استكشاف باث & شركة Body Works, Inc. (BBWI) مستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

إذا نظرت إلى أسهم التجزئة الاستهلاكية مثل شركة Bath & Body Works, Inc. (BBWI)، فعليك أن تسأل: لماذا يقترب هذا من 95.14% هذه الشركة في أيدي المستثمرين المؤسسيين مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.؟ الجواب ليس رهانًا بسيطًا على الشموع المعطرة؛ إنها عملية حسابية باردة وصعبة للتدفق النقدي الحر (FCF) ومحور استراتيجي. على سبيل المثال، استحوذت شركة BlackRock, Inc. على مركز كبير يزيد عن 100% 21,130,557 الأسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، على الرغم من أن صافي دخل الشركة لعام 2025 المعلن عنه كان 798.0 مليون دولار أمريكي، تراجعا عن العام السابق. هذا بالتأكيد تصويت بالثقة في قصة التحول. هل يشترون لأن الإدارة ترشدهم لعام 2025 FCF 750 مليون دولار إلى 850 مليون دولار، أم أنها الزيادة 400 مليون دولار برنامج إعادة شراء الأسهم الذي يشير إلى الالتزام بعوائد المساهمين؟ تراقب الأموال الذكية كيفية تنفيذ الشركة لمبادراتها الأساسية الثلاث - تعزيز التجربة الرقمية، وتضخيم فعالية المنتج، وتوسيع التوزيع - لتبرير توجيهات أرباح السهم المعدلة للأمام (EPS) 3.35 دولار إلى 3.60 دولار. ماذا يعني تركيز الملكية هذا بالنسبة لتقلبات السهم، وهل يمكن للاستراتيجية الجديدة أن تدفع نمو الإيرادات إلى ما هو أبعد من ذلك؟ 7.31 مليار دولار أمريكي هل تم الإبلاغ عنها للسنة المالية 2025 كاملة؟ دعونا نحلل من الذي يشتري ولماذا لا يزالون متفائلين بشأن هذا المنتج الأساسي للبيع بالتجزئة.

من يستثمر في شركة Bath & Body Works, Inc. (BBWI) ولماذا؟

تريد أن تعرف من يشتري أسهم شركة Bath & Body Works, Inc. (BBWI) وما هو دليل اللعب الخاص به. والوجهة المباشرة هي أن هذه لعبة مؤسسية بأغلبية ساحقة، تهيمن عليها صناديق المؤشرات السلبية والمستثمرين ذوي القيمة النشطة الذين ينجذبون إلى العلامة التجارية القوية للشركة وبرنامج عائد رأس المال الخاص بها، وتحديداً توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.

إن العقدين اللذين أمضيتهما في هذا العمل، بما في ذلك الوقت الذي أمضيته في تحليل شركات مثل بلاك روك، يخبرانني بمتابعة الأموال. ومع شركة Bath & Body Works, Inc.، أصبح المال مؤسسيًا. اعتبارًا من الإيداعات الأخيرة، يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط نسبة مذهلة تبلغ 95.14٪ من الأسهم. وهذا لا يترك سوى شريحة صغيرة -حوالي 4.86%- للمستثمرين الأفراد، وهي سمة أساسية لشركة عامة ناضجة ومستقرة ومتتبعة على نطاق واسع.

كبار المالكين هم عمالقة إدارة الأصول، الذين يخبرونك بالكثير عن استراتيجية الاستثمار. إنهم لا يبحثون عن قلب سريع. فهم غالبًا ما يشترون لمطابقة المؤشر أو للممتلكات الأساسية طويلة الأجل. إنه هيكل ملكية سلبي ثقيل.

• The Vanguard Group, Inc.: تمتلك 13.08% من الأسهم.
• شركة بلاك روك: تمتلك حصة كبيرة تبلغ 10.33%.
• شركة فيكتوري كابيتال مانجمنت: تمتلك 6.32% من الأسهم.
• شركة FMR LLC: تمتلك 6.00%.

دوافع الاستثمار: القيمة والدخل وقوة العلامة التجارية

يتلخص عامل الجذب الأساسي لمعظم المستثمرين المؤسسيين في الوقت الحالي في شيئين: التقييم المقنع والالتزام بعوائد المساهمين. يتم تداول السهم بتقييم منخفض، مع نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) التي تبلغ حوالي 6.6. إليك الحساب السريع: يشير انخفاض السعر إلى الربحية إلى أن السوق يقوم بتسعير السهم بسعر رخيص مقارنة بأرباحه، وهي الإشارة الكلاسيكية لمستثمر القيمة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، فإن توزيعات الأرباح تعتبر بمثابة سحب واضح. أعلنت شركة Bath & Body Works, Inc. مؤخرًا عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يُترجم إلى أرباح سنوية قدرها 0.80 دولارًا أمريكيًا وعائدًا جذابًا يبلغ حوالي 3.6٪. هذه الأرباح مستدامة أيضًا، حيث تبلغ نسبة التوزيع 23.74% فقط. وهذا يترك مجالًا كبيرًا للشركة لإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية أو زيادة العائدات لاحقًا. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع الشركة بعلامة تجارية قوية ومعروفة تمنحها قوة التسعير، وهو أمر بالغ الأهمية في بيئة تضخمية.

استراتيجيات الاستثمار: الاحتفاظ طويل الأجل وعوائد رأس المال

الاستراتيجيات التي يستخدمها أصحاب الأسهم الرئيسيين هي مزيج من الفهرسة السلبية والأساليب النشطة الموجهة نحو القيمة. غالبًا ما تحتفظ شركتا Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc. بالأسهم كجزء من صناديق المؤشرات الضخمة الخاصة بهما، مما يجعلها حاملة دائمة وطويلة الأجل. وهذا يوفر أرضية مستقرة لسعر السهم.

ويركز المديرون النشطون، بما في ذلك صناديق التحوط، على استراتيجية تخصيص رأس مال الشركة. قامت شركة Bath & Body Works, Inc. بزيادة هدف إعادة شراء أسهمها للسنة المالية 2025 من 300 مليون دولار إلى 400 مليون دولار. وهذه إشارة واضحة إلى أن الإدارة تعتقد أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. إن إعادة شراء الأسهم يقلل من إجمالي عدد الأسهم، مما يعزز رياضيا ربحية السهم (EPS) للأسهم المتبقية، حتى لو بقي صافي الدخل ثابتا. وهذه آلية قوية لإطلاق القيمة، خاصة بالنسبة لشركة ذات تدفق نقدي حر متوقع (FCF) يتراوح بين 750 مليون دولار إلى 850 مليون دولار في عام 2025.

للتعمق أكثر في رؤية الشركة طويلة المدى، يجب عليك مراجعة مبادئها الأساسية. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Bath & Body Works, Inc. (BBWI).

ما يخفيه هذا التقدير هو خطر تباطؤ الإنفاق الاستهلاكي، مما قد يضغط على توجيه نمو صافي المبيعات بنسبة 1.5٪ إلى 2.7٪ مقارنة بصافي المبيعات للعام المالي 2024 البالغ 7307 مليون دولار. ومع ذلك، فإن الاستثمار الحالي profile يشير إلى قناعة عالية بأن مرونة العلامة التجارية والانضباط المالي للشركة سوف يتغلبان على الرياح الاقتصادية المعاكسة على المدى القريب.

الخطوة التالية: قم بمراجعة ملفات 13F الأخيرة من أكبر عشر مؤسسات حاملة لمعرفة ما إذا كان اتجاه صافي الشراء أو البيع في الربع الثالث من عام 2025 قد تسارع أم تباطأ.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Bath & Body Works, Inc. (BBWI)

إذا كنت تنظر إلى شركة Bath & Body Works, Inc. (BBWI)، فأنت تنظر إلى شركة يمتلك مديرو أموال محترفون الغالبية العظمى من أسهمها. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، يعتقد المستثمرون المؤسسيون أن مديري الأصول الضخمة مثل BlackRock وVangguard يمتلكون 95.14٪ من أسهم الشركة، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 4.872 مليار دولار. ويعني هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية أن قراراتهم الجماعية بالشراء والبيع تحرك سعر السهم بشكل واضح، كما أن مشاركتهم تشكل استراتيجية الشركة.

يبلغ إجمالي الأسهم القائمة لشركة BBWI حوالي 206 مليون سهم، مما يعني أن ما يقرب من 221.46 مليون سهم تحتفظ بها المؤسسات تمثل سيطرة كبيرة على اتجاه الشركة.

كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم

أكبر المساهمين في Bath & Body Works هم في المقام الأول عمالقة صناديق المؤشرات السلبية، وهو إعداد شائع لشركة بهذا الحجم. إن ممتلكاتهم الضخمة هي نتيجة لإدراج BBWI في مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية، مثل S&P Mid-Cap 400، والتي تتبعها هذه الشركات من خلال صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة.

فيما يلي نظرة سريعة على كبار حاملي المؤسسات اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يوضح الحجم الهائل لمواقفهم:

تسيطر شركتا Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc. لوحدهما على أكثر من 23% من إجمالي الأسهم القائمة، مما يمنحهما صوتًا قويًا، وإن كان سلبيًا في كثير من الأحيان، في مسائل حوكمة الشركات.

التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية

الأمر المذهل ليس فقط من يملك السهم، ولكن كيف تتغير مواقفه - وهذا يشير إلى حيث ترى الأموال الذكية المخاطر والفرص على المدى القريب. شهد الربع الثالث من عام 2025 مزيجًا من التراكم والتوزيع بين اللاعبين الرئيسيين، مما يشير إلى اختلاف الآراء حول تقييم السهم وتوقعات التحول.

وبشكل عام، كان هناك 270 مالكًا مؤسسيًا قاموا بزيادة مراكزهم، مضيفين ما مجموعه 44,982,791 سهمًا، بينما قام 253 مالكًا بتخفيض حصصهم، وبيع 30,215,200 سهم. يشير نشاط الشراء الصافي هذا إلى أن عدد المؤسسات التي تقوم بالتراكم أكبر من البيع، لكن البيع يتركز بين بعض كبار المالكين.

• قلصت كل من Vanguard وBlackRock مراكزهما بشكل طفيف، مما أدى إلى خفض ممتلكاتهما بنسبة 1.604% و0.796% على التوالي، وهو أمر نموذجي لإعادة توازن صناديق المؤشرات.
• أظهرت شركة FMR LLC، إحدى أكبر الشركات المديرة النشطة، قناعة قوية من خلال زيادة حصتها بنسبة كبيرة قدرها 38.377%، مضيفة أكثر من 4.76 مليون سهم.
• على العكس من ذلك، قامت شركة Victory Capital Management Inc. بتخفيض كبير، حيث خفضت حصتها بنسبة 34.72%، وخسرت أكثر من 4.52 مليون سهم.

يخبرني هذا أنه في حين أن الأموال السلبية مستقرة إلى حد كبير، فإن صناديق الإدارة النشطة تقوم بمراهنات كبيرة ومتعارضة على أداء الشركة المستقبلي. لديك مشترون يرون مسرحية ذات قيمة عميقة، والبائعين يأخذون الأرباح أو يتناوبون بسبب مخاوف الأداء.

التأثير على أسعار الأسهم واستراتيجية الشركة

ويلعب المستثمرون المؤسسيون دوراً مزدوجاً: فهم يوفرون الاستقرار، لكنهم يعملون أيضاً كعوامل قوية للتغيير، وخاصة عندما يتعثر الأداء. بالنسبة لشركة Bath & Body Works، كان هذا التأثير واضحًا للغاية، لا سيما من خلال مشاركة النشطاء.

وكان وجود المستثمر الناشط، ثيرد بوينت، بقيادة دان لوب، في عام 2023 حافزا واضحا للتغيير الاستراتيجي، على الرغم من انسحابهم لاحقا من معركة كاملة بالوكالة. دفعت شركة ثيرد بوينت، التي قامت ببناء حصة تبلغ حوالي 6٪، إلى تغيير مجلس الإدارة وانتقدت التعويضات التنفيذية للشركة وتخصيص رأس المال.

وتشمل النتائج المباشرة لهذا الضغط المؤسسي ما يلي:

• تجديد مجلس الإدارة: قامت الشركة بتعيين مديرين جدد من ذوي الخبرة في مجال التمويل وتخصيص رأس المال، مثل توماس كون، لمعالجة مخاوف المساهمين.
• تعيين الرئيس التنفيذي: تم تكليف الرئيس التنفيذي الجديد، جينا بوسويل، بتنفيذ استراتيجية التحول، مع التركيز على المبيعات الرقمية، وولاء العملاء، والتوسع الدولي.
• تخصيص رأس المال: تلتزم BBWI بإعادة القيمة إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. سمح مجلس الإدارة ببرنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة تصل إلى 500 مليون دولار أمريكي، مما يؤكد التزامهم بتقديم قيمة للمساهمين من خلال تخصيص رأس المال المنضبط في عام 2025. ويعد هذا استجابة مباشرة لطلب المستثمرين لاستخدام أفضل لرأس المال.

ولا يزال السوق يقيم نجاح هذا التحول. بلغ سعر السهم اعتبارًا من 13 نوفمبر 2025 حوالي 21.99 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 29.81٪ تقريبًا مقارنة بالعام السابق، على الرغم من السعر المستهدف المتفق عليه من قبل المحللين وهو 38.18 دولارًا أمريكيًا. وتشير هذه الفجوة إلى أن المستثمرين المؤسسيين ينتظرون أن يترجم الإصلاح الاستراتيجي إلى نتائج مالية واضحة ومستدامة قبل حدوث عملية إعادة تصنيف متعددة مهمة.

للتعمق أكثر في السياق الكامن وراء تحولات الملكية هذه، قد ترغب في مراجعة الجدول الزمني الكامل للشركة: شركة باث آند بودي وركس (BBWI): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Bath & Body Works, Inc. (BBWI)

أنت تنظر إلى شركة Bath & Body Works, Inc. (BBWI) وتحاول معرفة من هم كبار اللاعبين وما تعنيه تحركاتهم الأخيرة بالنسبة للسهم. والوجهة المباشرة هي أن BBWI هي في الغالب أسهم مملوكة لمؤسسات، مع ما يقرب من 95.1% من الأسهم المملوكة لصناديق كبيرة، مما يجعل تصرفات عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين - وخاصة الناشطين - مؤثرة بشكل غير متناسب.

هذا التركيز العالي يعني أن مسار الشركة لا يتعلق بمشاعر المستثمرين الأفراد بقدر ما يتعلق بقرارات تخصيص رأس المال للشركات العملاقة مثل فانجارد وبلاك روك، بالإضافة إلى الضغط الاستراتيجي من الصناديق الناشطة مثل ثيرد بوينت.

العمالقة السلبيون: الطليعة وبلاك روك

أكبر المساهمين في شركة Bath & Body Works, Inc. هم عمالقة صناديق المؤشرات، وهو أمر نموذجي لشركة بهذا الحجم. هذه الصناديق سلبية بشكل عام، مما يعني أنها تحتفظ بالسهم لأنه جزء من مؤشر يتتبعونه، وليس بسبب أطروحة استثمارية نشطة محددة. ومع ذلك، فإن حجمها الهائل يمنحها قوة تصويت هائلة في قضايا الحوكمة مثل التعويضات التنفيذية وتكوين مجلس الإدارة.

إليك الحسابات السريعة لأفضل حاملين اعتبارًا من منتصف عام 2025:

• تمتلك شركة Vanguard Group, Inc. أكبر حصة بنسبة 13.08%، بإجمالي 26,965,276 سهمًا.
• تعد شركة BlackRock, Inc. ثاني أكبر شركة تمتلك 10.33% أو 21,300,132 سهمًا.

عندما يكون لديك ربع أسهم شركتك يسيطر عليه اثنان فقط من المديرين السلبيين، فإن تأثيرهم يكون هادئًا ولكنه قوي بشكل واضح. وهذا يعني أن الإدارة يجب أن تقدم باستمرار قيمة المساهمين للحفاظ على أصواتهم بالوكالة.

ضغط الناشط: تأثير النقطة الثالثة

وفي حين توفر الشركات العملاقة السلبية أرضية، فإن المحفز الحقيقي للتغيير غالبا ما يأتي من المستثمرين الناشطين (أولئك الذين يأخذون حصة كبيرة ويدفعون نحو تغييرات استراتيجية أو تشغيلية). بالنسبة لشركة باث آند بودي وركس، فإن الناشط الأكثر شهرة هو ثيرد بوينت، صندوق التحوط الذي يقوده دانييل لوب. تعد مشاركة شركة Third Point مثالًا كلاسيكيًا على ملف الجدول 13D، مما يشير إلى نية التأثير على الإدارة.

قامت شركة Third Point ببناء موقع مهم، حيث امتلكت في وقت ما 13.7 مليون سهم في عام 2024، وضغطت باستمرار من أجل تغييرات مجلس الإدارة وخفض التكاليف، وانتقدت على وجه التحديد ما أسموه التعويض التنفيذي "المفرط".

• التأثير: أدت الضغوط التي مارستها شركة ثيرد بوينت في عام 2023 بشكل مباشر إلى تعيين عضو مستقل في مجلس الإدارة، وهو توماس كون، مما ساعد في تجنب معركة مكلفة بالوكالة.
• التحركات الأخيرة: أثارت أخبار زيادة شركة Third Point حصتها في أغسطس 2024 وتجديد سعيها لتغيير مجلس الإدارة قفزة في سعر سهم شركة Bath & Body Works, Inc.، مما يدل على رد فعل السوق الإيجابي تجاه احتمال الانضباط القسري للشركات.

هذا النوع من النشاط يجبر الإدارة على التركيز على عوائد المساهمين، ولهذا السبب كانت الشركة شديدة العدوانية في خطة تخصيص رأس المال، بما في ذلك إعادة شراء الأسهم.

إشارات التداول المؤسسية الأخيرة (الربع الثاني من عام 2025)

يُظهر النظر إلى أحدث إيداعات 13F للربع الثاني من السنة المالية 2025 صورة مختلطة ولكنها نشطة. هذا هو المكان الذي ترى فيه الأموال الذكية تراهن على الإدانة، إما عن طريق الشراء في انخفاض السهم منذ بداية العام حتى الآن بنسبة 42٪ تقريبًا كلعبة قيمة، أو خفض الخسائر بسبب المخاوف بشأن تحول الأعمال.

تمثل الملكية المؤسسية الشاملة تصويتًا قويًا بالثقة، لكن نشاط التداول الأخير يسلط الضوء على الاختلاف في الإستراتيجية:

من الواضح أن بعض الصناديق تشتري الأسهم عند الانخفاض، وترى أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، بينما يخرج البعض الآخر بشكل حاسم. تشير عملية الشراء الكبيرة التي قامت بها شركة Mitsubishi UFJ وBoston Partners إلى الإيمان بقدرة الشركة على تنفيذ توجيهات ربحية السهم للسنة المالية 2025 والتي تتراوح بين 3.35 دولارًا و3.60 دولارًا أمريكيًا وخطتها لنشر ما يقرب من 300 مليون دولار أمريكي في عمليات إعادة شراء الأسهم.

لمزيد من التعمق حول قدرة الشركة على تمويل عوائد المساهمين، يجب عليك القراءة تحليل شركة Bath & Body Works, Inc. (BBWI) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

الخطوة التالية بالنسبة لك هي مراقبة تسجيلات الربع الثالث من عام 2025 بحثًا عن أي حركة ناشطة أخرى ومعرفة ما إذا كان اتجاه الشراء المؤسسي الصافي مستمرًا.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة Bath & Body Works, Inc. (BBWI) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة هي شراء أم بيع، وهي خطوة ذكية لأن التدفق المؤسسي غالبًا ما يملي حركة السعر على المدى القصير. من الأفضل وصف معنويات المستثمرين الحالية لشركة Bath & Body Works, Inc. بأنها إيجابية بحذر، أو قصة "أرني"، خاصة وأن الشركة تمر بمرحلة انتقالية في القيادة وتباطؤ أوسع في قطاع التجزئة.

الغالبية العظمى من الأسهم، وهو مذهل 95.14%، مملوك من قبل المستثمرين المؤسسيين وصناديق التحوط، مما يعني أن اتجاه السهم يتأثر بشدة بقرارات المحفظة واسعة النطاق، وليس بضجيج تداول التجزئة. تتضمن الملكية المتبقية حصة كبيرة من الداخل، حيث يمتلك المؤسس ليزلي إتش ويكسنر ما يقرب من ذلك 34.63 مليون أسهم، أو حول 16.80% من الشركة.

تشير هذه الملكية المؤسسية العالية إلى الإيمان بالقيمة طويلة المدى للعلامة التجارية الأساسية، لكن النشاط مختلط. على سبيل المثال، في النصف الأول من عام 2025، بينما عززت شركات مثل Victory Capital Management Inc وFMR LLC ممتلكاتها بشكل كبير، قامت شركة T. Rowe Price Investment Management, Inc. بإزالة جزء كبير من مركزها في الربع الثاني من عام 2025. وهذا يخبرك أنه في حين أن بعض اللاعبين الكبار يرون فرصة قيمة عميقة، فإن البعض الآخر يأخذ الأرباح أو يقلل من التعرض بسبب عدم اليقين على المدى القريب.

• تهيمن الحيازات المؤسسية على: 95.14% من الأسهم.
• ومن بين كبار المساهمين Vanguard Group Inc و BlackRock، Inc.
• وتتوقع الشركة أن تولد 750 مليون دولار إلى 850 مليون دولار في التدفق النقدي الحر في السنة المالية 2025.

ردود فعل السوق الأخيرة على تحولات الملكية

وكانت ردود فعل السوق على الأحداث الرئيسية في عام 2025 متقلبة، مما يعكس مخاوف المستثمرين بشأن تحول الشركة. عندما أعلنت شركة Bath & Body Works, Inc. عن أرباحها للسهم الواحد (EPS) للربع الثاني من عام 2025 والتي بلغت $0.37، والذي كان بمثابة خطأ طفيف مقابل التوقعات المتفق عليها، كان رد فعل السهم سلبيًا، وانخفض 6.4% في تجارة ما قبل السوق. يعد هذا رد فعل كلاسيكيًا على عبارة "أرني"، حيث يعاقب مستثمرو الأسهم حتى خيبات الأمل البسيطة بسرعة.

كان أداء السهم صعبًا، حيث بلغ إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد -21.63% اعتبارًا من نوفمبر 2025. وهذه إشارة واضحة إلى زخم التبريد. ومع ذلك، فإن الشركة تدير قيمة المساهمين بشكل فعال، وتعلن عن توزيع أرباح ربع سنوية منتظمة بقيمة $0.20 للسهم الواحد، مستحق الدفع في ديسمبر 2025. وتعد هذه الأرباح الثابتة، التي حافظت عليها الشركة لأكثر من 50 عامًا، بمثابة مرتكز رئيسي للمستثمرين ذوي القيمة. تحصل على أموال أثناء انتظار التحول. إذا كنت مهتمًا بالسياق الكامن وراء هذه التحركات، فيمكن العثور على نظرة أعمق في هيكل الشركة هنا: شركة باث آند بودي وركس (BBWI): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.

فيما يلي الحسابات السريعة لتوجيهات عام 2025: قامت الشركة بتضييق نطاق توجيهات نمو صافي المبيعات لعام 2025 بالكامل إلى مجموعة من 1.5% إلى 2.7%، وهو متواضع ولكن لا يزال النمو. هذا هو التحدي الأساسي: إظهار النمو الدائم والمربح في بيئة البيع بالتجزئة الصعبة.

وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمرين الرئيسيين

وينظر مجتمع المحللين إلى السهم بتصنيف إجماعي شامل "شراء معتدل" أو "شراء"، ولكن أهداف السعر متفرقة على نطاق واسع، مما يدل على عدم وجود اقتناع راسخ. الهدف السعري المتفق عليه موجود $38.57مما يشير إلى ارتفاع كبير عن سعر التداول الحالي.

ومع ذلك، ترى انقسامًا واضحًا في كيفية استجابة المحللين لتنفيذ الشركة وتحركات كبار المستثمرين. خفض جي بي مورغان تصنيفه الائتماني إلى "محايد" في أكتوبر 2025، مع سعر مستهدف قدره $26.00يعكس الشكوك حول القدرة على المدى القريب على تنفيذ التحول ومعالجة الديون الناجمة عن العرضية. وعلى العكس من ذلك، تحافظ شركات مثل Wells Fargo وTelsey Advisory Group على تصنيفات "الشراء" أو "الأداء المتفوق"، مع أهداف سعرية تصل إلى $38.00، الرهان على القيادة الجديدة وقوة العلامة التجارية.

إن تأثير التحرك المؤسسي الكبير، مثل التحرك من T. Rowe Price، غالبا ما يشير إلى إعادة تقييم أطروحة الاستثمار (القصة وراء السهم). عندما يقوم صندوق رئيسي بتخفيض حصته، فإنه يجبر المحللين الآخرين على التشكيك في السرد، مما يؤدي إلى نوع من التصنيفات المختلطة التي تراها أدناه.

ما يخفيه هذا التقدير هو الخطر الحقيقي المتمثل في استمرار تقليص المديونية التشغيلية، وهو عندما لا يواكب نمو الإيرادات الزيادة في نفقات التشغيل. بالنسبة للربع الثاني من عام 2025، كان صافي الدخل المبلغ عنه فقط 64 مليون دولار، بانخفاض ملحوظ عن 105 مليون دولار تم الإبلاغ عنه في الربع الأول من عام 2025. هذا الانخفاض المتسلسل في الربحية هو ما يراقبه السوق عن كثب. يجب أن تكون خطوتك التالية هي مراقبة مكالمة أرباح الربع الثالث من عام 2025 في 20 نوفمبر 2025، لمعرفة ما إذا كان الرئيس التنفيذي الجديد يمكنه توضيح مسار واضح لتوسيع الهامش.