة ، مما يبرز أهمية عروض البيع بالتجزئة والخدمات داخل النظام البيئي للمطار.
تحليل تغييرات إيرادات كبيرة
تشمل التغييرات الرئيسية في تدفقات الإيرادات التحول في ديناميات حركة المرور بعد الولادة ، والتي أثرت بشكل كبير على كل من الإيرادات الطيران وغير المتداولة. على سبيل المثال ، ارتفعت أرقام الركاب إلى 25 مليون في عام 2022 ، حتى من 9 ملايين في عام 2020 ، مما يؤدي إلى زيادة الطلب في كلا القطاعين.
علاوة على ذلك ، تقوم Flughafen Wien بتطوير عقود إيجار تجارية جديدة وتعزيز مساحات البيع بالتجزئة ، مما يولد تدفقات إيرادات إضافية غير متداخلة. تتوقع الشركة النمو المستمر في هذا القطاع بسبب زيادة الطلب على السياحة والسفر.
بشكل عام ، من خلال هذه التحليلات التفصيلية ، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم دقيق لديناميات إيرادات Flughafen Wien Aktiengesellschaft ، ووضعهم في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
غوص عميق في ربحية Flughafen Wien Aktiengesellschaft
مقاييس الربحية
أظهر Flughafen Wien Aktiengesellschaft ، مشغل مطار فيينا الدولي ، مقاييس الربحية المختلفة التي تعد حاسمة لتقييم صحتها المالية. تشمل هذه المقاييس إجمالي الربح ، والربح التشغيلي ، وهامش الربح الصافي ، والتي توفر رؤية شاملة للأداء المالي للشركة.
اعتبارًا من السنة المالية 2022 ، ذكرت Flughafen Wien:
- الربح الإجمالي: 299 مليون يورو
- ربح التشغيل: 129 مليون يورو
- صافي الربح: 87 مليون يورو
كانت الهوامش لهذه الأرباح كما يلي:
- الهامش الإجمالي: 59%
- هامش التشغيل: 26%
- الهامش الصافي: 17%
يوضح دراسة الاتجاهات في الربحية على مدى السنوات الثلاث الماضية أن Flughafen Wien أحرز تقدمًا ثابتًا بعد الولادة:
| سنة | إجمالي الربح (مليون يورو) | الربح التشغيلي (مليون يورو) | صافي الربح (مليون يورو) | الهامش الإجمالي (٪) | هامش التشغيل (٪) | الهامش الصافي (٪) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 150 | -105 | -120 | 35% | -29% | -80% |
| 2021 | 200 | 20 | 5 | 45% | 5% | 1% |
| 2022 | 299 | 129 | 87 | 59% | 26% | 17% |
بالمقارنة مع متوسطات الصناعة ، تتوافق نسب الربحية في Flughafen Wien بشكل إيجابي. متوسط الهامش الإجمالي للمطارات الأوروبية الكبرى يحوم حوله 55%، بينما متوسط هامش التشغيل بين 20% و 25%.
مقاييس الكفاءة التشغيلية تعكس أيضًا بشكل إيجابي. أدت استراتيجيات إدارة التكاليف في الشركة إلى تحسين الهوامش الإجمالية على مر السنين ، مما يعرض انخفاض في التكاليف التشغيلية بالنسبة إلى الإيرادات. زيادة الهامش الإجمالي من 35% في عام 2020 إلى 59% في عام 2022 يوضح التعديلات التشغيلية الفعالة. عند تحليل إدارة التكاليف ، حقق Flughafen Wien انخفاضًا في تكاليف الموظفين والنفقات العامة ، مما يعزز أرباحها التشغيلية.
بشكل عام ، أظهرت Flughafen Wien Aktiengesellschaft المرونة في مقاييس الربحية ، مع تحسينات كبيرة على مدار السنة وميحة تنافسية في قطاع التشغيل في المطار.
الديون مقابل الأسهم: كيف تمويل Flughafen Wien Aktiengesellschaft نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
تمكنت Flughafen Wien Aktiengesellschaft (مطار فيينا الدولي) بشكل استراتيجي تمويلها من خلال مجموعة من الديون والإنصاف. اعتبارًا من أحدث التقارير المالية ، لدى الشركة إجمالي ديون 1.2 مليار يورووالتي تشمل كل من التزامات طويلة الأجل وقصيرة الأجل.
يشمل انهيار هذا الدين 1.1 مليار يورو في الديون طويلة الأجل و 100 مليون يورو في ديون قصيرة الأجل. يشير هذا إلى اعتماد كبير على التمويل طويل الأجل لدعم نموها وعملياتها.
تقف نسبة الديون إلى حقوق الملكية في الشركة 1.5. يشير هذا الرقم إلى أنه لكل 1.50 يورو المستعارة ، هناك 1 يورو من الأسهم. عند مقارنتها بنسبة ديون ديون إلى صناعة المطارات 1.2، نسبة Flughafen Wien أعلى بشكل ملحوظ ، مما يشير إلى استخدام أكثر عدوانية للرافعة المالية.
في الآونة الأخيرة ، أصدر Flughafen Wien 300 مليون يورو في سندات إعادة تمويل الديون الحالية ، والتي أثرت بشكل إيجابي على متوسط سعر الفائدة على القروض ، وخفضها إلى 2.7% من 3.2%. ساعد هذا النشاط إعادة التمويل على تحسين التصنيفات الائتمانية للشركة ، والتي تقف حاليًا في BAA1 بواسطة Moody و BBB+ بواسطة S & p.
تؤكد إدارة الشركة على النهج المتوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. حاليا ، تمويل حقوق الملكية 40% من إجمالي هيكل رأس المال. يضمن هذا التوازن الاستراتيجي أن Flughafen Wien يمكن أن يستمر في تمويل مشاريع النمو دون الإفراط في تحقيق ميزانيتها العمومية.
| مقياس مالي | كمية |
|---|---|
| إجمالي الديون | 1.2 مليار يورو |
| ديون طويلة الأجل | 1.1 مليار يورو |
| ديون قصيرة الأجل | 100 مليون يورو |
| نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 1.5 |
| متوسط نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 1.2 |
| إصدار السندات الأخير | 300 مليون يورو |
| متوسط سعر الفائدة السابق | 3.2% |
| متوسط سعر الفائدة الحالي | 2.7% |
| تصنيف الائتمان Moody | BAA1 |
| تصنيف الائتمان S&P | BBB+ |
| نسبة تمويل الأسهم | 40% |
في الختام ، تواصل Flughafen Wien Aktiengesellschaft التنقل في تمويل نموها من خلال مزيج محسوب من الديون والإنصاف ، مع الحفاظ على وضع قوي في صناعة المطارات مع ضمان الصحة المالية والاستقرار.
تقييم Flughafen Wien Aktiengesellschaft سيولة
تقييم سيولة Flughafen Wien Aktiengesellschaft
أظهر Flughafen Wien Aktiengesellschaft ، مشغل مطار فيينا الدولي ، وضعًا بارزًا في السيولة اعتبارًا من أحدث التقارير المالية. النسبة الحالية ، مؤشر حاسم للسيولة ، موجودة حاليا في 1.8، مما يعكس القدرة القوية لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل مع الأصول قصيرة الأجل. علاوة على ذلك ، فإن النسبة السريعة ، التي تستبعد المخزون من الأصول الحالية ، تقف في 1.5مع الإشارة إلى وضع سيولة قوي حتى مع الالتزامات الفورية.
عند تحليل اتجاهات رأس المال العامل ، تحسن رأس المال العامل في Flughafen Wien بشكل كبير ، حيث وصل 200 مليون يورو في السنة المالية الأخيرة. هذا يمثل زيادة من 150 مليون يورو في العام السابق ، عرض الإدارة الفعالة للأصول والخصوم الحالية.
عند مراجعة بيانات التدفق النقدي ، يظهر التدفق النقدي التشغيلي اتجاهًا قويًا ، يرجع إلى ذلك 120 مليون يورو في العام الأخير ، مقارنة بـ 90 مليون يورو العام السابق. سجل التدفق النقدي المستثمر ، الذي يتأثر في المقام الأول بالنفقات الرأسمالية المستمرة لتحسين البنية التحتية ، تدفقًا نقديًا سلبيًا لـ 60 مليون يورو. وفي الوقت نفسه ، كان تمويل التدفق النقدي 30 مليون يورو، تعكس الأنشطة المتعلقة بسداد الديون وتوزيعات الأرباح.
| نوع التدفق النقدي | العام الحالي (€) | العام السابق (€) |
|---|---|---|
| تشغيل التدفق النقدي | 120 مليون | 90 مليون |
| استثمار التدفق النقدي | (60 مليون) | (50 مليون) |
| تمويل التدفق النقدي | 30 مليون | 40 مليون |
في حين أن نسب السيولة تشير إلى بيئة مالية مستقرة ، فقد تنشأ مخاوف السيولة المحتملة من النفقات الرأسمالية المرتفعة المذكورة في التدفق النقدي المستثمر. هذا يمكن أن يجهد الاحتياطيات النقدية إذا لم تتم إدارتها بحكمة. ومع ذلك ، فإن التدفقات النقدية التشغيلية القوية تشير إلى الكفاءة التشغيلية ، مما يجلب مستوى من الثقة إلى حالة السيولة الإجمالية.
بشكل عام ، يحافظ Flughafen Wien Aktiengesellschaft على سيولة مواتية profile, بدعم من اتجاهات رأس المال العامل الإيجابي ومقاييس التدفق النقدي القوي التشغيلي. هذا يضع الشركة بشكل جيد للتنقل في أي التزامات مالية محتملة قصيرة الأجل.
هل Flughafen Wien Aktiengesellschaft مبالغ فيه أم أقل من القيمة؟
تحليل التقييم
يوفر Flughafen Wien Aktiengesellschaft ، المدرج في بورصة فيينا ، مجموعة متنوعة من الأفكار حول صحتها المالية من خلال العديد من مقاييس التقييم الرئيسية.
ال السعر إلى الأرباح (P/E) تقف النسبة تقريبًا 13.5، وهو أقل من متوسط الصناعة 18.7. هذا يشير إلى أن الشركة قد تكون أقل من قيمتها مقارنة بأقرانها. ال السعر إلى الكتاب (P/B) النسبة حاليا 1.2، في حين أن القطاع متوسط يدور حوله 2.0. يشير هذا إلى أن أسهم Flughafen Wien يتم تداولها بسعر مخفض بالنسبة لقيمته الدفترية.
ال قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) ويلاحظ النسبة في 8.0، مما يدل بشكل أكبر على مقارنة إيجابية مع متوسط الصناعة 10.5. مثل هذه التقييمات قد تشير إلى فرص الاستثمار المحتملة.
| مقياس التقييم | Flughafen Wien | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة P/E. | 13.5 | 18.7 |
| نسبة P/B. | 1.2 | 2.0 |
| نسبة EV/EBITDA | 8.0 | 10.5 |
فحص اتجاهات أسعار السهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، شهدت أسهم Flughafen Wien تقلبات ضمن نطاق من €30 ل €45. اعتبارًا من نهاية أكتوبر 2023 ، يكون سعر السهم تقريبًا €38، يمثل أ 15% زيادة سنة إلى تاريخ.
تقدم الشركة ملف عائد الأرباح ل 2.5% مع نسبة الدفع 50%مع الإشارة إلى التزام ثابت بعودة رأس المال للمساهمين مع الحفاظ على توازن مستدام لمبادرات النمو.
إجماع المحلل على مخزون Flughafen Wien يميل حاليًا نحو أ "يمسك" التقييم ، مع تقريبا 50% من المحللين الذين يدافعون عن الحجز ، بينما 30% التوصية بشراء الأسهم ، و 20% تشير إلى البيع على أساس التقييمات الحالية.
المخاطر الرئيسية التي تواجه Flughafen Wien Aktiengesellschaft
عوامل الخطر
تواجه Flughafen Wien Aktiengesellschaft العديد من المخاطر الرئيسية التي قد تؤثر على صحتها المالية وأدائها العام. فهم هذه المخاطر أمر بالغ الأهمية للمستثمرين المحتملين.
1. المنافسة الصناعية
صناعة المطارات تنافسية للغاية ، وخاصة في أوروبا. يتنافس Flughafen Wien مع المطارات الرئيسية الأخرى مثل مطار ميونيخ (MUC) ومطار فرانكفورت (FRA). اعتبارًا من عام 2022 ، أبلغ Flughafen Wien عن التعامل معه تقريبًا 34 مليون ركاب ، بينما يخدم ميونيخ وفرانكفورت حولهم 48 مليون و 70 مليون، على التوالي ، يمثل مشهد تنافسي كبير.
2. التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر الضغوط التنظيمية على المرونة التشغيلية. لوائح الاتحاد الأوروبي الجديدة التي تهدف إلى تخفيض انبعاثات الكربون لها تأثير مباشر على العمليات والتكاليف. أشارت Flughafen Wien إلى زيادة محتملة للنفقات الرأسمالية 150 مليون يورو على مدى السنوات الخمس المقبلة للامتثال لهذه اللوائح.
3. ظروف السوق
أثرت PANDEMIC COVID-19 بشدة على الطلب على الطيران. انخفضت حركة الركاب من قبل 70% في عام 2020 مقارنة بمستويات 2019. لا يزال مسار الاسترداد غير مؤكد ، ويشكل أي عودة لقيود السفر خطرًا كبيرًا على تدفقات الإيرادات.
4. المخاطر التشغيلية
كانت التحديات التشغيلية ، بما في ذلك نقص العمالة وقيود البنية التحتية ، واضحة في التقارير الفصلية الأخيرة. يمكن أن يؤدي تعطيل تشغيلي كبير إلى انخفاض جودة الخدمة ، مما يؤثر على رضا الركاب والأرباح المستقبلية.
5. المخاطر المالية
اعتبارًا من Q2 2023 ، أبلغ Flughafen Wien عن نسبة الديون إلى حقوق الملكية 1.5، فوق متوسط الصناعة 1.2. يشير هذا إلى ارتفاع رافعة مالية ، والتي يمكن أن تعرض الشركة لتقلبات أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان.
6. المخاطر الاستراتيجية
تقوم الشركة بتعديل أهدافها الاستراتيجية ، حيث تهدف إلى العودة إلى مستويات الركاب قبل الولادة بحلول عام 2025. ومع ذلك ، إذا ظلت الظروف الاقتصادية غير مواتية أو تعافي أبطأ مما كان متوقعًا ، فقد يتم تحقيق هذه الأهداف للخطر.
استراتيجيات التخفيف
نفذت Flughafen Wien استراتيجيات التخفيف المختلفة بما في ذلك:
- تعزيز الكفاءة التشغيلية من خلال الاستثمار في التكنولوجيا.
- تنويع تدفقات الإيرادات عن طريق توسيع عمليات البيع بالتجزئة والعقارات.
- تعزيز الشراكات مع شركات الطيران لتأمين حركة مرور متسقة.
| عامل الخطر | تأثير | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | عالي | تعزيز عروض الخدمة وتجربة العملاء |
| التغييرات التنظيمية | واسطة | زيادة الإنفاق الرأسمالي للامتثال |
| ظروف السوق | عالي | التسعير الديناميكي واستراتيجيات التذاكر المرنة |
| المخاطر التشغيلية | واسطة | توظيف موظفين مؤقتين خلال مواسم الذروة |
| المخاطر المالية | عالي | إدارة الديون من خلال إعادة التمويل |
| المخاطر الاستراتيجية | واسطة | ضبط الخطط الاستراتيجية بانتظام على أساس تحليل السوق |
آفاق النمو المستقبلية ل Flughafen Wien Aktiengesellschaft
فرص النمو
يعرض Flughafen Wien Aktiengesellschaft ، مشغل مطار فيينا الدولي ، مجموعة من فرص النمو التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على أدائها المالي في المستقبل. تلعب المبادرات الاستراتيجية للشركة وعوامل السوق دورًا مهمًا في قيادة توسعها.
- برامج تشغيل النمو الرئيسية
1. توسعات السوق: تركز Flughafen Wien على زيادة حصتها في السوق في أوروبا الوسطى والشرقية. من المتوقع أن تشهد هذه المنطقة معدل نمو سنوي مركب (CAGR) 7.4% من 2023 إلى 2028 في حركة الركاب.
2. عمليات الاستحواذ: تابعت الشركة عمليات الاستحواذ الاستراتيجية لتعزيز محفظتها. على سبيل المثال ، اكتساب حصة الأغلبية في مطار براتيسلافا في عام 2021 ، يوفر الوصول إلى سوق وتآزر متزايد في العمليات. سجل مطار براتيسلافا أ 25% زيادة في أعداد الركاب في عام 2022.
3. ابتكارات المنتجات: يستثمر Flughafen Wien في مبادرات التحول الرقمي لتحسين تجربة الركاب. يمكن أن يؤدي تنفيذ التقنيات المتقدمة ، مثل أكشاك الفحص الذاتي ومرور الصعود إلى الأجهزة المحمولة ، إلى تقديرية 15% زيادة في الكفاءة التشغيلية بحلول عام 2025.
- توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
يقوم المحللون بأن يحقق Flughafen Wien معدل نمو الإيرادات 6.5% سنويًا على مدار السنوات الخمس المقبلة ، مدفوعًا بالانتعاش في السفر الجوي وزيادة الطلب في المنطقة.
| سنة | الإيرادات المتوقعة (مليون يورو) | الأرباح المقدرة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) (مليون يورو) | هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (٪) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 380 | 85 | 22.4% |
| 2024 | 404 | 95 | 23.5% |
| 2025 | 430 | 105 | 24.4% |
| 2026 | 457 | 115 | 25.1% |
| 2027 | 487 | 125 | 25.7% |
- المبادرات الاستراتيجية
تركز الشركة على الاستدامة وأعلنت خططًا لتعزيز مبادراتها الخضراء. إدخال شامل برنامج إدارة الكربون من المتوقع أن يقلل من الانبعاثات 30% بحلول عام 2030. هذا يمكن أن يجذب المسافرين الواعيين بيئيًا ويزيد من ولاء الركاب.
علاوة على ذلك ، تقوم Flughafen Wien بإنشاء شراكات مع شركات الطيران لجذب طرق جديدة. في عام 2023 ، قامت بتأمين اتفاقات مع شاقين رئيسيين ، من المتوقع أن تسهم في أحد المتوقعين 12% زيادة في حركة المرور الدولية بحلول عام 2024.
- المزايا التنافسية
تستفيد Flughafen Wien من موقعها الجغرافي في مفترق طرق أوروبا ، مما يجعلها مركزًا لربط الرحلات الجوية. بنيتها التحتية حديثة ومجهزة للتعامل مع أحجام الركاب المتزايدة ، مع جدولة مشروع توسيع السعة لإكماله في 2024 يهدف إلى زيادة القدرة 20%. بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يحمل سمعة قوية للعلامة التجارية ، بدعم من درجة رضا العملاء 4.6 من 5 في عام 2022.
مع الاستثمارات المستمرة في التكنولوجيا ، والممارسات المستدامة ، والتوسعات الاستراتيجية ، فإن Flughafen Wien Aktiengesellschaft في وضع جيد للاستفادة من فرص النمو في السنوات القادمة.
Flughafen Wien AG (0RHU.L) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.