Knightscope, Inc. (KSCP) Bundle
كيف يمكن لشركة متخصصة في الروبوتات الأمنية المستقلة (ASR) أن تتنقل في عالم التكنولوجيا العميقة كثيف رأس المال أثناء توسيع نطاق العمليات؟ (KSCP) هي في طليعة هذا التحدي، حيث تستفيد من نموذج الآلة كخدمة (MaaS) لدفع النمو الإجمالي، حيث سجلت إيرادات ربع سنوية قدرها 3.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 24٪ على أساس سنوي. أنت بحاجة إلى فهم الآليات الكامنة وراء هذا النمو - هل هو طريق مستدام للربحية، أم أنه ببساطة يستهلك مبلغ 20.4 مليون دولار نقدًا الذي احتفظت به الشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، لتمويل استثماراتها الإستراتيجية في أنظمة الجيل التالي؟ ستوضح هذه النظرة التفصيلية لتاريخ Knightscope وملكيتها ونموذج إيراداتها بالتأكيد المخاطر الحقيقية والفرصة في سوق روبوتات السلامة العامة الناشئة.
تاريخ شركة Knightscope, Inc. (KSCP).
أنت تريد أن تفهم أساس شركة Knightscope, Inc. (KSCP) لقياس قدرتها على الاستمرار على المدى الطويل، وهذا يبدأ بقصة الأصل. يعد مسار الشركة من شركة ناشئة في وادي السيليكون إلى مطور للتداول العام للروبوتات الأمنية المستقلة (ASRs) مثالًا واضحًا على رؤية طويلة المدى وكثيفة رأس المال.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
تم إنشاء Knightscope في 2013.
الموقع الأصلي
بدأت الشركة في ماونتن فيو، كاليفورنيا، قلب وادي السيليكون.
أعضاء الفريق المؤسس
تم تأسيس الشركة من قبل اثنين من المهنيين المتمرسين:
- ويليام سانتانا لي (الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة)
- ستايسي دين ستيفنز
رأس المال/التمويل الأولي
كان التمويل الأولي الأولي لـ Knightscope هو $750,000. منذ إنشائها، رفعت الشركة أكثر من 100 مليون دولار لبناء التكنولوجيا والعمليات الخاصة بها.
نظرا لمعالم تطور الشركة
يُظهر تطور الشركة نهجًا متعمدًا خطوة بخطوة لتطوير المنتجات وتوسيع السوق، والانتقال من روبوت خارجي واحد إلى مجموعة كاملة من الحلول الأمنية.
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2013 | تأسست الشركة | إنشاء الرؤية الأساسية لاستخدام الروبوتات الأمنية المستقلة (ASRs) للحد من الجريمة. |
| 2015 | تم إطلاق K5 ASR | الظهور التجاري الأول للروبوت الأمني المستقل الرائد في الهواء الطلق. |
| 2016 | التمويل المضمون من السلسلة أ | مرفوع 13.7 مليون دولارمما يسمح للشركة بتوسيع نطاق الإنتاج والنشر. |
| 2020 | تم إطلاق Knightscope+ | تقديم نموذج "الروبوتات كخدمة" (RaaS) القائم على الاشتراك، وهو أمر أساسي لتحقيق الإيرادات المتكررة. |
| 2022 | الإدراج العام في بورصة ناسداك (KSCP) | أصبحت شركة مساهمة عامة في 27 يناير 2022، مما يتيح الوصول إلى أسواق رأس المال العامة. |
| 2022 | الاستحواذ على أنظمة الطوارئ CASE | قمنا بتوسيع خط الإنتاج ليتجاوز أجهزة ASR ليشمل أجهزة اتصالات الطوارئ (ECD)، مما أدى إلى تنويع مصادر الإيرادات. |
| 2025 | مقر سانيفيل الجديد | تم الانتهاء من الانتقال إلى منشأة جديدة تبلغ مساحتها 33355 قدمًا مربعًا في أغسطس 2025، مما أدى إلى مضاعفة البصمة التشغيلية لتحقيق النمو المتسارع. |
| 2025 | الكشف عن K7 ASR | تم الإعلان عن الجيل التالي من الروبوت رباعي العجلات متعدد التضاريس في نوفمبر 2025، مما يشير إلى استمرار الاستثمار في البحث والتطوير. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
أدى قراران رئيسيان - طرح أسهم الشركة للاكتتاب العام وتنويع مجموعة المنتجات - إلى تغيير مخاطر الشركة بشكل أساسي profile وإمكانات النمو. يتم التحول من لعبة الروبوتات البحتة إلى مزود تكنولوجيا السلامة العامة الشامل.
- إدراج بورصة ناسداك لعام 2022: كان الإدراج في بورصة ناسداك تحت رمز KSCP بمثابة حدث رأسمالي تحويلي، حيث نقل الشركة من الاعتماد على جولات التمويل الخاص إلى الوصول إلى الأسهم العامة. تعد هذه خطوة هائلة لأي شركة تقدم الأجهزة كخدمة، ولكنها أيضًا تعرض الشركة لتدقيق عام مكثف بشأن الربحية والنمو. يمكنك استكشاف المزيد حول هذا التحول في استكشاف مستثمر Knightscope, Inc. (KSCP). Profile: من يشتري ولماذا؟
- التوسع القائم على الاستحواذ: كان الاستحواذ على CASE Emergency Systems في أكتوبر 2022 بمثابة محور استراتيجي. وأضافت على الفور خط إنتاج غير آلي، ذو هامش ربح مرتفع (أبراج الضوء الأزرق وصناديق مكالمات الطوارئ)، والذي كان يغذي نمو الإيرادات المتكرر، ويؤمن 19 حجزًا جديدًا لتنمية الطفولة المبكرة في الربع الرابع من عام 2025 وحده. أدت هذه الخطوة إلى تقليل مخاطر نموذج الأعمال من الاعتماد فقط على مبيعات ASR.
- النطاق التشغيلي لعام 2025: إن الانتقال إلى مقر جديد أكبر حجمًا في سانيفيل، كاليفورنيا، في أغسطس 2025، هو بالتأكيد إشارة نوايا. تعمل هذه المنشأة على مضاعفة مساحتها، مما يسمح بزيادة الطاقة الإنتاجية لكل من ASRs وECDs. يدعم هذا التوسع المادي بشكل مباشر هدف النشر الوطني وتوسيع نطاق الأعمال. بالنسبة للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2025، سجلت الشركة إيرادات قدرها 3.1 مليون دولار، مع خسارة صافية قدرها 9.5 مليون دولار، مما يوضح أنه بينما يحدث نمو إجمالي، فإن الاستثمار القوي في التوسع والبحث والتطوير - مثل تطوير K7 - لا يزال يؤدي إلى الخسائر.
هيكل ملكية Knightscope, Inc. (KSCP).
يتم التحكم في شركة Knightscope, Inc. من قبل مجموعة مختلطة من أصحاب المصلحة، حيث يمتلك الجمهور الغالبية العظمى من الأسهم (المستثمرون الأفراد والمؤسسات)، على الرغم من أن جزءًا كبيرًا يظل في حوزة المطلعين على الشركة. ويعني هذا الهيكل أن القرارات الإستراتيجية يجب أن توازن بين الرؤية طويلة المدى للمؤسسين والمديرين التنفيذيين مع التوقعات قصيرة المدى للمساهمين العامين.
إذا كنت تريد التعمق أكثر في الاستقرار المالي للشركة، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل شركة Knightscope, Inc. (KSCP) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
نظرا للوضع الحالي للشركة
Knightscope, Inc. هي شركة مساهمة عامة مدرجة في بورصة NASDAQ تحت مؤشر KSCP. تم تحقيق هذه الحالة من خلال الطرح العام الأولي (IPO) في يناير 2022، مما يُخضع الشركة لتقارير صارمة من هيئة الأوراق المالية والبورصات وتدقيق السوق العام. بالنسبة للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2025، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 3.1 مليون دولار، بزيادة قدرها 23.5٪ على أساس سنوي، لكنها لا تزال تسجل خسارة صافية قدرها 9.5 مليون دولار. إنهم يركزون بشكل واضح على النمو، لكن الربحية تظل العقبة الرئيسية. أنهت الشركة الربع الثالث من عام 2025 برصيد نقدي ونقد معادل قدره 20.4 مليون دولار.
نظرا لانهيار ملكية الشركة
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يُظهر هيكل الملكية تعويمًا عامًا مرتفعًا، مما يشير إلى أن معظم الأسهم متاحة للتداول في السوق المفتوحة. تعد الملكية الداخلية كبيرة، وهي علامة جيدة على التوافق، لكن الملكية المؤسسية لا تزال منخفضة نسبيًا بالنسبة لشركة تكنولوجيا مدرجة في بورصة ناسداك، مما يشير إلى فرصة محتملة لأموال احترافية لدخول السهم.
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| الأسهم العامة (التجزئة وغيرها) | 82.78% | يمثل غالبية الأسهم المتاحة للتداول. |
| ملكية المطلعين | 11.76% | يحتفظ بها الضباط والمديرون والموظفون الرئيسيون، ويبلغ مجموعهم تقريبًا 1.20 مليون أسهم. |
| الملكية المؤسسية | 5.46% | مملوكة من قبل صناديق مثل Vanguard Group Inc.، وGoldman Sachs Group Inc.، وBlackRock, Inc.. |
إليك الحساب السريع: تبلغ ملكية المطلعين 11.76% والملكية المؤسسية 5.46%، تاركة النسبة المتبقية البالغة 82.78% للتعويم العام. أكبر مالك مؤسسي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كان شركة Vanguard Group Inc.، التي تمتلك 276,857 سهمًا.
نظرا لقيادة الشركة
يتكون فريق القيادة من مزيج من المؤسسين الذين عملوا لفترة طويلة والمديرين التنفيذيين الجدد الذين يركزون على الشؤون المالية والذين تم جلبهم كجزء من إعادة الهيكلة الإستراتيجية لزيادة الربحية. يتمتع هذا الفريق الإداري بخبرة تشغيلية عميقة، يبلغ متوسط مدة خدمته 11.3 عامًا.
- ويليام سانتانا لي: رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي والرئيس. شارك في تأسيس الشركة في عام 2013 وهو صاحب الرؤية الأساسية.
- أبورف دويفيدي: نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي. انضم في أوائل عام 2024 لقيادة الاستراتيجية المالية والتجارية، مع التركيز على الطريق إلى الربحية.
- مرسيدس سوريا: نائب الرئيس التنفيذي ورئيس الاستخبارات (CISO). بصفتها أحد المؤسسين، تشرف على استراتيجية الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الأساسية.
- آرون لينهاردت: نائب الرئيس التنفيذي ورئيس قسم التصميم. ويعمل في الشركة منذ عام 2015، ويركز على تصميم المنتجات ونشرها.
خضعت الشركة لتغييرات داخلية كبيرة، بما في ذلك إزالة حوالي 40% من فريق الإدارة وسحب 30% من الرواتب لتبسيط العمليات والتركيز على النمو المربح. هذا التزام جدي بالكفاءة.
مهمة وقيم شركة Knightscope, Inc. (KSCP).
يتجاوز الهدف الأساسي لشركة Knightscope, Inc. الروبوتات؛ إنه التزام جريء ووطني بالسلامة العامة، ويهدف إلى جعل الولايات المتحدة الدولة الأكثر أمانًا على مستوى العالم من خلال تكنولوجيا الأمن المستقل. تقود هذه المهمة كل قرار، بدءًا من تطوير المنتج وحتى نشره، حتى عندما تدير الشركة انتقالها المستمر إلى التوسع.
أنت تنظر إلى شركة تعطي الأولوية للهدف المجتمعي المتمثل في الحد من الجريمة - على حساب هدف الإيرادات ربع السنوية فقط، ولكن لا يزال يتعين عليها التنفيذ على أساس البيانات المالية. على سبيل المثال، وصل إجمالي إيراداتها في الربع الثالث من عام 2025 إلى 3.1 مليون دولار، أ 23.5% النمو على أساس سنوي، مما يدل على أن المهمة بدأت تترجم إلى جذب تجاري، حتى مع خسارة صافية قدرها 10 ملايين دولار في نفس الربع. تحليل شركة Knightscope, Inc. (KSCP) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين
نظرا للغرض الأساسي للشركة
يتمحور الحمض النووي الثقافي للشركة حول تعزيز المتخصصين في مجال الأمن البشري بآلات تعمل بالذكاء الاصطناعي، وليس استبدالها، وهو ما يعد تمييزًا رئيسيًا في نهجهم تجاه السلامة العامة.
بيان المهمة الرسمية
مهمة Knightscope بسيطة وقوية، حيث تركز عملها بالكامل على هدف وطني طموح واحد.
- جعل الولايات المتحدة الأمريكية الدولة الأكثر أمانًا في العالم.
توجه هذه المهمة تركيز منتجاتهم - الروبوتات الأمنية المستقلة (ASR) وأجهزة الاتصالات في حالات الطوارئ (ECDs) - وقرارهم الاستراتيجي بالامتثال لقانون الشراء الأمريكي (BAA)، مما يضمن بناء التكنولوجيا الخاصة بهم في أمريكا لحماية الأمريكيين.
بيان الرؤية
وترسم الرؤية طويلة المدى المهمة نحو نتيجة تكنولوجية: التنبؤ بالجريمة ومنعها قبل حدوثها، وتقليل المخاطر التي تواجه فرق إنفاذ القانون والأمن.
- التنبؤ بالجريمة ومنعها باستخدام الروبوتات المستقلة والتحليلات والمشاركة.
- إعادة تعريف السلامة العامة من خلال نهج شامل قائم على التكنولوجيا.
بصراحة، هذا مشروع ضخم. بلغت إيرادات الشركة المتأخرة لمدة 12 شهرًا 11.6 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يُظهر أنهم ما زالوا في مرحلة مبكرة في توسيع نطاق هذه الرؤية، ولكن سلسلة تجاوزاتهم الأخيرة 1 مليون دولار تشير المبيعات الجديدة والتجديدات كل شهر في أواخر عام 2025 إلى تزايد الزخم.
نظرا لشعار الشركة / الشعار
ينقل الشعار بوضوح نموذج أعمالهم وهدفهم النهائي.
- الروبوتات كخدمة. تأمين أمريكا.
إليك الحساب السريع حول تركيز خدمتهم: بينما شهدت إيرادات المنتج 82% في الربع الثالث من عام 2025، نمت إيرادات الخدمات - وهي جوهر نموذج "الروبوتات كخدمة" - بشكل متواضع بنسبة فقط 2%، مما يعني أنهم بحاجة بالتأكيد إلى التركيز على تحويل مبيعات المنتجات الجديدة هذه إلى اشتراكات خدمة مستقرة ومتكررة لتوسيع نطاقها بكفاءة.
تدعم قيمهم الأساسية هذه المهمة، وتشجع ثقافة التنفيذ المتواصل:
- الإهداء: الالتزام بالمهمة.
- المسؤولية: ملكية المهام والنتائج.
- الشرف: التمسك بالمعايير الأخلاقية.
- المشاركة: تشجيع التعاون.
- الاعتمادية: أن تكون سريعة الاستجابة ومتسقة.
- القدرة على التكيف: التحلي بالمرونة والانفتاح على الأفكار الجديدة.
وهذا الأخير، وهو القدرة على التكيف، أمر بالغ الأهمية عندما تقوم ببناء صناعة جديدة. يجب أن تكون خطوتك التالية هي مراجعة نص مكالمات أرباح الشركة للربع الثالث من عام 2025 لمعرفة كيف تخطط الإدارة لتحسين هوامش إيرادات الخدمة تلك. الشؤون المالية: قم بتحليل الهامش الإجمالي للربع الثالث من عام 2025 حسب قطاع المنتجات والخدمات بحلول نهاية الأسبوع المقبل.
Knightscope, Inc. (KSCP) كيف يعمل
تعمل شركة Knightscope, Inc. من خلال نشر روبوتات الأمان المستقلة (ASR) وأجهزة اتصالات الطوارئ (ECDs) ضمن نموذج اشتراك الآلة كخدمة (MaaS)، مما يعزز فرق الأمن البشري بشكل فعال من خلال التكنولوجيا التي لا تكل والمدعومة بالذكاء الاصطناعي.
عرض القيمة الأساسية هو جمع بيانات الأمن المادي في الوقت الفعلي - الفيديو، ولوحات الترخيص، والشذوذات الحرارية، والاتصالات - والتي تتم معالجتها بعد ذلك بواسطة الذكاء الاصطناعي المملوك (AI) للكشف عن الحالات الشاذة وتنبيه الموظفين البشريين، بهدف في نهاية المطاف إلى ردع الجريمة وتقليل تكاليف الأمن.
محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Knightscope, Inc
تم بناء محفظة الشركة على عائلة من الأجهزة المترابطة ومنصة برمجية مركزية، تم تصميمها وتصنيعها جميعًا في الولايات المتحدة الأمريكية، لتوفير دفاع متعدد الطبقات للعملاء.
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| روبوت الأمان المستقل K5 (ASR) | في الهواء الطلق: مقرات الشركات، مواقف السيارات، المراكز اللوجستية، البلديات | دورية مستقلة 24/7؛ التعرف التلقائي على لوحة الترخيص الرباعية (ALPR)؛ المسح الحراري الاتصال الداخلي في اتجاهين. تحسين الملاحة للمناطق الكبيرة والمعقدة. |
| K1 ASR / K1 نصف الكرة الأرضية | نقاط الدخول/الخروج: المطارات، المستشفيات، البيع بالتجزئة، مراكز البيانات | مراقبة ثابتة ومرتفعة؛ فيديو بنطاق 360 درجة؛ الكشف الاختياري عن الأسلحة المخفية؛ مثالية لمراقبة نقاط الاختناق والمداخل. |
| K3 ASR | البيئات الداخلية: مرافق التصنيع والمستودعات ومختبرات البحث والتطوير | الملاحة الداخلية المستقلة؛ نقطة مراقبة على مستوى العين للدوريات الداخلية؛ الأشخاص في الوقت الفعلي واكتشاف الأشياء؛ الاتصال الداخلي لاستخدام الموظفين. |
| أجهزة اتصالات الطوارئ (ECD) / برج K1 بلو لايت | التعليم العالي، الحكومة المحلية، الرعاية الصحية، النقل العام | اتصال في حالات الطوارئ بلمسة واحدة وفي اتجاهين؛ مجموعات K1 التحديثية لترقيات النظام القديم؛ خيارات الطاقة اللاسلكية/الشمسية؛ التكامل فيريزون فرونت لاين. |
| مركز العمليات الأمنية في Knightscope (KSOC) | جميع العملاء الذين لديهم عمليات نشر ASR و/أو ECD | واجهة مستخدم قائمة على المتصفح وفي الوقت الفعلي؛ مراقبة وإدارة مركزية لجميع الأجهزة؛ التقارير الصحية اليومية الآلية (KEMS)؛ الوصول إلى البيانات والطب الشرعي. |
الإطار التشغيلي لشركة Knightscope, Inc
تتمحور العملية التشغيلية حول نموذج أعمال الآلة كخدمة (MaaS)، وهو أمر بالغ الأهمية لتوليد إيرادات متكررة وزيادة وقت تشغيل العميل إلى الحد الأقصى.
تقوم الشركة بتصميم وهندسة وتصنيع الروبوتات والأجهزة الخاصة بها محليًا، مما يسمح بمراقبة أكبر للجودة وتكرار أسرع. يتضمن ذلك الانتقال الأخير إلى المقر الرئيسي الجديد الذي تبلغ مساحته 33000 قدم مربع في سانيفيل، كاليفورنيا، والذي يضاعف حجمه السابق ويهدف إلى توسيع نطاق الطاقة الإنتاجية.
إليك الحساب السريع: بلغت إيرادات الشركة المتأخرة لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 حوالي 11.61 مليون دولار. وترجع هذه الإيرادات إلى حد كبير إلى اشتراكات MaaS ومبيعات ECD، حيث وصلت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 إلى 3.1 مليون دولار.
- التصميم والتصنيع: تم تطوير جميع الأجهزة وتصنيعها في الولايات المتحدة الأمريكية، مما يضمن التحكم في سلسلة التوريد وأمن المنتج.
- نشر الاشتراك: يتم نشر ASRs وECDs بموجب اشتراك متكرر، والذي يجمع الأجهزة والبرامج (KSOC/KEMS) والصيانة والدعم.
- حلقة من البيانات إلى الإجراء: تقوم الروبوتات بجمع بيتابايت من البيانات (الفيديو، والحرارة، والصوت، ولوحات الترخيص) التي يعالجها الذكاء الاصطناعي بحثًا عن الحالات الشاذة. يتم بعد ذلك توجيه هذه البيانات إلى فريق الأمان الخاص بالعميل أو محللي المخاطر والتهديدات (RTX) التابعين لشركة Knightscope لاتخاذ الإجراء الفوري.
- الخدمة والدعم: تضمن خطة صيانة الخدمة الكاملة (FSMP) ونظام إدارة الطوارئ Knightscope (KEMS) موثوقية عالية و"وقت تشغيل"، حيث يوفر KEMS تقارير يومية آلية عن حالة تشغيل الجهاز.
يعد التحول إلى منشأة أكبر والتركيز على تسريع تحويل الأعمال المتراكمة من الإجراءات الواضحة لتحسين الكفاءة التشغيلية وأداء الهامش.
المزايا الإستراتيجية لشركة Knightscope, Inc
يعتمد نجاح الشركة في السوق على عدد قليل من المزايا الواضحة التي يمكن الدفاع عنها والتي تميزها عن مقدمي خدمات الأمن التقليديين وشركات التكنولوجيا الناشئة.
- الذكاء الاصطناعي الخاص ودمج أجهزة الاستشعار: تقوم روبوتات الأمان المستقلة (ASRs) بدمج أجهزة استشعار متعددة - حرارية، ورادارية، وLPR، والفيديو - مع مجموعة برامج الذكاء الاصطناعي الخاصة، مما يوفر مستوى من التكامل الأمني المادي والرقمي الذي يصعب مطابقته بالتأكيد.
- نموذج الإيرادات المتكررة (MaaS): ينشئ نموذج الاشتراك تدفقات إيرادات يمكن التنبؤ بها، وهو أكثر استقرارًا من مبيعات الأجهزة لمرة واحدة، ويعزز العلاقات طويلة الأمد مع العملاء. تم تصميم هذا النموذج للتنافس مع تكلفة حراس الأمن البشريين الذين يتقاضون الحد الأدنى للأجور، بل والتغلب عليها في كثير من الأحيان.
- تجربة مثبتة ميدانيًا: تتمتع Knightscope بميزة الريادة، حيث سجلت أكثر من 4 ملايين ساعة من العمليات المستقلة في جميع أنحاء البلاد، مما يوفر مجموعة بيانات ضخمة وفريدة من نوعها لتدريب الذكاء الاصطناعي الخاص بها وتحسين برامج الحكم الذاتي الخاصة بها.
- التصنيع في الولايات المتحدة: يعالج التصميم والتصنيع في الولايات المتحدة مخاوف العملاء المتزايدة بشأن أمن سلسلة التوريد والتكنولوجيا الأجنبية الصنع، والتي تعد عاملاً مهمًا بالنسبة للحكومة وعقود البنية التحتية الحيوية.
تركز الشركة بشكل استراتيجي على النمو العضوي، وتطوير المنتجات الجديدة (مثل الجيل التالي من الروبوت متعدد التضاريس K7)، والنمو غير العضوي المحتمل (عمليات الاستحواذ) للاستفادة من فرص سوق السلامة العامة المقدرة بـ 100 مليار دولار أمريكي. يمكنك قراءة المزيد عن فلسفتهم الأساسية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Knightscope, Inc. (KSCP).
Knightscope, Inc. (KSCP) كيف تجني الأموال
تحقق شركة Knightscope, Inc. في المقام الأول إيراداتها من خلال نموذج الاشتراك في الآلة كخدمة (MaaS)، والذي يوفر للعملاء روبوتات الأمان المستقلة (ASR) وأجهزة اتصالات الطوارئ (ECDs) المجمعة مع البرامج والصيانة والدعم. تعد إيرادات الخدمة المتكررة هذه هي المحرك المالي الأساسي طويل المدى، ولكنها تكملها مبيعات المنتجات المباشرة لأجهزتها.
انهيار إيرادات Knightscope
في الربع الثالث من عام 2025، ارتفع إجمالي إيرادات Knightscope إلى 3.13 مليون دولار، بزيادة قدرها 23.5٪ على أساس سنوي. وكان هذا النمو مدفوعًا بارتفاع كبير، ولكن مؤقت على الأرجح، في عمليات تسليم المنتجات. لا يزال هيكل إيرادات الشركة يعتمد بشكل كبير على نموذج الاشتراك الخاص بها، والذي يوفر تدفق دخل أكثر قابلية للتنبؤ به.
| تدفق الإيرادات | النسبة من الإجمالي (الربع الثالث 2025) | اتجاه النمو (الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي) |
|---|---|---|
| إيرادات الخدمة (اشتراكات MaaS) | 61.0% | زيادة (متواضعة بنسبة 2%) |
| إيرادات المنتج (مبيعات ASR/تنمية الطفولة المبكرة) | 39.0% | زيادة (بشكل ملحوظ بنسبة 82%) |
إليك الحساب السريع: بلغت إيرادات الخدمة 1.91 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، لتشكل غالبية الإيرادات. وشهدت إيرادات المنتجات، التي بلغت 1.23 مليون دولار، ارتفاعًا بنسبة 82% حيث قامت الشركة بتسوية الطلبات المتأخرة المتراكمة. هذه قفزة هائلة، لكن النمو المتواضع بنسبة 2٪ في إيرادات الخدمات الأساسية هو الرقم الذي يجب مراقبته لتحقيق النمو المستدام.
اقتصاديات الأعمال
يتمحور النموذج الاقتصادي للشركة حول تحويل النفقات الرأسمالية المرتفعة مقدمًا (CapEx) للروبوت إلى نفقات تشغيل يمكن التنبؤ بها (OpEx) للعميل عبر اشتراك الآلة كخدمة (MaaS). تهدف هذه الإستراتيجية إلى بناء قاعدة إيرادات متكررة ذات هامش مرتفع بمرور الوقت، وهو المعيار الذهبي في مجال التكنولوجيا.
- استراتيجية التسعير: يتضمن نموذج MaaS عادةً عقودًا متعددة السنوات، مما يضمن رؤية الإيرادات على المدى الطويل، ويتضمن الروبوت والبرمجيات والصيانة والوصول إلى البيانات.
- هيكل التكلفة: تواجه الشركة حاليًا تكاليف إنتاج عالية مقارنة بالمبيعات، وهو ما ينعكس في هامش إجمالي سلبي لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) بنسبة -29.8٪ اعتبارًا من نوفمبر 2025.
- تأثير المخزون: أدى الانتقال الأخير إلى المقر الرئيسي الجديد في سانيفيل، كاليفورنيا، إلى شطب المخزون غير النقدي بحوالي 0.6 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، مما أدى إلى زيادة إجمالي الخسارة مؤقتًا إلى 1.6 مليون دولار أمريكي.
- الاستثمار في البحث والتطوير: ارتفعت النفقات التشغيلية إلى 7.9 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعة بالاستثمار المكثف في البحث والتطوير (R&D)، خاصة بالنسبة لمنصة الروبوت K7 من الجيل التالي. إنهم ينفقون لبناء المستقبل.
الأداء المالي لـ Knightscope
على الرغم من النمو القوي في الإيرادات، لا تزال الشركة في مرحلة ما قبل الربحية عالية الاستثمار، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركات الأجهزة كخدمة التي تعمل على توسيع نطاقها. المفتاح هو مراقبة المسار نحو التدفق النقدي الإيجابي وتحسين هامش الربح الإجمالي.
- صافي الخسارة: تقلص صافي الخسارة للربع الثالث من عام 2025 إلى 9.5 مليون دولار أمريكي، وهو تحسن من خسارة قدرها 10.9 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، مما يُظهر التقدم في التحكم في التكاليف.
- الوضع النقدي: بلغ النقد وما في حكمه 20.4 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وهو تحسن كبير عن العام السابق، مدعومًا بضوابط التكاليف المنضبطة وتمويل الأسهم.
- الكفاءة التشغيلية: إن هامش التشغيل TTM سلبي للغاية عند -250.83%، والهامش الصافي هو -282.34%، مما يشير إلى أوجه قصور تشغيلية كبيرة واضحة يجب على الإدارة معالجتها مع زيادة الحجم.
- السيولة: وقد جمعت الشركة ما يقرب من 32.7 مليون دولار أمريكي منذ بداية العام حتى الآن من خلال عروض الأسهم في السوق (ATM) ومعاملات التسجيل المباشرة، مما يعزز سيولتها لتمويل العمليات والبحث والتطوير.
للتعمق أكثر في الميزانية العمومية والمخاطر التشغيلية، يجب عليك القراءة تحليل شركة Knightscope, Inc. (KSCP) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. الشؤون المالية: تتبع اتجاه إجمالي الهامش في الربع الأخير من عام 2025 لمعرفة ما إذا كان شطب المخزون حدثًا لمرة واحدة.
Knightscope, Inc. (KSCP) موقف السوق والتوقعات المستقبلية
تعد Knightscope شركة متخصصة ذات نمو مرتفع في سوق الروبوتات الأمنية التجارية المجزأة، مع التركيز على نموذج الآلة كخدمة (MaaS) المتكرر، لكن حجم إيراداتها الحالي يمنحها حصة سوقية صغيرة. ويتوقف المستقبل على النجاح في توسيع نطاق الجيل التالي من الروبوتات الأمنية المستقلة (ASRs) والاستفادة من العقود التي فازت بها الحكومة الفيدرالية مؤخرًا. تعليق واحد واضح: السوق ضخم، ولكن التوسع هو الشيء الوحيد الذي يهم الآن.
المناظر الطبيعية التنافسية
إن سوق الروبوتات الأمنية وسوق الأمن المعتمد على الذكاء الاصطناعي مجزأ للغاية، لذا فإن المقارنة المباشرة لحصص السوق أمر صعب؛ غالبًا ما تتخصص الشركات في مجالات مختلفة. إليك عملية حسابية سريعة باستخدام حجم سوق روبوتات الأمن التجاري المقدر بـ 3.5 مليار دولار لعام 2025، والذي يوفر سياقًا لمقياس Knightscope.
| الشركة | حصة السوق، % (تقديرات) | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| شركة نايتسكوب | 0.35% | روبوتات الأمان المستقلة (ASRs) ونموذج الإيرادات المتكررة MaaS. |
| تطور التكنولوجيا | 3.8% | الكشف عن الأسلحة القائمة على الذكاء الاصطناعي والفحص الأمني عالي الإنتاجية. |
| حلول إيفيدا | 0.18% | منصات المدن الذكية AI/IoT وحلول المراقبة بالفيديو. |
الفرص والتحديات
يمكنك أن ترى أن الشركة تقوم بتحركات استراتيجية ذكية، لكنها لا تزال تكافح من أجل الوصول إلى هوامش إجمالية وتدفقات نقدية إيجابية. أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 نموًا في الإيرادات إلى 3.1 مليون دولار أمريكي، ولكن خسارة إجمالية قدرها 1.6 مليون دولار أمريكي، وبالتالي فإن الطريق إلى الربحية لا يزال يمثل تحديًا.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| اختراق السوق الفيدرالية: تم الحصول على سلطة FedRAMP للتشغيل (ATO) وعقد مع القوات الجوية الأمريكية، مما فتح سوقًا حكومية كبيرة ولزجة. | الخسارة الإجمالية المستمرة: إجمالي الخسارة في الربع الثالث من عام 2025 1.6 مليون دولار، مدفوعًا جزئيًا بـ أ 0.6 مليون دولار شطب المخزون، مما يوضح تحديات التصنيع وتكلفة البضائع المستمرة. |
| إطلاق منتج الجيل التالي: يجري حاليًا تطوير K7 ASR وK1 Super Tower متعدد التضاريس، ويستهدف حالات الاستخدام الجديدة مثل مراقبة الطرق الوعرة والمراقبة على ارتفاعات عالية. | ارتفاع الاستثمار في البحث والتطوير: ارتفعت النفقات التشغيلية بنسبة 10% على أساس سنوي لتصل إلى 7.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى البحث والتطوير في K7، مما يضغط على التدفق النقدي على المدى القريب. |
| نمو الإيرادات المتكررة: يؤدي الزخم القوي في أجهزة الاتصالات في حالات الطوارئ (ECDs) وتجديد اشتراكات ASR إلى إنشاء قاعدة يمكن التنبؤ بها وعالية هامش الربح للأجهزة كخدمة (MaaS). | مخاطر تركز العملاء: بالنسبة للمنافسين مثل Iveda Solutions، ساهم أربعة عملاء بنسبة 66% من إجمالي الإيرادات في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، وهي مخاطرة يجب على شركة KSCP إدارتها مع توسعها. |
موقف الصناعة
تعد Knightscope شركة رائدة في القطاع الفرعي لروبوتات الأمان المستقلة (ASR)، وليست رائدة في سوق الروبوتات الأمنية الأوسع نطاقًا والذي تبلغ قيمته 21.63 مليار دولار، والذي يشمل الطائرات بدون طيار والأنظمة العسكرية. إنهم يتمتعون بموقع استراتيجي كشركة روبوتات أمنية تعمل بالذكاء الاصطناعي ومتداولة علنًا في الولايات المتحدة مع التركيز على العملاء التجاريين والحكوميين. تكمن قوتهم الأساسية في نهجهم المتكامل المتمثل في تصميم الأجهزة، وتطوير برامج الذكاء الاصطناعي، وتقديم الخدمة (MaaS).
- التخصص المتخصص: تهيمن Knightscope على مساحة ASR الثابتة وأجهزة اتصالات الطوارئ (ECD)، وتتميز عن المنافسين مثل Evolv Technology، التي تركز على فحص الأسلحة القائمة على الذكاء الاصطناعي بإيرادات متوقعة تتراوح بين 132 مليون دولار إلى 135 مليون دولار في عام 2025.
- مصداقية الحكومة: يوفر عقد FedRAMP ATO والقوات الجوية الأمريكية خندقًا تنافسيًا كبيرًا وفريدًا من نوعه ضد المنافسين الأجانب أو غير الممتثلين في البنية التحتية الحيوية والقطاعات الفيدرالية.
- النطاق المالي: بينما تنمو الإيرادات - بلغت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 3.1 مليون دولار - تظل الشركة مؤسسة نمو في مرحلة مبكرة، كما يتضح من خسارتها الصافية البالغة 9.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. وأنهت الربع الثالث من عام 2025 برصيد نقدي قدره 20.4 مليون دولار، وهو تحسن كبير عن العام السابق، مما يمنحها مجالًا للبحث والتطوير.
لفهم الرؤية طويلة المدى التي تقود هذه الاستثمارات بشكل كامل، يجب عليك الاطلاع على بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Knightscope, Inc. (KSCP).
Knightscope, Inc. (KSCP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.