تحطيم بنك الادخار البريدي للمؤسسة الصينية المحدودة

تحطيم بنك الادخار البريدي للمؤسسة الصينية المحدودة

CN | Financial Services | Banks - Regional | HKSE

Postal Savings Bank of China Co., Ltd. (1658.HK) Bundle

Get Full Bundle:
$25 $15
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7

TOTAL:



فهم بنك الادخار البريدي للشركة الصينية المحدودة. تدفقات الإيرادات

تحليل الإيرادات

تعمل شركة Postal Savings Bank of China Co. ، Ltd. يوضح ما يلي مصادر الإيرادات الأولية والأداء المالي للبنك.

فهم تدفقات إيرادات PSBC

تقوم PSBC بإنشاء إيراداتها بشكل أساسي من خلال الأجزاء التالية:

  • دخل الفوائد من القروض
  • الرسوم ودخل العمولة
  • دخل الاستثمار
  • دخل التشغيل الآخر

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

في عام 2022 ، أبلغت PSBC عن إجمالي إيراداتها تقريبًا RMB 227.2 مليار، يعكس معدل نمو على أساس سنوي 8.1% من RMB 210.2 مليار في عام 2021.

انهيار الإيرادات حسب القطاع

كانت مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات لعام 2022 على النحو التالي:

مصدر الإيرادات 2022 الإيرادات (مليار يوان) النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
دخل الفوائد من القروض 178.0 78.3%
الرسوم ودخل العمولة 29.0 12.8%
دخل الاستثمار 15.0 6.6%
دخل التشغيل الآخر 5.2 2.3%

تغييرات كبيرة في تدفقات الإيرادات

في عام 2022 ، شهدت PSBC نموًا كبيرًا في رسومها ودخل العمولة ، والتي زادت 15% بالمقارنة مع العام السابق ، يعزى إلى تعزيز عروض الخدمات والحلول المصرفية الرقمية. كما قدم إيرادات الفوائد من القروض مساهمة قوية ، نسب إلى زيادة في محفظة قروض البنك ، والتي ارتفعت 10% Y-O-y ، تصل إلى ما مجموعه RMB 2.35 تريليون اعتبارا من 31 ديسمبر 2022.

بشكل عام ، وضع تنويع تدفقات الإيرادات PSBC بشكل إيجابي في السوق ، مما سمح للبنك بالتخفيف من المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار الفائدة والانكماش الاقتصادي. كانت القدرة على التكيف مع ظروف السوق المتغيرة أمرًا حيويًا في الحفاظ على مسار النمو في القطاع المصرفي التنافسي.




غوص عميق في بنك الادخار البريدي للشركة الصينية المحدودة. الربحية

مقاييس الربحية

أظهرت شركة Postal Savings Bank of China Co. ، Ltd. (PSBC) أداءً متنوعًا في مقاييس الربحية خلال السنوات الأخيرة. فيما يلي رؤى أساسية في أرباحها الإجمالية ، وأرباح التشغيل ، وصافي هوامش الربح للسنوات المالية 2020 إلى 2022.

سنة إجمالي الربح (ملايين CNY) الربح التشغيلي (ملايين CNY) صافي الربح (ملايين CNY) هامش الربح الإجمالي (٪) هامش الربح التشغيلي (٪) صافي هامش الربح (٪)
2020 60,512 36,726 30,996 40.5 24.4 20.4
2021 67,800 41,350 33,180 41.8 25.3 21.0
2022 75,000 45,000 37,000 42.5 26.2 22.0

عند تحليل الاتجاهات ، زاد إجمالي ربح PSBC من ** ** 60،512 مليون ** في عام 2020 إلى ** 75،000 مليون CNY ** في عام 2022 ، مما يشير إلى معدل نمو سنوي مركب (CAGR) تقريبًا ** 11.7 ٪ **. شهدت الربح التشغيلي أيضًا اتجاهًا متصاعدًا ، حيث انتقل من ** 36،726 مليون CNY ** في عام 2020 إلى ** 45،000 مليون CNY ** في عام 2022 ، مع معدل نمو سنوي مركب تقريبًا ** 10.5 ٪ **. أظهرت الربح الصافي زيادة من ** 30،996 مليون يوان ** إلى ** 37000 مليون CNY ** ، لتحقيق CAGR من ** 8.5 ٪ **.

من حيث نسب الربحية ، تحسن هامش الربح الإجمالي لـ PSBC قليلاً من ** 40.5 ٪ ** في عام 2020 إلى ** 42.5 ٪ ** في عام 2022. توسع هامش الربح التشغيلي أيضًا من ** 24.4 ٪ ** إلى ** 26.2 ٪* * خلال نفس الفترة. نما هامش الربح الصافي من ** 20.4 ٪ ** إلى ** 22.0 ٪ **. يسلط هذا الاتجاه التصاعدي الضوء على كفاءة البنك في إدارة التكاليف بالنسبة إلى إيراداته.

عند مقارنة نسب الربحية هذه مع متوسطات الصناعة ، يبدو أداء PSBC قادرًا على المنافسة. تقارير الصناعة المصرفية عادة هوامش الربح الإجمالية بين ** 35-45 ٪ ** ، هوامش الربح العاملة حول ** 20-30 ٪ ** ، وصافي هوامش الربح من ** 15-25 ٪ **. يتم وضع هوامش PSBC بقوة داخل هذه النطاقات أو فوقها ، مما يشير إلى وجود قدم تشغيلية قوية.

يتم توضيح الكفاءة التشغيلية من خلال مقاييس إدارة التكاليف. ركز البنك على تحسين عملياته التشغيلية ، بهدف خفض نسبة التكلفة إلى الدخل ، والتي تقاس حوالي ** 37 ٪ ** في عام 2022. هذا المقياس مواتٍ مقارنة بمتوسط ​​الصناعة حوالي ** 40 ٪ ** . يعكس التحسن المستمر في اتجاهات الهامش الإجمالي الاستراتيجيات الفعالة في مكافحة النفقات وتوليد الإيرادات.




الديون مقابل الأسهم: كيف تقوم شركة Postal Savings Bank of China Co. ، Ltd. بتمويل نموها

الديون مقابل هيكل الأسهم

حافظت شركة Postal Savings Bank of China Co. ، Ltd. اعتبارًا من أحدث التقارير المالية المتاحة ، وقف إجمالي ديون PSBC تقريبًا RMB 1.3 تريليون، يتكون من كل من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. يكشف الانهيار عن أن الديون طويلة الأجل تدور حولها 900 مليار يوان، في حين أن الديون قصيرة الأجل تساهم في 400 مليار يوان.

نسبة الديون إلى حقوق الملكية

تعمل نسبة الديون إلى الأسهم (D/E) كمؤشر حاسم على الرافعة المالية للشركة. يتم حساب نسبة D/E من PSBC في حوالي 1.6، وهو ما يدل على ذلك لكل RMB 1 من الأسهم ، البنك لديه RMB 1.6 في الديون. هذا المستوى أعلى بشكل ملحوظ من متوسط ​​نسبة D/E في الصناعة 1.2، تعكس استراتيجية تمويل أكثر عدوانية مقارنة بأقرانها.

إصدار الديون الأخيرة وتصنيفات الائتمان

في الأشهر الأخيرة ، قامت PSBC بتنفيذ العديد من إصدار الديون لتحسين هيكل رأس المال. في 2023، أصدر البنك بنجاح RMB 50 مليار في السندات ، تهدف إلى تمويل مبادرات النمو الخاصة بها وتعزيز السيولة. بالإضافة إلى ذلك ، يقف تصنيف الائتمان الخاص بـ PSBC في A1 من موديز و A+ من S&P ، مما يشير إلى نظرة مستقرة وقدرة قوية على تلبية الالتزامات المالية.

تحقيق التوازن بين الديون وتمويل الأسهم

قامت PSBC بموازنة تمويل ديونها بشكل استراتيجي بتمويل الأسهم لضمان النمو المستدام مع إدارة المخاطر. إجمالي حقوق الملكية للبنك يصل إلى حوله RMB 800 مليار، مع الأرباح المحتجزة التي تضم جزءًا كبيرًا من هذا الرقم. يسمح هذا الرصيد PSBC بالاستفادة من الديون منخفضة التكلفة مع تقليل تكلفة الأسهم ، مما يؤدي في النهاية إلى قيادة قيمة المساهمين.

مقياس مالي المبلغ (RMB)
إجمالي الديون 1.3 تريليون
ديون طويلة الأجل 900 مليار
ديون قصيرة الأجل 400 مليار
نسبة الديون إلى حقوق الملكية 1.6
متوسط ​​نسبة D/E في الصناعة 1.2
مجموع الأسهم 800 مليار
إصدار الديون الأخيرة (2023) 50 مليار
تصنيف الائتمان Moody A1
تصنيف الائتمان S&P A+



تقييم Postal Savings Bank of China Co. ، Ltd. السيولة

تقييم سيولة بنك الادخار البريدي للمحدودة المحدودة

يعرض بنك الادخار البريدي شركة الصين المحدودة (PSBC) وضعًا قويًا للسيولة ، ينعكس في نسبه الحالية والسريعة. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023 ، أبلغت PSBC عن نسبة حالية من 1.5مع الإشارة إلى قدرة قوية على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل مع الأصول قصيرة الأجل. النسبة السريعة ، التي تمثل أكثر أصول الشركة سائلة ، تقف في 1.2. تشير هذه النسبة إلى وضع سيولة قوي لأنها تستبعد المخزون وتركز على النقد والذنباء.

فحص اتجاهات رأس المال العامل ، أظهرت PSBC نمواً ثابتاً في رأس المال العامل على مدار السنوات الثلاث الماضية. في عام 2023 ، وصل رأس المال العامل تقريبًا CNY 200 مليار، حتى من CNY 180 مليار في عام 2022 ، تعكس الإدارة الحكيمة للأصول الحالية والخصوم.

عند تحليل بيانات التدفق النقدي ، حافظت PSBC على تدفق نقدي إيجابي عبر الفئات الثلاث: التشغيل والاستثمار والتمويل. للنصف الأول من 2023:

  • كان التدفق النقدي التشغيلي تقريبًا 50 مليار CNY، المنسوبة إلى زيادة صافي إيرادات الفوائد والسيطرة الفعالة على نفقات التشغيل.
  • أظهر استثمار التدفق النقدي تدفقًا صافيًا CNY 15 مليار، مع استمرار البنك في الاستثمار في التكنولوجيا والبنية التحتية لتعزيز عملياته.
  • تم تمويل التدفق النقدي عن تدفق صافي 20 مليار CNY، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى إصدار أدوات الديون الجديدة التي تهدف إلى توسيع محفظة القروض.

يبدو أن المخاوف المتعلقة بالسيولة لـ PSBC في الوقت الحالي. تشير التدفقات النقدية الإيجابية المتسقة والنسب الصحية والسريعة الصحي إلى قدرة قوية على تلبية الالتزامات قصيرة الأجل. ومع ذلك ، تشمل المخاطر المحتملة تقلبات في أسعار الفائدة والظروف الاقتصادية غير المؤكدة التي قد تؤثر على التدفقات النقدية.

مقياس مالي 2021 2022 2023 (Q2)
النسبة الحالية 1.42 1.48 1.50
نسبة سريعة 1.16 1.18 1.20
رأس المال العامل (مليار CNY) 160 180 200
التدفق النقدي التشغيلي (مليار يونيو) 45 48 50
استثمار التدفق النقدي (مليار يوان) -12 -14 -15
تمويل التدفق النقدي (مليار يوان) 18 19 20



هل شركة Postal Savings Bank of China Co. ، Ltd.

تحليل التقييم

يركز تحليل تقييم Postal Savings Bank of China Co. ، Ltd. (PSBC) على المقاييس الحرجة التي تساعد المستثمرين على تحديد ما إذا كان البنك مبالغًا فيه أو أقل من قيمته في بيئة السوق الحالية.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)

اعتبارًا من أحدث البيانات المالية ، لدى PSBC نسبة P/E 6.5. يشير هذا إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع كل وحدة من الأرباح ، وهو منخفض نسبيًا مقارنة بمتوسط ​​الصناعة تقريبًا 10.0.

نسبة السعر إلى الكتاب (P/B)

تقف نسبة P/B من PSBC في 0.7. يشير هذا الرقم إلى أن السهم يتم تداوله بأقل من قيمة الدفت 1.3.

نسبة قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA)

نسبة EV/EBITDA الحالية لـ PSBC 5.5. هذه النسبة هي أيضا أقل من متوسط ​​الصناعة 8.0، مما يشير إلى أن أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء يتم تقديرها بشكل إيجابي بالنسبة لقيمة المؤسسة.

اتجاهات سعر السهم

على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، تقلب سعر سهم PSBC من أدنى مستوى RMB 5.00 إلى أعلى من RMB 6.50. يتم تداول السهم حاليًا RMB 6.00، مما يشير إلى انخفاض طفيف من ذروتها الأخيرة.

نسب العائد ونسب الدفع

اعتبارًا من أحدث التقارير ، تقدم PSBC عائد توزيعات الأرباح 4.5%. تقف نسبة الدفع في 25%، مما يشير إلى توزيع أرباح مستدامة تسمح بإعادة الاستثمار في العمل.

إجماع المحلل على تقييم الأسهم

وفقًا لتقارير المحللين الأخيرة ، هناك تصنيف إجماعي لـ PSBC من حوله يشتري. خارج 10 المحللون ، 7 يوصي بشراء الأسهم ، بينما 3 اقترح موقف الحجز.

متري PSBC متوسط ​​الصناعة
نسبة P/E. 6.5 10.0
نسبة P/B. 0.7 1.3
نسبة EV/EBITDA 5.5 8.0
سعر السهم (الحالي) RMB 6.00 -
52 أسبوع منخفض RMB 5.00 -
ارتفاع 52 أسبوع RMB 6.50 -
عائد الأرباح 4.5% -
نسبة الدفع 25% -
إجماع المحلل يشتري (7 شراء ، 3 عقد) -

تشير مؤشرات التقييم الحالية إلى أن PSBC قد تكون أقل من قيمتها مقارنة بأقرانها ، مما يوفر فرصة محتملة للمستثمرين الذين يبحثون عن أسهم قيمة في القطاع المصرفي الصيني.




المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Postal Savings Bank of China Co. ، Ltd.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Postal Savings Bank of China Co. ، Ltd.

تعمل شركة Postal Savings Bank of China Co. ، Ltd. يعد فهم هذه المخاطر أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى قياس استقرار البنك وإمكانات النمو للبنك.

Overview من المخاطر الداخلية والخارجية

يواجه PSBC العديد من العوامل التي تؤثر على استقرارها المالي:

  • مسابقة الصناعة: أصبح القطاع المصرفي في الصين قادرًا بشكل متزايد على المنافسة ، حيث يتنافس اللاعبون الرئيسيون مثل بنك الصين والبنك الصناعي والتجاري الصيني على حصة السوق. اعتبارًا من Q2 2023 ، تقف حصة السوق الخاصة بـ PSBC تقريبًا 4.7% في القطاع المصرفي للبيع بالتجزئة.
  • التغييرات التنظيمية: تتطور الأطر التنظيمية في الصين ، لا سيما فيما يتعلق بالإدماج المالي والخدمات المصرفية الرقمية. يجب على البنك التكيف مع هذه التغييرات للحفاظ على الامتثال والكفاءة التشغيلية.
  • ظروف السوق: لقد أثرت التقلبات الاقتصادية ، مثل تأثير Covid-19 ، على أنماط الاقتراض والتوفير للمستهلكين. في عام 2023 ، تم توقع معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في 5% مقارنة ب 8% في عام 2021.

المخاطر التشغيلية أو المالية أو الاستراتيجية

تقارير الأرباح الأخيرة تسلط الضوء على مختلف المخاطر التي تواجهها PSBC:

  • مخاطر الائتمان: مع قروض غير أداء (NPLS) في 1.5% من إجمالي القروض اعتبارًا من يونيو 2023 ، تظل مخاطر الائتمان مصدر قلق كبير ، لا سيما في بيئة اقتصادية صعبة.
  • مخاطر سعر الفائدة: قد تؤثر التقلبات في أسعار الفائدة على ربحية البنك. تم الإبلاغ عن هامش الفائدة الصافي (NIM) في 2.2% في Q2 2023 ، مما يعكس تأثير محتمل من ارتفاع معدلات.
  • الكفاءة التشغيلية: لا تزال التكاليف التشغيلية المرتفعة تحديًا ، مع نسبة الكفاءة 45%، اقتراح مساحة للتحسين في إدارة التكاليف.

استراتيجيات التخفيف

تقوم PSBC بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:

  • التحول الرقمي: يستثمر البنك في القدرات المصرفية الرقمية لتعزيز خدمة العملاء وتقليل التكاليف التشغيلية.
  • إدارة الائتمان: تعزيز عمليات تقييم الائتمان وزيادة الأحكام الخاصة بالديون المعدومة لإدارة مخاطر الائتمان بفعالية.
  • الامتثال التنظيمي: المراقبة المستمرة للتغيرات التنظيمية والاستثمار في البنية التحتية للامتثال للتخفيف من المخاطر التنظيمية.
عامل الخطر الوضع الحالي استراتيجية التخفيف
قروض غير أداء (NPLS) 1.5% من إجمالي القروض تعزيز تقييم الائتمان وتوفيره
هامش الفائدة الصافي (NIM) 2.2% تنويع منتجات القروض وإدارة أسعار الفائدة
نسبة الكفاءة 45% الاستثمارات في التحول الرقمي
مسابقة السوق 4.7% الحصة السوقية التركيز على الخدمات المصرفية التجزئة وتجربة العملاء
الامتثال التنظيمي تغيير المشهد التنظيمي الاستثمار المستمر في البنية التحتية للامتثال



آفاق النمو المستقبلية لبنك الادخار البريدي للشركة الصينية المحدودة.

فرص النمو

أظهر بنك Postal Savings Bank of China Co. ، Ltd. (PSBC) إمكانات نمو كبيرة في السنوات الأخيرة. يسلط العديد من برامج تشغيل النمو الرئيسية الضوء على قدرة PSBC على الاستفادة من فرص السوق.

برامج تشغيل النمو الرئيسية

ابتكارات المنتجات: ركزت PSBC على الحلول المصرفية الرقمية ، مما يعزز تجربة العملاء من خلال تطبيقات الهاتف المحمول. اعتبارًا من سبتمبر 2023 ، انتهت تطبيقات البنك المصرفي للبنك 600 مليون المستخدمين المسجلين ، مما يعكس زيادة كبيرة من 500 مليون في العام السابق.

توسعات السوق: يعمل البنك باستمرار لتوسيع نطاقه الجغرافي. حاليا ، أكثر من PSBC 40,000 الفروع في جميع أنحاء الصين ، مع خطط لزيادة هذا الرقم تقريبًا 5% سنويا. يهدف هذا التوسع إلى الاستفادة من المناطق المحددة ، وخاصة في المناطق الريفية.

عمليات الاستحواذ: في عام 2022 ، استحوذت PSBC على حصة أقلية في شركة Fintech متخصصة في حلول الدفع ، مما يزيد من تنويع عروض الخدمات الخاصة بها. من المتوقع أن تعزز هذه الخطوة الاستراتيجية النظام الإيكولوجي الرقمي لـ PSBC وتقدم تدفقات إيرادات جديدة.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

يقوم المحللون بأن يستمر إيرادات PSBC في النمو بقوة. من المتوقع أن تصل عائدات البنك RMB 290 مليار في عام 2024 ، حتى من RMB 260 مليار في عام 2023 ، يمثل نموًا على أساس سنوي تقريبًا 11.5%. تشير تقديرات أرباح السهم (EPS) إلى نمو محتمل من RMB 1.85 في عام 2023 إلى RMB 2.05 في عام 2024.

سنة الإيرادات (مليار يوان) نمو سنة على أساس سنوي (٪) EPS (RMB)
2022 245 ن/أ 1.70
2023 260 6.1 1.85
2024 (متوقع) 290 11.5 2.05

المبادرات والشراكات الاستراتيجية

تتابع PSBC بنشاط شراكات مع شركات التكنولوجيا لتعزيز منتجاتها المالية. تم تعيين تعاون ملحوظ مع مزود خدمة سحابة رائد بدأه في أوائل عام 2023 لتحسين إمكانيات تحليل البيانات ، مما يتيح أفضل رؤى العملاء وحلول مالية مخصصة.

أطلق البنك أيضًا مبادرات تهدف إلى تعزيز التمويل الأخضر ، والتوافق مع أهداف الاستدامة في الصين. تخطط PSBC لتخصيصها RMB 100 مليار للمشاريع الخضراء بحلول عام 2025 ، والتي قد تجذب المستثمرين الواعيين بيئيًا وخلق طرق إضافية للنمو.

المزايا التنافسية

تعد شبكة الفروع الواسعة في PSBC ميزة تنافسية كبيرة ، حيث توفر وصولًا لا مثيل له للعملاء ، وخاصة في المناطق الريفية. إن الاعتراف بالعلامة التجارية القوية للبنك ككيان مملوك للدولة يغرس الثقة بين المستهلكين. علاوة على ذلك ، وضعت مبادرات التحول الرقمي PSBC للتكيف مع تفضيلات المستهلك المتغيرة ، مما يعزز حصتها في السوق في القطاع المصرفي الرقمي المتنامي.

اعتبارًا من سبتمبر 2023 ، تمتلك PSBC حصة سوقية تقريبًا 10% في القطاع المصرفي الصيني ، مع هدف لزيادة هذه الحصة من خلال الاستفادة من عروضها الرقمية وتوسيع نطاق منتجاتها.


DCF model

Postal Savings Bank of China Co., Ltd. (1658.HK) DCF Excel Template

    5-Year Financial Model

    40+ Charts & Metrics

    DCF & Multiple Valuation

    Free Email Support


Disclaimer

All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.

We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.

All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.