استكشاف مستثمر شركة Alarm.com Holdings, Inc. (ALRM). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Alarm.com Holdings, Inc. (ALRM) وتتساءل من الذي يشتري بالتأكيد النظام البيئي للعقارات الذكية، والأهم من ذلك، لماذا تستمر الأموال المؤسسية على الرغم من عمليات البيع الأخيرة من الداخل. الإجابة المختصرة هي أن اللاعبين الكبار يرون نموذج اشتراك موثوقًا (SaaS) يستمر في تقديم الخدمات: يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط جزءًا كبيرًا من 91.74% من الأسهم - مع وجود عمالقة مثل BlackRock، Inc 9.44 مليون سهم اعتبارا من أحدث الإيداعات. وتأتي هذه الإدانة حتى عندما باع المخرج دانييل كيرزنر مؤخرًا ما يقرب من ذلك 1.51 مليون دولار في الأسهم في نوفمبر 2025. جوهر أطروحة الاستثمار هو تدفق الإيرادات المتكررة، وهذا هو السبب في أن توجيهات الشركة لعام 2025 بالكامل، والتي تم رفعها بعد تقرير الربع الثالث من عام 2025، تتوقع أن يصل إجمالي الإيرادات إلى مستوى قوي 1.00 مليار دولار، مع توقع أن تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 199.0 مليون دولار. لذا، هل يعد هذا بمثابة تأييد مالي ذكي لنمو منصة الشركة على المدى الطويل، أم أن هناك مخاطر كامنة تتجاهلها الصناديق الكبيرة؟ دعونا نتعمق في تفاصيل المستثمرين لمعرفة ما يشترونه.

من يستثمر في شركة Alarm.com Holdings, Inc. (ALRM) ولماذا؟

تريد أن تعرف من يراهن على شركة Alarm.com Holdings, Inc. (ALRM) وما هي أطروحتهم. والنتيجة المباشرة هي أن هذا هو في الغالب مخزون نمو مملوك للمؤسسات، وليس مفضلاً للبيع بالتجزئة، مع تركيز اللاعبين الرئيسيين على تدفق إيرادات البرمجيات كخدمة (SaaS) طويلة الأجل والتي يمكن التنبؤ بها، وليس الأرباح.

يحكي هيكل الملكية قصة واضحة: شركة Alarm.com Holdings, Inc. هي ملعب لمديري الأموال الكبيرة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط شريحة كبيرة من الشركة، ويحتفظون بها 91.74% و 97.03% من المخزون. وتعني هذه النسبة المرتفعة أن سعر السهم مدفوع إلى حد كبير بقرارات التداول لهذه الشركات الكبيرة، وليس تجار التجزئة الأفراد.

إليك الحساب السريع حول من يملك السلطة:

• المستثمرون المؤسسيون (مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد وصناديق التحوط): ~91.74% من الأسهم.
• المطلعون (التنفيذيون والمديرون): ~5.35% من الأسهم.
• المستثمرون الأفراد: النسبة الصغيرة المتبقية.

أكبر المساهمين هم عمالقة الاستثمار السلبي والنشط. على سبيل المثال، تعد شركة BlackRock, Inc. أكبر مساهم مؤسسي منفرد، حيث تمتلك ما يقرب من 9.4 مليون سهم، والتي تمثل حصة ملكية تبلغ حوالي 18.88% من إجمالي الأسهم القائمة. تعد شركة Vanguard Group Inc. حاملًا رئيسيًا آخر تقريبًا 6.3 مليون سهم، أو أ 12.79% حصة. عندما ترى أسماء مثل BlackRock وVangguard في الأعلى، فأنت تعلم أن استراتيجيات نمو المؤشر والشركات ذات رأس المال الكبير تلعب دورًا بالتأكيد.

دوافع الاستثمار: SaaS والنمو والنقد

ينجذب المستثمرون إلى شركة Alarm.com Holdings, Inc. لثلاثة أسباب رئيسية: نموذج إيراداتها المستقر والمتكرر، ومسار نموها الواضح في تكنولوجيا العقارات الذكية، وميزانيتها العمومية القوية التي لا تعتمد على الدخل. الشركة لا تدفع أرباحا. وكانت نسبة توزيع الأرباح للفترة المنتهية في يونيو 2025 0.00.

الدافع الأساسي هو إيرادات SaaS والترخيص ذات الهامش المرتفع والثابت. بالنسبة لعام 2025 بأكمله، تتوقع الإدارة أن يجمع هذا القطاع بينهما 685.2 مليون دولار و 685.4 مليون دولار، من إجمالي الإيرادات المتوقعة 1.00 مليار دولار. تحمي هذه الإيرادات المتكررة الأعمال من التقلبات الاقتصادية بشكل أفضل من مبيعات الأجهزة البحتة، ولهذا السبب تدفع المؤسسات علاوة مقابل ذلك.

وقصة النمو مقنعة أيضاً. شهد الربع الثالث من عام 2025 زيادة في إيرادات SaaS والتراخيص بنسبة 10.1% سنة بعد سنة، تصل 175.4 مليون دولار. يتم تعزيز هذا النمو من خلال التحركات الإستراتيجية في مجالات جديدة، مثل الاستحواذ على شركة Bridge to Renewables من قبل شركة EnergyHub التابعة لها، وتوسيع حلول الشحن المُدارة للسيارات الكهربائية (EVs). وهذا يُظهر للمستثمرين طريقًا واضحًا للتوسع المستقبلي بما يتجاوز مجرد أمن المنازل.

وأخيراً الوضع المالي متين. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، أبلغت الشركة عن إجمالي النقد وما في حكمه قدره 1.07 مليار دولار. يمنح هذا الكنز النقدي الشركة المرونة لعمليات الاستحواذ المستقبلية أو إعادة شراء الأسهم، وهو ما يعد إضافة كبيرة للصناديق التي تركز على النمو. يمكنك قراءة المزيد عن تأسيس الشركة ونموذج أعمالها هنا: شركة Alarm.com Holdings, Inc. (ALRM): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.

استراتيجيات الاستثمار: النمو طويل الأجل والفهرسة السلبية

نظرا للملكية profile وعدم وجود أرباح، فإن استراتيجيات الاستثمار النموذجية لشركة Alarm.com Holdings, Inc. تتمحور حول الارتفاع على المدى الطويل.

الاستراتيجية المهيمنة هي استثمار النمو. يعطي هؤلاء المستثمرون الأولوية للشركات التي تعيد استثمار أرباحها مرة أخرى في الأعمال التجارية لتعزيز التوسع، بدلاً من دفع الأرباح. إنهم يشترون الأرباح المستقبلية المحتملة لمنصة الشركة القائمة على السحابة للعقارات المتصلة. وهم يراهنون على أن نمو إيرادات SaaS بنسبة 10.1٪ الذي شهدناه في الربع الثالث من عام 2025 سيستمر، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم على مدى عدة سنوات. يعد التداول على المدى القصير أقل شيوعًا لأن السهم يفتقر إلى التقلبات العالية أو المحفزات الإخبارية للأسهم الميمية النقية، على الرغم من أن صناديق التحوط ستظل تتداول حول الأرباح.

استراتيجية رئيسية أخرى هي الفهرسة السلبية. نظرًا لأن شركة Alarm.com Holdings, Inc. هي جزء من مؤشرات مثل S&P SmallCap 600 (متضمنة ضمنيًا بواسطة iShares Core S&P Small-Cap ETF كونها صاحب أعلى)، فإن صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) تضطر إلى شراء الأسهم والاحتفاظ بها لتتناسب مع أداء المؤشر. وهذا يخلق أرضية طلب مستقرة وطويلة الأجل للأسهم، بغض النظر عن تدفق الأخبار اليومي للشركة. تعد الملكية المؤسسية علامة على الاستقرار، ولكنها تعني أيضًا أنك بحاجة إلى مراقبة ملفات 13F الفصلية الخاصة بهم لأي تحولات كبيرة.

الشؤون المالية: قم بمراقبة ملفات 13F التالية لشركة BlackRock وVangguard بحثًا عن أي تغييرات مهمة في ممتلكاتهم طويلة الأجل.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Alarm.com Holdings, Inc. (ALRM)

إذا كنت تنظر إلى شركة Alarm.com Holdings, Inc. (ALRM)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أنه ليس سهمًا مدفوعًا من قبل تجار التجزئة؛ إنه محبوب مؤسسي. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، يسيطر المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط على جزء كبير من أسهم الشركة، حيث تتراوح الملكية حول 91.74٪ إلى 96.69٪ من إجمالي الأسهم القائمة. ويعني هذا المستوى من التركيز أن اللاعبين الكبار - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد - هم الذين يحددون أسلوب تقييم الأسهم وإدارتها.

يتكون جوهر قاعدة المستثمرين من بعض أكبر مديري الأصول في العالم. عادة ما تكون هذه الشركات مستثمرين سلبيين، مما يعني أنها تتبع المؤشر، لكن حجمها الكبير يمنحها نفوذاً هائلاً. فيما يلي لمحة سريعة عن كبار حاملي المؤسسات، باستخدام أحدث البيانات المتاحة من إيداعات الربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025):

إليك الحساب السريع: تمتلك شركة BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. وحدهما أكثر من 15.6 مليون سهم، وهو ما يمثل كتلة كبيرة من الشركة. هذا قناعة كبيرة بنموذج البرمجيات كخدمة (SaaS) طويل المدى. يمكنك التعمق في هذا النموذج واستقراره المالي من خلال القراءة تحليل شركة Alarm.com Holdings, Inc. (ALRM) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية

وفي الربع الثالث من عام 2025، كانت المعنويات المؤسسية متوازنة، ولكنها تميل قليلاً نحو البيع. كانت هناك 154 مؤسسة زادت مراكزها في ALRM، لكن 157 مؤسسة خفضتها. بشكل عام، شهد إجمالي الأسهم المؤسسية انخفاضًا صافيًا بنسبة -1.05% تقريبًا في الربع الأخير. يخبرك هذا أنه على الرغم من أن السهم شهد إيرادات قوية في الربع الثالث من عام 2025، فقد تجاوز إجمالي الإيرادات 256.4 مليون دولار، إلا أن بعض كبار المستثمرين حصلوا على أرباح أو أعادوا موازنة محافظهم الاستثمارية.

ولم يكن نشاط الشراء موحدا. على سبيل المثال، قامت شركة Morgan Stanley بزيادة حصتها بأكثر من 125,386 سهمًا، في حين قامت شركة Disciplined Growth Investors Inc /mn بتخفيض مركزها بشكل كبير بمقدار 576,431 سهمًا، استنادًا إلى إيداعات 30/9/2025. يعد هذا النشاط المختلط بالتأكيد علامة على أن السهم يمر بمرحلة انتقالية، حيث تتقلص بعض الصناديق التي تركز على القيمة بينما يرى البعض الآخر أن الاستحواذ الأخير على شركات مثل CHeKT، Inc. هو محفز جديد للنمو.

• صافي التغيير: وانخفضت أسهم المؤسسات بنحو 610.000 سهم في الربع الأخير المعلن عنه.
• المشترين مقابل البائعين: وكان عدد الصناديق التي تشتريها مساويا تقريبا لعدد الصناديق التي تبيعها.
• النشاط الداخلي: اقترنت هذه الإشارة المؤسسية المختلطة بعملية بيع داخلية في نوفمبر 2025، حيث باع أحد المديرين 20004 أسهم بأكثر من مليون دولار.

دور كبار المستثمرين في استراتيجية ALRM

ومع ارتفاع الملكية المؤسسية، فإن هؤلاء المالكين الكبار هم المؤثرون الأساسيون على حوكمة شركة Alarm.com واستراتيجيتها طويلة المدى. إنهم ليسوا مجرد محاسبين سلبيين؛ تعتمد أطروحة الاستثمار الخاصة بهم على نموذج إيرادات الشركة المتكرر للبرامج كخدمة (SaaS) وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية الخاصة بها. إن تركيز الشركة على الإنفاق القوي على البحث والتطوير (R&D)، والذي تجاوز في بعض الأحيان نمو الإيرادات، هو نتيجة مباشرة لسعي الإدارة إلى تلبية توقعات النمو لهؤلاء المستثمرين المؤسسيين.

يطالب المستثمرون المؤسسيون بمسار واضح لتوسيع الهامش واستمرار ريادة السوق في مجال العقارات المتصلة. إذا لم تترجم توجيهات الشركة لعام 2025 بأكمله، والتي تتوقع إجمالي إيرادات يبلغ حوالي 1.00 مليار دولار، إلى ربحية قوية للسهم الواحد (EPS) - يتوقع المحللون إجماعًا قدره 1.64 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد للسنة المالية - فيمكنك رؤية المستثمرين الناشطين يتدخلون. تعمل القاعدة المؤسسية بشكل أساسي كشريك قوي وصامت، مما يدفع الشركة إلى الابتكار من خلال عمليات الاستحواذ مثل EnergyHub وOpenEye للحفاظ على قدرتها التنافسية ضد منافسيها الأكبر في مجال التكنولوجيا.

حجمها الكبير يوفر استقرار أسعار الأسهم، ولكن بيعها الجماعي يمكن أن يؤدي أيضًا إلى تفاقم الضغط الهبوطي. يُظهر انخفاض السهم بنسبة 18.76٪ في العام الذي يسبق نوفمبر 2025، على الرغم من الأداء التجاري القوي، أن المعنويات المؤسسية هي المحرك الأكبر.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Alarm.com Holdings, Inc. (ALRM)

أنت بحاجة إلى معرفة من يقود الحافلة، وبالنسبة لشركة Alarm.com Holdings, Inc. (ALRM)، فإن الإجابة هي في الغالب الأموال المؤسسية. تمتلك هذه الصناديق الكبيرة شريحة كبيرة من الشركة، لكن التحركات الأخيرة تظهر تباينًا واضحًا في المشاعر التي تحتاج إلى مراقبتها عن كثب.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط بشكل جماعي 91.74% من أسهم الشركة وهي نسبة كبيرة. ويعني هذا التركيز العالي أن تحركات أسعار الأسهم أكثر حساسية للقرارات الجماعية التي يتخذها بضع عشرات من اللاعبين الرئيسيين مقارنة بمستثمري التجزئة الأفراد. عندما يبيع صندوق كبير، يشعر السهم بذلك.

تركز فرضية الاستثمار الأساسية لهذه الصناديق على نموذج إيرادات البرامج كخدمة (SaaS) الثابت والمتكرر الخاص بـ Alarm.com. تتوقع إرشادات الشركة لعام 2025 بأكمله أن يصل إجمالي الإيرادات إلى 1.00 مليار دولار، مع توقع أن يكون صافي الدخل المعدل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 140.5 مليون دولارمما يثبت نجاح النموذج، حتى لو تباطأ النمو.

المستثمرون الرئيسيون: من يملك أكبر الرهانات

عندما تنظر إلى ملفات 13F، تبرز بعض الأسماء باعتبارها حجر الأساس لهيكل ملكية Alarm.com. هؤلاء هم حاملي الأسهم على المدى الطويل الذين تشير مراكزهم إلى الإيمان بالقيمة الدائمة للمنصة في مساحة الملكية المتصلة. تعد شركة Vanguard Group Inc. أكبر مالك مؤسسي منفرد، وتمتلك حصة ضخمة تزيد عن 100% 6.2 مليون سهم، تقدر قيمتها بحوالي 330.84 مليون دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025. يعد هذا استثمارًا سلبيًا يعتمد على المؤشر، لكن حجمه الكبير يدعم السهم.

وهناك لاعب آخر مهم وأكثر نشاطًا وهو شركة Brown Capital Management LLC، التي تتولى مهامها 1.1 مليون سهم، تقدر قيمتها بحوالي 59.83 مليون دولار. وفي حين أن هذه الحيازات الكبيرة السلبية توفر الاستقرار، فإن التأثير الحقيقي غالبا ما يأتي من الصناديق الأصغر حجما والأكثر مرونة أو من التصفية المفاجئة واسعة النطاق.

وفيما يلي نظرة سريعة على حجم أعلى الحيازات:

تحركات المستثمر الأخيرة: ضغوط البيع وتحول المعنويات

الخطر على المدى القريب الذي تحتاج إلى رسم خريطة له هو ضغوط البيع الأخيرة من كل من المجموعات المؤسسية والداخلية. هذه ليست مجرد ضجيج. إنها إشارة إلى أن بعض مديري الأموال الكبيرة يأخذون الأرباح أو يعيدون تقييم قصة النمو. على سبيل المثال، كشفت إيداعات الربع الأخير من عام 2025 عن هجرة مؤسسية كبيرة:

• قامت شركة William Blair Investment Management بتصفية مركزها بالكامل، وتفريغه 560.000 سهم.
• باع بنك مورجان ستانلي أكثر من 350.000 سهموتخفيض 25% من حصتهم.

ولكي نكون منصفين، فإن بعض الصناديق الصغيرة تقوم بالشراء، مثل شركة Hantz Financial Services Inc.، التي زادت من مركزها بشكل كبير 2,637.9% في الربع الثالث من عام 2025، لكن القيمة الدولارية لهذه المناصب الجديدة صغيرة، حيث تقدر قيمة حصة هانتز بحوالي حوالي $42,000. البيع على نطاق واسع هو ما يحرك الإبرة.

لقد شهدنا أيضًا عملية بيع داخلية ملحوظة في نوفمبر 2025. فقد باع دانييل كيرزنر، رئيس أعمال المنصات، ما مجموعه 30,004 سهم على مدى يومين (12-13 نوفمبر 2025)، تتم المقاصة 1.51 مليون دولار. في حين أنه لا يزال يملك 52.000 سهم، فإن هذا النوع من البيع التنفيذي، حتى بعد تحقيق أرباح قوية في الربع الثالث من عام 2025، يمكن أن يثبط حماسة المستثمرين. من الواضح أن السوق يكافح من أجل رؤية نمو مستقبلي كبير، ولهذا السبب فإن تصنيف المحللين المتفق عليه هو "انتظار" مع سعر مستهدف قدره $64.67. هذه شركة تكنولوجيا ناضجة، وليست أسهمًا مفرطة النمو.

تأثير المستثمر: النقاش حول النمو مقابل القيمة

إن تأثير هؤلاء المستثمرين لا يتعلق بالنشاط بقدر ما يتعلق بضغوط التقييم. يتمتع موقع Alarm.com بميزانية عمومية قوية، حيث يصل النقد وما يعادله إلى 1.07 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، لكن نمو الإيرادات تباطأ إلى الأرقام الفردية المتوسطة. يشير البيع الأخير إلى أن الصناديق التي كانت تعاملها سابقًا على أنها أسهم SaaS عالية النمو، تعيد الآن تصنيفها على أنها لعبة ذات قيمة مربحة وبطيئة النمو.

ما يخفيه هذا التقدير هو إمكانية عمليات الاستحواذ الاستراتيجية، التي يتيحها المخزون النقدي الضخم للشركة. استحوذت الشركة مؤخرًا على Bridge to Renewables لتعزيز عروض EnergyHub، مما يظهر التزامها تجاه ناقلات النمو الجديدة. لمعرفة المزيد عن الرؤية طويلة المدى، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Alarm.com Holdings, Inc. (ALRM).

تعني الملكية المؤسسية العالية أن أي أخبار إيجابية - مثل عقد جديد كبير أو إطلاق منتج ناجح - يمكن أن تؤدي إلى حركة تصاعدية حادة مع إعادة تخصيص الأموال بسرعة. على العكس من ذلك، فقد تم إغفال توجيهات EPS لعام 2025 المرتفعة بنسبة $2.53 يمكن أن يؤدي إلى موجة بيع أخرى. الأموال هي السوق هنا.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة Alarm.com Holdings, Inc. (ALRM) وتتساءل عن سبب انخفاض سعر السهم تقريبًا 19% منذ عام مضى، ويجلس بالقرب $50.30 للسهم الواحد اعتبارًا من نوفمبر 2025، على الرغم من تجاوز الشركة لتقديرات أرباح الربع الثالث. الإجابة البسيطة هي أن معنويات المستثمرين مختلطة للغاية، وتميل نحو الواقعية الحذرة بسبب تباطؤ النمو والمنافسة الشرسة.

بصراحة، إن نظرة سريعة على التحركات المؤسسية الكبرى – الأموال الطائلة – تظهر انقسامًا واضحًا. في حين لا يزال المستثمرون المؤسسيون يمتلكون كميات ضخمة 91.74% بالنسبة للشركة، يشير النشاط الأخير إلى بيئة منخفضة الثقة. على سبيل المثال، في النصف الأخير من عام 2025، رأينا صناديق كبيرة مثل Brown Capital Management Llc تخفض مراكزها بمقدار 576,431 سهم وDisciplined Growth Investors Inc./Mn يخفضان حصتهما بمقدار 159,729 سهم. من الصعب أن نتجاهل عندما يقوم صندوق مثل William Blair Investment Management بتصفية مركزه بالكامل 560.000 سهم. إنهم إما يقومون بجني الأرباح أو تقليص الخسائر، وهذا النوع من ضغط البيع يؤثر على السهم.

ولكن ليس كل البيع. لا يزال أكبر المساهمين، BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc.، متمسكين بالخط، مع زيادة BlackRock, Inc. في الواقع حصتها بمقدار 42,379 سهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. بالإضافة إلى ذلك، تتراكم بعض الصناديق الصغيرة القائمة على الإدانة. على سبيل المثال، عززت شركة LSV Asset Management مكانتها بنسبة هائلة. 160.0% ل 61,100 سهم، تقدر قيمتها بحوالي 3.24 مليون دولار. يخبرني هذا أنه على الرغم من قلق السوق بشأن الصورة الكلية والمنافسة، لا تزال مجموعة أساسية من المستثمرين تؤمن بنموذج إيرادات البرامج كخدمة (SaaS) المتكرر على المدى الطويل. يمكنك التعمق أكثر في قوة الإيرادات المتكررة تحليل شركة Alarm.com Holdings, Inc. (ALRM) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

ردود فعل السوق الأخيرة وإشارات من الداخل

كان رد فعل سوق الأسهم على نتائج الشركة للربع الثالث من عام 2025 ضعيفًا، على الرغم من فوز شركة Alarm.com Holdings, Inc. أعلنت الشركة عن إيرادات 256.4 مليون دولار، الذي كان يصل 6.6% على أساس سنوي وفوق إجماع المحللين البالغ 251.14 مليون دولار. وصلت الأرباح المعدلة للسهم الواحد (EPS) غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى $0.76أعلى بكثير من المتوقع 0.62 دولار. ومع ذلك، فإن سعر السهم لم يقفز. لماذا؟ لأن السوق يتطلع إلى المستقبل، ومعدل النمو يتباطأ من الماضي المكون من رقمين.

الإشارة الرئيسية التي غالبًا ما تتفوق على الأرباح هي النشاط الداخلي. باع المخرج دانييل كيرزنر ما مجموعه 30,004 سهم في نوفمبر 2025، صافيًا تقريبًا 1.51 مليون دولار. هذا النوع من البيع من الداخل، خاصة بعد زيادة الأرباح، يرسل إشارة سلبية واضحة إلى السوق. ويشير ذلك إلى أنه حتى أولئك الأقرب إلى الشركة يرون أن التقييم الحالي هو نقطة خروج جيدة.

فيما يلي الحسابات السريعة حول التحركات المؤسسية الرئيسية من إيداعات الربع الثالث من عام 2025:

وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي

إن مجتمع المحللين يقف إلى حد كبير على الحياد، مما يعكس المشاعر المؤسسية المختلطة. تصنيف الإجماع هو مستقيم المتابعة "عقد"، بمتوسط سعر مستهدف قدره $64.67. يشير هذا الهدف إلى اتجاه صعودي محتمل 28% من سعر التداول الحالي، ولكن تصنيف "الانتظار" يعني أنهم لا يقصفون الطاولة لشراء قوي.

يرى المحللون أن هناك محركين رئيسيين لمستقبل الشركة، وكلاهما مرتبط بقناعة حاملي الأسهم على المدى الطويل:

• مرونة SaaS: تم رفع التوجيهات لعام 2025 بالكامل، مع توقع إجمالي الإيرادات تقريبًا 1.00 مليار دولار و EPS من $2.53، يعزز قوة SaaS المتكررة وإيرادات الترخيص.
• ابتكار المنتج: ويُنظر إلى إطلاق منتجات جديدة تعمل بالذكاء الاصطناعي، مثل كاميرا الأضواء ADC-V730 Wi-Fi، والاستحواذ على شركة CHeKT, Inc.، وهي مزود مراقبة الفيديو عن بعد، على أنها تحركات ذكية للدفاع عن حصتها في السوق وتعزيز قاعدة الإيرادات المتكررة ضد المنافسين.

القضية الأساسية هي أن كبار المستثمرين الذين يبيعون من المرجح أن يتفاعلوا مع أكبر خطر منفرد: التهديد المتمثل في دخول كبار اللاعبين في مجال التكنولوجيا إلى سوق أمن المنازل الذكية. يعرف المحللون ذلك، لذلك حتى مع رفع التوجيهات لعام 2025، فإنهم ينتظرون إشارة واضحة إلى أن شركة Alarm.com Holdings, Inc. يمكنها الحفاظ على مسار نموها بعد هذه السنة المالية. الخطوة التالية بالنسبة لك هي مراقبة الإيداعات المؤسسية للربع الرابع من عام 2025 عن كثب لمعرفة ما إذا كانت ضغوط البيع الأخيرة مستمرة في العام الجديد.