Paramount Global (PARAA) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Paramount Global (paraa)
Entendendo os fluxos de receita da Paramount Global
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receitas totais de US $ 21,23 bilhões, uma diminuição de 4% de US $ 22,01 bilhões No mesmo período em 2023. Esse declínio foi atribuído principalmente a receitas mais baixas de licenciamento, liberações teatrais e redes lineares, compensadas pelo crescimento nos serviços de streaming e um impulso significativo da transmissão do Super Bowl LVIII.
Partida de receita por segmento
As contribuições de receita de diferentes segmentos para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 são os seguintes:
| Segmento | Receita (em milhões) | Porcentagem da receita total | Aumentar/diminuir de 2023 |
|---|---|---|---|
| Mídia de TV | $13,800 | 65% | (7%) |
| Direto ao consumidor | $5,619 | 26% | 15% |
| Entretenimento filmado | $1,874 | 9% | (19%) |
| Receita total | $21,229 | 100% | (4%) |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
As taxas de crescimento ano a ano para os diferentes segmentos nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 indicam o seguinte:
- Mídia de TV: US $ 13,8 bilhões (diminuição de 7%)
- Direto ao consumidor: US $ 5,619 bilhões (aumento de 15%)
- Entretenimento filmado: US $ 1,874 bilhão (diminuição de 19%)
No geral, as receitas da empresa diminuíram 4% comparado ao ano anterior.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios
O segmento direto ao consumidor mostrou um crescimento significativo, impulsionado principalmente pelo serviço de streaming paramount+, que relatou receitas de US $ 4,332 bilhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, marcando um 40% aumento de US $ 3,093 bilhões em 2023.
Por outro lado, o segmento de entretenimento filmado sofreu um declínio notável, com as receitas caindo para US $ 1,874 bilhão, refletindo a 19% diminuir ano a ano.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
A diminuição das receitas das liberações teatrais foi o principal fator do declínio geral da receita. As receitas teatrais diminuíram por US $ 336 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Esse declínio foi atribuído a menos lançamentos bem -sucedidos em comparação com o ano anterior, particularmente a ausência de grandes sucessos como "Transformers: Rise of the Beasts".
Por outro lado, o segmento direto ao consumidor viu um aumento substancial nas receitas de assinatura e publicidade. Notavelmente, as receitas de assinatura aumentaram por 13% devido a um aumento nos assinantes da Paramount+, que cresceram para 71,9 milhões em 30 de setembro de 2024, de 63,4 milhões um ano antes.
Um mergulho profundo na lucratividade da Paramount Global (paraa)
Métricas de rentabilidade
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou as seguintes métricas de rentabilidade:
| Métrica | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita | $21,229 | $22,014 | $(785) | (4%) |
| Renda operacional (perda) | $(5,398) | $(855) | $(4,543) | n/m |
| Ganhos líquidos (perda) de operações contínuas | $(5,980) | $(1,288) | $(4,692) | n/m |
| EPS diluído de operações contínuas | $(9.04) | $(2.04) | $(7.00) | n/m |
| Oibda ajustado | $2,712 | $1,870 | $842 | 45% |
| Ganhos líquidos ajustados de operações contínuas | $1,112 | $359 | $753 | n/m |
| EPS diluído ajustado de operações contínuas | $1.65 | $0.48 | $1.17 | n/m |
As tendências na lucratividade ao longo do tempo podem ser resumidas da seguinte forma:
- As receitas diminuíram por 4% de 2023 a 2024.
- A perda operacional aumentou significativamente de $ (855) milhões em 2023 para $ (5.398) milhões em 2024.
- A perda líquida de operações contínuas aumentou de $ (1.288) milhões para $ (5.980) milhões.
- Oibda ajustado aumentou por 45%, indicando melhor desempenho operacional nas áreas principais.
Ao comparar os índices de lucratividade com as médias da indústria:
- A margem operacional média da indústria é aproximadamente 10%, enquanto a empresa relatou uma margem operacional de (25.4%).
- Margem de lucro líquido para o setor está por perto 5%, contrastando com a empresa (28.2%).
Ao analisar a eficiência operacional:
- O gerenciamento de custos tem sido um desafio significativo, com as perdas operacionais fortemente influenciadas por cobranças de programação e comprometimento, totalizando US $ 7,22 bilhões em 2024.
- As tendências de margem bruta mostram um declínio de 30% em 2023 para 20% em 2024.
A tabela a seguir resume as principais métricas operacionais:
| Métrica | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Cobranças de programação | $1,118 | $2,371 |
| Acusações de redução ao valor recuperável | $6,100 | $0 |
| Custos de reestruturação e transação | $595 | $44 |
Esses insights sobre as métricas de lucratividade destacam os desafios financeiros significativos enfrentados, principalmente no gerenciamento de custos e na adaptação às demandas do mercado.
Dívida vs. patrimônio: como a Paramount Global (Paraa) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Paramount Global financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da empresa estava em US $ 14,62 bilhões, com dívida sênior compreendendo US $ 12,99 bilhões e dívida júnior no valor de US $ 1,63 bilhão. O valor nominal da dívida total foi relatado em US $ 15,10 bilhões.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio para a empresa é atualmente calculada em aproximadamente 0.88, com base no patrimônio total de US $ 16,63 bilhões. Essa proporção está abaixo da média da indústria, que normalmente varia de 1,0 a 1.5 Para empresas de mídia e entretenimento, indicando uma estrutura de financiamento mais conservadora em comparação com os colegas.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em setembro de 2023, a empresa reembolsou US $ 139 milhões de 7,875% de debêntures sobre a maturidade. Em 30 de setembro de 2024, não havia excelentes empréstimos comerciais em papel, e a empresa mantinha um US $ 3,50 bilhões Linha de crédito rotativo, amadurecendo em janeiro de 2027.
Classificações de crédito
As classificações de crédito da empresa de grandes agências como Standard & Poor's, Fitch e Moody's refletem uma perspectiva estável, com as debêntures subordinadas júnior recebendo 50% de crédito patrimonial.
Financiamento da dívida vs. financiamento de ações
A empresa equilibrou estrategicamente sua dívida e financiamento de ações. A atual estrutura de capital mostra uma dependência de dívidas de longo prazo, o que permite maior alavancagem enquanto gerencia as taxas de juros entre 2,90% a 7,875% Para várias notas seniores. A posição do patrimônio também foi apoiada por meio de lucros acumulados, que totalizaram US $ 7,75 bilhões em 30 de setembro de 2024.
| Tipo de dívida | Valor (US $ bilhão) | Taxa de juro (%) | Data de vencimento |
|---|---|---|---|
| Dívida sênior | 12.99 | 2.90 - 7.875 | 2025 - 2050 |
| Dívida júnior | 1.63 | 6.25 - 6.375 | 2057 - 2062 |
| Dívida total | 14.62 | N / D | N / D |
A capacidade da empresa de gerenciar seus níveis de dívida de maneira eficaz, mantendo uma forte posição baseada em ações, é favoravelmente para oportunidades futuras de crescimento e investimento.
Avaliando a liquidez da Paramount Global (paraa)
Avaliando a liquidez da Paramount Global
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual está em 1.27, calculado usando ativos atuais totais de US $ 11.925 milhões e passivos atuais totais de US $ 9.354 milhões.
Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário, é aproximadamente 0.98, com base em caixa e equivalentes de caixa de US $ 2.443 milhões, recebíveis de US $ 6.327 milhõese passivos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, é calculado da seguinte forma:
Capital de giro: US $ 11.925 milhões (ativos circulantes) - US $ 9.354 milhões (passivos circulantes) = US $ 2.571 milhões
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Categoria de fluxo de caixa | Q3 2024 (US $ milhões) | Q3 2023 (US $ milhões) | 9m 2024 (US $ milhões) | 9m 2023 (US $ milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | 584 | (174) | 584 | 31 |
| Investindo fluxo de caixa | (365) | (341) | (365) | (344) |
| Financiamento de fluxo de caixa | (298) | (744) | (298) | (744) |
| Fluxo de caixa líquido | (17) | (1,081) | (17) | (1,081) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Caixa e equivalentes de dinheiro diminuíram ligeiramente de US $ 2.460 milhões no final do ano 2023 para US $ 2.443 milhões até 30 de setembro de 2024. A empresa tem acesso a um US $ 3,50 bilhões Linha de crédito rotativo, que atualmente não é recusado, fornecendo suporte adicional de liquidez. No entanto, a perda líquida significativa de US $ 5.941 milhões Das operações contínuas pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, levanta preocupações sobre a sustentabilidade operacional em andamento.
Além disso, a dívida total está em US $ 14.620 milhões, com uma parte atual de US $ 125 milhões, indicando que a manutenção da dívida precisará de um gerenciamento cuidadoso nos próximos períodos.
No geral, enquanto os índices de liquidez sugerem uma posição financeira de curto prazo gerenciável, as perdas em andamento e os altos níveis de dívida podem representar riscos para solvência de longo prazo.
A Paramount Global (paraa) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E)
O actual Razão P/E. para a empresa está em – Como a empresa relatou uma perda líquida de operações contínuas de US $ 5,98 bilhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, traduzindo para um EPS diluído de $(9.04).
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação é calculado com base no patrimônio líquido total de acionistas de US $ 16,63 bilhões e 667 milhões de ações em circulação, resultando em um Proporção P/B. de 1.00.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa é calculado aproximadamente US $ 30,1 bilhões, enquanto o EBITDA nos últimos doze meses é US $ 2,71 bilhões, produzindo um Razão EV/EBITDA de aproximadamente 11.1.
Tendências do preço das ações
O preço das ações flutuou significativamente no ano passado, com uma alta de $32.00 e um baixo de $11.00. A partir dos dados mais recentes, as ações estão sendo negociadas em torno $15.00, refletindo a Declínio de 50% do seu pico.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa declarou dividendos de $0.05 por ação nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, com um pagamento total de dividendos de US $ 35 milhões. O rendimento de dividendos está atualmente 0.33% com base no preço atual das ações.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso de analistas indica uma classificação de Segurar para as ações, com uma estimativa de preço -alvo em média $18.00, sugerindo uma vantagem potencial de aproximadamente 20% dos níveis atuais.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | – |
| Proporção P/B. | 1.00 |
| EV/EBITDA | 11.1 |
| 52 semanas de altura | $32.00 |
| 52 semanas baixo | $11.00 |
| Preço atual das ações | $15.00 |
| Rendimento de dividendos | 0.33% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Preço -alvo médio | $18.00 |
Riscos -chave enfrentados pela Paramount Global (paraa)
Riscos principais enfrentados pela Paramount Global
A Paramount Global enfrenta uma infinidade de riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira. A estabilidade financeira da empresa é influenciada por vários fatores -chave, incluindo concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.
Concorrência da indústria
A indústria de mídia e entretenimento é caracterizada por intensa concorrência. A Paramount Global concorre com os principais serviços de streaming, incluindo a Netflix e a Disney+, que aumentaram significativamente sua participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a Paramount+ relatou uma base de assinantes de 71,9 milhões, refletindo um aumento de 8,5 milhões ou 13% em relação ao ano anterior. No entanto, o crescimento é desafiado por estratégias agressivas de preços e ofertas de conteúdo de concorrentes, o que pode afetar o crescimento futuro da receita.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos podem representar riscos significativos. A empresa deve navegar por estruturas legais complexas em diferentes regiões, especialmente sobre direitos de transmissão e distribuição de conteúdo. Em 30 de setembro de 2024, a Companhia relatou responsabilidades totais de US $ 14,5 bilhões, o que inclui obrigações relacionadas à conformidade regulatória. Quaisquer mudanças regulatórias adversas podem aumentar os custos operacionais ou limitar o acesso ao mercado, afetando a lucratividade.
Condições de mercado
As condições gerais do mercado, incluindo crises econômicas, podem afetar as receitas de publicidade, que são críticas para a saúde financeira da Paramount Global. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma perda operacional de US $ 5,40 bilhões, um aumento significativo em relação a uma perda operacional de US $ 855 milhões no ano anterior. Tais perdas podem ser exacerbadas por gastos reduzidos ao consumidor durante a incerteza econômica.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais também são uma preocupação, particularmente relacionada à produção e distribuição de conteúdo. A Companhia sofreu cobranças de programação de US $ 1,12 bilhão e cobranças por redução ao valor recuperável, totalizando US $ 6,10 bilhões durante os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024. Esses encargos refletem os desafios na estratégia e na execução do conteúdo, o que poderia levar a uma tensão financeira adicional se não fosse gerenciada de maneira eficaz.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem altos níveis de dívida e obrigações de juros. Em 30 de setembro de 2024, a Paramount Global tinha dívida de longo prazo de US $ 14,5 bilhões, contribuindo para despesas significativas de juros. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa registrou uma despesa de juros de US $ 645 milhões, o que poderia afetar o fluxo de caixa e limitar o investimento em iniciativas de crescimento.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a Paramount Global implementou várias estratégias de mitigação. A empresa está se concentrando em simplificar suas operações e reduzir os custos, evidenciados por um aumento de 45% no OIBDA ajustado para US $ 2,71 bilhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Além disso, a empresa está aprimorando sua estratégia de conteúdo para priorizar a programação de alta demanda que apela a um público mais amplo.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa de serviços de streaming como Netflix e Disney+ | Crescimento do assinante de 71,9 milhões, mas pressão sobre preços e receitas |
| Mudanças regulatórias | Estruturas legais complexas que afetam a transmissão e o conteúdo | Passivo total de US $ 14,5 bilhões, potencial para aumentar os custos operacionais |
| Condições de mercado | Condições econômicas adversas que afetam as receitas de publicidade | Perda operacional de US $ 5,40 bilhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 |
| Riscos operacionais | Desafios na produção de conteúdo, levando a cobranças significativas | Cobranças de programação de US $ 1,12 bilhão e cobranças por redução ao valor recuperável de US $ 6,10 bilhões |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida e obrigações de juros | Dívida de longo prazo de US $ 14,5 bilhões; despesa de juros de US $ 645 milhões |
Perspectivas futuras de crescimento para a Paramount Global (paraa)
Oportunidades de crescimento
As perspectivas futuras de crescimento para a empresa são impulsionadas por vários fatores -chave:
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: A empresa tem se concentrado em aprimorar sua plataforma de streaming, Paramount+, que viu receitas de US $ 4,33 bilhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, representando um 40% aumento em relação ao ano anterior.
- Expansões de mercado: Paramount+ assinantes cresceram para 71,9 milhões em 30 de setembro de 2024, acima de 63,4 milhões um ano antes, refletindo um crescimento de 13%.
- Aquisições: A empresa firmou um contrato de opção de moeda estrangeira com um valor nocional de 42,86 bilhões de rúpias indianas para mitigar os riscos da taxa de câmbio relacionados ao seu interesse no Viacom18.
Projeções futuras de crescimento de receita
As projeções de receita sugerem uma recuperação potencial impulsionada pelo seguinte:
- Crescimento esperado nas receitas de streaming, com um 21% Aumento das receitas de publicidade atribuídas à Paramount+ e Plutão TV.
- Crescimento da receita de assinatura de 13% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente do aumento das assinaturas Paramount+.
Iniciativas estratégicas e parcerias
Várias iniciativas estratégicas estão prontas para impulsionar o crescimento futuro:
- A empresa planeja expandir sua biblioteca de conteúdo, que deve aumentar a atratividade do Paramount+.
- Parcerias com distribuidores de terceiros estão em andamento, aprimorando o alcance e a base de assinantes da plataforma.
Vantagens competitivas
A empresa se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Forte reconhecimento de marca e uma vasta biblioteca de conteúdo, que inclui franquias populares e novos lançamentos.
- Eficiências operacionais alcançadas através de reduções de custos, com as despesas operacionais diminuindo por 7% no trimestre mais recente.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| SUMOUNT+ assinantes (milhões) | 71.9 | 63.4 | +13% |
| Paramount+ Receita (US $ bilhões) | 4.33 | 3.09 | +40% |
| Crescimento da receita de publicidade (%) | 21% | — | — |
| Crescimento da receita de assinatura (%) | 13% | — | — |
No geral, a combinação de inovações de produtos, expansões de mercado, iniciativas estratégicas e vantagens competitivas posiciona a empresa em busca de um crescimento significativo nos próximos anos.
Paramount Global (PARAA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Paramount Global (PARAA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Paramount Global (PARAA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Paramount Global (PARAA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.