بنك تورونتو دومينيون (TD): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف يعمل & يجعل المال

عندما تنظر إلى بنك Toronto-Dominion (TD)، وهو بنك قوي ماليًا يبلغ إجمالي أصوله أكثر من 2.09 تريليون دولار اعتبارًا من أوائل عام 2025، هل تفهم بالتأكيد كيف يحافظ هذا العملاق على قبضته باعتباره سادس أكبر بنك في أمريكا الشمالية؟ يخدم البنك أكثر من 28.1 مليون العملاء عبر قطاعات التجزئة الكندية والتجزئة الأمريكية والخدمات المصرفية بالجملة، مما يجعل مخططها التشغيلي دراسة حالة مهمة لأي مستثمر أو استراتيجي. بصراحة، شهد السهم عائدًا ملحوظًا في سعر السهم منذ بداية العام وحتى تاريخه 50% بحلول نوفمبر 2025، كيف تتنقل TD في بيئتها التنظيمية المعقدة مع الاستمرار في توليد هذا النوع من القيمة؟

تاريخ بنك تورونتو دومينيون (TD).

أنت تريد أن تفهم تأسيس عملاق مالي مثل بنك تورونتو دومينيون (TD)، وهذا يعني النظر إلى ما بعد اندماج عام 1955 إلى البنكين اللذين قاما ببنائه. إن قصة TD ليست لحظة تأسيسية واحدة بقدر ما هي اندماج استراتيجي لمؤسستين حذرتين تتمتعان برأس مال جيد أدركتا أنهما بحاجة إلى الحجم للتنافس في اقتصاد ما بعد الحرب. يعد هذا التاريخ أمرًا أساسيًا لفهم استراتيجيتها الحالية في أمريكا الشمالية ونطاقها الهائل، حيث يصل إجمالي أصولها إلى مستوى مذهل 2.09 تريليون دولار اعتبارا من أوائل عام 2025.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تم تأسيس بنك تورونتو دومينيون رسميًا في 1 فبراير 1955وذلك من خلال اندماج بنك تورونتو وبنك دومينيون.

الموقع الأصلي

تم إنشاء المقر في تورونتو، أونتاريو، كندا، القاعدة الأساسية للعمليات منذ الاندماج.

أعضاء الفريق المؤسس

تم تشكيل البنك عن طريق الاندماج، لذلك لم يكن هناك فريق مؤسس واحد في عام 1955. وتكمن الجذور في البنوك السابقة:

• بدأ بنك تورنتو (الذي تأسس عام 1855) على يد مجموعة من المطاحن والتجار، بما في ذلك أنجوس كاميرون و جيمس جي وورتسلخدمة القطاعات الزراعية والصناعية في كندا العليا.
• كان بنك دومينيون (الذي تأسس عام 1869) من إنشاء رجال الأعمال في تورونتو، بما في ذلك جيمس أوستن و جون ورثينجتون، الذي كان يهدف إلى تمويل التصنيع السريع في كندا.

رأس المال/التمويل الأولي

تم افتتاح بنك Toronto-Dominion المندمج حديثًا بـ 450 فرعًا ويسيطر على الأصول المجمعة لـ 1.1 مليار دولار، قاعدة رأسمالية كبيرة في ذلك الوقت، مما جعله على الفور رابع أكبر بنك في كندا.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

لقد تم تشكيل مسار البنك من خلال عدد قليل من القرارات التحويلية الواضحة، مما أدى إلى نقله من لاعب إقليمي كندي إلى قوة في أمريكا الشمالية. وكان القرار الأكثر أهمية هو الالتزام بسوق التجزئة في الولايات المتحدة، والذي أصبح الآن محركًا أساسيًا للنمو.

• اندماج 1955: كان اتحاد بنك تورنتو وبنك دومينيون بمثابة خطوة بعيدة النظر من قبل بنكين محافظين أصغر حجماً لتحقيق النطاق اللازم للتنافس مع المؤسسات المالية الأكبر في كندا. وبدون ذلك، لن تكون مجموعة TD Bank Group الحديثة موجودة ببساطة.
• استراتيجية البيع بالتجزئة في أمريكا الشمالية: لم تكن عمليات الاستحواذ على Banknorth في عام 2005 وCommerce Bancorp في عام 2008 مجرد عمليات شراء؛ لقد كانوا التزامًا متعمدًا وطويل الأمد ببناء حضور كبير للبيع بالتجزئة في الساحل الشرقي للولايات المتحدة. أدى هذا إلى إنشاء سوق محلية ثانية، مما أدى إلى تنويع الإيرادات وقاعدة العملاء بشكل كبير. وهذا فرق كبير عن العديد من أقرانهم الكنديين.
• إعادة تنظيم رأس المال لعام 2025: بيع الحصة المتبقية في شركة Charles Schwab Corporation في فبراير 2025 مقابل ربح تم الإبلاغ عنه لمرة واحدة بعد خصم الضرائب قدره 8.6 مليار دولار كندي يشير إلى محور استراتيجي. إليك الحساب السريع: يتيح ضخ رأس المال الضخم لشركة TD تعزيز ميزانيتها العمومية، والاستثمار بكثافة في علاج برنامج مكافحة غسيل الأموال (AML)، وتمويل النمو العضوي أو غير العضوي المستقبلي في قطاعاتها المصرفية الأساسية.

ولكي نكون منصفين، فإن التركيز الأخير على تحسينات برنامج مكافحة غسل الأموال، بعد المناقشات مع الهيئات التنظيمية الأمريكية، يُظهر مخاطر قريبة المدى تتطلب استثمارات كبيرة، ولهذا السبب يعد رأس المال من بيع شواب في غاية الأهمية. يمكنك التعمق أكثر في تصور السوق الحالي وهيكل الملكية من خلال استكشاف مستثمر بنك تورونتو دومينيون (TD). Profile: من يشتري ولماذا؟

هيكل ملكية بنك تورونتو دومينيون (TD).

يعد بنك Toronto-Dominion (TD) شركة عامة مملوكة على نطاق واسع، مما يعني أنه لا يوجد فرد أو كيان واحد يمتلك حصة مسيطرة، وهو أمر نموذجي بالنسبة للبنك العالمي ذو الأهمية النظامية (G-SIB). ويضمن هذا الهيكل توزيع الحوكمة على مجموعة كبيرة من المستثمرين من المؤسسات والأفراد، مع إدارة مسؤولة أمام مجلس الإدارة.

الوضع الحالي لبنك تورونتو دومينيون

بنك تورونتو دومينيون هو شركة عامة، وهو بنك معتمد من الجدول 1 بموجب قانون البنوك (كندا)، وواحد من أكبر البنوك في أمريكا الشمالية. يتم تداوله تحت رمز المؤشر TD في كل من بورصة تورونتو (TSX) وبورصة نيويورك (NYSE). اعتبارًا من 31 يناير 2025، أبلغ البنك عن إجمالي أصول تبلغ حوالي 2.09 تريليون دولار، مما يسلط الضوء على نطاقها الهائل ومسؤوليتها المالية التي تواجه الجمهور.

تتأثر حوكمة البنك بشكل كبير بالمساهمين المؤسسيين، ولكن وضعه العام يتطلب التزامًا صارمًا بالهيئات التنظيمية في كل من كندا والولايات المتحدة. وهذا تمييز حاسم: بينما تمتلك المؤسسات غالبية الأسهم، فإن عمليات البنك مقيدة بالرقابة الحكومية، خاصة في مجالات مثل الامتثال لمكافحة غسيل الأموال (AML)، والذي كان محور التركيز الرئيسي في السنة المالية 2025. يمكنك معرفة المزيد عن استراتيجية البنك وقيمه هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لبنك تورونتو دومينيون (TD).

انهيار ملكية بنك تورونتو دومينيون

غالبية أسهم بنك Toronto-Dominion مملوكة من قبل مستثمرين مؤسسيين، وهو ما يعد علامة على الثقة القوية من اللاعبين الماليين الرئيسيين مثل مديري الأصول وصناديق التقاعد. إليك الحساب السريع حول من يملك الأسهم العادية اعتبارًا من عام 2025:

وما يخفيه هذا الانهيار هو تأثير ذلك 57% الكتلة المؤسسية؛ غالبًا ما يتفاعل كبار المساهمين بشكل مباشر مع مجلس الإدارة والإدارة في القضايا المهمة مثل التعويضات التنفيذية والعوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). ومن المؤكد أن تصويتهم الجماعي له وزن كبير في شؤون المساهمين.

قيادة بنك تورونتو دومينيون

يتم توجيه استراتيجية البنك وجهود الامتثال من قبل فريق قيادة متمرس، مع حدوث تغييرات ملحوظة في عام 2025 لتعكس التركيز على الانضباط التشغيلي وتجربة العملاء.

• رئيس المجموعة والمدير التنفيذي: ريموند تشون. تولى السيد تشون رسميًا منصب رئيس المجموعة والرئيس التنفيذي في 1 فبراير 2025، مما أدى إلى تسريع خطة خلافته. كان تركيزه منصبًا على معالجة نظام مكافحة غسل الأموال في الولايات المتحدة (AML) وإعادة التموضع الاستراتيجي.
• رئيس مجلس الإدارة: جون بي ماكنتاير. تم تعيينه رئيسًا لمجلس الإدارة في سبتمبر 2025، حيث قام بإشراف مستقل على فريق الإدارة.
• الرئيس التنفيذي للعمليات (COO): تايلان توران. عند انضمامه إلى البنك في 29 سبتمبر 2025، تتمثل مهمة السيد توران في تقليل التعقيد وتعزيز الكفاءة وتسريع التنفيذ عبر عمليات البنك.
• المستشار العام: سيمون فيش. انضم السيد فيش إلى الفريق التنفيذي الأول في 15 سبتمبر 2025، وهو يتمتع بخبرة واسعة في أسواق رأس المال العالمية والتنظيم المالي لتعزيز الوظائف القانونية ووظائف الامتثال للبنك.

يشير هذا الهيكل القيادي الجديد، الذي تم وضعه طوال عام 2025، إلى تحول تنظيمي واضح نحو ضوابط أكثر صرامة والتميز في التنفيذ، وهو إجراء مباشر وضروري في أعقاب التحديات التشغيلية الأخيرة.

مهمة وقيم بنك تورونتو دومينيون (TD).

ترسي مهمة بنك Toronto-Dominion Bank وقيمه استراتيجيته بما يتجاوز مجرد المقاييس المالية، مع التركيز على مزيج فريد من راحة العملاء وثقافة الزملاء والتأثير المجتمعي. هذا الحمض النووي الثقافي هو ما يدفعه إلى تحقيق هدفه المتمثل في أن يصبح أحد البنوك الكبرى في أمريكا الشمالية، حتى في خضم إعادة هيكلة الالتزام الكبيرة في عام 2025.

الغرض الأساسي لبنك تورونتو دومينيون

الغرض الأساسي لـ TD، والذي يُطلق عليه غالبًا "طريق TD"، هو توجيه واضح لتحويل العلاقة المصرفية من المعاملات إلى العلاقة الإنسانية الحقيقية. يساعد هذا التركيز في تفسير سبب احتفاظ البنك ببصمة هائلة، حيث يخدم أكثر من ذلك 27.9 مليون العملاء على مستوى العالم، ولماذا توظف أكثر من ذلك 100,424 الزملاء اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025. ولا يقتصر غرض البنك على نقل الأموال فحسب؛ يتعلق الأمر بإحداث تأثير إيجابي على حياة الناس.

بيان المهمة الرسمية

إن بيان المهمة الرسمي للبنك هو الالتزام بالتميز التشغيلي والثقافة المتميزة، وهو أمر بالغ الأهمية بشكل خاص أثناء تعامله مع التحديات التنظيمية، بما في ذلك عقوبة مشتركة تتمثل في 3 مليارات دولار تتعلق بقضايا الامتثال السابقة. المهمة هي هدف متعدد الأوجه:

• أن نكون أفضل مؤسسة مالية متكاملة تركز على العملاء وتتمتع بثقافة موظفين فريدة وشاملة.
• تقديم تجارب أسطورية ونصائح موثوقة لعملائها.

تؤكد هذه المهمة على أن الانضباط التشغيلي والخبرة الرائعة للموظفين هما شرطان أساسيان لتقديم تجربة أسطورية للعملاء. إذا لم تكن تدير سفينة محكمة، فلن تتمكن من تقديم نصيحة موثوقة.

بيان الرؤية

بيان الرؤية هو North Star الخاص بشركة TD، والذي يحدد هدفًا طموحًا لوضعها في السوق في أمريكا الشمالية. إنه طموح بسيط وقوي يتخطى تعقيداته 2,094 مليار دولار في إجمالي الأصول.

• أن يكون البنك الأفضل.
• أن نكون البنك المفضل للعملاء والزملاء والمجتمعات.

ويتطلب تحقيق هذه الرؤية عملاً استراتيجياً مستمراً، مثل خطة 2025 للتخلص من الاستثمارات 50 مليار دولار في الأوراق المالية الاستثمارية الأمريكية ذات العائد المنخفض للتركيز على الفرص ذات العائد المرتفع. وإليك الحساب السريع: إن سحب الاستثمارات هو خطوة ضرورية لتعزيز الربحية والحفاظ على قاعدة رأسمالية قوية، وهي قيمة أساسية.

شعار/شعار بنك تورونتو دومينيون

تستخدم TD بعض العبارات الرئيسية التي تعكس وعد علامتها التجارية وعروض البيع الفريدة التي تقدمها في السوق الأمريكية، حيث تعد واحدة من الشركات الرائدة في مجالها. أكبر 10 بنوك. الرسائل واضحة ومباشرة وتتمحور حول الإنسان.

• وعد: إنساني بشكل ملحوظ. بسيطة بشكل منعش.
• شعار الولايات المتحدة: البنك الأكثر ملاءمة في أمريكا.

يعد هذا الوضع المريح بمثابة تمييز قوي، ينبع من تاريخ ساعات العمل الممتدة في الفروع. ويدعم البنك أيضًا وعده المجتمعي من خلال التزام TD Ready، وهي مبادرة تركز على مستقبل أكثر شمولاً واستدامة. يعد هذا الالتزام بقيادة المجتمع قيمة أساسية، إلى جانب تجربة العملاء وقيمة المساهمين وتجربة الزملاء. يمكنك أن ترى بوضوح أن هذا النهج الموجه نحو الهدف ينعكس في مرونة البنك، حتى وهو يعمل على تحقيق صافي دخل للربع الثالث من عام 2025 قدره 695 مليون دولار (باستثناء تكاليف إعادة الهيكلة). للتعمق أكثر في كيفية ترجمة هذه القيم إلى أداء السوق، اقرأ استكشاف مستثمر بنك تورونتو دومينيون (TD). Profile: من يشتري ولماذا؟

بنك تورونتو دومينيون (TD) كيف يعمل

يعمل بنك Toronto-Dominion كعملاق خدمات مالية متنوع في أمريكا الشمالية، حيث يدر إيرادات في المقام الأول عن طريق قبول الودائع وإقراض الأموال عبر بصمة التجزئة الضخمة في كندا والولايات المتحدة، بالإضافة إلى ذراع قوي للخدمات المصرفية بالجملة.

إن نموذج الأعمال الأساسي واضح ومباشر: اجتذاب الودائع منخفضة التكلفة - وخاصة من عمليات البيع بالتجزئة التي تحظى بتقدير كبير - وإعادة استثمار رأس المال هذا في القروض والأوراق المالية ذات العائد الأعلى، كل ذلك في حين جمع رسوم خدمات إدارة الثروات والتأمين وأسواق رأس المال.

محفظة المنتجات/الخدمات لبنك تورونتو دومينيون

يتم تقسيم تقديم قيمة TD عبر أربعة مجالات رئيسية، حيث تشكل الخدمات المصرفية الشخصية والتجارية الكندية وتجارة التجزئة في الولايات المتحدة العمود الفقري لقوة أرباحها. للأشهر التسعة المنتهية في 31 يوليو 2025، بلغ صافي الدخل المعدل للبنك 11.120 مليار دولار (ج $).

الإطار التشغيلي لبنك تورونتو دومينيون

يمر الإطار التشغيلي لشركة TD حاليًا بمرحلة انتقالية، ويركز على الكفاءة وإصلاح شامل للامتثال في عملياتها في الولايات المتحدة. ويعد هذا محورًا حاسمًا للبنك لضمان النمو المستدام على المدى الطويل.

• إعادة تنظيم رأس المال: تم بيع حصتها المتبقية في شركة Charles Schwab Corporation في الربع الثاني من عام 2025 21.0 مليار دولار (C$) في العائدات، مما يعزز نسبة رأس المال من الطبقة الأولى (CET1) للأسهم العادية إلى مستوى قوي. 14.8% اعتبارًا من 31 يوليو 2025. وهذا يوفر مرونة كبيرة في رأس المال لعمليات إعادة الشراء والاستثمارات الإستراتيجية.
• الاستثمار في المخاطر والامتثال: البنك يستثمر أكثر 1 مليار دولار بشكل جماعي على مدى عامين لتعزيز ضوابط مكافحة غسيل الأموال (AML). وهذا يشمل ما يقرب من 500 مليون دولار الاستثمار (بالدولار الأمريكي، قبل الضريبة) في السنة المالية 2025 لمعالجة مكافحة غسل الأموال في الولايات المتحدة والحوكمة ذات الصلة.
• محرك الكفاءة: ويجري حالياً تنفيذ برنامج إعادة هيكلة استراتيجي يستهدف 550-650 مليون دولار (C$) في المدخرات السنوية بحلول عام 2026 من خلال تخفيضات القوى العاملة وتحسين العقارات. وكانت نسبة الكفاءة المعدلة 57.8% في الربع الثالث من عام 2025.
• الإستراتيجية الرقمية أولاً: يواصل البنك دفع الاعتماد الرقمي، والذي نما 140 نقطة أساس في كندا، إلى جانب أ 5.9% زيادة في مستخدمي الهاتف المحمول. يؤدي هذا التركيز على الراحة إلى تقليل تكاليف تشغيل الفروع مع تحسين تجربة العملاء.

وإليك الحساب السريع: قوة رأس المال من بيع شواب تسمح لهم باستيعاب تكلفة إصلاح مكافحة غسل الأموال مع الاستمرار في تمويل برنامج كبير لإعادة شراء الأسهم 100 مليون الأسهم العادية، أو حول 5.7% من الأسهم القائمة. إنها تكلفة مؤلمة ولكنها ضرورية لتنظيف امتياز الولايات المتحدة بشكل واضح.

المزايا الإستراتيجية لبنك تورونتو دومينيون

يعود نجاح TD إلى نطاقها الفريد في أمريكا الشمالية، وسمعتها التجارية في خدمة العملاء، ومزيج أعمالها المتنوع للغاية، الذي يخفف من الصدمات الاقتصادية الإقليمية.

• مقياس أمريكا الشمالية: TD هو أحد البنوك القليلة التي تتمتع بحضور ضخم ومتكامل في مجال التجزئة يمتد في كل من كندا والساحل الشرقي للولايات المتحدة، مما يسمح بتدفقات إيرادات متنوعة وقاعدة أصول إجمالية تبلغ 2.0 تريليون دولار (دولار كندي) اعتبارًا من 31 يوليو 2025.
• ولاء العملاء: تعد العلامة التجارية "البنك الأكثر ملاءمة في أمريكا" بمثابة تمييز حقيقي في السوق الأمريكية، مما يعزز الولاء القوي للعملاء. أدى هذا التركيز إلى حصولنا على التصنيف الأول في فلوريدا من حيث رضا عملاء الخدمات المصرفية للأفراد في دراسة رضا العملاء عن الخدمات المصرفية للأفراد التي أجرتها J.D. Power 2025 في الولايات المتحدة.
• الأعمال الكندية "Moatier": حول 55% من إيرادات TD محلية. يتميز القطاع المصرفي الكندي بدرجة عالية من التركيز، مما يوفر لـ TD مكانة سوقية قوية يمكن التنبؤ بها وهوامش أعلى مقارنة بالسوق الأمريكية الأكثر تجزئة.
• قيادة الثروة والتأمين: يوفر قطاع إدارة الثروات والتأمين مصدرًا حيويًا للدخل من غير الفوائد، مما يحقق دخلاً صافيًا قدره 707 مليون دولار (C$) في الربع الثاني من عام 2025، بزيادة قدرها 14% سنة بعد سنة.

يمكنك قراءة المزيد عن المبادئ التوجيهية للبنك هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لبنك تورونتو دومينيون (TD).

بنك تورونتو دومينيون (TD) كيف يكسب المال

يقوم بنك تورونتو دومينيون، أو TD، بتوليد الإيرادات في المقام الأول من خلال نشاطين أساسيين: جمع الفوائد على القروض والاستثمارات، وهو صافي دخل الفوائد (NII)، وكسب الرسوم من مجموعة واسعة من الخدمات، المعروفة باسم الدخل من غير الفوائد (NII). وقد حقق هذا النموذج ذو المحرك المزدوج، الذي يعتمد بشكل كبير على بصمته الهائلة للبيع بالتجزئة في كل من كندا والولايات المتحدة، إجمالي إيرادات مُبلغ عنها تبلغ حوالي 15.3 مليار دولار كندي في الربع الثالث من السنة المالية 2025.

توزيع إيرادات بنك تورونتو دومينيون

إن هيكل الأعمال المتنوع لشركة TD، والذي يشمل الخدمات المصرفية للأفراد، وإدارة الثروات، والتأمين، والخدمات المصرفية بالجملة، هو دفاعها الأساسي ضد الضعف الاقتصادي الإقليمي. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، تم توزيع إيرادات البنك المعلنة البالغة 15.3 مليار دولار كندي عبر قطاعاته الرئيسية على النحو التالي.

يعد قطاع الخدمات المصرفية الشخصية والتجارية الكندي هو المساهم الأكبر والأكثر استقرارًا في الإيرادات، في حين أن الخدمات المصرفية بالجملة وإدارة الثروات هي مسرعات النمو، حيث أظهرت زيادات في الإيرادات بأرقام مضاعفة على أساس سنوي (YoY) في الربع الثالث من عام 2025.

اقتصاديات الأعمال

تركز الاقتصادات الأساسية لنموذج أعمال TD على الفارق بين الفائدة التي تكسبها والفائدة التي تدفعها، مكملة بقاعدة رسوم كبيرة وثابتة. هذه إستراتيجية بنكية كلاسيكية، لكن نطاق TD عبر اقتصادين رئيسيين في أمريكا الشمالية يجعلها فريدة من نوعها.

• هيمنة صافي دخل الفوائد (NII): المحرك الأساسي للبنك هو الإقراض. وفي الربع الثالث من عام 2025، بلغت قيمة التأمين الوطني 8.53 مليار دولار كندي، وهو ما يمثل حوالي 55.75% من إجمالي الإيرادات المعلن عنها.
• تنويع الدخل من غير الفوائد (غير التأمين الوطني): أما المبلغ المتبقي البالغ 6.77 مليار دولار كندي في غير مؤسسات الاستثمار الوطنية (حوالي 44.25% من الإيرادات) فيوفر حاجزًا حاسمًا ضد تقلبات أسعار الفائدة. يأتي هذا الدخل من خدمات الاستثمار والأوراق المالية، ورسوم بطاقات الائتمان، ودخل التداول من TD Securities، وأقساط التأمين.
• توقعات صافي هامش الفائدة (NIM): وجهت الإدارة هوامش مستقرة نسبيًا في قطاع الخدمات المصرفية الشخصية والتجارية الكندية للربع الرابع من عام 2025، مع توقع توسع معتدل في الهامش في قطاع التجزئة في الولايات المتحدة. ويشير هذا إلى أن أسعار القروض صامدة بشكل أفضل من تكلفة الودائع.
• استراتيجية التسعير: تستخدم TD حصتها القوية في السوق في كندا للحفاظ على انتشار مستقر للقروض إلى الودائع، بينما في قطاع التجزئة في الولايات المتحدة، كان التركيز على نمو القروض الأساسية وإعادة هيكلة الميزانية العمومية الإستراتيجية، بما في ذلك بيع القروض المقابلة، لتعزيز الربحية.
• رسوم الثروة والتأمين: ترتبط الإيرادات في إدارة الثروات والتأمين ارتباطًا مباشرًا بأداء السوق ونمو أصول العميل. شهد هذا القطاع زيادة في الإيرادات بنسبة 10% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعة بالأصول القياسية الخاضعة للإدارة (AUA) والأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، والتي ارتفعت إلى 709 مليار دولار كندي و572 مليار دولار كندي على التوالي.

لفهم الاتجاه الاستراتيجي الذي يقود هذه الأرقام، يجب عليك النظر إلى أهداف البنك طويلة المدى وكيفية توافقها مع تنفيذه التشغيلي. يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لبنك تورونتو دومينيون (TD).

الأداء المالي لبنك تورونتو دومينيون

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، تتميز الصحة المالية لشركة TD باحتياطيات رأسمالية قوية والعودة إلى نمو الأرباح، على الرغم من الاستثمارات الكبيرة المستمرة في جهود معالجة مكافحة غسيل الأموال (AML) في الولايات المتحدة.

• صافي الدخل المعدل: حقق البنك صافي دخل معدل قدره 3.87 مليار دولار كندي في الربع الثالث من عام 2025، مما يمثل زيادة بنسبة 6٪ على أساس سنوي، مما يدل على أن الأعمال الأساسية تحقق النمو.
• قوة رأس المال: تحافظ TD على نسبة قوية من الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) تبلغ 14.8% اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يتجاوز الحد الأدنى التنظيمي بشكل كبير ويوفر قدرة كبيرة على النمو والاستحواذ وإعادة شراء الأسهم.
• مقياس الربحية (ROE): بلغ العائد المعدل على حقوق المساهمين 13.2% في الربع الثالث من عام 2025. وهذا رقم قوي بالنسبة لبنك كبير ويعكس الاستخدام الفعال لرأس مال المساهمين، حتى مع زيادة تكاليف الحوكمة.
• جودة الائتمان: بلغت مخصصات خسائر الائتمان (PCL) 971 مليون دولار كندي في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض قدره 9٪ عن العام السابق، مما يشير إلى استقرار طفيف في البيئة الائتمانية على الرغم من المخاوف السابقة بشأن ارتفاع مخاطر السياسة والتجارة.
• ربحية السهم (EPS): بلغت ربحية السهم المخففة المعدلة للربع الثالث من عام 2025 2.20 دولارًا كنديًا، بزيادة 7٪ عن العام السابق، وهو المقياس المباشر لخلق القيمة للمساهمين العاديين.

خلاصة القول هي أن TD تتنقل في بيئة معقدة - حيث توازن بين استثمار امتثال ضخم وزخم أعمال أساسي قوي - وتظهر الأرقام مؤسسة مرنة وذات رأس مال جيد. تعتبر نسبة CET1 علامة واضحة على القوة. والخطوة التالية هي مراقبة كيفية توسع هامش البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة في الربع الرابع لمعرفة ما إذا كانت إعادة الهيكلة تؤتي ثمارها.

موقف السوق لبنك تورونتو دومينيون (TD) والتوقعات المستقبلية

يمر بنك تورونتو دومينيون (TD) بمرحلة انتقالية مليئة بالتحديات في عام 2025، مع التركيز على الإصلاح التشغيلي مع الاستفادة من وضعه الرأسمالي القوي ونطاق أمريكا الشمالية لدفع النمو المستقبلي. لا يزال البنك لاعبًا مهيمنًا، حيث يحتل المرتبة السادسة بين أكبر البنوك في أمريكا الشمالية من حيث الأصول، حيث يصل إجمالي الأصول إلى 2.09 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من 31 يناير 2025.

على الرغم من الحد الأقصى للأصول التنظيمية لأعمال البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة بسبب مشكلات مكافحة غسل الأموال (AML)، فإن TD تقوم بإعادة تحديد موقعها استراتيجيًا لتحقيق الكفاءة والقيادة الرقمية على المدى الطويل، بهدف تسريع النمو بعد عام 2025.

المناظر الطبيعية التنافسية

تتنافس TD بشكل مباشر مع البنوك الكندية الخمسة الكبرى الأخرى محليًا ومع المؤسسات الأمريكية الكبرى في تواجدها الأمريكي الكبير. يعتبر السوق الكندي احتكارًا للقلة، حيث يسيطر "الخمسة الكبار" على 86.3% من حصة السوق.

الفرص والتحديات

ويتمثل التحدي الأساسي في تحقيق التوازن بين تكلفة الامتثال التنظيمي والاستثمار الاستراتيجي، ولكن قاعدة رأس المال القوية للبنك توفر ميزة واضحة للتعامل مع هذا الأمر. بلغ صافي الدخل المعدل لشركة TD للربع الثاني من عام 2025 3.6 مليار دولار، مما يدل على انخفاض طفيف، ولكن التركيز ينصب بوضوح على الإصلاحات الهيكلية طويلة المدى.

موقف الصناعة

TD هي قوة مالية، حيث تصنف باستمرار كثاني أكبر بنك في كندا من حيث الأصول والقيمة السوقية، خلف Royal Bank of Canada مباشرة. إنها بالتأكيد لاعب رئيسي في أمريكا الشمالية، حيث تخدم أكثر من 27.9 مليون عميل على مستوى العالم.

• مقياس أمريكا الشمالية: TD هو سادس أكبر بنك في أمريكا الشمالية من حيث الأصول، مع ذراع التجزئة التابع له في الولايات المتحدة، TD Bank، البنك الأكثر ملاءمة في أمريكا، الذي يخدم أكثر من 10 ملايين عميل عبر الساحل الشرقي للولايات المتحدة.
• قوة رأس المال: أدى بيع حصتها المتبقية في شركة Charles Schwab Corporation إلى توفير دفعة كبيرة لرأس المال، مما أدى إلى زيادة نسبة الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) إلى 14.8% في الربع الثاني من عام 2025، وهو أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي.
• الريادة الرقمية: يواصل البنك الاستثمار بكثافة في التكنولوجيا، مع أكثر من 17 مليون عميل نشط عبر الإنترنت والهواتف المحمولة، مما يجعله شركة رائدة في مجال الخدمات المالية عبر الإنترنت.

ينصب التركيز الحالي على تنفيذ جهود مكافحة غسيل الأموال الأمريكية المتعددة السنوات بقيمة 1.2 مليار دولار أمريكي لرفع سقف الأصول واستعادة مسار النمو في السوق الأمريكية. للتعمق أكثر في المقاييس المالية الأساسية للبنك، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لبنك تورونتو دومينيون (TD): رؤى أساسية للمستثمرين.