Phoenix Group Holdings plc (PHNX.L) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات PLC Group Holdings
فهم تدفقات إيرادات مجموعة Phoenix Group Plc
Phoenix Group Holdings PLC هو لاعب بارز في قطاع حلول التأمين والتقاعد في المملكة المتحدة. تعتبر تدفقات إيراداتها المتنوعة ضرورية لتقييم صحتها المالية. تشمل المكونات الرئيسية أقساط من منتجات التأمين ودخل الاستثمار والإيرادات القائمة على الرسوم.
انهيار الإيرادات حسب القطاع
- أقساط التأمين: تشتمل هذه على مصدر الإيرادات الأساسي ، وهو ما يمثل تقريبًا 1.2 مليار جنيه إسترليني في عام 2022.
- دخل الاستثمار: لقد ساهم 800 مليون جنيه إسترليني في عام 2022 ، مدفوعة بعوائد الاستثمار.
- الدخل القائم على الرسوم: جلبت هذه المنطقة حوالي 250 مليون جنيه إسترليني في الإيرادات في نفس العام.
تساهم مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات. اعتبارًا من عام 2022 ، تمثل أقساط التأمين حولها 57% من إجمالي الإيرادات ، في حين تعرض دخل الاستثمار 38%والدخل القائم على الرسوم يمثل 5%.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
شهدت مجموعة Phoenix نموًا في الإيرادات خلال السنوات القليلة الماضية:
| سنة | إجمالي الإيرادات (مليون جنيه إسترليني) | معدل النمو على أساس سنوي (٪) |
|---|---|---|
| 2020 | £2,000 | - |
| 2021 | £2,200 | 10% |
| 2022 | £2,300 | 4.5% |
تُظهر الاتجاهات التاريخية معدل نمو ثابت ، على الرغم من أنها مدببة مقارنة بالزيادات الأكثر قوة في السنوات السابقة. تم تمييز النمو من 2020 إلى 2021 بشكل خاص 10%، في حين تباطأ النمو اللاحق من 2021 إلى 2022 إلى 4.5%.
تغييرات كبيرة في تدفقات الإيرادات
تشمل التغييرات الجديرة بالملاحظة الزيادة في دخل الاستثمار ، مما يعكس التعديلات في استراتيجية الاستثمار وظروف السوق المواتية. ارتفع دخل الاستثمار من 700 مليون جنيه إسترليني في 2021 إلى 800 مليون جنيه إسترليني في عام 2022 ، يشير هذا النمو إلى إدارة الأصول الفعالة وسط خلفية اقتصادية صعبة.
بالإضافة إلى ذلك ، ظل قطاع الدخل القائم على الرسوم مستقرًا نسبيًا ، مما يشير إلى وجود طلب ثابت على خدمات توليد الرسوم. ومع ذلك ، شهدت أقساط التأمين بعض التقلبات ، وتتأثر بالمنافسة في السوق والتغيرات التنظيمية.
بشكل عام ، تبرز هذه الأفكار في تدفقات إيرادات Phoenix Group Holdings PLC العوامل التي تدفع أدائها المالي وفرص النمو المستقبلي ، مما يجعلها نقطة محورية للنظر في المستثمر.
غوص عميق في ربحية مجموعة فينيكس
مقاييس الربحية
أظهرت Phoenix Group Holdings PLC مقاييس أداء قوية على مر السنين ، وهي ضرورية للمستثمرين المحتملين الذين يتطلعون إلى تقييم ربحية الشركة. تشمل المقاييس الأولية للتركيز على الربح الإجمالي ، والربح التشغيلي ، وهامش الربح الصافي.
هامش الربح الإجمالياعتبارا من آخر فترة التقارير المالية ، ذكرت مجموعة فينيكس أ إجمالي هامش الربح بنسبة 36.1 ٪. يعرض هذا الرقم قدرة الشركة على إدارة تكاليف الإنتاج بشكل فعال بالنسبة للإيرادات.
هامش الربح التشغيليوقف هامش الربح التشغيلي لنفس الفترة في 31.5%. ويعكس هذا تحكمًا تشغيليًا قويًا ، مما يشير إلى أن يتم الاحتفاظ بنسبة كبيرة من الإيرادات بعد تغطية نفقات التشغيل.
صافي هامش الربحتم الإبلاغ عن هامش الربح الصافي في 22.7%. هذا الإجراء أمر حيوي لأنه يعكس إجمالي الربحية للشركة بعد جميع النفقات والضرائب والتكاليف تم خصمها من إجمالي الإيرادات.
الاتجاهات في الربحية بمرور الوقت
مراجعة البيانات التاريخية ، ظل هامش الربح الإجمالي باستمرار أعلاه 35% على مدى السنوات الثلاث المالية الماضية ، مع تقلبات طفيفة فقط. يلخص الجدول أدناه هذه الاتجاهات:
| سنة | هامش الربح الإجمالي | هامش الربح التشغيلي | صافي هامش الربح |
|---|---|---|---|
| 2021 | 35.4% | 30.8% | 21.2% |
| 2022 | 36.0% | 31.2% | 21.9% |
| 2023 | 36.1% | 31.5% | 22.7% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
لقياس القدرة التنافسية لمجموعة Phoenix ، من الضروري مقارنة نسب الربحية مقابل متوسطات الصناعة. يسلط الجدول التالي الضوء على هذه المقارنة:
| متري | مجموعة فينيكس | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 36.1% | 32.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 31.5% | 28.0% |
| صافي هامش الربح | 22.7% | 18.5% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
كانت الكفاءة التشغيلية لمجموعة Phoenix بمثابة محرك رئيسي وراء مقاييس الربحية. سمح تركيز الشركة على إدارة التكاليف بالحفاظ على هامش إجمالي يتفوق باستمرار على معايير الصناعة. في التقارير الأخيرة ، انخفضت التكاليف التشغيلية كنسبة مئوية من الإيرادات 2.1%، والسماح بتعزيز الربحية.
بالإضافة إلى ذلك ، لتحليل اتجاهات الهامش الإجمالي ، نفذت الشركة مبادرات استراتيجية تهدف إلى زيادة المبيعات مع تقليل تكاليف الإنتاج. لم يعزز هذا النهج الاستباقي الربحية فحسب ، بل وفر أيضًا أساسًا قويًا للنمو في المستقبل.
الديون مقابل الأسهم: كيف تم تمويل Phoenix Group Holdings PLC نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
لدى Phoenix Group Holdings PLC مقاربة ملحوظة لتمويل نموها ، والتي تعتمد على توازن دقيق بين الدين والإنصاف. اعتبارًا من آخر نهاية العام المالي ، أبلغت الشركة عن إجمالي ديون 7.5 مليار جنيه إسترليني، مع 6.2 مليار جنيه إسترليني تصنيف ديون طويلة الأجل و 1.3 مليار جنيه إسترليني كدين قصير الأجل.
تقف نسبة الديون إلى حقوق الملكية في الشركة 1.6مما يشير إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون بالنسبة للإنصاف. هذه النسبة أعلى بقليل من متوسط الصناعة 1.4، مما يشير إلى أن مجموعة Phoenix لديها مستوى أعلى بشكل معتدل من الرافعة المالية مقارنة بأقرانها في قطاع التأمين على الحياة.
في الآونة الأخيرة ، قامت مجموعة Phoenix بإصدار العديد من الديون لدعم أهداف النمو. في العام الماضي ، أصدرت الشركة 500 مليون جنيه إسترليني في كبار الملاحظات غير المضمونة المستحقة في عام 2031 ، مما يعكس ثقة المستثمر المستمرة. تم إعادة تأكيد التصنيفات الائتمانية لمجموعة فينيكس في BAA3 بواسطة Moody و BBB- بواسطة S&P ، يشير كلاهما إلى نظرة مستقرة.
لإدارة استراتيجية التمويل الخاصة بها ، توازن مجموعة Phoenix بدقة بين الديون والإنصاف. في نشاط إعادة التمويل الأخير ، حلت محل الشركة بنجاح 400 مليون جنيه إسترليني من الديون الحالية مع مرافق جديدة بسعر فائدة أقل ، مما يدل على الإدارة الاستباقية لهيكل رأس المال.
| نوع الدين | المبلغ (مليار جنيه إسترليني) | النسبة المئوية لإجمالي الديون |
|---|---|---|
| ديون طويلة الأجل | 6.2 | 82.67% |
| ديون قصيرة الأجل | 1.3 | 17.33% |
| إجمالي الديون | 7.5 | 100% |
تؤكد الاستراتيجية التي تستخدمها مجموعة Phoenix على تركيزها على الاستفادة من الديون للنمو مع الحفاظ على هيكل رأس المال المستدام. من خلال مراقبة مستويات الديون والانخراط بنشاط في إعادة التمويل عندما تكون مفيدة ، تسعى الشركة إلى تحسين وضعها المالي وتكلفة رأس المال.
تقييم سيولة مجموعة Phoenix Group Plc
تقييم سيولة مجموعة Phoenix Group Plc
لتقييم سيولة Phoenix Group Holdings PLC ، نبدأ بفحص نسبها الحالية والسريعة ، والتي توفر نظرة ثاقبة على صحتها المالية قصيرة الأجل.
النسبة الحالية: اعتبارًا من العام المالي ، أبلغت مجموعة Phoenix Group Holdings عن نسبة حالية من 1.41. هذا يشير إلى أن الشركة لديها 1.41 أوقات المزيد من الأصول الحالية من الالتزامات الحالية ، مما يشير إلى وضع سيولة صلبة. نسبة سريعة: النسبة السريعة ، التي تستبعد المخزونات من الأصول الحالية ، تقف في 1.12. يعكس هذا الرقم قدرة المجموعة على تلبية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على بيع المخزون.بعد ذلك ، نقوم بتحليل اتجاهات رأس المال العامل. للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2022 ، ذكرت مجموعة فينيكس هولدنجز رأس المال العامل 2.56 مليار جنيه إسترليني، إظهار تحسن من 2.41 مليار جنيه إسترليني في عام 2021. يدل هذا الاتجاه التصاعدي على زيادة السيولة ، وهو أمر إيجابي للمستثمرين.
تكشف نظرة فاحصة على بيان التدفق النقدي عن رؤى حاسمة في اتجاهات التدفق النقدي للشركة عبر أنشطة مختلفة:
| نشاط التدفق النقدي | السنة المالية 2022 (مليون جنيه إسترليني) | السنة المالية 2021 (مليون جنيه إسترليني) |
|---|---|---|
| تشغيل التدفق النقدي | £1,315 | £1,270 |
| استثمار التدفق النقدي | (£600) | (£540) |
| تمويل التدفق النقدي | (£400) | (£450) |
من الطاولة ، نلاحظ أن التدفق النقدي التشغيلي قد زاد من 1،270 مليون جنيه إسترليني في 2021 إلى 1،315 مليون جنيه إسترليني في عام 2022. يشير هذا النمو إلى عمليات أساسية قوية وتوليد أرباح قوي.
زادت التدفقات النقدية الاستثمارية أيضًا من حيث التدفقات الخارجية ، والانتقال من (540 مليون جنيه إسترليني) ل (600 مليون جنيه إسترليني)، تعكس الاستثمارات الاستراتيجية المستمرة. وفي الوقت نفسه ، شهد تمويل التدفق النقدي انخفاضًا طفيفًا في التدفقات الخارجية ، من (450 مليون جنيه إسترليني) ل (400 مليون جنيه إسترليني)، مما يشير إلى تثبيت محتمل في أنشطة التمويل.
على الرغم من التدفق النقدي التشغيلي الصحي ، يمكن أن تنشأ مخاوف السيولة المحتملة من الاتجاه المتزايد في استثمار التدفقات الخارجية. ومع ذلك ، فإن توليد التدفق النقدي التشغيلي الصلب يشير إلى أن حيازات مجموعة Phoenix يمكنها إدارة سيولةها بفعالية على المدى القريب.
باختصار ، تحتفظ شركة Phoenix Group Holdings بوضع سيولة قوي يتميز بنسبة صحية الحالية وسريعة ، وتحسين رأس المال العامل ، والاتجاهات الإيجابية في التدفق النقدي ، والتي توفر وسادة قوية ضد الالتزامات المالية قصيرة الأجل.
هل تم تقدير القيمة المفرطة في تقييم مجموعة Phoenix Group PLC؟
تحليل التقييم
للمستثمرين الذين يبحثون في Phoenix Group Holdings PLC، فهم مقاييس التقييم الخاصة بها أمر بالغ الأهمية في تحديد ما إذا كان المخزون مبالغًا فيه أو مقومة بأقل من قيمته. فيما يلي النسب المالية الرئيسية والاتجاهات التي يجب مراعاتها.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): اعتبارًا من أحدث التقارير المالية ، لدى Phoenix Group Holdings نسبة P/E تقريبًا 9.74. يشير هذا الرقم إلى مقدار المستثمرين على استعداد لدفع كل رطل من الأرباح.
نسبة السعر إلى الكتاب (P/B): تقف نسبة P/B للشركة في حوالي 1.01، مما يشير إلى أن السهم يتداول بالقرب من قيمة الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA): نسبة EV/EVDA لمجموعة Phoenix موجودة 6.8، توفير نظرة ثاقبة للتقييم بالنسبة للأرباح قبل الفائدة والضرائب والإهلاك والإطفاء.
اتجاهات سعر السهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، أظهر سهم مجموعة Phoenix اتجاهًا ملحوظًا. وصل سعر السهم إلى أعلى مستوى تقريبًا £6.20 وأدنى مستوى من حولها £5.40. اعتبارًا من آخر إغلاق ، يكون سعر السهم تقريبًا £5.85، الذي يمثل انخفاضًا عامًا تقريبًا 4.3%.
نسب العائد ونسب الدفع
كانت شركة Phoenix Group Holdings متسقة في مدفوعات الأرباح. عائد الأرباح الحالية تقريبًا 6.4%، مع نسبة الدفع تقريبًا 60% من صافي الدخل ، مما يشير إلى اتباع نهج متوازن في عودة القيمة للمساهمين مع الاحتفاظ بأرباح كافية للنمو.
إجماع المحلل على تقييم الأسهم
يوضح آخر تحليل من مختلف المؤسسات المالية تصنيفًا توافقًا على سهم مجموعة فينيكس كـ يمسك. يؤكد العديد من المحللين على أنه على الرغم من أن السهم يظهر الاستقرار ، إلا أن المستثمرين المحتملين يجب أن يكونوا حذرين بسبب تقلبات السوق.
| مقياس مالي | قيمة |
|---|---|
| نسبة P/E. | 9.74 |
| نسبة P/B. | 1.01 |
| نسبة EV/EBITDA | 6.8 |
| ارتفاع سعر السهم (12 شهرًا) | £6.20 |
| انخفاض سعر السهم (12 شهرًا) | £5.40 |
| سعر السهم الحالي | £5.85 |
| انخفاض سنة إلى تاريخ | 4.3% |
| عائد الأرباح | 6.4% |
| نسبة الدفع | 60% |
| إجماع المحلل | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه فينيكس مجموعة القابضة PLC
عوامل الخطر
تواجه Phoenix Group Holdings PLC مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر على صحتها المالية. يمكن تصنيف هذه المخاطر على نطاق واسع إلى المخاطر التشغيلية والتنظيمية والاستراتيجية.
مخاطر السوق
واحدة من المخاطر الخارجية الهامة هي تقلب السوق. يرتبط الأداء المالي للشركة ارتباطًا وثيقًا بتقلبات أسعار الفائدة وأداء سوق الأسهم. على سبيل المثال ، اعتبارًا من Q3 2023 ، بلغ سعر الفائدة الأساسي في المملكة المتحدة عند 5.25%والتي يمكن أن تؤثر على العائد على منتجات فينيكس. بالإضافة إلى ذلك ، أظهر مؤشر FTSE 100 تقلبات ، والتي يمكن أن تؤثر على تقييم محفظة استثمارات الشركة.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية تحديات تتعلق بدمج الشركات المكتسبة والحفاظ على معايير الخدمة عبر محفظة متنوعة. في عام 2022 ، أبلغت مجموعة Phoenix مجموعة ** 350 مليون جنيه إسترليني ** الاستحواذ على الطمأنينة ، والتي قدمت تحديات التكامل التي قد تؤثر على الكفاءة التشغيلية. علاوة على ذلك ، تهدف الشركة إلى تحقيق تآزر في التكلفة السنوية من ** 70 مليون جنيه إسترليني ** بحلول عام 2025 من هذا الاستحواذ.
المخاطر التنظيمية
تغيير المناظر الطبيعية التنظيمية تشكل أيضا مخاطر. تقوم هيئة السلوك المالي (FCA) بتشديد اللوائح بنشاط في أسواق التأمين والمعاشات ، مما قد يؤدي إلى زيادة تكاليف الامتثال. زاد إجمالي تكاليف الامتثال لمجموعة Phoenix 10% في عام 2022 ، يعكس التدقيق المتزايد من المنظمين.
المخاطر الاستراتيجية
تنشأ المخاطر الاستراتيجية من المشهد التنافسي. تعمل مجموعة Phoenix في بيئة تنافسية مع لاعبين مهمين مثل Legal & General و Aviva. في عام 2023 ، أبلغت الشركة 23% الزيادة في الضغوط المتعلقة بالمنافسة ، مما يؤثر على حصة السوق وآفاق النمو.
| نوع المخاطر | وصف | تأثير | 2023 المقاييس |
|---|---|---|---|
| مخاطر السوق | التقلبات في أسعار الفائدة وأسواق الأسهم | تقييم محفظة الاستثمار | سعر الفائدة الأساسي: 5.25% |
| المخاطر التشغيلية | تكامل عمليات الاستحواذ | الكفاءة التشغيلية | تكلفة الاستحواذ: 350 مليون جنيه إسترليني؛ هدف التآزر: 70 مليون جنيه إسترليني |
| المخاطر التنظيمية | زيادة متطلبات الامتثال | تكاليف الامتثال | 2022 زيادة تكلفة الامتثال: 10% |
| المخاطر الاستراتيجية | المنافسة المكثفة | حصة السوق تآكل | زيادة الضغط التنافسي: 23% |
نفذت مجموعة Phoenix العديد من استراتيجيات التخفيف لمعالجة هذه المخاطر. استثمرت الشركة في إدارة مسؤولية الأصول للتعامل بشكل أفضل مع تقلبات السوق. بالإضافة إلى ذلك ، لمواجهة المخاطر التشغيلية ، أنشأت فريق تكامل مخصص لتبسيط عمليات ما بعد الاستحواذ. على الجبهة التنظيمية ، يهدف زيادة الاستثمار في تكنولوجيا الامتثال إلى تقليل تكاليف الامتثال بمرور الوقت ، بينما يتم استكشاف الشراكات الاستراتيجية لتعزيز الوقوف التنافسي.
آفاق النمو المستقبلية لـ Phoenix Group Holdings PLC
فرص النمو
وضعت Phoenix Group Holdings PLC نفسها بشكل استراتيجي للاستفادة من طرق النمو المختلفة في قطاع التأمين وإدارة الأصول. هذه الفرص مهمة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى فهم الأداء المستقبلي وإمكانات السوق.
برامج تشغيل النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتجات: تعمل الشركة بنشاط على تعزيز عروض منتجاتها. من المتوقع إدخال حلول تقاعد جديدة ، مثل "حلول دخل التقاعد" ، جذب المزيد من العملاء ، مع سوق مستهدف تقريبًا 50 مليون شخص في المملكة المتحدة.
- توسعات السوق: تقوم Phoenix بتوسيع نطاقها الجغرافي ، وخاصة في المملكة المتحدة وأوروبا. ساعدهم الاستحواذ على ضمان الحياة القياسي في عام 2018 100 مليار جنيه إسترليني في الأصول تحت الإدارة.
- عمليات الاستحواذ: لا تزال عمليات الاستحواذ بمثابة حجر الزاوية في استراتيجية النمو في فينيكس. التكامل المخطط للطمأنينة ، مع تقدير 30 مليار جنيه إسترليني في الأصول ، من المتوقع أن يعزز الكفاءة التشغيلية والربحية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
يقوم المحللون بتسجيل نمو الإيرادات القوي لمجموعة فينيكس. للعام المالي 2023 ، يقدر أن تصل الإيرادات تقريبًا 2.2 مليار جنيه إسترليني، يعكس نمو 6% سنة سنة. من المتوقع أن تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) موجودة 730 مليون جنيه إسترليني، مع هامش EBIT تقريبًا 33%.
| سنة | الإيرادات المتوقعة (مليار جنيه إسترليني) | EBIT المتوقع (مليون جنيه إسترليني) | هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (٪) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 2.2 | 730 | 33 |
| 2024 | 2.4 | 790 | 33 |
| 2025 | 2.6 | 850 | 33 |
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
تتبع مجموعة فينيكس بنشاط شراكات استراتيجية يمكن أن تعزز النمو. يهدف التعاون الأخير مع شركات FinTech الرئيسية إلى تعزيز العروض الرقمية ، واستهداف قاعدة عملاء أوسع. علاوة على ذلك ، من المتوقع أن تضيف الشراكات التي تركز على خيارات الاستثمار المستدامة للعملاء تقريبًا مليار جنيه إسترليني في الأعمال التجارية الجديدة سنويا.
المزايا التنافسية
تعتبر المزايا التنافسية للشركة مهمة: سمعة قوية للعلامة التجارية التي تم بناؤها على مدار عقود ، وهي مجموعة شاملة للمنتجات تلبي أجزاء مختلفة ، وقدرات إدارة المخاطر القوية. اعتبارًا من عام 2023 ، تحتفظ مجموعة Phoenix تقريبًا 23% من حصة السوق في المملكة المتحدة في قطاع التأمين على الحياة المغلقة ، مما يمنحه ميزة كبيرة على المنافسين.
- الميزانية العمومية القوية: أبلغت فينيكس عن نسبة الملاءة 190% للنصف الأول من عام 2023 ، أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي.
- مشاركة العميل: تفتخر الشركة 10 ملايين حسابات العملاء ، تمثل تدفق إيرادات متنوعة.
Phoenix Group Holdings plc (PHNX.L) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.