The Estée Lauder Companies Inc. (EL) Bundle
عندما تنظر إلى شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL)، هل ترى شركة تجميل عملاقة مستقرة أو شركة تبحر في نقطة انعطاف حرجة؟
والحقيقة هي على حد سواء: في حين أن القيمة السوقية لها موجودة 31.4 مليار دولار اعتبارًا من أواخر عام 2025، أنهت الشركة عامها المالي 2025 بمبلغ 8% الانخفاض في صافي المبيعات العضوية، مدفوعًا إلى حد كبير بـ 12% انخفاض في فئة العناية بالبشرة بسبب الرياح المعاكسة لتجارة التجزئة في آسيا.
ومع ذلك، فإن الإدارة تقاوم، ونجحت في توسيع هامش الربح الإجمالي المعدل إلى 74.0% من خلال خطتها لاسترداد الأرباح والنمو (PRGP) ورؤية العلامات التجارية الفاخرة للعطور مثل Le Labo تظل ثابتة، لذا فإن فهم الآليات الأساسية - بدءًا من مهمتها التأسيسية وحتى مجموعة علاماتها التجارية - هو بالتأكيد خطوتك التالية لرسم مسار التعافي.
تاريخ شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL).
أنت تريد أن تفهم الأساس الذي قامت عليه شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL) لتضع إطارًا صحيحًا لاستراتيجيتها الحالية، وبصراحة، تعتبر قصة أصل الشركة بمثابة درس رئيسي في التسويق المباشر للمستهلك. لم تكن مبنية على رأس المال الاستثماري. لقد تم بناؤه على لمسة شخصية وبعض الكريمات الاستثنائية. لا يزال هذا النهج العملي المبكر هو الحمض النووي لشركة، حتى مع صافي مبيعات بقيمة 14.3 مليار دولار في السنة المالية 2025، إلا أنها تتصارع مع الإصلاح التشغيلي المطلوب.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
تأسست شركة Estée Lauder Companies Inc. رسميًا في 1946.
الموقع الأصلي
بدأت الشركة في مدينة نيويورك، الولايات المتحدة، حيث يقوم المؤسسون بإنتاج مستحضرات التجميل وبيعها في صالونات التجميل والفنادق قبل الحصول على أول حساب تجزئة رئيسي لهم في مانهاتن.
أعضاء الفريق المؤسس
تم إطلاق العمل بواسطة إستي لودر (اسمها الأصلي جوزفين إستر منتزر)، والتي كانت لديها خلفية في صياغة وعرض المنتجات مع عمها الكيميائي وزوجها، جوزيف لودر.
رأس المال/التمويل الأولي
جاء التمويل الأولي من المدخرات الشخصية لعائلة لاودرز. كان الإنجاز المالي المبكر الملموس هو الحصول على أول طلبية لمتجر كبير متعدد الأقسام من ساكس فيفث أفينيو في عام 1948، والذي كان من أجل $800 قيمة المنتجات.
نظرا لمعالم تطور الشركة
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 1948 | تأمين أول حساب متجر رئيسي في ساكس فيفث أفينيو. | خطوة محورية لترسيخ العلامة التجارية في تجارة التجزئة المرموقة وتعزيز الرؤية. |
| 1953 | أطلقت زيت الاستحمام Youth-Dew، الذي كان بمثابة عطر للبشرة. | حولت الشركة من شركة ناشئة إلى شركة بملايين الدولارات من خلال تغيير طريقة بيع العطور. |
| 1960 | بدأت التوسع الدولي مع حسابها الأول في متجر هارودز في لندن. | يمثل بداية البصمة العالمية للشركة خارج الولايات المتحدة. |
| 1968 | إطلاق كلينيك، وهو خط تم تطويره من قبل أطباء الجلدية وتم اختباره ضد الحساسية. | استحوذت على السوق المتنامي للجمال اللطيف والفعال، مما أدى إلى تنويع المحفظة بما يتجاوز العلامة التجارية الأساسية Estée Lauder. |
| 1982 | تم تقديم مجمع الاسترداد المتزامن للإصلاح الليلي المتقدم. | أنشأت فئة جديدة من مستحضرات العناية بالبشرة "الإصلاحية"، لتصبح واحدة من أكثر امتيازات الشركة شهرة وطويلة الأمد. |
| 1995 | الطرح العام الأولي (IPO) في بورصة نيويورك. | تحويل الشركة من شركة خاصة مملوكة لعائلة إلى شركة مساهمة عامة تسيطر عليها الأسرة. |
| 1997 | استحوذت على شركة Aveda واستحوذت على شركة M.A.C Cosmetics بالكامل (بدأت باستثمار في عام 1994). | تسريع النمو وتنويع المحفظة في الماكياج الاحترافي والعناية بالشعر / البشرة المستوحاة من الطبيعة. |
| 2025 | تم الإبلاغ عن صافي خسارة مخففة لكل سهم عادي $(3.15) للسنة المالية. | يعكس عامًا مليئًا بالتحديات من انخفاض المبيعات (أسفل 8% عضويا) وتكاليف كبيرة، مما يدفع الحاجة إلى إعادة الهيكلة الكبرى. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
لقد مرت شركة Estée Lauder Companies Inc. بالعديد من التحولات الحاسمة، ولكن التحول الأكثر عمقًا يحدث الآن، مدفوعًا بالعام المالي 2025 المليء بالتحديات حيث انخفض صافي المبيعات إلى 14.3 مليار دولار.
لقد كانت قدرة الشركة على النمو مرتبطة دائمًا بإستراتيجيتها القوية في اكتساب العلامة التجارية. انظر إلى التسعينيات: أدى الاكتتاب العام الأولي في عام 1995، بالإضافة إلى الاستحواذ على شركتي M.A.C Cosmetics وAveda، إلى توسيع نطاقها على الفور ليشمل الفنون المهنية والصحة، على التوالي. هذه هي الطريقة التي تبني بها مجموعة من العلامات التجارية المتنوعة والمرموقة مثل La Mer وJo Malone London وClinique.
ولكي نكون منصفين، فإن استراتيجية "إعادة تصور الجمال" الحالية هي أكبر عملية إصلاح تشغيلية منذ سنوات، وهي استجابة مباشرة لفترة صعبة. تتضمن هذه الإستراتيجية خطة موسعة لاسترداد الأرباح والنمو (PRGP)، وهي إجراء واضح وحاسم.
- ومن المتوقع أن يحقق برنامج إعادة الهيكلة فوائد إجمالية سنوية قدرها 0.8 مليار دولار إلى 1.0 مليار دولار قبل الضرائب.
- تعمل الشركة على تبسيط هيكلها، بما في ذلك التخفيض المخطط له في الإدارة الوسطى من خلال 20% والفريق التنفيذي من 30%.
- وهي تعمل على تحويل الإنفاق الرأسمالي بعيدا عن بناء القدرة التصنيعية ونحو الاستثمارات التي تواجه المستهلك من أجل تحقيق النمو بشكل أفضل.
هذه لحظة محورية بالتأكيد. تستخدم الشركة الخسارة الضرورية - صافي الخسارة المخففة $(3.15) لكل سهم عادي في السنة المالية 2025 - لتبرير إعادة ضبط تشغيلية كبيرة طال انتظارها. يمكنك قراءة المزيد عن تأثير هذه التغييرات على تقييم الشركة في استكشاف المستثمر في شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL). Profile: من يشتري ولماذا؟
الخطوة التالية: تحقق من نص مكالمات أرباح الشركة للربع الأول من عام 2026 لرؤية المؤشرات المبكرة لتأثير PRGP على هامش التشغيل المعدل.
هيكل ملكية شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL).
إن شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL) هي شركة مساهمة عامة في بورصة نيويورك (NYSE)، ولكن يتم تحديد إدارتها من خلال هيكل أسهم مزدوج الدرجة يضمن احتفاظ العائلة المؤسسة بالسيطرة.
تحتفظ عائلة لودر بأغلبية عظمى من قوة التصويت من خلال أسهمها العادية من الفئة ب، على الرغم من أنها تمتلك أقلية من إجمالي قيمة الأسهم. ويعني هذا الهيكل أن المستثمرين من المؤسسات والأفراد يمتلكون الأغلبية الاقتصادية ولكن لا يمكنهم إملاء الإستراتيجية أو انتخاب أغلبية مجلس الإدارة.
شركة Estée Lauder Companies Inc. الوضع الحالي
تعد شركة Estée Lauder Companies Inc. كيانًا عامًا (رمزها في بورصة نيويورك: EL)، ولكن نموذج إدارتها هو في الواقع شركة خاضعة للرقابة نظرًا لفئتيها من الأسهم العادية. الأسهم العادية من الفئة أ، وهي ما يتداوله الجمهور، تمنح صوتًا واحدًا لكل سهم.
تمتلك عائلة لودر والصناديق الاستثمارية ذات الصلة أسهمًا عادية من الفئة ب، والتي تمنح 10 أصوات للسهم الواحد. إن قوة التصويت غير المتناسبة هذه هي المفتاح لهيكل صنع القرار في الشركة، مما يسمح للعائلة بتوجيه استراتيجية المنظمة طويلة المدى، بما في ذلك بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Estée Lauder Companies Inc. (EL).
لكي نكون منصفين، فإن هيكل التصويت الفائق هذا شائع في الشركات التي يقودها المؤسسون، لكنه بالتأكيد عامل خطر بالنسبة للمساهمين العامين الذين يسعون إلى المزيد من النفوذ. وبعد طرح ثانوي في نوفمبر 2025، تظل الملكية المفيدة لعائلة لودر لإجمالي قوة التصويت المعلقة عند نسبة 82%.
انهيار ملكية شركات Estée Lauder Inc
بينما تسيطر عائلة لودر على الأصوات، فإن غالبية إجمالي أسهم الشركة مملوكة من قبل المؤسسات المالية الكبيرة والجمهور. فيما يلي الرياضيات السريعة حول التوزيع التقريبي للأسهم بناءً على هيكل السنة المالية 2025:
| نوع المساهم | الملكية % (حقوق الملكية) | ملاحظات |
|---|---|---|
| عائلة لودر (الفئة ب) | ~35% | حاصل على 82% من إجمالي قوة التصويت. |
| المستثمرون المؤسسيون (الفئة أ) | ~55% | تشمل شركات كبرى مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. |
| البيع بالتجزئة/الجمهور الآخر (الفئة أ) | ~10% | يتم طرح باقي الأسهم العامة بصوت واحد لكل سهم. |
يمتلك المستثمرون المؤسسيون بشكل جماعي أكبر كتلة من الأسهم، ما يقرب من 55٪ من أسهم الشركة، ومع ذلك فإن قوتهم التصويتية تضعف بشكل كبير من خلال أسهم العائلة من الفئة ب. يعد هذا الانقسام أمرًا بالغ الأهمية لفهم من يستفيد من الإيرادات السنوية المتوقعة للشركة البالغة 20.908 مليون دولار أمريكي للسنة المالية 2025، ومن يتحكم في الاتجاه طويل المدى.
قيادة شركات إستي لودر
يعكس فريق القيادة، اعتبارًا من نوفمبر 2025، تحولًا مخططًا حديثًا، يفصل دور الإدارة العليا عن التحكم التشغيلي المباشر للعائلة، وهو تطور رئيسي لمستقبل الشركة.
- ويليام ب. لاودر: رئيس مجلس الإدارة. وقد تنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي في مارس 2025، لكنه يظل الصوت الرئيسي للعائلة في مجلس الإدارة.
- ستيفان دي لا فافيري: الرئيس والمدير التنفيذي (الرئيس التنفيذي). تولى هذا الدور في 1 يناير 2025، خلفًا لفابريزيو فريدا.
- جين هيرتزمارك هوديس: الرئيس التنفيذي للمجموعة، الرئيس التنفيذي للعلامة التجارية. وهي تشرف على مجموعة ضخمة من العلامات التجارية بما في ذلك La Mer وM·A·C وClinique.
- روبرتو كانيفاري: نائب الرئيس التنفيذي، الرئيس التنفيذي لسلسلة القيمة. وهو يدير سلسلة التوريد العالمية، وهو دور حاسم نظراً للبصمة الدولية للشركة.
- فابريزيو فريدا: مستشار خاص. وينتقل الرئيس التنفيذي السابق إلى هذا الدور حتى تقاعده في عام 2026.
يُظهر هذا الهيكل التزام العائلة بالإدارة الاحترافية مع الحفاظ على السيطرة الإستراتيجية المطلقة، وهو توازن دقيق يؤثر على كل قرار رئيسي للشركة.
مهمة وقيم شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL).
تعمل شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL) بهدف يتجاوز الأرباح ربع السنوية، مع التركيز على استراتيجيتها حول الريادة العالمية المرموقة في مجال التجميل والالتزام العميق بروح المبادرة والمعايير الأخلاقية لمؤسسها. هذا الحمض النووي الثقافي، المتجذر في القيم الأساسية مثل "كرم الروح" و"المثابرة الشجاعة"، هو ما يدفع نموها المستدام على المدى الطويل، حتى مع انخفاض صافي المبيعات العضوية بنسبة 8% ل 14.3 مليار دولار في العام المالي 2025.
الغرض الأساسي لشركة Estée Lauder Companies Inc
أنت تنظر إلى شركة تلعب اللعبة الطويلة بشكل واضح، وترسم مبادئها الثقافية مباشرة مع استراتيجية أعمالها - مثل خطة "إعادة تصور الجمال" الأخيرة التي تم إطلاقها في أوائل عام 2025. يعد هذا التركيز على المقاييس غير المالية أمرًا بالغ الأهمية؛ ولهذا السبب توسع هامش الربح الإجمالي المعدل إلى 74.0% في السنة المالية 2025 على الرغم من الرياح المعاكسة للإيرادات. وإليك الخريطة السريعة لما يمثلونه.
بيان المهمة الرسمية
بيان المهمة هو تفويض واضح وقابل للتنفيذ: أن نكون الشركة الرائدة عالميًا في مجال الجمال المرموق (المنتجات الفاخرة والراقية)، وهي شركة مبنية على الإبداع والابتكار والفهم الشامل لرغبات المستهلكين. إنه توجيه بسيط وقوي يوجه كل شيء بدءًا من البحث والتطوير وحتى دخول السوق.
- تحقيق الريادة العالمية في مجال الجمال المرموق.
- إعطاء الأولوية للإبداع والابتكار كمحركين أساسيين.
- حافظ على تركيز عميق يتمحور حول المستهلك.
بيان الرؤية
أما الرؤية فهي أكثر طموحًا، حيث تركز على تأثير المنتجات على الفرد، وليس فقط حصة السوق التي تستحوذ عليها. يتعلق الأمر بالارتباط العاطفي، وهو العملة الحقيقية في قطاع التجميل. تتصور الشركة نفسها على أنها تضع معايير الجودة والاستدامة في الصناعة. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Estée Lauder Companies Inc. (EL).
- إلهام وتمكين الأفراد لاحتضان جمالهم الفريد.
- تمكين التعبير عن الذات بثقة من خلال المنتجات.
- وضع معايير الصناعة للابتكار والجودة والاستدامة.
القيم الأساسية لشركة Estée Lauder Companies Inc
هذه القيم، المستوحاة من المؤسس، إستي لودر، هي غير قابلة للتفاوض والتي تشكل الثقافة الداخلية والشراكات الخارجية. إنهم حجر الأساس، خاصة عند مواجهة تحديات مثل صافي الخسارة المخففة للعام المالي 2025 $(3.15) لكل سهم عادي. يذكرونك أن المثابرة هي المفتاح.
- سخاء الروح: رفع مستوى الآخرين والتأثير بشكل إيجابي على المجتمعات.
- إصرار لا يخاف: تجسيد إيمان المؤسس بأن المثابرة، وليس الحظ، هي التي تؤدي إلى النجاح.
- أعلى المعايير الجمالية: تقديم جمال رفيع ومبهج من خلال جودة المنتج الأفضل في فئتها.
- احترام الفرد: الاحتفاء بالفردية والتنوع بين الموظفين والمستهلكين.
- الأخلاق والنزاهة: تحقيق النمو طويل الأمد في العمل الأخلاقي والشفافية.
شعار/شعار شركة Estée Lauder Companies Inc
في حين أن العلامات التجارية الفردية لديها شعارات إعلانية محددة، فإن فلسفة الشركة الشاملة يتم التعبير عنها في عبارة تتحدث عن نهجها المتمحور حول الإنسان. الشعار الأكثر شمولاً هو "تقديم الأفضل لكل شخص نتواصل معه"، والذي يربط جودة المنتج بتأثير اجتماعي أوسع. شعار إعلاني مشهور آخر هو "استمتع بالإقامة". أحب التألق.
كيف تعمل شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL).
تعمل شركة Estée Lauder Companies Inc. كبيت عالمي لعلامات التجميل المرموقة، حيث تقوم بإنشاء وتسويق وبيع المنتجات الراقية عبر أربع فئات رئيسية: العناية بالبشرة والمكياج والعطور والعناية بالشعر. تعمل الشركة على تعزيز القيمة من خلال الجمع بين مجموعة متنوعة تضم أكثر من 20 علامة تجارية مع نموذج متكامل رأسيًا، والذي يخضع حاليًا لتحول تشغيلي كبير يسمى "إعادة تصور الجمال" لاستعادة نمو المبيعات وتحسين الربحية.
محفظة منتجات/خدمات شركة Estée Lauder Companies Inc
يتم تقسيم محفظة الشركة بشكل استراتيجي لالتقاط التركيبة السكانية المختلفة للمستهلكين ونقاط الأسعار والتفضيلات الجغرافية داخل سوق التجميل المرموق. يعرض الجدول التالي العلامات التجارية الرئيسية التي ترتكز على فئات المنتجات الأربع الرئيسية.
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| لا مير (العناية بالبشرة) | مستهلكون عالميون فائقو الفخامة والأثرياء | تركيبة Signature Miracle Broth™؛ كريمات مرطبة ومضادة للشيخوخة عالية الفعالية وبأسعار ممتازة؛ حضور قوي في آسيا وتجارة التجزئة العالمية في مجال السفر. |
| ماك · ايه · سي (مكياج) | الفنانون المحترفون، جيل الألفية المدرك للاتجاهات/الجيل Z | نطاق ألوان واسع؛ جودة احترافية؛ عمليات تعاون عالية التأثير وذات صلة ثقافيًا؛ التوزيع الذي يركز على البيع بالتجزئة. |
| لو لابو (العطر) | عشاق العطور الراقية والحرفية/المتخصصة | روائح مخلوطة يدوياً ومصنوعة حسب الطلب؛ التركيز على المكونات الطبيعية الخام؛ تجربة البيع بالتجزئة في البوتيك؛ نمو قوي في صافي المبيعات برقم مزدوج في السنة المالية 2025. |
| أفيدا (العناية بالشعر) | المستهلكين المهتمين بالبيئة والذين يركزون على الصحة | تركيبات نباتية ومشتقة طبيعيًا؛ التركيز على المسؤولية البيئية والاجتماعية؛ شبكة صالون المهنية وقنوات البيع بالتجزئة. |
الإطار التشغيلي لشركة Estée Lauder Companies Inc
يتمحور الإطار التشغيلي حول سلسلة توريد عالمية شاملة تدير كل شيء بدءًا من البحث والتطوير الخاصين (R&D) وحتى التصنيع والتوزيع متعدد القنوات. وفي السنة المالية 2025، تعرض هذا الإطار لضغوط شديدة، مما أدى إلى توسيع خطة استرداد الأرباح والنمو (PRGP).
إن برنامج PRGP هو جهد ضروري وشامل لإعادة الهيكلة مصمم لتبسيط نموذج التشغيل ليكون "أصغر حجما، وأسرع، وأكثر مرونة". ومن المتوقع أن يدر هذا الجهد ما بين 800 مليون دولار إلى 1000 مليون دولار من إجمالي الفوائد السنوية عند التنفيذ الكامل.
- التصنيع وسلسلة التوريد: تستخدم الشركة مزيجًا من التصنيع الداخلي والاستعانة بمصادر خارجية انتقائية لتحسين كفاءة شبكة سلسلة التوريد وتقليل النفايات.
- إعادة الهيكلة التنظيمية: ومن المخطط إجراء تخفيض صافٍ يتراوح بين 5,800 إلى 7,000 وظيفة، وهو ما يمثل حوالي 10% من القوى العاملة، وذلك للقضاء على حالات التكرار وتحسين التكاليف.
- إعادة التنظيم الجغرافي: اعتبارًا من السنة المالية 2025، أعادت الشركة تنظيم تقاريرها في أربع مناطق جغرافية جديدة: الأمريكتان؛ أوروبا والمملكة المتحدة وأيرلندا والأسواق الناشئة (EUKEM)؛ آسيا/المحيط الهادئ؛ والبر الرئيسى للصين. تعد هذه خطوة لمواءمة العمليات بشكل أفضل مع وجهة نظر الإدارة للأعمال، خاصة في ظل التقلبات التي تشهدها تجارة التجزئة في مجال السفر في آسيا.
- توسيع القناة: تعمل الشركة على توسيع تغطية المستهلكين بسرعة في القنوات عالية النمو، بما في ذلك إطلاق ثماني علامات تجارية في متجر Amazon Premium Beauty في الولايات المتحدة وتوسيع التوزيع عبر الإنترنت على منصات مثل TikTok Shop في جنوب شرق آسيا في السنة المالية 2025.
المزايا الإستراتيجية لشركة Estée Lauder Companies Inc
يعتمد نجاح شركة Estée Lauder Companies Inc. في السوق على العديد من المزايا الإستراتيجية الدائمة، حتى في الوقت الذي تبحر فيه الشركة في بيئة مليئة بالتحديات شهدت انخفاض صافي المبيعات العضوية بنسبة 8% إلى 14.3 مليار دولار في السنة المالية 2025.
- قوة محفظة العلامة التجارية التي لا مثيل لها: تتيح استراتيجية العلامات التجارية المتعددة للشركة تحقيق النمو عبر مستويات الأسعار المختلفة واحتياجات المستهلكين، بدءًا من "كلينيك" المرموقة وحتى "لا مير" الفاخرة للغاية. يساعد هذا التنويع في التخفيف من المخاطر الخاصة بفئة معينة، على الرغم من أن صافي مبيعات العناية بالبشرة لا يزال يشهد انخفاضًا بنسبة 12٪ في السنة المالية 2025 بسبب ضعف تجارة التجزئة في السفر.
- التركيز على الابتكار والبحث والتطوير: القوة الأساسية هي البحث والتطوير الخاص، الذي يغذي الابتكار ويحافظ على الجودة العالية وفعالية المنتجات. تعطي استراتيجية "إعادة تصور الجمال" الأولوية لإنشاء ابتكارات تحويلية وسريعة الطرح في السوق.
- الوصول العالمي واختراق الأسواق الناشئة: وتمتلك الشركة شبكة توزيع عالمية واسعة. كانت الخطوة الإستراتيجية الرئيسية في نوفمبر 2025 هي استثمار الأقلية في العلامة التجارية المكسيكية للعطور الفاخرة XINÚ، وهو ما يمثل أول استثمار للشركة في علامة تجارية بأمريكا اللاتينية لدعم التوسع في الأسواق الناشئة.
- زيادة الاستثمار الموجه للمستهلك: تقوم الإدارة بتمويل النمو بشكل استراتيجي من خلال زيادة الاستثمارات الموجهة للمستهلك بحوالي 400 نقطة أساس كنسبة مئوية من المبيعات في السنة المالية 2025، مما يعوض التخفيض في حجم المبيعات ويركز على رغبة العلامة التجارية.
للتعمق أكثر في الصحة المالية للشركة ومقاييس التقييم، تحليل الصحة المالية لشركة Estée Lauder Companies Inc. (EL): رؤى أساسية للمستثمرين يقدم تحليلا مفصلا.
شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL) كيف تجني الأموال
تجني شركات Estée Lauder الأموال في المقام الأول من خلال تطوير وتصنيع وتسويق مجموعة متنوعة من منتجات العناية بالبشرة والمكياج والعطور ومنتجات العناية بالشعر المتطورة، وبيعها عالميًا من خلال شبكة توزيع متعددة القنوات تشمل المتاجر الكبرى ومتاجر البيع بالتجزئة المتخصصة والمتاجر المملوكة للشركة والتجارة الإلكترونية. يعتمد محركهم المالي على الطبيعة ذات الهوامش العالية للجمال المرموق (السلع الفاخرة) ودورة إعادة الشراء المتكررة، خاصة في قطاع العناية بالبشرة.
نظرا لانهيار إيرادات الشركة
بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2025، أعلنت الشركة عن إجمالي صافي مبيعات قدره 14.326 مليار دولار أمريكي، بانخفاض بنسبة 8٪ عن العام السابق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى التحديات المستمرة في تجارة التجزئة في السفر في آسيا وانخفاض معنويات المستهلكين في الصين الكبرى. يُظهر مزيج الإيرادات بوضوح هيمنة فئة العناية بالبشرة، والتي تعد المحرك الأساسي للربح ولكنها أيضًا القطاع الأكثر تقلبًا في البيئة الحالية.
| تدفق الإيرادات | % من الإجمالي | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| العناية بالبشرة | 49% | متناقص (انخفض صافي المبيعات بنسبة 12%) |
| مكياج | 29% | متناقص (انخفض صافي المبيعات بنسبة 5%) |
| العطر | 17% | مستقر (بقي صافي المبيعات ثابتًا) |
| العناية بالشعر وغيرها | 5% | متناقص (انخفض صافي المبيعات بنسبة 10%) |
اقتصاديات الأعمال
النموذج الاقتصادي لشركة Estée Lauder Companies Inc. هو نموذج لشركة سلع مرموقة (فاخرة)، مبنية على هوامش إجمالية عالية واستثمارات كبيرة في أسهم العلامة التجارية والأنشطة التي تتعامل مع المستهلك. تعد خطة استرداد الأرباح والنمو (PRGP) هي الوسيلة الحالية للشركة لتحسين الربحية على الرغم من انخفاض حجم المبيعات.
- هامش إجمالي مرتفع: كان هامش الربح الإجمالي المعدل للعام المالي 2025 قويًا بنسبة 74.0%، وهو توسع قدره 230 نقطة أساس (2.3 نقطة مئوية) عن العام السابق. يعكس هذا الهامش المرتفع قوة التسعير المتميزة الكامنة في محفظة علاماتهم التجارية الفاخرة (مثل La Mer وJo Malone London).
- التسعير الاستراتيجي: تستخدم الشركة إجراءات التسعير الإستراتيجية لتعويض الضغوط التضخمية والحفاظ على سلامة الهامش، وهو عنصر أساسي في PRGP. تعد القدرة على رفع الأسعار دون خسارة كبيرة في الحجم من السمات المميزة للجمال المرموق.
- الرافعة المالية التشغيلية: وانكمش هامش التشغيل المعدل إلى 8.0% في السنة المالية 2025 من 10.2% في العام السابق. يُظهر هذا الانكماش التأثير السلبي لتخفيض حجم المبيعات، مما يعني أن التكاليف الثابتة (مثل تكاليف التصنيع العامة) موزعة على انخفاض المبيعات، مما يضر بأرباح التشغيل - حتى مع وجود هامش إجمالي أعلى.
- الاستثمار في العلامة التجارية: يتم إعادة استثمار جزء كبير من إجمالي الربح في الاستثمارات التي تواجه المستهلك، والتي تشمل الإعلانات والعروض الترويجية وتكاليف متاجر البيع بالتجزئة، لدفع النمو المستقبلي وأهمية العلامة التجارية.
نظرا للأداء المالي للشركة
تُظهر النتائج المالية لعام 2025 أن الشركة تمر بفترة مليئة بالتحديات ولكنها انتقالية، حيث تركز على الكفاءة التشغيلية أثناء التغلب على الرياح المعاكسة الكلية، لا سيما في الأسواق الآسيوية الرئيسية. وينصب التركيز على إعادة بناء الربحية وتمهيد الطريق للعودة إلى نمو المبيعات في السنة المالية 2026.
- صافي المبيعات: بلغ إجمالي صافي المبيعات 14.326 مليار دولار أمريكي للسنة المنتهية في 30 يونيو 2025، بانخفاض قدره 8٪ على أساس سنوي.
- الربحية: أعلنت الشركة عن صافي خسارة مخففة لكل سهم عادي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة (3.15 دولارًا أمريكيًا)، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الرسوم غير النقدية الكبيرة مثل الشهرة وانخفاض قيمة الأصول غير الملموسة بقيمة 815 مليون دولار أمريكي. وكان صافي الأرباح المخففة المعدلة لكل سهم عادي أكثر تمثيلا هو 1.51 دولار.
- التدفق النقدي: وبلغ صافي التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية 1.27 مليار دولار. وبعد حساب النفقات الرأسمالية البالغة 602 مليون دولار، بلغ التدفق النقدي الحر للعام المالي 2025 حوالي 668 مليون دولار. يعد توليد النقد أمرًا بالغ الأهمية لتمويل توزيعات الأرباح وخطة إعادة الهيكلة البالغة 1.6 مليار دولار.
- السيولة: وتفيد التقارير أن النسبة الحالية تبلغ 1.32، مما يشير إلى سيولة كافية على المدى القصير، ولكن نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 2.42 تشير إلى مستوى عال من الروافع المالية.
يمكنك رؤية الآثار المترتبة على المستثمرين الأعمق لهذه الأرقام في استكشاف المستثمر في شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL). Profile: من يشتري ولماذا؟
الخطوة التالية: يجب على مديري المحافظ أن يصمموا سيناريو 2026 الذي يفترض نموًا عضويًا في المبيعات بنسبة 3% كحد أقصى، مع التركيز على تأثير وفورات تكلفة PRGP على هامش التشغيل المعدل، حيث تقوم الإدارة بتوجيه العودة إلى نمو المبيعات الإيجابي.
موقف السوق لشركة Estée Lauder Companies Inc. (EL) والتوقعات المستقبلية
تمر شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL) حاليًا بتحول حاسم، حيث تنتقل من العام المالي 2025 المليء بالتحديات حيث انخفض صافي المبيعات بنسبة 8٪ إلى 14.326 مليار دولار أمريكي، نحو التعافي المتوقع الذي يرتكز على خطتها الإستراتيجية "Beauty Reimagined". إن توقعات الشركة على المدى القريب عبارة عن مزيج معقد من التدابير الهيكلية لتوفير التكاليف والاستثمارات القوية لاستعادة حصتها في سوق مستحضرات التجميل، لا سيما في آسيا وقناة السفر بالتجزئة المهمة.
أنت تنظر إلى شركة تتمتع بمكانة مرموقة ولكنها تتعرض حاليًا لضغوط هائلة لتنفيذ خطة إعادة الهيكلة الضخمة لاستعادة هامش التشغيل المعدل، والذي تقلص إلى 8.0٪ في السنة المالية 2025.
المناظر الطبيعية التنافسية
في سوق مستحضرات التجميل العالمية، تعد شركات Estée Lauder رائدة بوضوح في قطاع المنتجات الفاخرة، على الرغم من أنها تتفوق عليها بشكل كبير في الإيرادات الإجمالية من قبل العملاق الشامل إلى الفاخر، L'Oréal. تكمن القوة الأساسية للشركة في مستحضراتها الراقية للعناية بالبشرة والعطور الفاخرة، والتي توفر ميزة قوة التسعير على المنافسين الذين يركزون على السوق الشامل.
| الشركة | حصة السوق، % (الجمال العالمي) | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| شركات إستي لودر | X% | مجموعة جلوبال برستيج للعناية بالبشرة والعطور الفاخرة (لا مير، لو لابو) |
| لوريال | Y% (إيرادات قدرها 44.53 مليار دولار) | نطاق لا مثيل له، واتساع نطاق العلامة التجارية من الشامل إلى الفاخر، والاستثمار في البحث والتطوير |
| شيسيدو | Z٪ (إيرادات 6.94 مليار دولار) | خبرة عميقة في الأسواق الآسيوية، والعناية بالشمس، والتراث الياباني الفاخر |
إليك الحساب السريع: مبيعات لوريال العالمية التي تم الإبلاغ عنها والتي بلغت 44.53 مليار دولار تجعلها الشركة الرائدة في الصناعة بلا منازع، مما يتضاءل أمام صافي مبيعات شركات Estée Lauder البالغة 14.326 مليار دولار في السنة المالية 2025. المعركة لا تقتصر فقط على إجمالي حصة السوق؛ إنها مخصصة للمستهلك ذي الهامش المرتفع، حيث يتعين على شركات Estée Lauder الدفاع عن أرضها ضد LVMH الصاعد والمتخصصين الإقليميين مثل Shiseido.
الفرص والتحديات
تركز المبادرات الإستراتيجية للشركة بشكل كبير على تصحيح المشكلات الهيكلية التي كشفها التباطؤ بعد الوباء في تجارة التجزئة في آسيا والحاجة إلى نموذج تشغيل أصغر حجمًا. خطة "إعادة تصور الجمال" هي خارطة الطريق.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| التسريع الرقمي وDTC: قفزت المبيعات عبر الإنترنت بنسبة 31% في السنة المالية 2025، مما يؤكد التوجه نحو القنوات المباشرة للمستهلك (DTC) والتسويق الرقمي. | ضعف السفر بالتجزئة في الصين/آسيا: انخفضت مبيعات التجزئة في مجال السفر بنسبة 28% في السنة المالية 2025، ولا يزال تراجع معنويات المستهلكين الصينيين يضغط على قطاع العناية بالبشرة الأساسي. |
| خطة استرداد الأرباح والنمو (PRGP): تهدف إعادة الهيكلة إلى تحقيق فوائد أرباح إجمالية سنوية تتراوح بين 800 مليون دولار ومليار دولار بحلول السنة المالية 2027 لتمويل النمو. | مخاطر تنفيذ إعادة الهيكلة: وتتضمن الخطة إلغاء ما بين 5800 إلى 7000 وظيفة، وهو ما يمكن أن يعطل العمليات والروح المعنوية وسرعة الابتكار إذا لم تتم إدارته بدقة. |
| زخم العطر الفاخر: وتشهد العلامات التجارية مثل Le Labo وJo Malone London نموًا قويًا، ويشير استثمار الأقلية في XINÚ إلى التوجه نحو أسواق أمريكا اللاتينية ذات النمو المرتفع. | انخفاض قيمة الشهرة: سجلت الشركة رسوم انخفاض كبيرة في القيمة في السنة المالية 2025، بما في ذلك رسوم بقيمة 375 مليون دولار تتعلق بـ Dr. Jart+، مما يشير إلى المبالغة في تقدير القيمة في عمليات الاستحواذ السابقة. |
موقف الصناعة
تتمتع شركات Estée Lauder بمكانة رفيعة المستوى في صناعة التجميل العالمية المرموقة، حيث تهيمن بشكل خاص على فئتي العناية بالبشرة الفاخرة والعطور الراقية. يتم تحديد موقعها من خلال مجموعة لا مثيل لها من العلامات التجارية الشهيرة ذات هامش الربح المرتفع مثل La Mer وClinique وEstée Lauder. تسمح هذه المحفظة بأسعار متميزة وهوامش إجمالية قوية، والتي توسعت إلى 74.0٪ في السنة المالية 2025 على الرغم من انخفاض المبيعات.
تركيز الشركة واضح: استخدام ربحية علاماتها التجارية الفاخرة الأساسية لتمويل التوسع الرقمي والجغرافي اللازم للنمو المستقبلي. يمكنك رؤية استراتيجيتهم الأساسية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Estée Lauder Companies Inc. (EL).
- هيمنة العناية بالبشرة: على الرغم من انخفاض المبيعات بنسبة 12% في السنة المالية 2025، إلا أن العناية بالبشرة تظل القطاع الأكبر والأكثر ربحية، حيث أظهرت La Mer نموًا في أواخر العام.
- إعادة التنظيم الاستراتيجي: تعمل الشركة على تبسيط عملياتها العالمية في أربع مجموعات جغرافية، اعتبارًا من 1 أبريل 2025، لتحسين المرونة واستهداف اتجاهات المستهلكين المحليين بشكل أفضل.
- مكاسب السوق المستهدفة: حققت الشركة مكاسب مرموقة في مجال التجميل في الأسواق الرئيسية في الربع الثاني من السنة المالية 2025، وتحديدًا في الولايات المتحدة الأمريكية للعناية بالبشرة (Clinique) وChina Makeup (Estée Lauder).
والمهمة المباشرة بسيطة: تحقيق الاستقرار في الأعمال التجارية في آسيا والسماح لمدخرات إعادة الهيكلة بالانخفاض إلى النتيجة النهائية مع الاستمرار في تغذية العطور الفاخرة والقنوات الرقمية عالية النمو. التمويل: تتبع وفورات برنامج PRGP ربع السنوي مقابل هدف 800 مليون دولار.
The Estée Lauder Companies Inc. (EL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.