شركة Century Aluminium (CENX): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

تعد شركة Century Aluminium (CENX) أكبر منتج للألمنيوم الأولي في الولايات المتحدة، ولكن مع وصول إيراداتها في الربع الثالث من عام 2025 632.2 مليون دولار وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 101.1 مليون دولارفهل تستطيع بالتأكيد أن تحافظ على هذا الزخم في مواجهة تكاليف الطاقة المتقلبة والقيود المفروضة على العرض العالمي؟

وهذه ليست مجرد قصة سلعة بسيطة؛ إن التركيز الاستراتيجي للشركة على القدرة المحلية للولايات المتحدة، مثل إعادة التشغيل المخطط لها للقدرة المعطلة في جبل هولي، وخط إنتاج Natur-Al منخفض الكربون، يجعلها لاعبًا حاسمًا في سلسلة التوريد العالمية المتطورة.

سنقوم بتفصيل كيفية عمل نموذج أعماله، بدءًا من التقريبي 1,016,000 طن القدرة الإنتاجية سنويًا وفقًا لكيفية تسليم تعريفات القسم 232 الأمريكية أ 16.2 مليون دولار الريح الخلفية في الربع الأول من عام 2025، مما يمنحك رؤية واضحة تعتمد على البيانات لمحركها المالي.

تاريخ شركة القرن للألمنيوم (CENX).

أنت تبحث عن حجر الأساس للاستراتيجية الحالية لشركة Century Aluminium Company، وبصراحة، عليك أن تفهم تاريخها من المحاور التشغيلية وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. شركة Century Aluminium ليست شركة ناشئة؛ إنها شركة عمرها ما يقرب من 30 عامًا وقد تكيفت باستمرار مع سوق الألمنيوم المتقلب، وغالبًا ما يكون مدفوعًا بالتحولات في تكاليف الطاقة العالمية والسياسة التجارية. والنتيجة المباشرة هي أن مسار الشركة عبارة عن قصة اكتساب وتوسيع طاقة إنتاجية منخفضة التكلفة، خاصة في أيسلندا، ومن ثم التغلب على تكاليف الطاقة المرتفعة لأصولها في الولايات المتحدة.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تأسست شركة القرن للألمنيوم في 1995 كشركة قابضة لتتولى بعض أصول الألمنيوم من شركة Glencore International AG، وهي خطوة جعلتها على الفور لاعبًا رئيسيًا في إنتاج الألمنيوم الأولي في الولايات المتحدة.

الموقع الأصلي

بينما كان المقر الرئيسي الأولي للشركة في مونتيري، كاليفورنيا، تركزت القاعدة التشغيلية للشركة على الفور على أصولها المكتسبة: شركة Ravenswood Aluminium Corporation في رافينسوود، فيرجينيا الغربية، وحصة في مصنع الاختزال في ماونت هولي، ساوث كارولينا.

أعضاء الفريق المؤسس

تم تأسيس الشركة من خلال الاستحواذ على أصول من شركة Glencore International AG. كان جيرالد "جيري" ديفيس هو المدير التنفيذي الرئيسي الذي شغل منصب الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة مباشرة بعد تأسيس الشركة والطرح العام الأولي اللاحق (IPO).

رأس المال/التمويل الأولي

تم طرح الشركة للاكتتاب العام من خلال طرح عام أولي (IPO) في بورصة ناسداك في مارس 1996. وكان سعر الاكتتاب العام هو $13.00 للسهم الواحد، بيع 10.5 مليون سهم ورفع إجمالي 136.5 مليون دولار.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

يتم تحديد تاريخ الشركة من خلال قدرتها على الاستحواذ والتوسع، ولكن أيضًا من خلال استعدادها لخفض الطاقة عندما تملي الظروف الاقتصادية ذلك. هذا هو الواقعي، وليس المتشائم.

وكانت الفترة الأكثر تحولاً هي التحول القوي نحو الإنتاج المنخفض الكربون في أيسلندا، والعودة الأخيرة المدفوعة بالرسوم الجمركية إلى التوسع في الولايات المتحدة. كان الاستحواذ على أيسلندا في عام 2004 بمثابة تغيير في قواعد اللعبة، حيث منح شركة Century Aluminium Company وسيلة تحوط حيوية ضد تكاليف الطاقة المرتفعة التي تشل مصاهرها في الولايات المتحدة. هذه المنشأة، Nordural، ترتكز الآن على خط إنتاج الألمنيوم منخفض الكربون، Natur-Al.

ويظهر الأداء المالي الأخير تأثير هذه الديناميكيات. خلال الاثني عشر شهرًا اللاحقة المنتهية في 30 يونيو 2025، أعلنت الشركة عن إيرادات تبلغ تقريبًا 2.43 مليار دولار. وهذه نتيجة قوية، ولكنها تخفي المعركة الداخلية بين الأصول العالية التكلفة والأصول المنخفضة التكلفة. أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 صافي مبيعات قدره 632.2 مليون دولار، مع السيولة عند 488.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

وكانت القرارات التحويلية الرئيسية التي مهدت الطريق لموقفها الحالي هي:

• توسعة أيسلندا: توسعة مصهر Grundartangi في عام 2007 إلى 260,000 طن، وتأمين قاعدة كبيرة من قدرات الطاقة النظيفة ومنخفضة التكلفة.
• المكاسب غير المتوقعة للتعريفة: زيادة التعريفات الجمركية في القسم الأمريكي 232 25% في الربع الأول من عام 2025، خلق ميزة تسعير هائلة على المدى القريب للمنتجين المحليين، مما أثر على الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الأول من عام 2025 بشكل إيجابي 16.2 مليون دولار.
• خطة المصهر الجديدة: إعلان يونيو 2025 لبناء أول مصهر أمريكي جديد منذ عقود، مدعومًا بما يصل إلى 500 مليون دولار في التمويل المحتمل لمنحة وزارة الطاقة. وهذا رهان واضح على الإنتاج المحلي الأمريكي على المدى الطويل والطلب على الألمنيوم الأخضر.

يمكنك أن ترى بوضوح أن الصحة المالية للشركة مرتبطة مباشرة بهذه التحركات الإستراتيجية. للتعمق أكثر في الأرقام، عليك أن تقرأ انهيار الصحة المالية لشركة Century Aluminium (CENX): رؤى أساسية للمستثمرين.

هيكل ملكية شركة Century Aluminium (CENX).

تعد شركة Century Aluminium Company كيانًا للتداول العام في بورصة ناسداك، ويتم تداولها تحت مؤشر CENX، مما يعني أن ملكيتها موزعة بين مزيج من المستثمرين المؤسسيين والشركات التابعة والمساهمين الأفراد.

إن هيكل ملكية الشركة غير عادي لأنه يهيمن عليها مساهم واحد ضخم، وهو جلينكور، الذي تعمل حصته كمرساة قوية وشريك استراتيجي، مما يؤثر بشكل واضح على اتجاه الشركة وقراراتها الرأسمالية.

الوضع الحالي لشركة Century Aluminium

شركة Century Aluminium هي شركة عامة تعمل في سوق NASDAQ Global Select Market. تتطلب هذه الحالة شفافية مالية صارمة والتزامًا بلوائح هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC)، مما يتيح لك الوصول المنتظم إلى بياناتهم المالية والتشغيلية، مثل الرؤى في انهيار الصحة المالية لشركة Century Aluminium (CENX): رؤى أساسية للمستثمرين.

اعتبارًا من نوفمبر 2025، أصبحت القيمة السوقية للشركة قريبة 3.08 مليار دولار، مما يعكس أداء أسعار الأسهم منذ بداية العام حتى الآن والذي ارتفع بشكل حاد، حيث ارتفع بنسبة تزيد عن 77٪ حتى أوائل نوفمبر 2025، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع أسعار الألومنيوم والسياسات التجارية الأمريكية المواتية. إنه سهم عالي السيولة، لكن حوكمة الشركات الخاصة به مرجحة بشكل كبير تجاه أكبر حامل له.

انهيار ملكية شركة Century Aluminium

يتأثر انهيار الملكية بشكل كبير بموقف شركة جلينكور، والتي غالبًا ما يتم تصنيفها على أنها شركة من الداخل/شركة تابعة نظرًا لحجمها وتأثيرها، مما يجعل الانقسام المؤسسي التقليدي مقابل المطلعين أقل وضوحًا بالنسبة لـ CENX.

قيادة شركة القرن للألمنيوم

يدير الشركة فريق إداري متمرس، مع التركيز على الاستقرار التشغيلي والتعامل مع سوق الألمنيوم العالمي المعقد. متوسط مدة عمل فريق الإدارة هو 4.5 سنةمما يوحي بوجود قيادة أساسية مستقرة.

أعضاء الفريق التنفيذي الرئيسي اعتبارًا من نوفمبر 2025 هم:

• جيسي إي غاري: الرئيس والمدير التنفيذي والمدير. تم تعيينه رئيسًا تنفيذيًا في يوليو 2021، ويبلغ إجمالي تعويضاته السنوية تقريبًا 8.21 مليون دولار، مرجح بشدة نحو المكافآت والأسهم.
• بيتر أ. تربكوفسكي: نائب الرئيس التنفيذي، والمدير المالي، وأمين الصندوق. تمت ترقيته إلى هذا المنصب في عام 2025، حيث حصل على خلفية هندسية ومالية من فترة عمله في Citigroup وJohnson Controls.
• جون ديزي: نائب الرئيس التنفيذي، المستشار العام، والسكرتير. لقد عمل في شركة Century Aluminium Company منذ عام 2008، حيث كان يقدم إشرافًا قانونيًا وإداريًا طويل الأمد.
• غونار غولوغسون: نائب الرئيس التنفيذي للعمليات العالمية. وهو يشرف على مرافق الإنتاج العالمية للشركة، بما في ذلك مصهر Grundartangi الرئيسي في أيسلندا.

ما يخفيه هذا التقدير هو التأثير الكبير لشركة جلينكور، التي غالبا ما يشغل ممثلوها مقاعد في مجلس الإدارة، مما يعني أن استراتيجية الشركة غالبا ما تكون عبارة عن تفاوض بين فريق الإدارة وأكبر مساهم في الشركة.

مهمة وقيم شركة Century Aluminium (CENX).

يمتد غرض شركة Century Aluminium إلى ما هو أبعد من إنتاج المعادن؛ إنها تركز على توفير الألمنيوم الأساسي منخفض الكربون مع التوسع بقوة في القدرة المحلية للولايات المتحدة وإعطاء الأولوية لسلامة الموظفين. إن هذا التركيز المزدوج على النمو الاستراتيجي والإشراف البيئي يحدد الهوية الثقافية للشركة والتطلعات طويلة المدى لصناعة الألمنيوم.

الغرض الأساسي لشركة Century Aluminium

يمكنك أن ترى أن الغرض الأساسي لشركة Century Aluminium Company مرتبط مباشرةً بأهدافها الإستراتيجية، والتي تتعلق بإنشاء قيمة طويلة الأجل للمساهمين من خلال تحسين العمليات وتوسيع نطاق تواجدهم. هذا ليس زغب الشركات. إنها خارطة طريق واضحة لكيفية إنفاق رأس المال وإدارة المخاطر.

بيان المهمة الرسمية

في حين أن الشركة تحدد غرضها من خلال أهداف استراتيجية بدلاً من بيان مهمة تقليدية واحدة، فإن التفويض الأساسي واضح: إنتاج منتجات الألمنيوم الأولية مع التميز التشغيلي، والتركيز المستمر على السلامة، والالتزام بالمسؤولية البيئية.

• تحسين السلامة والأداء البيئي في جميع العمليات العالمية.
• تحسين القدرة التنافسية للأصول الحالية من خلال إدارة التكاليف وتعزيز الإنتاجية والكفاءة.
• توسيع أعمال الألمنيوم الأولية من خلال الاستثمار في المرافق الحالية والحصول على أو بناء قدرات جديدة.
• خدمة مختلف الفئات، بما في ذلك خلق قيمة طويلة الأجل للمساهمين.

على سبيل المثال، تؤدي هذه المهمة إلى تخصيص رأس مال كبير، مثل منحة وزارة الطاقة المحتملة بقيمة 500 مليون دولار لتطوير مصهر أمريكي جديد، وهو ما يعالج هدف التوسع بشكل مباشر.

بيان الرؤية

تتمثل رؤية الشركة في أن تكون رائدة في إنتاج الألمنيوم المستدام والاستراتيجي، وتوقع متطلبات السوق المستقبلية للمواد منخفضة الكربون وسلاسل التوريد المحلية الآمنة.

• الاستدامة والإشراف البيئي: الالتزام بتقليل الأثر البيئي لإنتاج الألمنيوم.
• التميز التشغيلي: نسعى جاهدين لتحقيق الكفاءة والابتكار، كما يظهر في خط إنتاج Natur-Al™ منخفض الكربون في منشأة Nordural Grundartangi.
• النمو الاستراتيجي: توسيع التواجد في السوق، خاصة في الولايات المتحدة، للاستفادة من العجز الهيكلي المحلي في الألومنيوم الذي يبلغ حوالي 4 ملايين طن سنويًا.

تتضمن الرؤية طويلة المدى هدفًا يتمثل في تقليل انبعاثات الكربون الناتجة عن إنتاج الألومنيوم بنسبة 30% بحلول عام 2030 مقابل خط الأساس لعام 2021، وتحقيق إنتاج ألومنيوم أولي محايد تمامًا للكربون بحلول عام 2050. وهذا هدف طموح بالتأكيد.

شعار/شعار شركة القرن للألمنيوم

لا تروج شركة Century Aluminium على نطاق واسع لشعار واحد جذاب، ولكن أفضل تلخيص لهويتها الأساسية في عام 2025 هو التركيز على الإنتاج المحلي المنخفض الكربون.

• الألومنيوم الأولي. المستقبل الاستراتيجي.

يعد هذا التركيز أمرًا بالغ الأهمية، خاصة وأن الشركة أعلنت عن إيرادات متأخرة لمدة 12 شهرًا بقيمة 2.53 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يوضح حجم العملية التي يدعمها تحولها الاستراتيجي. إذا كنت تريد التعمق أكثر في معرفة من يراهن على هذه الإستراتيجية، فيجب عليك القراءة استكشاف مستثمر شركة Century Aluminium (CENX). Profile: من يشتري ولماذا؟

شركة القرن للألمنيوم (CENX) كيف تعمل

تعد شركة Century Aluminium Company منتجًا رئيسيًا للألمنيوم يخلق قيمة من خلال تحويل خام البوكسيت إلى معدن عالي الجودة، ويخدم في المقام الأول الأسواق الصناعية في أمريكا الشمالية وأوروبا. يعتمد نموذج أعمال الشركة على إدارة سلسلة توريد عالمية معقدة - بدءًا من مصادر المواد الخام وحتى الصهر الذي يستخدم الطاقة بكثافة - للاستفادة من علاوات الأسعار الإقليمية والحماية التجارية.

مجموعة منتجات/خدمات شركة Century Aluminium

أنت بحاجة إلى أن تعرف بالضبط ما تبيعه شركة Century Aluminium، لأن مزيج المنتجات - المعيار مقابل القيمة المضافة - هو المحرك الرئيسي لهوامش أرباحها. وتشكل منتجاتها مدخلات أساسية للقطاعات الصناعية الكبرى، وليست سلعاً موجهة للمستهلكين.

الإطار التشغيلي لشركة Century Aluminium

تعمل الشركة كمنتج متكامل رأسياً (أو قريب منه)، مما يعني أنها تتحكم في عدة خطوات من سلسلة الإنتاج، مما يساعد على إدارة تقلبات التكلفة. هذه طريقة ذكية للغاية لإدارة الأعمال كثيفة رأس المال.

• مصادر المواد الخام: تقوم شركة Century Aluminium بتأمين البوكسيت من حصتها في الملكية البالغة 45% في مصفاة جامالكو للألومينا في جامايكا، والتي تقوم بعد ذلك بمعالجته وتحويله إلى ألومينا (أكسيد الألومنيوم).
• التحليل الكهربائي (الصهر): تحدث عملية القيمة المضافة الأساسية في منشآت الاختزال في الولايات المتحدة (هاويسفيل، كنتاكي؛ وماونت هولي، كارولينا الجنوبية) وأيسلندا (جروندارتانجي، نوردورال)، حيث يتم تحويل الألومينا إلى الألومنيوم الأولي المنصهر باستخدام كميات هائلة من الكهرباء.
• معالجة القيمة المضافة: يتم صب المعدن المنصهر في أشكال وسبائك محددة، مثل القضبان أو الألواح، لتلبية مواصفات العميل، وتحويل السلعة إلى منتج ذو هامش ربح أعلى.
• المبيعات وتوليد الإيرادات: يتم الاعتراف بالإيرادات عند بيع منتجات الألمنيوم، والتي بلغ إجماليها للربع الثالث من عام 2025 مبلغ 632.2 مليون دولار. السعر عبارة عن مزيج من سعر الألومنيوم في بورصة لندن للمعادن والقسط الإقليمي (مثل قسط الغرب الأوسط الأمريكي)، بالإضافة إلى أي قسط خاص بالمنتج.
• حجم الشحنة: وتتوقع الشركة أن يصل إجمالي شحنات الألمنيوم لعام 2025 بأكمله إلى 700 ألف طن.

لفهم أساس استراتيجيتهم، يجب عليك مراجعة مبادئهم الأساسية: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Century Aluminium (CENX).

المزايا الإستراتيجية لشركة Century Aluminium

لا يتعلق نجاح شركة Century Aluminium Company في السوق في عام 2025 بالتكنولوجيا الرائدة بقدر ما يتعلق بموقع الأصول الاستراتيجي والاستفادة من سياسة الحكومة. وهم أكبر منتج للألمنيوم الأولي في الولايات المتحدة.

• السياسة وحماية التجارة: وتستفيد الشركة بشكل كبير من السياسة التجارية الأمريكية، وتحديداً التعريفات الجمركية بموجب المادة 232، والتي تم رفعها إلى 25% (و50% على بعض الواردات). وقد أدت هذه الحماية إلى ارتفاع أقساط التأمين في الغرب الأوسط الأمريكي، مما أدى بشكل مباشر إلى تعزيز ربحيتها المحلية.
• التوسع المحلي: إن إعادة التشغيل المخطط لها لآخر 50 ألف طن متري من الطاقة في مصهر ماونت هولي، والتي سترفع إنتاج المصنع إلى أكثر من 220 ألف طن سنويًا، ستؤدي إلى زيادة إنتاج الألومنيوم الأولي في الولايات المتحدة بنسبة 10٪ تقريبًا. يعد هذا المشروع بمثابة إجراء واضح للحصول على قسط التأمين المحلي المرتفع.
• بصمة منخفضة الكربون: وتستخدم عملياتها في أيسلندا الطاقة الكهرومائية والطاقة الحرارية الأرضية، مما يجعلها قادرة على خدمة السوق المتنامية للألمنيوم المنخفض الكربون، والذي غالباً ما يجلب سعراً مميزاً في الأسواق الأوروبية والأمريكية الواعية بيئياً.
• إثبات الإنتاج الأمريكي في المستقبل: تخطط شركة Century Aluminium لإنشاء أول مصهر جديد للألمنيوم في الولايات المتحدة منذ 50 عامًا، وهو المشروع الذي حصل على منحة من وزارة الطاقة تصل إلى 500 مليون دولار. وهذه خطوة تنافسية ضخمة وطويلة الأجل لمضاعفة قدرتها المحلية وإنتاج الألومنيوم من الدرجة العسكرية.

وإليك الحساب السريع: كل دولار زيادة في Midwest Premium للطن يترجم إلى 9 ملايين دولار إضافية من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء). ولهذا السبب تعتبر السياسة التجارية بالغة الأهمية بالنسبة لهم.

شركة Century Aluminium (CENX) كيف تجني المال

تجني شركة Century Aluminium أموالها في المقام الأول من خلال إنتاج وبيع الألمنيوم الأولي ومنتجات الألمنيوم ذات القيمة المضافة، مع ربط الإيرادات بشكل مباشر بأسعار المعادن العالمية (بورصة لندن للمعادن أو LME) والأقساط الإقليمية، ولا سيما قسط الغرب الأوسط الأمريكي (MWP). من المؤكد أن النجاح المالي للشركة حساس لتكاليف الطاقة والقدرة على تأمين أسعار مناسبة من السياسات التجارية مثل التعريفات الأمريكية.

توزيع إيرادات شركة Century Aluminium

أنت بحاجة إلى النظر إلى إيرادات شركة Century Aluminium Company من خلال عدسة جغرافية، حيث يؤدي ذلك بوضوح إلى تقسيم مزيج المنتجات وديناميكيات التسعير. وتركز العمليات في الولايات المتحدة على المنتجات عالية النقاء والقيمة المضافة، في حين تشتهر عمليات أيسلندا بالألمنيوم منخفض الكربون، حيث يوفر مشروع جمالكو المشترك عنصر التكامل الرأسي من خلال مبيعات الألومينا.

إليك الحسابات السريعة: استنادًا إلى الربع الثاني من عام 2025، تم إنشاء الجزء الأمريكي 324.4 مليون دولار في المبيعات، في حين جلب قطاع أيسلندا 233.7 مليون دولار، من إجمالي الإيرادات ربع السنوية 628.1 مليون دولار. وينمو الجزء الأمريكي لأن الشركة تعمل بنشاط على إعادة تشغيل الطاقة الخاملة في مصهر ماونت هولي، بهدف زيادة الإنتاج الأمريكي بنسبة 10%.

اقتصاديات الأعمال

تعتبر اقتصاديات أعمال شركة Century Aluminium Company لعبة كلاسيكية للسلع، ولكن مع طبقتين من التسعير التي تدفع الربحية بشكل أساسي: سعر بورصة لندن للمعادن والعلاوة الإقليمية. ويعد سعر بورصة لندن للمعادن هو المعيار العالمي للألمنيوم، ولكن العلاوة الإقليمية هي المكان الذي تستحوذ فيه الشركة على معظم قوة أرباحها الحالية، خاصة في الولايات المتحدة.

• آلية التسعير: سعر البيع = سعر الألومنيوم في بورصة لندن للمعادن + القسط الإقليمي. بالنسبة للمبيعات في الولايات المتحدة، يعد Midwest Premium (MWP) هو المحرك الرئيسي. كانت MWP المحققة ضخمة 1,425 دولارًا للطن المتري (طن متري) في الربع الثالث من عام 2025، وما فوق 575 دولار/طن متري من الربع السابق.
• تأثير التعريفة: الزيادة في القسم الأمريكي 232 من التعريفات الجمركية على واردات الألومنيوم الأولية الأجنبية 50% في يونيو 2025 كان بمثابة نعمة كبيرة. تعمل هذه السياسة على تضخيم MWP بشكل مباشر، مما يؤدي بشكل فعال إلى خلق ميزة تسعير كبيرة للمنتجين المحليين مثل شركة Century Aluminium.
• هيكل التكلفة: أكبر تكلفتين متغيرتين هما الطاقة/الطاقة والألومينا (المادة الخام). يعد تأمين اتفاقيات الطاقة المواتية طويلة الأجل، مثل تلك التي تم الانتهاء منها لجبل هولي حتى عام 2031، أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق الاستقرار التشغيلي وحماية هامش الربح. إن ملكية الشركة البالغة 55% لمصفاة جمالكو للألومينا توفر تحوطًا ضد تقلبات أسعار المواد الخام.
• تركيز العملاء: الخطر الرئيسي هو تركيز العملاء. اعتبارًا من عام 2024، كانت شركة Glencore plc تمثل ما يقرب من 59.1% من المبيعات الموحدة للشركة، مما يعني أن التغيير في تلك العلاقة قد يؤثر بشدة على الإيرادات.

إذا كنت تريد أن تفهم الأساس الاستراتيجي لأعمالهم، فيجب عليك أن تنظر إلى أعمالهم بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Century Aluminium (CENX).

الأداء المالي لشركة Century Aluminium

اتسم الأداء المالي لشركة Century Aluminium Company في عام 2025 بنمو قوي في الإيرادات مدفوعًا بأقساط التأمين، حتى أثناء مواجهة التحديات التشغيلية وتكاليف المدخلات المرتفعة. بلغ إجمالي إيرادات الاثني عشر شهرًا (TTM) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 حوالي 2.53 مليار دولار.

• صافي المبيعات: بلغ صافي المبيعات للربع الثالث من عام 2025 632.2 مليون دولار، وهي زيادة متتالية طفيفة على الرغم من انخفاض حجم الشحنات.
• زيادة الربحية: أعلنت الشركة عن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) بقيمة 101.1 مليون دولار للربع الثالث من عام 2025، قفزة كبيرة قدرها 26.8 مليون دولار من الربع السابق. ترجع هذه الزيادة بالكامل تقريبًا إلى ميزة الغرب الأوسط المتميزة المحققة.
• التوقعات إلى الأمام: الإدارة متفائلة، وتتوقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع الرابع من عام 2025 بين 170 مليون دولار إلى 180 مليون دولار، في المقام الأول على خلفية ارتفاع بورصة لندن للمعادن والأقساط الإقليمية.
• وضع السيولة: ولا تزال الميزانية العمومية قوية، مع وضع سيولة قدره 488.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، والتي تضمنت 151.4 مليون دولار في النقد وما في حكمه. يعد هذا مخزنًا جيدًا لمشاريع إعادة التشغيل والتوسع المستمرة.

خلاصة القول هي أن التعريفات الجمركية والأقساط تُحدث حاليًا فرقًا بين الأعمال الهامشية والأعمال المربحة للغاية.

موقف شركة Century Aluminium (CENX) في السوق والتوقعات المستقبلية

تحتل شركة Century Aluminium حاليًا مكانة عالية في الإنتاج المحلي الأمريكي والأقساط الإقليمية، مدفوعة بمكانتها كأكبر منتج للألمنيوم الأولي في الولايات المتحدة. تستعد الشركة لتحقيق نمو كبير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك حتى عام 2026، ويتوقف ذلك على إعادة التشغيل الناجح للقدرة المعطلة واستمرار السياسة التجارية الأمريكية المواتية.

أنت تنظر إلى شركة قامت بتحالف استراتيجي مع سياسات الحماية الأمريكية، ولهذا السبب من المتوقع أن تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة للربع الرابع من عام 2025 قوية، حيث تتراوح من 170 مليون دولار إلى 180 مليون دولار، وهي قفزة كبيرة من نتيجة الربع الثالث من عام 2025 البالغة 101.1 مليون دولار. هذه إشارة واضحة لرياح السوق الخلفية في العمل.

المناظر الطبيعية التنافسية

في مجال الألمنيوم الأولي، تتنافس شركة Century Aluminium مع الشركات العالمية العملاقة واللاعبين المتخصصين في مجال الصناعات التحويلية. تعتمد أطروحة الاستثمار الخاصة بك هنا على ما إذا كنت تعطي الأولوية لالتقاط الأقساط المحلية (CENX) أو التكامل الرأسي العالمي (شركة Alcoa Corporation).

الفرص والتحديات

يتم تحديد التوقعات على المدى القريب من خلال قدرة الشركة على تنفيذ خططها التوسعية مع التعامل مع تقلبات أسعار السلع الأساسية والمخاطر السياسية. بصراحة، الفرصة الأكبر هي أيضًا أكبر مخاطرة.

موقف الصناعة

تتمتع شركة Century Aluminium بمكانة فريدة وقوية في السوق الأمريكية، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تركيزها المحلي في بلد يعتمد بشكل كبير على الاستيراد. تعاني الولايات المتحدة من نقص حوالي 4.2 مليون طن من الألومنيوم الأولي سنويًا، وتعد CENX أكبر لاعب محلي يحاول سد هذه الفجوة.

• المنتج الأساسي المهيمن في الولايات المتحدة: تعمل توقعات الشركة لشحن 700 ألف طن لعام 2025 بالكامل على تعزيز دورها كأكبر منتج للألمنيوم الأولي في الولايات المتحدة، مما يجعلها مستفيدًا مباشرًا من ارتفاع قسط الغرب الأوسط الأمريكي (الذي وصل إلى 1425 دولارًا للطن متري في الربع الثالث من عام 2025).
• التكامل الرأسي الاستراتيجي: يعد تمديد اتفاقية الطاقة في جبل هولي لعام 2031 ومشروع المصهر الجديد بمثابة خطوات واضحة نحو زيادة الاعتماد على الذات والتركيز على VAP، والانتقال إلى ما هو أبعد من مجرد سلع الألومنيوم.
• السيولة وإدارة الديون: لا تزال السيولة قوية عند 488.2 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وتستهدف الإدارة مستوى صافي دين قدره 300 مليون دولار أمريكي في أوائل عام 2026، مما يوفر بالتأكيد المرونة لتخصيص رأس المال في المستقبل، ومن المحتمل عمليات إعادة شراء الأسهم.

لفهم الأسس المالية لهذا الموقف بشكل كامل، يجب عليك التحقق من ذلك انهيار الصحة المالية لشركة Century Aluminium (CENX): رؤى أساسية للمستثمرين.