شركة مناجم بونافينتورا S.A.A. (BVN): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & تحقيق الأرباح

بصفتها أكبر شركة تعدين المعادن الثمينة المتداولة علنًا في بيرو، تعتبر شركة مناجم بونافينتورا S.A.A. (BVN) حجر الزاوية في صناعة التعدين في أمريكا الجنوبية لعقود، ولكن هل يمكن لهذا اللاعب التاريخي مواكبة دورة السلع المتقلبة اليوم؟

تُظهر نتائج الشركة لمدة تسعة أشهر في عام 2025 أساسًا قويًا، حيث وصلت الإيرادات إلى 1,108.24 مليون دولار أمريكي وصافي الدخل إلى 398.54 مليون دولار أمريكي، مما يدل على استمرار قوتها المالية في سوق تكون فيه الكفاءة التشغيلية هي المفتاح بالتأكيد. تحتاج إلى فهم كيف تتحول استراتيجيتها الأساسية — من الملكية المدعومة عائليًا إلى الإنتاج المرتقب للمشروع الرابع من الذهب لعام 2025 في مشروع سان غابرييل — إلى فرضية استثمارية قابلة للدفاع في الوقت الحالي. دعونا نستكشف التاريخ والمهمة والآليات التي تحرك هذا العملاق القوي نقديًا والذي تبلغ قيمته 485.7 مليون دولار أمريكي.

تاريخ شركة مناجم بونافينتورا S.A.A. (BVN)

أنت تبحث عن الأساس الصلب لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN)، والخلاصة الأساسية هي كالتالي: تاريخ الشركة الممتد على مدى سبعة عقود هو درس متكامل في توسع الموارد في بيرو، حيث انتقلت من منجم واحد إلى عملاق متنوع للمعادن الثمينة والأساسية مدرج دوليًا. هذا التطور، المدعوم بشراكات استراتيجية وتركيز على المشاريع ذات العائد المرتفع مثل سان غابرييل، هو ما يدفع قوتها المالية الحالية.

الجدول الزمني لتأسيس شركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN)

سنة التأسيس

تم تأسيس الشركة في 1953 كـ sociedad anónima (شركة) بموجب القانون البيروفي، مما يجعلها لاعبًا أساسيًا في قطاع التعدين الحديث في البلاد.

الموقع الأصلي

بدأت العمليات في جبال الأنديز البيروفية الوسطى، وتحديدًا في منجم جولكاني في Huancavelica، بيرو. هذا التركيز الأولي على الفضة والذهب وضع الأساس لهيمنتها المستقبلية في المعادن الثمينة.

أعضاء فريق التأسيس

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. تأسست من قبل ألبرتو بينافيدس دي لا كوينتانا، وهو شخصية تحظى باحترام كبير ومحترف في مجال التعدين، وقد وجهت رؤيته الشركة لعقود من الزمن.

رأس المال/التمويل الأولي

أرقام رأس المال الأولية المحددة من عام 1953 ليست علنية، لكن المشروع بدأ كمشروع وطني يركز على استغلال الموارد المعدنية الغنية في بيرو، والنمو عضويًا من خلال الاستكشاف والتطوير.

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. (BVN) معالم التطور

يُظهر مسار الشركة نمطًا واضحًا من التوسع القوي والتحركات المالية الإستراتيجية، وهذا هو السبب وراء امتلاكها لمثل هذه الميزانية العمومية القوية اليوم. وإليك الرياضيات السريعة لنموها:

لحظات التحول لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN)

تاريخ الشركة ليس مجرد قائمة من المناجم؛ بل يتعلق بالقرارات الرئيسية التي غيرت بشكل أساسي مخاطرها وعائدها. profile. الانتقال إلى أكبر احتياطي من الذهب في أمريكا اللاتينية، ياناكوتشا، كان نقطة تحول كبيرة، لكن التركيز الأخير على المشاريع عالية الجودة المملوكة بالكامل بنفس القدر من الأهمية.

للسنة المالية 2025، يتركز الاهتمام الاستراتيجي على تنفيذ المشاريع وكفاءة رأس المال. كان الموقف النقدي للشركة في الربع الثالث من عام 2025 قويًا عند 485.7 مليون دولار أمريكي، مما سمح لها بإدارة صافي ديون قدره 224.9 مليون دولار أمريكي بنسبة مديونية منخفضة تبلغ 0.41 مرة.

• التنويع بخلاف الفضة: كان التركيز المبكر على الفضة، لكن شراكة ياناكوتشا في التسعينيات حولت الشركة إلى منتج رئيسي للذهب، مما سمح بتوازن التعرض للسلع.
• التحول إلى العالمية: كان إدراج الشركة في بورصة نيويورك عام 1996 لحظة فارقة، حيث حول شركة وطنية بيروفية إلى كيان تعدين عالمي برأس مال سوقي يبلغ حاليًا حوالي 3.59 مليار دولار.
• حصة النحاس: الحصول على 19.58% حصة في شركة Sociedad Minera Cerro Verde، وهي إحدى الشركات الرائدة في إنتاج النحاس في بيرو، وفرت تعرضًا لسوق النحاس عالي النمو، مما ساعد على تنويع الإيرادات بعيدًا عن المعادن الثمينة فقط.
• دفع مشروع سان غابرييل: تعدّ خطوات المضي قدمًا في مشروع الذهب سان غابرييل نحو 96% الاستكمال الكامل بحلول الربع الثالث من عام 2025 هي الإجراء الأكثر أهمية على المدى القريب، حيث تعد بتقديم إنتاج جديد ذو هامش ربح مرتفع. الشركة تتوقع أن يصل إجمالي إنتاج الذهب في عام 2025 إلى 112,000 إلى 128,000 أوقية، ويعد مشروع سان غابرييل هو المفتاح لتجاوز ذلك في السنوات القادمة.

التزام الشركة بالنمو المنضبط والتميز التشغيلي موضح بمزيد من التفصيل في مبادئها الأساسية. يمكنك استكشاف المبادئ الأساسية التي توجه هذه الجهود في بيان المهمة، والرؤية، والقيم الأساسية لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN).

هيكل ملكية شركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN)

تعمل شركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. كشركة متداولة علنًا، إلا أن حوكمتها تتأثر بشكل كبير بعائلة مؤسِّستها، عائلة Benavides Ganoza، التي تحافظ على حضور قوي في مجلس الإدارة والإدارة التنفيذية.

هذا الهيكل، الشائع في الشركات البيروفية الراسخة، يعني أنه بينما يمكنك تداول الأسهم في بورصة نيويورك (BVN) وبورصة ليما (BUE.LM)، فإن القرارات الاستراتيجية تمثل توازنًا بين رؤية العائلة المؤسسة طويلة الأجل ومتطلبات المساهمين المؤسسيين مثل بلاك روك وVanEck، الذين هم من كبار المساهمين.

الوضع الحالي لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.

تعد الشركة أكبر شركة بيروفية لتعدين المعادن الثمينة متداولة علنًا، وهو الوضع الذي حافظت عليه لسنوات. كونها مدرجة في البورصة يتطلب الشفافية في تقديم التقارير، وهذا ما يعرفنا صافي دخلها للربع الأول من عام 2025 والذي بلغ 147.0 مليون دولار أمريكي، ارتفاعًا من 67.1 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2024.

أنهت الشركة الربع الأول من عام 2025 بموقف نقدي بلغ 648.0 مليون دولار أمريكي ودين صافي يمكن التحكم فيه بمقدار 213.9 مليون دولار أمريكي، مما يمنحه نسبة مديونية منخفضة تبلغ 0.46 مرة. هذه الاستقرار المالي بالتأكيد يمنح فريق الإدارة مساحة للمناورة في المشاريع الرئيسية مثل سان غابرييل، والذي يمثل تركيزًا رئيسيًا لعام 2025. يمكنك الحصول على نظرة أعمق على التوجه الاستراتيجي من خلال مراجعة بيان المهمة، الرؤية، والقيم الأساسية لشركة كومباينيا دي ميناس بوينافينتورا S.A.A. (BVN).

الهيكل التملكي لشركة كومباينيا دي ميناس بوينافينتورا S.A.A.

هيكل الملكية هو مزيج واضح من رأس المال المؤسسي واهتمام الجمهور من الأفراد، مع حصة أساسية مملوكة من الداخل، والتي تشمل العائلة المؤسسة. فيما يلي توزيع الملكية كما في بيانات السنة المالية 2025:

ما يخفيه هذا التقسيم هو السيطرة غير المتناسبة التي توفرها حصة المطلعين، خاصة عند دمجها مع تأثير رئيس مجلس الإدارة وأعضاء العائلة الآخرين على مجلس الإدارة. حجم ملكية الأفراد الكبير يعني أن الكتل المؤسسية وحصص المطلعين هي العامل الأساسي في دفع التغيير الاستراتيجي.

قيادة شركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.

يتم تحديد اتجاه الشركة من قبل فريق تنفيذي متمرس ومجلس إدارة ذو خبرة، بمتوسط مدة خدمة للإدارة حوالي 7.3 سنوات. فريق القيادة مسؤول عن تنفيذ الاستراتيجية، التي تركز حالياً على تحسين المناجم القائمة وإدخال مشاريع جديدة، مثل مشروع سان غابرييل، إلى مرحلة الإنتاج.

القادة الرئيسيون الذين يقودون الشركة حتى نوفمبر 2025 هم:

• روكي بينافيدس جانوزا: رئيس مجلس الإدارة. وباعتباره عضوًا في العائلة المؤسسة، فإن دوره يعد حاسمًا في الحفاظ على الاستمرارية الإستراتيجية للشركة على المدى الطويل.
• لياندرو جارسيا راجيو: الرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي). يتولى منصب الرئيس التنفيذي منذ عام 2020 وهو وجه استراتيجية الشركة التشغيلية والنموية.
• دانييل دومينجيز فيرا: المدير المالي (CFO) ونائب الرئيس للشؤون المالية والإدارية. ويشرف على الوضع المالي القوي للشركة، بما في ذلك 648.0 مليون دولار أمريكي الرصيد النقدي.
• خوان أورتيز زيفالوس: نائب الرئيس للعمليات. مسؤول عن أداء وحدات التعدين العاملة بالشركة، مثل تامبومايو وأوركوبامبا.

يضمن هذا الهيكل الإداري، مع عائلة بينافيدس على رأس مجلس الإدارة وفريق تنفيذي محترف يقود العمليات اليومية، مزيجًا من السياق التاريخي والتنفيذ الحديث القائم على البيانات.

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. (BVN) المهمة والقيم

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. (BVN) ترسي استراتيجيتها على غرض أساسي يمتد إلى ما هو أبعد من استخراج المعادن، مع التركيز على خلق القيمة على المدى الطويل من خلال التميز التشغيلي والمسؤولية الاجتماعية.

وينعكس هذا الالتزام بشكل واضح في قيمهم، التي توجه القرارات بدءًا من مرحلة الاستكشاف ووصولاً إلى مشاركة المجتمع، مما يضمن تحقيق إنتاجهم للسنة المالية 2025، والذي شمل ما يقدر بنحو 450 ألف أوقية من الذهب، بشكل مستدام.

نظرا للغرض الأساسي للشركة

تم بناء الحمض النووي الثقافي للشركة على أساس الإدارة المسؤولة للموارد والالتزام العميق بجذورها البيروفية.

إليك الحساب السريع: عندما تلتزم شركة ما بنفقات رأسمالية تقدر بـ 320 مليون دولار أمريكي لعام 2025، يذهب جزء كبير منها نحو المشاريع التي تتوافق مع هذه القيم الأساسية، مثل تحديث مرافق المخلفات أو الاستثمار في البنية التحتية المحلية.

بيان المهمة الرسمية

يحدد بيان المهمة بوضوح الولاية التشغيلية والأخلاقية للشركة. إنها أكثر من مجرد التنقيب عن المعادن؛ يتعلق الأمر بكيفية قيامهم بذلك.

• تشغيل أصول التعدين بطريقة مسؤولة، وخلق قيمة مستدامة لجميع أصحاب المصلحة.
• ضمان أعلى معايير السلامة والإشراف البيئي في كل عملية.
• تعزيز ثقافة الاحترام والنزاهة والتحسين المستمر بين الموظفين.

بيان الرؤية

يوضح بيان الرؤية طموحات الشركة وموقعها في السوق على المدى الطويل. إنه يضع المعيار للمكان الذي يريدون أن يكونوا فيه في مشهد التعدين العالمي التنافسي.

• أن نكون الشركة الرائدة في مجال إنتاج المعادن الثمينة والأساسية في أمريكا اللاتينية.
• تحقيق الاعتراف بالتميز التشغيلي الرائد في الصناعة والابتكار التكنولوجي.
• الحفاظ على ترخيص اجتماعي قوي للعمل من خلال شراكات مجتمعية شفافة ومفيدة.

نظرا لشعار الشركة / الشعار

على الرغم من أنه ليس دائمًا شعارًا ثابتًا يواجه الجمهور مثل العلامة التجارية الاستهلاكية، إلا أن الرسالة الداخلية والموجهة للمستثمرين واضحة وموجزة. إنها بطانة واحدة نظيفة تلخص غرضهم.

• التعدين من أجل مستقبل أفضل.

لكي نكون منصفين، فإن فهم هذه البيانات أمر بالغ الأهمية لأي مستثمر. يمكنك التعمق أكثر في هيكل الملكية ومعنويات السوق استكشاف Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. (BVN) كيف يعمل

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. تعمل كأكبر منتج للمعادن الثمينة يتم تداوله علنًا في بيرو، وتدر الإيرادات في المقام الأول عن طريق استخراج ومعالجة الذهب والفضة والمعادن الأساسية من المناجم المملوكة لها بالكامل والمناجم المرتبطة بها. تخلق الشركة قيمة من خلال تحويل احتياطيات المعادن إلى سلع قابلة للبيع للأسواق الصناعية والاستثمارية العالمية، وهي عملية حساسة للغاية لدورات أسعار السلع الأساسية والكفاءة التشغيلية.

نظرا لمحفظة المنتجات / الخدمات للشركة

نظرا للإطار التشغيلي للشركة

يعتمد النجاح التشغيلي لشركة BVN على عملية متكاملة رأسيًا، بدءًا من الاستكشاف المكثف لاستبدال الاحتياطيات المستنفدة وانتهاءً ببيع المعادن المكررة. وتتوقع الشركة توليد ما يقرب من 950 مليون دولار في إجمالي الإيرادات للسنة المالية 2025، مدفوعة إلى حد كبير بمبيعات الذهب والنحاس.

إليك الحساب السريع: من المتوقع أن يكون إنتاج الذهب موجودًا 400.000 أوقية في عام 2025، ويعد إنتاج النحاس مجال نمو رئيسي، ومن المتوقع أن يصل إلى أكثر من ذلك 45.000 طن متري. هذا الحجم هو المحرك.

• الاستكشاف والتطوير: الاستثمار بكثافة في الحفر والدراسات الجيولوجية عبر حزمة الأراضي الواسعة في بيرو لتحويل الموارد إلى احتياطيات مؤكدة.
• التعدين: استخدم كلاً من الطرق تحت الأرض (على سبيل المثال، Orcopampa) والحفرة المفتوحة (على سبيل المثال، El Brocal) لاستخراج الخام بكفاءة، وتكييف النهج مع جيولوجيا الرواسب المحددة.
• يعالج: قم بسحق الخام وطحنه، ثم استخدم التعويم أو السيانيد أو الفصل الوزني لإنتاج مركزات معدنية عالية الجودة أو قضبان دوريه (سبيكة شبه نقية من الذهب والفضة).
• المبيعات والخدمات اللوجستية: التفاوض على عقود طويلة الأجل مع المصاهر ومصافي التكرير العالمية للمركزات، وبيع سبائك دوريه مباشرة إلى دور سك العملة أو البنوك.

وما يخفيه هذا التقدير هو تقلب أسعار المعادن؛ يمكن أن يؤدي التأرجح بنسبة 10٪ في سعر الذهب إلى تغيير رقم الإيرادات هذا تقريبًا 40 مليون دولار. ولكي نكون منصفين، فإنهم يديرون تلك المخاطر من خلال التحكم في التكاليف التشغيلية.

نظرا للمزايا الاستراتيجية للشركة

تحافظ BVN على قدرتها التنافسية من خلال مزيج من الخبرة المحلية العميقة وهيكل الملكية وخط أنابيب قوي للمشاريع المستقبلية. لديهم بالتأكيد موقع فريد في مشهد التعدين في بيرو.

• البصمة والخبرة البيروفية: أكثر من 70 عامًا من تاريخ التشغيل في بيرو، حيث نقدم معرفة جيولوجية محلية لا مثيل لها، وملاحة تنظيمية، وعلاقات مجتمعية.
• محفظة أصول عالية الجودة: تمتلك وتدير العديد من المناجم طويلة العمر ومنخفضة التكلفة مثل تامبومايو، وهي مساهم كبير في منجم ذهب ياناكوشا، وهو أحد أكبر منجم أمريكا الجنوبية.
• ميزانية عمومية قوية وسيولة: ويسمح الهيكل المالي المحافظ بإنفاق رأسمالي مستدام على الاستكشاف والتطوير، حتى أثناء فترات ركود السلع الأساسية.
• خط أنابيب النمو: توفر مشاريع التطوير الكبرى، وخاصة مشاريع النحاس مثل Trapiche، نموًا كبيرًا في الإنتاج المستقبلي وتنويعًا بعيدًا عن المعادن الثمينة.

وهذا يسمح لهم بالحفاظ على تكلفة الاستدامة الشاملة (AISC) التي تكون قادرة على المنافسة عالميًا، مما يضمن الربحية حتى عندما تنخفض أسعار المعادن. يمكنك أن ترى كيف يروق هذا الهيكل لأنواع مختلفة من الأموال المؤسسية استكشاف Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. (BVN) كيف يكسب المال

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. تحقق إيراداتها في المقام الأول من خلال تعدين ومعالجة وبيع مجموعة متنوعة من المعادن، حيث تعمل المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة والمعادن الأساسية مثل النحاس، باعتبارها جوهر عملياتها المباشرة.

كما يتم تعزيز القوة المالية للشركة بشكل كبير من خلال حصتها الإستراتيجية في أسهم Sociedad Minera Cerro Verde، وهي واحدة من أكبر منتجي النحاس في العالم، والتي تساهم بحصة كبيرة في صافي دخلها الإجمالي.

توزيع إيرادات شركة Minas Buenaventura S.A.A

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025 (9شهر25)، أعلنت شركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. أعلنت عن صافي مبيعات بقيمة 1,108.2 مليون دولار من عمليات التعدين المباشرة. مزيج الإيرادات متوازن نسبيًا بين المعادن الثمينة والمعادن الأساسية، على الرغم من أنه يخضع للتغيرات في أسعار السلع العالمية وتسلسل الإنتاج الخاص بالمناجم.

إليك العملية الحسابية السريعة: يتم تقدير النسب المئوية للإيرادات بناءً على أحجام الإنتاج للتسعة أشهر 25 والأسعار المحققة للربع الأول من عام 2025، والتي، على الرغم من كونها وكيلًا، توفر أحدث توزيع لصافي المبيعات البالغ 1,108.2 مليون دولار. تعكس اتجاهات النمو التغيرات في حجم الإنتاج والمبيعات على أساس سنوي والتي تم الإبلاغ عنها في نتائج 9M25.

تعد الشركة بالتأكيد شركة تعدين للمعادن الثمينة، لكن مبيعات النحاس، بما في ذلك تلك الناتجة عن أنشطتها التجارية للتركيز من Cerro Verde، تمثل أكبر تدفق للإيرادات من العمليات المباشرة في عام 2025.

اقتصاديات الأعمال

الاقتصاد الأساسي لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. ترتبط بدورة السلع العالمية، ولكن ربحيتها تتأثر بشدة بالتحكم في التكاليف وأداء الشركات المرتبطة بها.

• آلية التسعير: يتم تحديد الإيرادات من خلال الأسعار المحققة، وهي أسعار السوق الفورية للذهب والفضة والنحاس والرصاص والزنك. كانت زيادة صافي المبيعات في الربع الثالث من عام 2025 مدفوعة بشكل خاص بارتفاع الأسعار المحققة للذهب والفضة والنحاس.
• مراقبة التكاليف: تعد تكاليف الاستدامة الشاملة (AISC) المقياس الحاسم هنا. على سبيل المثال، ارتفعت التكلفة المطبقة على المبيعات (CAS) للذهب في منجم Orcopampa إلى 1,508 دولارًا للأونصة في الربع الثالث من عام 2025، ارتفاعًا من 1,242 دولارًا للأونصة في الربع الثالث من عام 2024، بسبب انخفاض حجم المبيعات. وهذا يوضح كيف أن نقص الإنتاج يؤدي بشكل مباشر إلى تآكل الهوامش، حتى مع ارتفاع أسعار المعادن.
• الدخل التابع: تمثل حصة 19.58% في Sociedad Minera Cerro Verde رافعة مالية هائلة. في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغت حصة الشركة في صافي دخل Cerro Verde 166.8 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي. يوفر مصدر الدخل هذا قاعدة مستقرة وعالية الهامش من أصول النحاس ذات المستوى العالمي.
• محفز النمو: ويعد مشروع سان غابرييل للذهب هو المحفز على المدى القريب. وقد وصل التقدم الإجمالي إلى 96% بحلول سبتمبر 2025، ومن المتوقع أن يتم إنتاج أول سبيكة ذهب في الربع الأخير من عام 2025. ومن المتوقع أن يضيف هذا المنجم الجديد ما بين 70 ألف إلى 90 ألف أوقية من إنتاج الذهب في عام 2026، مما سيحول مزيج الإيرادات مرة أخرى نحو الذهب.

الأداء المالي لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A

تظهر الصحة المالية للشركة خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025 ربحية قوية وميزانية عمومية قوية، مدفوعة بارتفاع أسعار المعادن والتحسينات التشغيلية في المناجم الرئيسية مثل Yumpag وCoimolache.

• الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) من العمليات المباشرة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، 458.5 مليون دولار أمريكي. يمثل هذا زيادة كبيرة عن مبلغ 338.2 مليون دولار الذي تم الإبلاغ عنه في نفس الفترة من عام 2024 (باستثناء بيع شركة Chaupiloma Royalty Company).
• صافي الدخل: بلغ صافي الدخل 9M25 424.2 مليون دولار أمريكي، مرتفعًا من 385.9 مليون دولار أمريكي في 9M24 (باستثناء بيع شركة Chaupiloma Royalty Company). ساهمت حصة الشركة من صافي الدخل من الشركات الزميلة مثل Cerro Verde وCoimolache بمبلغ 187.1 مليون دولار في إجمالي نتيجة 9M25.
• السيولة والرافعة المالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، حافظت الشركة على وضع نقدي صحي بقيمة 485.7 مليون دولار. بلغ إجمالي صافي الدين 224.9 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى انخفاض نسبة الرافعة المالية بمقدار 0.41 مرة. تمنح نسبة الرافعة المالية المنخفضة للشركة مجالًا كبيرًا لتمويل برنامج الإنفاق الرأسمالي (CapEx).
• النفقات الرأسمالية: بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية لفترة التسعة أشهر 275.9 مليون دولار أمريكي، مع تخصيص جزء كبير منه، 92.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث وحده، لوضع اللمسات النهائية على مشروع سان غابرييل. ويعد هذا الإنفاق استثمارًا في إنتاج الذهب المستقبلي، وليس عائقًا على العمليات الحالية.

لفهم المبادئ التي توجه هذه القرارات المالية، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (بي في إن).

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. (BVN) موقف السوق والتوقعات المستقبلية

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. (BVN) في وضع يسمح لها بمرحلة نمو محورية في أواخر عام 2025، مدفوعة بالبدء الوشيك لمشروعها الرئيسي للذهب، سان غابرييل. وتتوقف النظرة المستقبلية للشركة على التحول من مجموعة من المناجم الناضجة وحصة أقلية من النحاس إلى منتج أكبر بكثير للذهب، بهدف تحقيق استقرار الإنتاج والاستفادة من الأسعار القوية للمعادن الثمينة والأساسية.

المناظر الطبيعية التنافسية

في قطاع المعادن الثمينة عالميًا، تمتلك شركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. تتنافس مع عمال المناجم الأكبر والأكثر تنوعًا جغرافيًا ومنتجي الفضة المتخصصين. في حين أنها أكبر شركة معادن ثمينة يتم تداولها علنًا في بيرو، إلا أن حصتها في السوق العالمية أصغر من الشركات الرائدة في مجال الفضة، ولكن تنويعها عبر الذهب والفضة والنحاس والرصاص والزنك يوفر ميزة هيكلية.

الفرص والتحديات

استراتيجية الشركة واضحة: استكمال سان غابرييل وتحسين الأصول الموجودة. إن الفرص على المدى القريب كبيرة، ولكن تتم موازنتها بمخاطر التنفيذ، وهو بالتأكيد العامل الأكبر لأداء السهم.

موقف الصناعة

شركة ميناس بوينافينتورا S.A.A. تحتفظ بمكانة قوية، وإن كانت مركزة جغرافيًا، في صناعة التعدين العالمية، في المقام الأول باعتبارها منتجًا متنوعًا للمعادن الثمينة والأساسية في بيرو. يمكنك العثور على مزيد من التفاصيل حول استراتيجيتهم الأساسية في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (بي في إن).

• وصلت أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لتسعة أشهر لعام 2025 (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) من العمليات المباشرة 458.5 مليون دولار أمريكيمما يدل على توليد نقد تشغيلي قوي.
• وترتبط قيمتها الاستراتيجية بشكل كبير بحصتها الأقلية في Sociedad Minera Cerro Verde، وهي شركة رئيسية لإنتاج النحاس منخفض التكلفة، مما يوفر تنويع الإيرادات بعيدًا عن تقلبات المعادن الثمينة.
• التركيز على الذهب عالي الجودة مع شركة سان غابرييل، التي يبلغ إجمالي رأس المال المتوقع لها 720 – 750 مليون دولار، هي خطوة واضحة لتحويل مزيج الإيرادات نحو إنتاج الذهب ذات هامش الربح الأعلى.
• وتقوم الشركة بإدارة ديونها بنشاط، بعد أن قامت بسداد ما تبقى منها 149 مليون دولار من سنداتها لعام 2026، مما أدى إلى انخفاض نسبة الرفع المالي الصافية إلى 0.41x اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.