NEXT plc (NXT.L) Bundle
فهم تدفقات إيرادات PLC التالية
تحليل الإيرادات
تقوم Next Plc بإنشاء الإيرادات بشكل أساسي من خلال عمليات البيع بالتجزئة الخاصة بها ، مع التركيز على وجه التحديد على ثلاثة قطاعات رئيسية: مبيعات التجزئة ، والمبيعات عبر الإنترنت ، والدليل التالي ، وهي خدمة مبيعات الكتالوج.
في السنة المالية 2023 ، أبلغت Next PLC عن إجمالي إيراداتها 4.5 مليار جنيه إسترليني، يمثل نموا 8.5% مقارنة مع 2022.
- مبيعات التجزئة: ساهم تقريبا 2.75 مليار جنيه إسترليني إلى إجمالي الإيرادات.
- المبيعات عبر الإنترنت: ولدت حول 1.5 مليار جنيه إسترليني.
- الدليل التالي: تمثل حوالي 250 مليون جنيه إسترليني.
أظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي مسارًا تصاعديًا ثابتًا مع الاتجاهات التاريخية التالية:
| سنة | إجمالي الإيرادات (مليار جنيه إسترليني) | نمو سنة على أساس سنوي (٪) |
|---|---|---|
| 2020 | £3.5 | -0.5 |
| 2021 | £3.8 | 8.6 |
| 2022 | £4.15 | 9.2 |
| 2023 | £4.5 | 8.5 |
أظهرت مبيعات التجزئة مرونة كبيرة ، مع أ 10% زيادة على أساس سنوي من 2022 إلى 2023. يظل هذا القطاع حجر الزاوية في هيكل إيرادات التالي ، مدفوعًا بمزيج من تجارب التسوق داخل المتجر.
وفي الوقت نفسه ، أصبحت المبيعات عبر الإنترنت ذات أهمية متزايدة ، مما يعكس نمو 12% من العام السابق ، المنسوبة إلى عرض التجارة الإلكترونية المعززة واستراتيجيات مشاركة العملاء المعززة.
بالنظر إلى المساهمة الجغرافية في الإيرادات ، تظل المملكة المتحدة هي السوق المهيمنة ، حيث تمثل تقريبًا 90% من إجمالي المبيعات ، في حين أن المبيعات الدولية تشكلت المبيعات المتبقية 10%.
تشمل التغييرات الملحوظة في تدفقات الإيرادات التحول المستمر نحو التسوق عبر الإنترنت ، والذي أدى إلى إعادة تخصيص الموارد والاستثمار في البنية التحتية الرقمية ، وتعزيز تجربة العملاء بشكل عام وسهولة الوصول إليه.
غوص عميق في ربحية PLC التالية
مقاييس الربحية
أظهرت Next PLC مقاييس ربحية قوية حاسمة للمستثمرين لتقييمها. الهوامش الأولية الثلاثة التي يجب فحصها هي الربح الإجمالي والربح التشغيلي وصافي هوامش الربح ، والتي توفر صورة واضحة للصحة المالية للشركة.
اعتبارا من آخر عام مالي منتهية يناير 2023 ، ذكرت التالية:
- هامش الربح الإجمالي: 44.9%
- هامش الربح التشغيلي: 21.2%
- هامش الربح الصافي: 16.9%
تشير هذه الهوامش إلى قدرة الشركة على تحويل المبيعات إلى ربح فعلي ، مع إجمالي الربح الذي يعكس كفاءة الإنتاج ، ومحاسبة الأرباح التشغيلية للنفقات التشغيلية ، وصافي الأرباح التي تعرض الربحية الإجمالية بعد الضرائب والفوائد.
على مدار السنوات الخمس الماضية ، أظهرت التالي اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا في الربحية:
| سنة | هامش الربح الإجمالي (٪) | هامش الربح التشغيلي (٪) | صافي هامش الربح (٪) |
|---|---|---|---|
| 2019 | 43.5 | 20.1 | 15.3 |
| 2020 | 44.0 | 20.5 | 15.8 |
| 2021 | 44.5 | 21.0 | 16.0 |
| 2022 | 44.7 | 21.1 | 16.6 |
| 2023 | 44.9 | 21.2 | 16.9 |
تعكس هذه الأرقام تحسنًا ثابتًا ، مما يسلط الضوء على قدرة التالي على إدارة التكاليف بفعالية مع تعزيز الإيرادات والأرباح. عند مقارنتها بمتوسطات الصناعة ، تكون نسب الربحية في NEXT مثيرة للإعجاب:
- متوسط هامش إجمالي الربح في الصناعة: 38%
- متوسط هامش الربح التشغيلي: 10%
- متوسط هامش الربح الصافي في الصناعة: 8%
تتجاوز أرقام التالي هذه المتوسطات بشكل كبير ، مما يشير إلى القدرة التنافسية القوية في قطاع البيع بالتجزئة.
تلعب الكفاءة التشغيلية دورًا مهمًا في ربحية NEXT. لقد سمح التركيز على إدارة التكاليف للشركة بالحفاظ على هوامش إجمالية صحية. أبلغت الشركة عن هامش إجمالي 1.55 مليار جنيه إسترليني على إيرادات 3.45 مليار جنيه إسترليني، إظهار التحكم الفعال في التكاليف.
بالإضافة إلى ذلك ، زادت التالي من استثماراتها في التكنولوجيا وسلسلة التحسينات ، مما أدى إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية. نتيجة لذلك ، يتم وضع التالي جيدًا داخل السوق ، حيث يعرض الأداء المالي القوي الذي يعد جذابًا للمستثمرين المحتملين.
الديون مقابل الأسهم: كيف تم تمويل PLC التالي نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
تدير Next Plc نموها المالي من خلال مزيج من الديون وتمويل الأسهم ، مما يضمن المرونة مع تقليل التكاليف. اعتبارًا من أحدث البيانات المالية ، فإن إجمالي الديون طويلة الأجل لـ PLC التالية تقف تقريبًا 1.25 مليار جنيه إسترليني، مع ديون قصيرة الأجل في جميع أنحاء 0.15 مليار جنيه إسترليني.
نسبة ديون الشركة إلى حقوق الملكية هي مقياس حرج يوفر نظرة ثاقبة على نفوذها المالي. حاليا ، نسبة ديون إلى حقوق الملكية Next PLC تقريبًا 1.3، وهو أعلى بقليل من متوسط صناعة البيع بالتجزئة 1.1. يشير هذا إلى أن PLC التالي لديها اعتماد أعلى على تمويل الديون مقارنة بأقرانها.
في الآونة الأخيرة ، اتخذت PLC Next خطوات استراتيجية لإدارة محفظة الديون الخاصة بها. في يونيو 2023 ، أصدرت الشركة 300 مليون جنيه إسترليني في كبار الملاحظات غير المضمونة المستحقة 2031 ، مما يعكس ثقة المستثمر القوية. الشركة تحمل تصنيف ائتمان BAA2 من Moody ، مما يشير إلى نظرة مستقرة.
فيما يتعلق بنشاط إعادة التمويل ، نجحت Next PLC في إعادة تمويل 200 مليون جنيه إسترليني من ديونها الحالية في مارس 2023 ، مع الاستفادة من ظروف السوق المواتية لتقليل نفقات الفائدة. تمكنت الشركة من خفض متوسط تكلفة الاقتراض 3.5%.
يعد موازنة تمويل الديون وتمويل الأسهم أمرًا بالغ الأهمية للاستراتيجيات التشغيلية لـ PLC المقبلة. رأس المال في الشركة يصل إلى ما حوله 1.92 مليار جنيه إسترليني، السماح لها بمتابعة فرص النمو مع الحفاظ على نهج متوازن تجاه التمويل. يتيح هذا المزيج بجانب الاستثمار في مبادرات التوسع ، مثل تحسينات التجزئة عبر الإنترنت والتحسينات اللوجستية.
| مقياس مالي | كمية |
|---|---|
| ديون طويلة الأجل | 1.25 مليار جنيه إسترليني |
| ديون قصيرة الأجل | 0.15 مليار جنيه إسترليني |
| نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 1.3 |
| متوسط نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 1.1 |
| إصدار الديون الأخيرة | 300 مليون جنيه إسترليني |
| تصنيف الائتمان | BAA2 |
| متوسط تكلفة الاقتراض | 3.5% |
| رأس المال الأسهم | 1.92 مليار جنيه إسترليني |
تقييم سيولة PLC التالية
تقييم سيولة PLC التالية
لتقييم سيولة PLC التالية ، سننظر في نسبها الحالية والسريعة واتجاهات رأس المال العامل وبيانات التدفق النقدي. يوفر هذا التحليل رؤية شاملة للصحة المالية للشركة وقدرتها على تلبية الالتزامات قصيرة الأجل.
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من السنة المالية الأخيرة ، أبلغت Next PLC عن نسبة حالية من 1.2. هذا يدل على قدرته على تغطية الالتزامات الحالية مع الأصول الحالية. كانت النسبة السريعة ، التي تستبعد المخزون من الأصول الحالية ، في 0.8، مما يشير إلى بعض الاعتماد على المخزون لتلبية الالتزامات قصيرة الأجل.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يعد رأس المال العامل مقياسًا حاسمًا لتقييم السيولة ، ويتم حسابه كأصول حالية ناقص الالتزامات الحالية. أبلغت PLC التالية عن رأس المال العامل تقريبًا 300 مليون جنيه إسترليني لأحدث الفترة. أظهر هذا الرقم زيادة ثابتة على مدار السنوات المالية الثلاث الماضية ، مما يعكس تحسين الكفاءة التشغيلية وإدارة المخزون الفعالة.
بيانات التدفق النقدي Overview
و overview يوفر التدفق النقدي لـ NEXT PLC نظرة ثاقبة على أنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل:
| نوع التدفق النقدي | آخر فترة (مليون جنيه إسترليني) | الفترة السابقة (مليون جنيه إسترليني) |
|---|---|---|
| تشغيل التدفق النقدي | £450 | £430 |
| استثمار التدفق النقدي | (£100) | (£80) |
| تمويل التدفق النقدي | (£50) | (£40) |
في الفترة الأخيرة ، تم إنشاء التدفق النقدي التشغيلي لـ PLC التالي 450 مليون جنيه إسترليني، تمثل زيادة متواضعة عن الفترة السابقة. استثمار التدفق النقدي ، الذي يعكس النفقات الرأسمالية والاستثمار في المشاريع ، بلغ مستوى (100 مليون جنيه إسترليني)، زيادة من (80 مليون جنيه إسترليني) قبل. تعكس أنشطة التمويل تدفق نقدي (50 مليون جنيه إسترليني)التي زادت أيضا من (40 مليون جنيه إسترليني) سابقًا.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
على الرغم من نسبة التيار الصحية ، تشير النسبة السريعة إلى أن PLC التالي قد تواجه تحديات في سيناريوهات السيولة الضيقة للغاية. ومع ذلك ، فإن الاتجاه الإيجابي في رأس المال العامل والتدفق النقدي التشغيلي القوي يشير إلى وضع سيولة صلبة بشكل عام. يعزز توليد النقد القوي للشركة من العمليات قدرتها على التنقل في التحديات قصيرة الأجل والاستثمار في فرص النمو.
هل تم تقدير القيمة التالية لـ PLC أم أقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
عند تقييم ما إذا كانت PLC التالية مبالغة أو مقومة بأقل من قيمتها ، فإن العديد من النسب المالية الرئيسية تدخل حيز التنفيذ ، بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E) ، والسعر إلى الكتاب (P/B) ، وقيمة EBITDA-EBITDA (EBITDA ( EV/EBITDA) نسب.
التيار نسبة P/E. بالنسبة إلى PLC التالي تقريبًا 19.5، الإشارة إلى مقدار المستثمرين على استعداد لدفع كل وحدة من الأرباح. يمكن مقارنة هذا الرقم بمتوسط الصناعة ، الذي يتواجد حوله 16.0، مما يشير إلى تقييم قسط مقارنة مع أقرانهم.
بعد ذلك ، نسبة P/B. يجلس في 4.0. تعكس هذه النسبة سعر السهم بالنسبة لقيمة الدفترية للسهم الواحد. متوسط نسبة P/B في الصناعة 2.5، مرة أخرى تشير إلى أن PLC التالي يتم تداولها بمضاعفات أعلى من منافسيها.
بالإضافة إلى ذلك ، و نسبة EV/EBITDA لـ PLC التالي حاليًا في 11.0. هذا أعلى بكثير من متوسط القطاع 9.5، مما يشير إلى أنه قد يتم المبالغة في تقدير السهم بناءً على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.
| مقياس التقييم | التالي PLC | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة P/E. | 19.5 | 16.0 |
| نسبة P/B. | 4.0 | 2.5 |
| نسبة EV/EBITDA | 11.0 | 9.5 |
فحص اتجاهات أسعار الأسهم ، شهدت Next PLC تقلبات على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. ارتفع سعر السهم من حوالي £70 إلى حول £82، تعكس أ 17.1% يزيد. ومع ذلك ، على المدى الطويل ، فقد شهدت المزيد من التقلبات ، مع القمم والحوض المتأثر بظروف السوق المختلفة.
من حيث الأرباح ، تقدم Next PLC حاليًا ملف عائد الأرباح ل 2.5%، مع نسبة الدفع 40%. هذا يشير إلى نهج متوازن في عودة القيمة للمساهمين مع الاحتفاظ بأرباح للنمو.
أخيرًا ، يميل إجماع المحلل فيما يتعلق بتقييم أسهم PLC التالي نحو أ يمسك موضع. وفقًا لأحدث التقارير ، يعتقد المحللون أن السعر الحالي للسهم يعكس قيمته العادلة بالنظر إلى آفاق نمو الشركة وظروف السوق.
المخاطر الرئيسية التي تواجه PLC القادمة
المخاطر الرئيسية التي تواجه PLC القادمة
تواجه Next PLC العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر على صحتها المالية وأدائها العام. يعد فهم هذه المخاطر أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يقومون بتقييم الشركة.
Overview عوامل الخطر
في قطاع البيع بالتجزئة ، تعرض Next PLC مع المنافسة الصناعية الهامة ، والتغيرات التنظيمية ، وظروف السوق المتقلبة. تعمل الشركة في بيئة تنافسية للغاية ضد تجار التجزئة الرئيسيين الآخرين ، عبر الإنترنت وغير متصل.
مسابقة الصناعة
اعتبارًا من سبتمبر 2023 ، أبلغت Next PLC 6 ٪ زيادة في المبيعات مقارنة بالعام السابق ، عرض المرونة في سوق تنافسي. ومع ذلك ، يواصل المنافسون مثل ASOS و Zara ممارسة الضغط على الأسعار وحصة السوق.
التغييرات التنظيمية
صناعة البيع بالتجزئة معرضة أيضًا للتحولات التنظيمية ، وخاصة فيما يتعلق بالاستدامة وحقوق المستهلك. على سبيل المثال ، التزام حكومة المملكة المتحدة بالحد من انبعاثات الكربون 68% بحلول عام 2030 يؤثر على الاستراتيجيات التشغيلية. بدأت PLC التالية تدابير للتوافق مع هذه اللوائح ، ولكن التغييرات المستمرة تمثل مخاطر على الامتثال وإدارة التكاليف.
ظروف السوق
ظروف السوق ، التي تتأثر بالعوامل الاقتصادية مثل التضخم وأنماط الإنفاق على المستهلك ، تشكل مخاطرة. ارتفع التضخم في المملكة المتحدة إلى 7.9% في أغسطس 2023 ، والتي قد تؤثر على الإنفاق التقديري للمستهلك ، مما يؤدي إلى انخفاضات الإيرادات المحتملة في المقبل.
المخاطر التشغيلية
من الناحية التشغيلية ، تواجه PLC التالية تحديات مثل اضطرابات سلسلة التوريد ونقص العمالة ، وخاصة بعد الولادة. ذكرت الشركة في أرباحها في الربع الثاني (سبتمبر 2023) زيادة تكلفة سلسلة التوريد من 20%، التأثير بشكل كبير على هوامش.
المخاطر المالية
من الناحية المالية ، تمتلك Next PLC تسهيلات ائتمانية دوارة بقيمة 1.0 مليار جنيه إسترليني ، والتي توفر السيولة. ومع ذلك ، فإن التقلبات في أسعار الفائدة قد تؤثر على تكاليف الاقتراض ، خاصة إذا ارتفعت المعدلات فوق المتوسط الحالي 1.75%.
المخاطر الاستراتيجية
يظهر خطر استراتيجي من التحول السريع إلى التسوق عبر الإنترنت. اعتبارًا من يونيو 2023 ، تمثل المبيعات عبر الإنترنت 50% من إجمالي المبيعات ، زيادة كبيرة من 30% في عام 2020. يستلزم هذا التحول الاستثمار المستمر في التكنولوجيا والخدمات اللوجستية لتعزيز تجربة العملاء والكفاءة التشغيلية.
استراتيجيات التخفيف
استجابة لهذه المخاطر ، نفذت Next PLC استراتيجيات التخفيف المختلفة:
- الاستثمار في تكنولوجيا سلسلة التوريد لتبسيط العمليات
- تعزيز منصات التسوق عبر الإنترنت للحفاظ على ميزة تنافسية
- مراقبة اتجاهات السوق وسلوك المستهلك لضبط الاستراتيجيات على الفور
- الانخراط في حوار مع المنظمين للبقاء في صدارة متطلبات الامتثال
تأثير المخاطر Overview
| نوع المخاطر | مستوى التأثير | استراتيجية التخفيف | الوضع الحالي |
|---|---|---|---|
| مسابقة | عالي | تعزيز التواجد عبر الإنترنت | زادت المبيعات 6% |
| التغييرات التنظيمية | واسطة | التوافق مع ممارسات الاستدامة | متوافق مع اللوائح الحالية |
| ظروف السوق | عالي | استراتيجيات إدارة التكاليف | مواجهة 7.9% تضخم اقتصادي |
| المخاطر التشغيلية | واسطة | الاستثمار في تكنولوجيا سلسلة التوريد | زادت التكاليف 20% |
| المخاطر المالية | قليل | خيارات إعادة التمويل | السيولة التي يتم الحفاظ عليها بمقدار 1.0 مليار جنيه إسترليني |
| المخاطر الاستراتيجية | عالي | الاستثمار في التحول الرقمي | المبيعات عبر الإنترنت في 50% من المجموع |
آفاق النمو المستقبلية لـ PLC القادمة
فرص النمو
يوضح Next PLC مسارًا قويًا للنمو ، مدفوعًا من قبل العديد من المحركات الاستراتيجية. مع التركيز على ابتكار المنتجات وتوسيع السوق ، تستعد الشركة للاستفادة من اتجاهات البيع بالتجزئة الناشئة ومطالب المستهلكين.
أحد العناصر الرئيسية للنمو المستقبلي لـ NEXT PLC هو منصة التجارة الإلكترونية القوية. في النصف الأول من عام 2023 ، تم الإبلاغ عن نمو المبيعات عبر الإنترنت بعد ذلك 10%المساهمة بشكل كبير في إيراداتها الإجمالية. تمثل هذه القناة حولها 40% من إجمالي المبيعات ، توضح أهمية التحول الرقمي في استراتيجية النمو في التالي.
بالإضافة إلى ذلك ، يقدم توسع Next في الأسواق الدولية فرصًا كبيرة. في عام 2022 ، أطلقت الشركة منصتها عبر الإنترنت في الولايات المتحدة ، والتي ولدت مبيعات 30 مليون جنيه إسترليني في السنة الأولى. تتماشى هذه الخطوة الاستراتيجية مع طموح NEXT لتنمية مبيعاتها الدولية ، والتي من المتوقع أن تزداد 15% سنويا على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
لعبت عمليات الاستحواذ أيضًا دورًا حيويًا في تعزيز وجود السوق التالي. من المتوقع أن تضيف عملية الاستحواذ الأخيرة على حصة 51 ٪ في علامة الأزياء REISS 37 مليون جنيه إسترليني إلى إيرادات Next في عام 2024 ، توضح كيف يمكن للشراكات الاستراتيجية تعزيز آفاق النمو.
تركز الشركة أيضًا على الممارسات المستدامة ، تهدف إلى تحقيق أ 50% انخفاض انبعاثات الكربون بحلول عام 2030. هذا الالتزام لا يناشد المستهلكين الواعيين بيئيًا فحسب ، بل يعزز أيضًا ولاء العلامة التجارية وحصة السوق.
| سائق النمو | تفاصيل | معدل النمو المتوقع |
|---|---|---|
| المبيعات عبر الإنترنت | نمو 10 ٪ في H1 2023 | 40 ٪ من إجمالي المبيعات |
| التوسع الدولي | دخول السوق الأمريكي مع 30 مليون جنيه إسترليني في المبيعات | زيادة سنوية 15 ٪ |
| اكتساب ريس | 51 ٪ حصة ، مساهمة متوقعة قدرها 37 مليون جنيه إسترليني | |
| مبادرات الاستدامة | 50 ٪ انخفاض في انبعاثات الكربون بحلول عام 2030 |
المزايا التنافسية لـ PLC التالي ، بما في ذلك سلسلة التوريد القوية وولاء العلامة التجارية الموضوعة ، تزيد من وضع الشركة للنمو المستمر. سجلت الشركة أ 5% زيادة في معدلات الاحتفاظ بالعملاء في عام 2023 ، مما يعكس فعالية استراتيجيات مشاركة العملاء. بالإضافة إلى ذلك ، أدت التحسينات على الخدمات اللوجستية إلى تقليل أوقات التسليم بواسطة 25%، تعزيز رضا العملاء بشكل عام.
بالتطلع نحو المستقبل ، يقوم المحللون بإيرادات PLC للوصول تقريبًا 5 مليار جنيه إسترليني بحلول عام 2025 ، مدفوعة في المقام الأول بفرص النمو المذكورة أعلاه. من المقدر أن تنمو أرباح السهم من £4.10 في عام 2023 إلى حوله £5.00 بحلول عام 2025 ، نظرًا لأن الشركة تستفيد من مبادراتها الاستراتيجية لتعزيز الربحية.
NEXT plc (NXT.L) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.