Avantor, Inc. (AVTR): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

هل تتابع بالتأكيد شركة Avantor, Inc. (AVTR)، المحرك العالمي لعلوم الحياة وقطاعات التكنولوجيا المتقدمة، وتتساءل كيف يرتبط موقفها الحرج بمهامها بالاضطرابات المالية الأخيرة؟

كمورد رئيسي لأكثر من 300.000 موقع للعملاء في 180 دولة، يعد النطاق التشغيلي لشركة Avantor هائلاً، لكن مخزونها كان متقلبًا، خاصة مع مراجعة نمو الإيرادات العضوية المتوقع لعام 2025 وصولاً إلى انخفاض -3.5% إلى -2.5%.

هذه الإشارة المختلطة هي القيمة السوقية المستقرة القريبة 8.5 مليار دولار مقابل توجيهات EPS لمدة عام كامل بقيمة 0.880 دولار إلى 0.920 دولار ورسوم انخفاض قيمة الشهرة غير النقدية البالغة 785 مليون دولار- يطالب بإلقاء نظرة فاحصة على كيفية عمل الشركة فعليًا وكسب المال؛ إذًا، كيف يمكنك التوفيق بين هذه القيمة السوقية والرياح التنافسية المعاكسة الأخيرة؟

سنقوم بتفصيل الأعمال الأساسية، بدءًا من جذورها التاريخية وحتى الضغوط الحالية على قطاع الحلول المعملية، مما يوفر لك البيانات الدقيقة اللازمة لفهم هذا اللاعب المعقد.

تاريخ شركة Avantor, Inc. (AVTR).

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

قصة شركة Avantor, Inc. هي قصة طويلة، تعود إلى أكثر من قرن من الزمان. ما ترونه اليوم هو نتيجة تحول استراتيجي وفورة استحواذ هائلة، لكن المهمة الأساسية المتمثلة في توفير مواد علمية عالية النقاء بدأت بإحباط أحد الكيميائيين.

سنة التأسيس

تأسست الشركة في 1904 كما ج.ت. شركة بيكر للكيماويات.

الموقع الأصلي

جي تي الأصلي. تأسست شركة بيكر كيميكال في فيليبسبرج، نيو جيرسي، بدءًا من مجرد 20 موظفا.

أعضاء الفريق المؤسس

كان المؤسس هو جون تاونسند بيكر (1860-1935)، وهو كيميائي أدرك أن المواد الكيميائية المخبرية التي كان يستخدمها في كلية لافاييت لم تكن نقية بما يكفي للحصول على نتائج دقيقة.

رأس المال/التمويل الأولي

في حين أن رأس المال الأولي للتأسيس عام 1904 ليس عامًا، فقد تم إطلاق شركة Avantor الحديثة فعليًا في عام 2010 عندما قامت شركة الاستثمار New Mountain Capital بشراء شركة Mallinckrodt Baker Inc. وأعادت تسميتها. كان حدث التمويل الرئيسي التالي هو الطرح العام الأولي (IPO) في مايو 2019، والذي تم رفعه 3.8 مليار دولار، مما يمنح الشركة القيمة السوقية الأولية البالغة 7.62 مليار دولار.

نظرا لمعالم تطور الشركة

لفهم Avantor، عليك أن ترى كيف أصبحت شركة كيميائية صغيرة قوة عالمية لأدوات علوم الحياة. إنه تاريخ من الاستحواذ المستمر وإعادة التركيز الاستراتيجي.

نظرا للحظات التحولية للشركة

هناك ثلاث لحظات غيرت مسار Avantor بشكل واضح، حيث نقلتها من شركة كيميائية ذات تاريخ طويل إلى شريك علوم الحياة ذو المهام الحرجة كما هي عليه اليوم. كان تغيير العلامة التجارية في عام 2010 هو الحافز الأولي، لكن الاستحواذ على VWR في عام 2017 كان بمثابة تغيير في قواعد اللعبة.

كان الاستحواذ على شركة VWR International في عام 2017 بمثابة تحدي كبير للتكامل، لكنه منح Avantor على الفور نطاقًا عالميًا وعرضًا شاملاً للمنتج إلى الخدمة. لقد جعل ذلك من الشركة مزودًا أحادي المصدر، حيث ربط تصنيع المواد عالية النقاء بشبكة التوزيع والعملاء الواسعة لشركة VWR. هذه هي الطريقة التي تنتقل بها من كونك موردًا إلى شريك حقيقي في مجال الأدوية الحيوية.

• ولادة الأسهم الخاصة (2010): كان شراء New Mountain Capital وتغيير علامتها التجارية إلى Avantor بمثابة إشارة واضحة للتحول من شركة مصنعة للمواد الكيميائية التقليدية إلى شركة مواد وخدمات متخصصة عالية النمو. وقد مهد هذا الطريق لعقد من عمليات الاندماج والاستحواذ العدوانية.
• التوسع العالمي (2017): أدى دمج VWR، الموزع العالمي الرائد، إلى إنشاء نموذج التشغيل الحالي الهائل. كانت هذه هي اللحظة التي أصبح فيها Avantor لاعبًا حقيقيًا شاملاً، قادرًا على الإرسال 225.000 موقع للعملاء في جميع أنحاء العالم.
• التحقق من السوق العامة (2019): وقد وفر الاكتتاب العام رأس المال والرؤية اللازمة للتنافس مع عمالقة الصناعة. هذه القوة المالية هي ما يسمح للشركة بتنفيذ تحركات المحفظة الإستراتيجية، مثل تصفية أعمال الخدمات السريرية في أغسطس 2024 لشركة 650 مليون دولار للتركيز على مجالات النمو الأساسية.

وبالنظر إلى المدى القريب، فإن تركيز الشركة على التنفيذ واضح. بالنسبة للسنة المالية 2025، وجهت الإدارة إلى توقع ربحية السهم المعدلة (ربحية السهم) بين 1.02 دولار و 1.10 دولار، مع التدفق النقدي الحر المتوقع أن يكون بين 650 مليون دولار و 700 مليون دولار. هذه نظرة واقعية، حيث تحدد المخاطر على المدى القريب في الاقتصاد الأوسع لتوضيح الإجراءات مثل مبادرة تحويل التكلفة، والتي تهدف إلى تحقيق 400 مليون دولار في إجمالي المدخرات بمعدل التشغيل بحلول نهاية عام 2027. يمكنك قراءة المزيد عن الاتجاه الاستراتيجي هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Avantor, Inc. (AVTR).

هيكل ملكية شركة Avantor, Inc. (AVTR).

تعمل شركة Avantor, Inc. كشركة مساهمة عامة في بورصة نيويورك (NYSE: AVTR)، مما يعني أن ملكيتها موزعة على نطاق واسع بين المستثمرين المؤسسيين، والمطلعين على الشركة، وعامة الناس. يمنحك هذا الهيكل، الموجه بشكل كبير نحو أصحاب المؤسسات، صورة واضحة عن من يقود قرارات رأس المال طويلة الأجل.

تتأثر حوكمة الشركة بشكل واضح بالمساهمين المؤسسيين الرئيسيين، الذين يمتلكون بشكل جماعي أغلبية كبيرة من الأسهم العادية. ويعني تركيز الملكية هذا أن التوجه الاستراتيجي وإجراءات الشركة الرئيسية تخضع للتدقيق الشديد من قبل كيانات مالية كبيرة ومتطورة مثل Vanguard وBlackRock, Inc..

الوضع الحالي لشركة Avantor, Inc

Avantor, Inc. هي شركة عامة، يتم تداولها تحت رمز AVTR في بورصة نيويورك. إن مكانتها كشركة أدوات علوم الحياة ومزود عالمي للمنتجات ذات المهام الحرجة تعني أن أداء مخزونها يرتبط ارتباطًا وثيقًا بصناعات الأدوية الحيوية والتقنيات المتقدمة. إجمالي الأسهم القائمة تقريبا 681.81 مليون اعتبارا من أواخر عام 2025.

إن إدراج الشركة في البورصة يوفر رأس المال لعمليات واسعة النطاق، ولكنه يعني أيضًا أن الشركة تواجه تدقيقًا مكثفًا في السوق، بما في ذلك التحديات الأخيرة مثل رسوم انخفاض قيمة الشهرة غير النقدية 785 مليون دولار تم الإبلاغ عنها في أواخر عام 2025، مما يعكس الضغوط التنافسية على الهوامش. وهذا رقم ضخم يجب استيعابه.

انهيار ملكية شركة Avantor, Inc

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون الأغلبية المسيطرة في أسهم شركة Avantor, Inc.، وهو نمط نموذجي للشركات ذات رأس المال الكبير في قطاع علوم الحياة. تشير هذه الملكية المؤسسية العالية - ما يقرب من 60٪ - إلى إيمان مهني قوي بنموذج الأعمال الأساسي للشركة، على الرغم من الرياح المعاكسة الأخيرة للإيرادات.

فيما يلي حسابات سريعة حول التأثير: مع سيطرة المستثمرين المؤسسيين على أكثر من نصف الأسهم، فإن قوة التصويت الجماعية الخاصة بهم في انتخابات مجلس الإدارة والمعاملات الرئيسية مثل عمليات الدمج تكون كبيرة. أنت بحاجة إلى مراقبة ملفاتهم عن كثب، لأن عمليات الشراء والبيع الخاصة بهم يمكن أن تحرك سعر السهم بشكل كبير.

قيادة شركة Avantor, Inc

يتكون فريق القيادة من مزيج من الخبراء المخضرمين في الصناعة، مع تركيز حاسم مؤخرًا على تعزيز التنفيذ التشغيلي. يتولى الفريق التنفيذي مسؤولية توجيه الشركة عبر تحديات السوق الحالية، بما في ذلك نمو الإيرادات العضوية المتوقع لعام 2025 المنقح إلى ما بين -3.5% و -2.5%.

المناصب التنفيذية ومجلس الإدارة الرئيسية اعتبارًا من نوفمبر 2025 هي:

• الرئيس والمدير التنفيذي (CEO): إيمانويل ليجنر. ويقدم تقارير عن الشركة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Avantor, Inc. (AVTR). والاستراتيجية الشاملة.
• نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي (CFO): ر. برنت جونز. ويشرف على جميع المهام المالية، بما في ذلك الخزينة وعلاقات المستثمرين.
• نائب الرئيس التنفيذي والرئيس التنفيذي للعمليات (COO): ماري بلين. تم تعيينها اعتبارًا من 10 نوفمبر 2025، وتم إنشاء دورها حديثًا لقيادة عمليات التصنيع وسلسلة التوريد، مع التركيز على الكفاءة وقابلية التوسع.
• رئيس مجلس الإدارة: جوناثان بيكوك. وهو الرئيس الحالي، على الرغم من أنه من المقرر أن يتنحى في 31 ديسمبر 2025، ومن المقرر أن يتولى جريجوري إل. سوم منصبه في 1 يناير 2026.

يشير التعيين الأخير لمدير العمليات الجديد إلى تركيز واضح وقابل للتنفيذ على الأداء التشغيلي، وهو بالضبط ما تريد رؤيته عندما تواجه الشركة ضغط الهامش.

مهمة وقيم شركة Avantor, Inc. (AVTR).

تحدد شركة Avantor, Inc. (AVTR) هدفها من خلال التركيز على تمكين الإنجازات العلمية، وليس فقط بيع المنتجات. إن مهمتهم وقيمهم بمثابة الحمض النووي الثقافي، الذي يوجه قراراتهم الإستراتيجية حتى عندما يواجهون رياحًا معاكسة في السوق.

الغرض الأساسي من Avantor

يمكنك أن ترى على الفور أن تركيز Avantor ينصب على تأثير عملهم، ولهذا السبب يرتبط هدفهم الأساسي مباشرة بالمجتمع العلمي الذي يخدمونه. وهذا ما يفصلهم عن الموزع الخالص؛ إنهم يضعون أنفسهم كشريك في الاكتشاف.

بيان المهمة الرسمية

مهمة الشركة هي بيان نوايا واضح ونشط. فهو يتناول بشكل مباشر الفائدة النهائية لعملهم، وهي رسالة قوية للمستثمرين والعملاء على حد سواء.

• نحن نضع العلم في الحركة لخلق عالم أفضل.

تم اختبار هذه المهمة بشكل واضح، خاصة عندما يتعين على الشركة تنفيذ مبادرة استراتيجية كبرى مثل برنامج تحويل التكلفة بقيمة 400 مليون دولار الذي تم إطلاقه في عام 2025 لتحسين الربحية.

بيان الرؤية

يوضح بيان الرؤية النطاق العملي لمهمتهم، ويوضح بالتفصيل دورهم كموردين مهمين عبر العملية العلمية بأكملها، بدءًا من البحث الأولي وحتى تصنيع المنتج النهائي (الاكتشاف وحتى التسليم).

• من الاكتشاف إلى التسليم، نحن مزود عالمي موثوق به للمنتجات والخدمات ذات المهام الحرجة للعملاء والموردين في مجالات علوم الحياة والتعليم والحكومة والتقنيات المتقدمة وصناعات المواد التطبيقية.

يتم دعم مكانتهم كمورد حيوي من خلال انتشارهم العالمي، حيث يخدمون أكثر من 300000 موقع للعملاء في حوالي 180 دولة. لمعرفة المزيد حول كيفية توجيه هذه الأمور للشركة، راجع هذا المورد: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Avantor, Inc. (AVTR).

القيم الأساسية لشركة Avantor (iCARE)

القيم الأساسية لشركة Avantor، والتي تم تلخيصها بالاختصار iCARE، هي المبادئ التي توجه عملياتها اليومية وتركيزها الاستراتيجي. إنهم التزام بالثقافة الداخلية وتسليم العملاء الخارجيين.

• الابتكار: تمكين الموظفين من استكشاف والمساهمة في الأفكار التي ترفع مستوى حلول المنتجات والخدمات.
• تتمحور حول العملاء: الاستماع بنشاط إلى العملاء والتعاون معهم لتحديد الحلول بشكل استباقي للاحتياجات الحالية والمستقبلية.
• المساءلة: الوفاء بالوعود للعملاء والموردين والمساهمين والزملاء.
• الاحترام: بناء ثقافة شاملة من خلال السعي لفهم التجارب المتنوعة والعمل بأعلى درجات النزاهة.
• التميز: السعي لتحقيق أعلى مستويات السلامة والجودة والخدمة، وتبني التحسين المستمر.

إن الالتزام بالمساءلة له أهمية خاصة في عام 2025، حيث تتنقل الشركة في سوق مليء بالتحديات. على سبيل المثال، في الربع الثالث من عام 2025، أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 712 مليون دولار أمريكي، مدفوعة إلى حد كبير برسوم انخفاض قيمة الشهرة غير النقدية البالغة 785 مليون دولار أمريكي، والتي أرجعتها الإدارة جزئيًا إلى الضغوط التنافسية التي أثرت على الهوامش. يوضح هذا التأثير المالي في العالم الحقيقي عندما تتحدى ظروف السوق تنفيذ عرض القيمة الخاص بها.

شعار/شعار أفانتور

الشعار الخارجي للشركة هو في الأساس نسخة مختصرة من مهمتها، مما يجعلها الملخص الأكثر وضوحًا لغرضها.

• تحريك العلم لخلق عالم أفضل.

هذا الشعار هو العدسة التي يجب من خلالها عرض استثماراتهم الإستراتيجية، مثل تركيزهم على قطاع إنتاج العلوم الحيوية، الذي شهد أداءً أقوى، وجهودهم لتقليل الرافعة المالية بما يقرب من 1.5 مليار دولار على مدار 18 شهرًا حتى أغسطس 2025.

Avantor, Inc. (AVTR) كيف يعمل

تعمل شركة Avantor, Inc. (AVTR) كشريك بالغ الأهمية لعلوم الحياة وصناعات التكنولوجيا المتقدمة، وتعمل بشكل أساسي كعمود فقري لسلسلة التوريد العالمية للابتكار العلمي.

تعمل الشركة على زيادة القيمة من خلال تصنيع وتوزيع مجموعة ضخمة من المواد والمواد الاستهلاكية والمعدات المملوكة لجهات خارجية - أكثر من ستة ملايين منتج - المطلوبة في كل مرحلة بدءًا من البحث الأولي (الاكتشاف) وحتى الإنتاج التجاري واسع النطاق (التسليم).

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Avantor, Inc

الإطار التشغيلي لشركة Avantor, Inc

تم بناء إطار العمل التشغيلي لشركة Avantor على استراتيجية "من الدورق إلى الجزء الأكبر"، مما يضمن أن العملاء يمكنهم الحصول على كل شيء بدءًا من أنبوب اختبار واحد وحتى كميات الإنتاج من المواد عالية النقاء من مزود واحد متكامل. يعتمد هذا النموذج بشكل كبير على تدفق الإيرادات المتكرر، حيث أن المواد الاستهلاكية والكواشف التي يوفرها ضرورية لعمليات المختبر الروتينية وعمليات الإنتاج [استشهد: 6 (من الخطوة 1)].

تتوقف عملية خلق القيمة للشركة على ركيزتين أساسيتين:

• التوزيع العالمي والخدمات اللوجستية: تخدم Avantor أكثر من 300000 موقع عميل في 180 دولة، كما أن بصمة Avantor الواسعة تقلل من مخاطر سلسلة التوريد للعملاء، وهو أمر بالغ الأهمية بالتأكيد في مجال الصيدلة الحيوية [استشهد: 2، 10 (من الخطوة 1)].
• إنتاج الملكية: تصنيع مواد متخصصة وفائقة النقاء مثل المحاليل المنظمة والسواغات بدرجة cGMP، والتي غالبًا ما يتم تحديدها في المنتج النهائي للعميل، مما يؤدي إلى تكاليف تحويل عالية (مثابرة العميل) [استشهد: 7، 8 (من الخطوة 1)].

إليك الحساب السريع: إذا استخدم عميل صيدلاني مواد Avantor المتخصصة لدواء ينتقل من التجارب السريرية إلى الإطلاق التجاري، فإن هذه المادة تظل ثابتة طوال عمر الدواء بسبب المتطلبات التنظيمية. وهذا يخلق قاعدة إيرادات مستقرة وطويلة الأجل. يمكنك التعمق أكثر في الأرقام الموجودة تحليل شركة Avantor, Inc. (AVTR) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

المزايا الإستراتيجية لشركة Avantor, Inc

يتم ضمان نجاح Avantor في السوق من خلال عدد قليل من المزايا الهيكلية الرئيسية التي يصعب على المنافسين الأصغر تكرارها، بالإضافة إلى خطة واضحة لتعزيز الربحية على المدى القريب.

• اتساع المحفظة والحجم: إن القدرة على تقديم ملايين المنتجات، بدءًا من المواد الاستهلاكية المخبرية الأساسية وحتى أنظمة المعالجة الحيوية المعقدة، تجعل من Avantor موردًا أحادي المصدر، مما يقلل من التعقيد وتكاليف الشراء لكبار العملاء [استشهد: 8 (من الخطوة 1)].
• علاقات العملاء المضمنة: توفر الشراكات طويلة الأمد ودمج منتجاتها في سير عمل العملاء - خاصة في قطاع إنتاج العلوم البيولوجية - قاعدة إيرادات مستقرة وعالية الاحتفاظ [استشهد: 8 (من الخطوة 1)، 10 (من الخطوة 1)].
• تحويل التكلفة العدوانية: تنفذ الإدارة برنامجًا لتحسين التكلفة يستهدف توفير 400 مليون دولار من إجمالي وفورات معدل التشغيل بحلول نهاية عام 2027، وهو ما يعد وسيلة هامة لتوسيع الهوامش حتى لو ظل النمو الإجمالي تحت ضغط الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي [استشهد: 3 (من الخطوة 1)، 11 (من الخطوة 1)].

ما يخفيه هذا التقدير: تمثل بيئة السوق تحديًا، حيث تبلغ إيرادات TTM لعام 2025 حوالي 6.58 مليار دولار أمريكي، مما يظهر انخفاضًا عن العام السابق، لذا فإن التحكم في التكاليف أمر بالغ الأهمية في الوقت الحالي [استشهد: 4 (من الخطوة 1)]. يعد هذا التركيز على الكفاءة التشغيلية وخفض الديون (ما يقرب من 1.5 مليار دولار على مدى 18 شهرًا حتى أغسطس 2025) إجراءً واضحًا لتحقيق استقرار الأعمال وتحسين التدفق النقدي المستقبلي [استشهد: 11 (من الخطوة 1)].

Avantor, Inc. (AVTR) كيف تجني المال

تجني شركة Avantor, Inc. الأموال من خلال توفير المنتجات والخدمات ذات المهام الحرجة - بدءًا من المواد الكيميائية والمواد المتخصصة وحتى المعدات والخدمات المخصصة - للعملاء في مجال علوم الحياة والصناعات التكنولوجية المتقدمة على مستوى العالم. تعمل الشركة كحلقة وصل حيوية في سلسلة القيمة العلمية، مما يضمن أن المختبرات ومرافق الإنتاج لديها المدخلات والأدوات عالية النقاء اللازمة للبحث والتطوير والتصنيع.

توزيع إيرادات شركة Avantor, Inc

ينقسم محرك إيرادات الشركة إلى قسمين متميزين ومتوافقين مع العملاء، حيث يأتي الجزء الأكبر من المبيعات من أعمال توريد المختبرات الأوسع، ولكن الربحية الأعلى مدفوعة بحلول المعالجة الحيوية المتخصصة. بناءً على نتائج الربع الثالث من عام 2025، بلغ إجمالي صافي المبيعات تقريبًا 1.62 مليار دولار.

إليك العملية الحسابية السريعة: تم إنشاء الحلول المعملية 1,096.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، في حين قامت شركة Bioscience Production بإحضار 527.3 مليون دولار. ما يخفيه هذا التقدير هو التقلبات. أظهر إنتاج العلوم الحيوية مرونة في وقت سابق من العام، لكن كلا القطاعين يواجهان حاليًا انخفاضات عضوية بسبب ضغوط الاقتصاد الكلي والحذر في التمويل.

اقتصاديات الأعمال

يعتمد النموذج الاقتصادي لشركة Avantor على مفهوم "الشفرة والشفرة"، حيث يعمل توزيع المعدات والمواد الاستهلاكية الأساسية في قطاع الحلول المختبرية بمثابة الشفرة، مما يخلق طلبًا متكررًا على المواد الاستهلاكية المتخصصة عالية النقاء التي تمثل الشفرات. لدى القطاعين أساسيات اقتصادية مختلفة إلى حد كبير، وهو أمر بالغ الأهمية لفهم الربحية.

• قوة التسعير: يتمتع قطاع إنتاج العلوم الحيوية بقوة تسعير وربحية أعلى بكثير، مدفوعًا بمواده المتخصصة عالية النقاء والحلول ذات الاستخدام الواحد لتصنيع الأدوية الحيوية. كان هامش التشغيل المعدل في الربع الثالث من عام 2025 قويًا 24.2%.
• الحجم مقابل الهامش: تعمل شركة Laboratory Solutions، وهي القطاع الأكبر في الشركة، وكأنها شركة توزيع كبيرة الحجم، حيث تخدم أكثر من 300000 موقع للعملاء. إن حجمها الهائل يؤدي إلى زيادة الإيرادات، ولكن هامش التشغيل المعدل أقل بكثير عند 11.3% للربع الثالث من عام 2025، مما يعكس سوقًا أكثر تنافسية وتسليعًا لمستلزمات المختبرات العامة.
• انضباط التكلفة: وتتابع الشركة بقوة برنامج "Avantor Revival" الخاص بها، والذي يتضمن مبادرة شاملة لتحويل التكلفة. وهذا بالتأكيد يمثل أولوية على المدى القريب، أي الاستهداف 400 مليون دولار في وفورات معدل التشغيل بحلول نهاية عام 2027 لتحقيق الاستقرار في الهوامش مقابل ضغوط الخط الأعلى.

الأداء المالي لشركة Avantor, Inc

الصورة المالية اعتبارًا من نوفمبر 2025 هي صورة إعادة هيكلة استراتيجية وسط رياح معاكسة للإيرادات، ولكن مع تركيز واضح على توليد النقد. كانت نتائج الربع الثالث من عام 2025 مختلطة، حيث أظهرت خسارة غير نقدية كبيرة ولكن تدفقًا نقديًا أساسيًا قويًا.

• الرياح المعاكسة للربحية: أعلنت الشركة عن خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بلغت 711.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. لم تكن هذه الخسارة الهائلة بسبب العمليات، ولكن في المقام الأول بسبب رسوم انخفاض قيمة الشهرة غير النقدية البالغة 785 مليون دولار المتعلقة بأعمال توزيع المختبرات، مما يعكس مخاوف تقييم السوق.
• صحة التشغيل الأساسية: تم تعديل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) للربع الثالث من عام 2025. 268 مليون دولار، ترجم إلى أ 16.5% هامش. يوضح هذا المقياس أن الأعمال الأساسية لا تزال تولد تدفقات نقدية كبيرة، حتى مع انخفاض الإيرادات.
• قوة التدفق النقدي: يظل التدفق النقدي الحر (FCF) نقطة مضيئة، بإجمالي 172 مليون دولار للربع الثالث من عام 2025. توجه الإدارة أن يكون التدفق النقدي الحر للعام بأكمله 2025 بين 550 مليون دولار و 600 مليون دولارمما يدل على ثقتهم في قدرتهم على تحويل الأرباح إلى نقد.
• التوقعات: تمت مراجعة توجيهات عام 2025 بالكامل بالخفض، ومن المتوقع الآن أن تكون ربحية السهم المعدلة (EPS) في نطاق 0.88 دولار إلى 0.92 دولار. يتم التأكيد على التزام الشركة بتعزيز قيمة المساهمين على المدى الطويل من خلال الجديد 500 مليون دولار إذن إعادة شراء الأسهم.

لإلقاء نظرة تفصيلية على الميزانية العمومية والديون profile, يجب أن تقرأ تحليل شركة Avantor, Inc. (AVTR) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. إنهم يعملون بجد لتحسين التنفيذ.

موقف السوق لشركة Avantor, Inc. (AVTR) والتوقعات المستقبلية

تتنقل شركة Avantor, Inc.‎ في دورة سوق مليئة بالتحديات، لكنها تظل لاعبًا حاسمًا، وإن كان أصغر، في سلسلة توريد علوم الحياة، مع التركيز على المنتجات ذات المهام الحرجة. ويعتمد المستقبل القريب للشركة على قدرتها على تنفيذ خطتها لتوفير التكاليف وتحقيق الاستقرار في قطاع المعالجة الحيوية، الذي واجه رياحًا معاكسة كبيرة طوال عام 2025.

تكمن المشكلة الأساسية في أنه في حين أن التوقعات طويلة المدى للصيدلة الحيوية لا تزال قوية، فإن الحذر بشأن التمويل على المدى القريب، لا سيما في مجال التكنولوجيا الحيوية في المراحل المبكرة، يؤثر بشكل مباشر على إيرادات Avantor، مما يدفع توجيه نمو الإيرادات العضوية لعام 2025 بأكمله إلى انخفاض يصل إلى 3.5٪.

المناظر الطبيعية التنافسية

في سوق أدوات وخدمات علوم الحياة المتوسع، تتنافس Avantor مع الشركات العملاقة ذات النطاق والتنوع الأكبر بكثير. فيما يلي لمحة سريعة عن الوضع التنافسي لحصة إيرادات TTM في قطاع أدوات علوم الحياة المتداول علنًا، وهو وكيل جيد للهيكل العام للصناعة اعتبارًا من منتصف عام 2024.

الفرص والتحديات

أنت بحاجة إلى رؤية مسار Avantor باعتباره صراعًا من أجل الهامش والتنفيذ الفعال في صناعة التوحيد. من المؤكد أن الشركة ليست رائدة في السوق، لكن تركيزها المتخصص يوفر فرصًا متميزة إذا تمكنت من إدارة المخاطر.

موقف الصناعة

يتم وضع Avantor كمورد مهم للمواد الاستهلاكية والخدمات، حيث يقع بين اللاعبين المتنوعين الهائلين مثل Thermo Fisher Scientific وDanaher Corporation ومقدمي الخدمات الأصغر حجمًا والأكثر تخصصًا. ويعتمد عرض القيمة الخاص بها على توفير مواد فائقة النقاء وخدمات لوجستية مخصصة، وهو أمر بالغ الأهمية للصناعات الخاضعة للتنظيم مثل الأدوية الحيوية.

• إن إيرادات TTM للشركة التي تبلغ حوالي 6.575 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تضعها بقوة في المستوى الثاني من شركات أدوات علوم الحياة، خلف عمالقة الصناعة.
• يواجه قطاع حلول مختبرات Avantor، والذي يمثل تاريخيًا حوالي 68% من إجمالي إيراداته، حاليًا أشد الضغوط التنافسية وضغوط الاقتصاد الكلي، لا سيما من الإنفاق الحذر في قطاعي التعليم والحكومة.
• يعد قطاع إنتاج العلوم الحيوية، على الرغم من العثرات التشغيلية الأخيرة، محرك النمو الاستراتيجي، مع التركيز على سوق المعالجة الحيوية عالي القيمة حيث تتمتع الشركة بمكانة قوية ومتخصصة.
• يظل التركيز على التدفق النقدي أمرًا بالغ الأهمية؛ بلغ معدل تحويل التدفق النقدي الحر للشركة أكثر من 110٪ لعام 2024 بأكمله، مما يدل على كفاءتها التشغيلية على الرغم من الصعوبات في الإيرادات.

لفهم أساس استراتيجية هذه الشركة حقًا، يجب عليك مراجعة مبادئها الأساسية: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Avantor, Inc. (AVTR).

إليك الحساب السريع: تتراوح توجيهات ربحية السهم المعدلة لعام 2025 للشركة بين 0.88 دولارًا و0.92 دولارًا، وهي علامة واضحة على أن الانضباط في التكلفة يخوض معركة صعبة ضد ضغوط الخطوط العليا. وما يخفيه هذا التقدير هو احتمال حدوث انتعاش أسرع في الطلب على المعالجة الحيوية، وهو ما قد يغير السرد بسرعة.

الخطوة التالية: التمويل: تتبع نمو الإيرادات العضوية ربع السنوية في قطاع إنتاج العلوم الحيوية مقابل التوجيهات المنقحة لقياس وتيرة التعافي.