Paramount Global (PARAA) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Paramount Global (PARAA).
فهم مصادر إيرادات باراماونت جلوبال
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 21.23 مليار دولار، بانخفاض قدره 4% من 22.01 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. يُعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى انخفاض الإيرادات من الترخيص والإصدارات المسرحية والشبكات الخطية، يقابله النمو في خدمات البث والدفعة الكبيرة من بث Super Bowl LVIII.
توزيع الإيرادات حسب القطاع
إن مساهمات الإيرادات من القطاعات المختلفة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هي كما يلي:
| شريحة | الإيرادات (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات | الزيادة/النقصان اعتبارًا من عام 2023 |
|---|---|---|---|
| وسائل الإعلام التلفزيونية | $13,800 | 65% | (7%) |
| مباشرة إلى المستهلك | $5,619 | 26% | 15% |
| الترفيه المصور | $1,874 | 9% | (19%) |
| إجمالي الإيرادات | $21,229 | 100% | (4%) |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
تشير معدلات النمو على أساس سنوي للقطاعات المختلفة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى ما يلي:
- وسائل الإعلام التلفزيونية: 13.8 مليار دولار (انخفاض 7%)
- مباشرة إلى المستهلك: 5.619 مليار دولار (زيادة 15%)
- الترفيه المصور: 1.874 مليار دولار (انخفاض 19%)
وبشكل عام انخفضت إيرادات الشركة 4% مقارنة بالعام السابق.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة
أظهر قطاع البث المباشر للمستهلك نموًا كبيرًا، مدفوعًا في المقام الأول بخدمة البث المباشر Paramount+، التي سجلت إيرادات بلغت 4.332 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مسجلة أ 40% زيادة من 3.093 مليار دولار في عام 2023.
على العكس من ذلك، شهد قطاع الترفيه المصور انخفاضًا ملحوظًا، مع انخفاض الإيرادات إلى 1.874 مليار دولار، يعكس أ 19% انخفاض على أساس سنوي.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
كان الانخفاض في الإيرادات من الإصدارات المسرحية هو المحرك الرئيسي لانخفاض الإيرادات الإجمالية. انخفضت الإيرادات المسرحية بنسبة 336 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. ويُعزى هذا الانخفاض إلى عدد أقل من الإصدارات الناجحة مقارنة بالعام السابق، لا سيما غياب الأغاني الناجحة مثل "Transformers: Rise of the Beasts".
وفي المقابل، شهد قطاع المنتجات المباشرة للمستهلك زيادة كبيرة في إيرادات الاشتراكات والإعلانات. والجدير بالذكر أن إيرادات الاشتراكات ارتفعت بنسبة 13% بسبب ارتفاع عدد مشتركي Paramount +، والذي ارتفع إلى 71.9 مليون اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، اعتبارًا من 63.4 مليون قبل عام.
الغوص العميق في ربحية شركة Paramount Global (PARAA).
مقاييس الربحية
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن مقاييس الربحية التالية:
| متري | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| الإيرادات | $21,229 | $22,014 | $(785) | (4%) |
| الدخل التشغيلي (الخسارة) | $(5,398) | $(855) | $(4,543) | ن / م |
| صافي الأرباح (الخسارة) من العمليات المستمرة | $(5,980) | $(1,288) | $(4,692) | ن / م |
| ربحية السهم المخففة من العمليات المستمرة | $(9.04) | $(2.04) | $(7.00) | ن / م |
| تعديل OIBDA | $2,712 | $1,870 | $842 | 45% |
| صافي الأرباح المعدلة من العمليات المستمرة | $1,112 | $359 | $753 | ن / م |
| ربحية السهم المخففة المعدلة من العمليات المستمرة | $1.65 | $0.48 | $1.17 | ن / م |
ويمكن تلخيص اتجاهات الربحية مع مرور الوقت على النحو التالي:
- انخفضت الإيرادات بنسبة 4% من 2023 إلى 2024.
- زادت خسارة التشغيل بشكل ملحوظ من (855) مليون دولار في عام 2023 إلى (5,398) مليون دولار في عام 2024.
- ارتفع صافي الخسارة من العمليات المستمرة من (1,288) مليون دولار ل (5,980) مليون دولار.
- زاد OIBDA المعدل بمقدار 45%مما يشير إلى تحسن الأداء التشغيلي في المجالات الأساسية.
عند مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة:
- يبلغ متوسط هامش التشغيل في الصناعة تقريبًا 10%بينما أعلنت الشركة عن هامش تشغيل قدره (25.4%).
- هامش الربح الصافي لهذه الصناعة موجود 5%، على النقيض من الشركة (28.2%).
في تحليل الكفاءة التشغيلية:
- لقد شكلت إدارة التكاليف تحديًا كبيرًا، حيث تأثرت خسائر التشغيل بشكل كبير بالبرمجة ورسوم انخفاض القيمة 7.22 مليار دولار في عام 2024.
- تظهر اتجاهات الهامش الإجمالي انخفاضًا من 30% في عام 2023 إلى 20% في عام 2024.
يلخص الجدول التالي مقاييس التشغيل الرئيسية:
| متري | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| رسوم البرمجة | $1,118 | $2,371 |
| رسوم انخفاض القيمة | $6,100 | $0 |
| إعادة الهيكلة والتكاليف المتعلقة بالمعاملات | $595 | $44 |
تسلط هذه الأفكار حول مقاييس الربحية الضوء على التحديات المالية الكبيرة التي تواجهها، لا سيما في إدارة التكاليف والتكيف مع متطلبات السوق.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة باراماونت جلوبال (PARAA) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة باراماونت جلوبال بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة 14.62 مليار دولار، مع الديون العليا التي تشمل 12.99 مليار دولار والديون الصغيرة البالغة 1.63 مليار دولار. تم الإبلاغ عن القيمة الاسمية لإجمالي الديون عند 15.10 مليار دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة حاليًا بحوالي 0.88، على أساس إجمالي حقوق الملكية 16.63 مليار دولار. هذه النسبة أقل من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة من 1.0 إلى 1.5 بالنسبة لشركات الإعلام والترفيه، مما يشير إلى هيكل تمويل أكثر تحفظًا مقارنة بنظيراتها.
إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل
وفي سبتمبر 2023، قامت الشركة بسداد المبلغ 139 مليون دولار 7.875% من السندات عند الاستحقاق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم تكن هناك قروض من الأوراق التجارية القائمة، وحافظت الشركة على 3.50 مليار دولار تسهيلات ائتمانية متجددة تستحق في يناير 2027.
التصنيفات الائتمانية
ويعكس التصنيف الائتماني للشركة من وكالات كبرى مثل ستاندرد آند بورز، وفيتش، ومودي، نظرة مستقبلية مستقرة، حيث تتلقى السندات الثانوية الثانوية 50٪ ائتمان الأسهم.
تمويل الديون مقابل تمويل الأسهم
قامت الشركة بموازنة استراتيجية تمويل الديون والأسهم. يُظهر هيكل رأس المال الحالي الاعتماد على الديون طويلة الأجل، مما يسمح بزيادة الرافعة المالية أثناء إدارة أسعار الفائدة بين 2.90% إلى 7.875% لمختلف الملاحظات العليا. كما تم دعم مركز حقوق الملكية من خلال الأرباح المحتجزة، والتي بلغ مجموعها 7.75 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
| نوع الدين | المبلغ (مليار دولار) | سعر الفائدة (٪) | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| الديون العليا | 12.99 | 2.90 - 7.875 | 2025 - 2050 |
| ديون الصغار | 1.63 | 6.25 - 6.375 | 2057 - 2062 |
| إجمالي الديون | 14.62 | لا يوجد | لا يوجد |
إن قدرة الشركة على إدارة مستويات ديونها بفعالية مع الحفاظ على قاعدة أسهم قوية تضعها في موقع إيجابي لتحقيق النمو المستقبلي وفرص الاستثمار.
تقييم سيولة شركة باراماونت جلوبال (PARAA).
تقييم سيولة باراماونت جلوبال
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 1.27، محسوبة باستخدام إجمالي الأصول المتداولة 11,925 مليون دولار وإجمالي المطلوبات المتداولة 9,354 مليون دولار.
نسبة سريعة: النسبة السريعة، التي تستثني المخزون، هي تقريبًا 0.98، على أساس النقد وما يعادله من 2,443 مليون دولار، المستحقات 6,327 مليون دولار، والالتزامات المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يتم حساب رأس المال العامل، الذي يعرف بالأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، على النحو التالي:
رأس المال العامل: 11,925 مليون دولار (الأصول المتداولة) - 9,354 مليون دولار (الالتزامات المتداولة) = 2,571 مليون دولار
بيانات التدفق النقدي Overview
| فئة التدفق النقدي | الربع الثالث 2024 (مليون دولار) | الربع الثالث 2023 (مليون دولار) | 9 أشهر 2024 (مليون دولار) | 9 أشهر 2023 (مليون دولار) |
|---|---|---|---|---|
| التدفق النقدي التشغيلي | 584 | (174) | 584 | 31 |
| استثمار التدفق النقدي | (365) | (341) | (365) | (344) |
| تمويل التدفق النقدي | (298) | (744) | (298) | (744) |
| صافي التدفق النقدي | (17) | (1,081) | (17) | (1,081) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
انخفض النقد وما في حكمه بشكل طفيف من 2,460 مليون دولار في نهاية العام 2023 إلى 2,443 مليون دولار بحلول 30 سبتمبر 2024. تتمتع الشركة بإمكانية الوصول إلى أ 3.50 مليار دولار تسهيل ائتماني متجدد، وهو غير مسحوب حاليًا، مما يوفر دعمًا إضافيًا للسيولة. ومع ذلك، فإن الخسارة الصافية الكبيرة 5,941 مليون دولار من العمليات المستمرة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 يثير مخاوف بشأن الاستدامة التشغيلية المستمرة.
علاوة على ذلك، يصل إجمالي الديون إلى 14,620 مليون دولار، مع الجزء الحالي من 125 مليون دولارمشيراً إلى أن خدمة الديون ستحتاج إلى إدارة حذرة خلال الفترات المقبلة.
وبشكل عام، في حين تشير نسب السيولة إلى وضع مالي يمكن التحكم فيه على المدى القصير، فإن الخسائر المستمرة وارتفاع مستويات الديون قد تشكل مخاطر على الملاءة المالية على المدى الطويل.
هل شركة باراماونت جلوبال (PARAA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
الحالي نسبة السعر إلى الربحية للشركة تقف عند – حيث أعلنت الشركة عن خسارة صافية من العمليات المستمرة لـ 5.98 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ترجمة إلى أ ربحية السهم المخففة ل $(9.04).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
ال القيمة الدفترية للسهم الواحد يتم احتسابه على أساس إجمالي حقوق المساهمين 16.63 مليار دولار و 667 مليون سهم قائم، مما أدى إلى أ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ل 1.00.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
ال قيمة المؤسسة يتم حسابه بحوالي 30.1 مليار دولار، بينما الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للأشهر الاثني عشر الماضية 2.71 مليار دولار، تسفر عن نسبة EV/EBITDA من تقريبا 11.1.
اتجاهات أسعار الأسهم
وقد تقلبت أسعار الأسهم بشكل كبير خلال العام الماضي، مع ارتفاع $32.00 ومنخفضة $11.00. وفقا لأحدث البيانات، يتم تداول السهم حولها $15.00، يعكس أ تراجع بنسبة 50% من ذروتها.
عائد الأرباح ونسب الدفع
وأعلنت الشركة عن توزيع أرباح $0.05 للسهم الواحد للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بإجمالي توزيعات أرباح قدرها 35 مليون دولار. ال عائد الأرباح حاليا 0.33% على أساس سعر السهم الحالي.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يشير إجماع المحللين إلى تصنيف يمسك للسهم، مع تقدير السعر المستهدف في المتوسط حول $18.00، مما يشير إلى ارتفاع محتمل تقريبًا 20% من المستويات الحالية.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | – |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.00 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 11.1 |
| ارتفاع 52 أسبوع | $32.00 |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $11.00 |
| سعر السهم الحالي | $15.00 |
| عائد الأرباح | 0.33% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| متوسط السعر المستهدف | $18.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة باراماونت جلوبال (PARAA)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة باراماونت جلوبال
تواجه شركة Paramount Global عددًا لا يحصى من المخاطر الداخلية والخارجية التي تؤثر على صحتها المالية. يتأثر الاستقرار المالي للشركة بعدة عوامل رئيسية، بما في ذلك المنافسة في الصناعة والتغيرات التنظيمية وظروف السوق.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة الإعلام والترفيه بالمنافسة الشديدة. تتنافس شركة Paramount Global مع خدمات البث الرئيسية، بما في ذلك Netflix وDisney+، والتي زادت حصتها في السوق بشكل كبير. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت Paramount+ عن قاعدة مشتركين تبلغ 71.9 مليونًا، مما يعكس زيادة قدرها 8.5 مليون أو 13% عن العام السابق. ومع ذلك، يواجه النمو تحديات بسبب استراتيجيات التسعير القوية وعروض المحتوى المقدمة من المنافسين، مما قد يؤثر على نمو الإيرادات في المستقبل.
التغييرات التنظيمية
التغييرات في اللوائح يمكن أن تشكل مخاطر كبيرة. يجب على الشركة التنقل بين الأطر القانونية المعقدة عبر مناطق مختلفة، خاصة فيما يتعلق بحقوق البث وتوزيع المحتوى. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن التزامات إجمالية بقيمة 14.5 مليار دولار أمريكي، والتي تتضمن الالتزامات المتعلقة بالامتثال التنظيمي. ومن الممكن أن تؤدي أي تغييرات تنظيمية سلبية إلى زيادة التكاليف التشغيلية أو الحد من الوصول إلى الأسواق، وبالتالي التأثير على الربحية.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر ظروف السوق العامة، بما في ذلك فترات الركود الاقتصادي، على عائدات الإعلانات، والتي تعتبر بالغة الأهمية للصحة المالية لشركة Paramount Global. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن خسارة تشغيلية قدرها 5.40 مليار دولار أمريكي، وهي زيادة كبيرة عن خسارة تشغيلية قدرها 855 مليون دولار أمريكي في العام السابق. وقد تتفاقم هذه الخسائر بسبب انخفاض الإنفاق الاستهلاكي أثناء حالة عدم اليقين الاقتصادي.
المخاطر التشغيلية
وتشكل المخاطر التشغيلية أيضًا مصدر قلق، خاصة فيما يتعلق بإنتاج المحتوى وتوزيعه. تكبدت الشركة رسوم برمجة بقيمة 1.12 مليار دولار أمريكي ورسوم انخفاض القيمة يبلغ إجماليها 6.10 مليار دولار أمريكي خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وتعكس هذه الرسوم التحديات في استراتيجية المحتوى وتنفيذه، مما قد يؤدي إلى مزيد من الضغوط المالية إذا لم تتم إدارتها بشكل فعال.
المخاطر المالية
وتشمل المخاطر المالية مستويات عالية من التزامات الديون والفوائد. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى شركة باراماونت جلوبال ديون طويلة الأجل بقيمة 14.5 مليار دولار، مما ساهم في نفقات فوائد كبيرة. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن مصروفات فوائد بقيمة 645 مليون دولار، مما قد يؤثر على التدفق النقدي ويحد من الاستثمار في مبادرات النمو.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، نفذت شركة Paramount Global العديد من استراتيجيات التخفيف. تركز الشركة على تبسيط عملياتها وخفض التكاليف، كما يتضح من زيادة بنسبة 45٪ في OIBDA المعدل إلى 2.71 مليار دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. بالإضافة إلى ذلك، تعمل الشركة على تعزيز استراتيجية المحتوى الخاصة بها لإعطاء الأولوية للبرمجة عالية الطلب التي تناشد جمهورا أوسع.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة شديدة من خدمات البث مثل Netflix وDisney+ | نمو المشتركين 71.9 مليون، ولكن الضغط على الأسعار والإيرادات |
| التغييرات التنظيمية | الأطر القانونية المعقدة التي تؤثر على البث والمحتوى | إجمالي الالتزامات 14.5 مليار دولار، مع احتمال زيادة التكاليف التشغيلية |
| ظروف السوق | الظروف الاقتصادية المعاكسة التي تؤثر على عائدات الإعلانات | خسارة تشغيلية قدرها 5.40 مليار دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 |
| المخاطر التشغيلية | التحديات في إنتاج المحتوى تؤدي إلى رسوم كبيرة | رسوم البرمجة 1.12 مليار دولار ورسوم انخفاض القيمة 6.10 مليار دولار |
| المخاطر المالية | ارتفاع مستويات الديون والتزامات الفائدة | ديون طويلة الأجل بقيمة 14.5 مليار دولار؛ مصاريف فوائد بقيمة 645 مليون دولار |
آفاق النمو المستقبلية لشركة باراماونت جلوبال (PARAA)
فرص النمو
تعتمد آفاق النمو المستقبلي للشركة على عدة عوامل رئيسية:
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: وقد ركزت الشركة على تعزيز منصة البث المباشر الخاصة بها، Paramount+، والتي شهدت إيرادات قدرها 4.33 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بما يعادل 40% زيادة عن العام السابق.
- توسعات السوق: نما عدد المشتركين في Paramount+ إلى 71.9 مليون اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بدءًا من 63.4 مليون قبل عام، مما يعكس نموا قدره 13%.
- عمليات الاستحواذ: أبرمت الشركة عقد خيار العملة الأجنبية بمبلغ اعتباري قدره 42.86 مليار روبية هندية للتخفيف من مخاطر أسعار الصرف المتعلقة باهتمامها بشركة Viacom18.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
تشير توقعات الإيرادات إلى حدوث انتعاش محتمل مدفوعًا بما يلي:
- النمو المتوقع في إيرادات التدفق، مع أ 21% الزيادة في عائدات الإعلانات المنسوبة إلى Paramount+ وPluto TV.
- نمو إيرادات الاشتراكات 13% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وذلك بشكل أساسي من زيادة اشتراكات Paramount+.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
هناك العديد من المبادرات الإستراتيجية التي تستعد لدفع النمو المستقبلي:
- وتخطط الشركة لتوسيع مكتبة المحتوى الخاصة بها، والتي من المتوقع أن تعزز جاذبية Paramount+.
- الشراكات مع الموزعين الخارجيين مستمرة، مما يعزز وصول النظام الأساسي وقاعدة المشتركين.
المزايا التنافسية
وتستفيد الشركة من عدة مزايا تنافسية:
- اعتراف قوي بالعلامة التجارية ومكتبة واسعة من المحتوى، والتي تتضمن الامتيازات الشهيرة والإصدارات الجديدة.
- يتم تحقيق الكفاءة التشغيلية من خلال خفض التكاليف، مع انخفاض نفقات التشغيل بنسبة 7% في الربع الأخير.
| متري | 2024 | 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| باراماونت + المشتركين (بالملايين) | 71.9 | 63.4 | +13% |
| باراماونت + الإيرادات (مليارات الدولارات) | 4.33 | 3.09 | +40% |
| نمو إيرادات الإعلانات (%) | 21% | — | — |
| نمو إيرادات الاشتراك (%) | 13% | — | — |
بشكل عام، فإن الجمع بين ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والمبادرات الإستراتيجية والمزايا التنافسية يضع الشركة على طريق النمو الكبير في السنوات القادمة.
Paramount Global (PARAA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Paramount Global (PARAA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Paramount Global (PARAA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Paramount Global (PARAA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.