Box, Inc. (BOX) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Box, Inc. (BOX) وتطرح السؤال الصحيح: مع وجود الملكية المؤسسية شمالًا 107% من الذي يشتري بالضبط، وما الذي يرون أن السوق الأوسع قد يفتقده؟ بصراحة، عندما تمتلك شركات مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. إجماليًا يزيد عن 43 مليون الأسهم، الأموال الذكية تشير بالتأكيد إلى شيء ما. تتجه الشركة لتحقيق إيرادات كاملة للعام المالي 2025 تقريبًا 1.09 مليار دولار، بالإضافة إلى أنها سجلت للتو هامشًا تشغيليًا قياسيًا غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا قدره 29.1% في الربع الثالث، يعد ذلك عرضًا جديًا للانضباط التشغيلي، خاصة في سوق متقلب. إذن، هل هذه مجرد قصة هامشية، أم أن الانتقال إلى إدارة المحتوى الذكي (ICM) والنمو القائم على الذكاء الاصطناعي يُترجم أخيرًا إلى إعادة تصنيف للسهم؟ دعونا نحدد اللاعبين المؤسسيين الرئيسيين، وتحركاتهم الأخيرة، والأطروحة الأساسية التي تحرك قناعاتهم.
من يستثمر في Box, Inc. (BOX) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى Box, Inc. (BOX)، فإن أول شيء تحتاج إلى معرفته هو أن هذا السهم موجه مؤسسيًا. الغالبية العظمى من أسهم الشركة مملوكة لمديري أموال محترفين، وليس مستثمرين أفراد، مما يعني أن دوافعهم هي التي تحرك سعر السهم حقًا.
هيكل الملكية منحرف بشدة: يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط نسبة مذهلة تبلغ 86.74٪ من الأسهم القائمة. ويعني هذا التركيز العالي أن القرارات التي تتخذها بضع عشرات من الصناديق الكبيرة - مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. - لها تأثير كبير على التداول اليومي للسهم. ويحتفظ مستثمرو التجزئة والمطلعون، بما في ذلك الرئيس التنفيذي آرون ليفي، بالجزء المتبقي، حيث يمتلك المطلعون حوالي 3.90٪ من الأسهم.
فيما يلي الحسابات السريعة لأكبر حاملي الأسهم اعتبارًا من أواخر السنة المالية 2025، والتي توضح مدى هيمنة اللاعبين المؤسسيين:
| نوع المستثمر | الحامل العلوي (مثال) | الأسهم المحتفظ بها (تقريبًا اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025) | دوافع الملكية |
|---|---|---|---|
| المؤسسية السلبية | شركة بلاك روك | 25,160,419 | تتبع المؤشر، والاستقرار على المدى الطويل |
| المؤسسية السلبية | شركة مجموعة الطليعة | 18,487,018 | تتبع المؤشر، والتعرض للسوق على نطاق واسع |
| صندوق التحوط المؤسسي النشط | أكاديان لإدارة الأصول ذ.م.م | 4,452,753 | الإدارة النشطة، القيمة/النمو بسعر معقول |
دوافع الاستثمار: قصة الذكاء الاصطناعي والهامش
يدور عامل الجذب الأساسي لهؤلاء المستثمرين الرئيسيين حول أمرين: انتقال الشركة إلى منصة "إدارة المحتوى الذكية" وتحسين الانضباط المالي. لم تعد شركة Box, Inc. سهمًا عالي النمو بعد الآن، ولكنها شركة مربحة ومدرّة للنقد ولها مسار واضح لتوسيع الهامش.
الدافع الأكثر إلحاحا على المدى القريب هو تكامل الذكاء الاصطناعي، المسمى Box AI. ومن المتوقع أن يؤدي هذا الابتكار إلى زيادة الطلب على عرض Enterprise Plus عالي المستوى، والذي من المتوقع أن يحقق زيادة في الأسعار بنسبة 20% إلى 40%. يعد هذا بمثابة تسريع واضح للإيرادات، والمؤسسات تقتنع بقصة النمو التي يقودها المنتج.
بالإضافة إلى ذلك، أصبحت الأمور المالية أكثر نظافة. بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، حققت الشركة نتائج قوية:
- إيرادات العام بأكمله: من المتوقع أن تكون تقريبًا 1.090 مليار دولار.
- هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً: من المتوقع أن يكون تقريباً 28%.
- ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً: من المتوقع أن تكون تقريباً $1.70.
الاستراتيجيات المستخدمة: الحيازة السلبية مع البحث عن القيمة
عندما تنظر إلى كبار المساهمين، ترى مزيجًا من الاستراتيجيات السلبية والإيجابية في العمل. إن الحصص الضخمة التي تمتلكها شركتا Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. هي في المقام الأول ممتلكات سلبية طويلة الأجل. إنهم يمتلكون الأسهم لأنها موجودة في المؤشرات التي يتتبعونها، مثل S&P SmallCap 600 أو صناديق الاستثمار المتداولة التكنولوجية المختلفة. إنهم بالتأكيد أصحاب المدى الطويل بشكل افتراضي.
ومع ذلك، تركز الأموال النشطة على لعبة "القيمة مع المحفز" الكلاسيكية. يتم تداول السهم حاليًا بمعدل سعر إلى أرباح (P / E) يبلغ حوالي 23.8x، وهو أرخص بشكل ملحوظ من متوسط صناعة البرمجيات الأمريكية البالغ 31.2x. وهذا يشير إلى فرصة قيمة للصناديق النشطة. قام بعض المديرين النشطين، مثل Acadian Asset Management LLC، بتجميع الأسهم بقوة، مما أدى إلى زيادة حصتهم بنسبة 36.4٪ في الربع الثاني من عام 2025 وحده. إنهم يرون انفصالًا بين سعر السهم وتحسن أساسيات الشركة، خاصة مع نمو RPO (التزامات الأداء المتبقية) إلى 1.466 مليار دولار في السنة المالية 2025، مما يُظهر إيرادات قوية متعاقد عليها في المستقبل.
الإستراتيجية النشطة هنا بسيطة: قم بشراء شركة مربحة بسعر مخفض مقارنة بنظيراتها، وانتظر دورة المنتج التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي لسد فجوة التقييم، والتي يربطها بعض المحللين بـ 36.75 دولارًا للسهم الواحد. وهذا رهان على الكفاءة التشغيلية والتحديث الناجح للمنتج، وليس فقط الضجيج في السوق. للتعمق أكثر في اتجاه الشركة على المدى الطويل، يجب عليك مراجعة توقعاتهم بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Box, Inc. (BOX).
الخطوة التالية: يجب عليك مراقبة دعوة أرباح الربع الرابع من عام 2025 للحصول على تحديثات بشأن معدل اعتماد Enterprise Plus وأي تغييرات على إرشادات السنة المالية 2026، حيث ستكون هذه الإشارات الرئيسية للمجموعة المؤسسية النشطة.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Box, Inc. (BOX)
أنت تنظر إلى شركة Box, Inc. (BOX) وتحاول معرفة من الذي يجلس حقًا في مقعد السائق. والخلاصة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون الغالبية العظمى من الشركة، مما يمنحهم تأثيرًا كبيرًا على استراتيجيتها، كما أن نشاطهم التجاري الأخير مختلط - وهي علامة كلاسيكية على المستثمرين المحترفين الذين يناقشون المرحلة التالية من النمو.
كمحلل متمرس، أستطيع أن أخبرك أن المستثمر في شركة Box, Inc profile يهيمن عليها عمالقة إدارة الأصول. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، فإن الملكية المؤسسية مرتفعة بشكل استثنائي، حيث تبلغ تقريبًا 86.74% من المخزون. يعد هذا المستوى من التركيز نموذجيًا لشركة برمجيات ناضجة ومتداولة علنًا ويشير إلى درجة عالية من الثقة من مديري الأموال المحترفين الذين قاموا بواجباتهم.
كبار المساهمين هم بالضبط من تتوقع رؤيتهم، نظرًا لانتشار تتبع المؤشرات والصناديق الكبيرة. فيما يلي الحسابات السريعة لأكبر مركزين، تم الإبلاغ عنهما اعتبارًا من 29 سبتمبر 2025:
| المساهم الرئيسي | الأسهم المحتفظ بها (الربع الثالث 2025) | نسبة الملكية | القيمة السوقية (الربع الثالث 2025) |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 25,140,048 | 17.35% | $804,733,000 |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 18,487,018 | 12.76% | $591,769,000 |
| إيرنيست بارتنرز، ذ.م.م | 7,792,719 | 5.38% | $249,445,000 |
تسيطر شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group, Inc. لوحدهما على 30% من الشركة. معظم هذه الأموال هي أموال سلبية، مما يعني أنهم يحتفظون بالأسهم لأن شركة Box, Inc. موجودة في مؤشر مثل S&P Small-Cap 600. ومع ذلك، فإن حجمها الكبير يجعلها لاعبًا حاسمًا في أي إجراء كبير للشركات.
التحولات الأخيرة: من الذي يراكم ومن الذي يقلص؟
وبالنظر إلى ملفات السنة المالية 2025، يظهر نشاط التداول المؤسسي تباينًا واضحًا بين الصناديق. هذه الإشارة المختلطة هي ما يبقي سعر السهم في نطاقه الحالي - لكل مشتري، هناك بائع. ترى مديرين نشطين يقومون بمراهنات محددة بينما يحتفظ العمالقة السلبيون في الغالب بمراكزهم.
قامت بعض الصناديق بتجميع الأسهم بقوة، مما يشير إلى الاقتناع بأن تركيز الشركة على Content Cloud واستثماراتها في الذكاء الاصطناعي (AI) سيؤتي ثماره. على سبيل المثال، عززت شركة Acadian Asset Management LLC حصتها بنسبة كبيرة بلغت 36.4% في الربع الثاني من العام المالي 2025، مضيفة أكثر من 1.1 مليون سهم. وبالمثل، رفعت شركة Sunriver Management LLC حصتها بنسبة 62.9% في الربع الأول.
- Acadian Asset Management LLC: زيادة الحصة بنسبة 36.4% في الربع الثاني من عام 2025.
- شركة Sunriver Management LLC: زيادة الحصة بنسبة 62.9% في الربع الأول من عام 2025.
- شركة BlackRock, Inc.: انخفاض الحيازات بنسبة 8.70% (استنادًا إلى ملف 13G/A السابق).
- RGM Capital LLC: رفعت مركزها بنسبة 9.3% في الربع الأول.
على الجانب الآخر، أظهر بعض المساهمين الرئيسيين، بما في ذلك شركة BlackRock، Inc.، انخفاضًا طفيفًا في إجمالي أسهمهم المبلغ عنها، والذي قد يكون إعادة توازن روتينية أو تخفيضًا متواضعًا في صندوق مُدار بشكل نشط ضمن مظلتهم. تعتبر هذه الصورة المختلطة بمثابة تذكير جيد: عليك أن تنظر إلى ما هو أبعد من العناوين الرئيسية لترى من الذي يقوم بخطوة نشطة قائمة على الإدانة.
تأثير النفوذ المؤسسي على استراتيجية شركة Box, Inc
إن الحجم الهائل للملكية المؤسسية ــ ما يقرب من 87% ــ يعني أن هؤلاء المستثمرين ليسوا مجرد متفرجين سلبيين؛ إنهم الحكام النهائيون للتوجه الاستراتيجي للشركة. وتؤدي الملكية المؤسسية العالية عموما إلى أمرين: قدر أكبر من استقرار أسعار الأسهم بسبب تعزيز السيولة، وتحسين إدارة الشركات من خلال الرقابة النشطة.
يستخدم هؤلاء المساهمين الكبار، وخاصة النشطين، قوتهم التصويتية ومشاركتهم المباشرة للتأثير على القرارات الرئيسية. لقد رأينا هذا الأمر قبل بضع سنوات عندما نجح المستثمر الناشط Starboard Value LP في الضغط من أجل إجراء تغييرات في مجلس الإدارة وإجراء مراجعة استراتيجية، وبلغت ذروتها باستثمار بقيمة 500 مليون دولار بقيادة KKR. هذه هي الطريقة التي يمكن بها للمساهم الرئيسي أن يفرض تحولًا في الإستراتيجية للتركيز على خلق القيمة للمساهمين.
واليوم، ينصب تركيزهم على الوفاء بوعود شركة Box, Inc.، خاصة فيما يتعلق بالربحية ونجاح ميزاتها المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. تتوقع التوجيهات الكاملة للشركة للعام المالي 2025 إيرادات تبلغ حوالي 1.090 مليار دولار أمريكي وصافي دخل مخفف للسهم الواحد غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا يبلغ حوالي 1.70 دولارًا أمريكيًا. وترتبط القناعة المؤسسية بشكل مباشر بقدرة الإدارة على تحقيق هذه الأرقام وإظهار طريق واضح لتسريع نمو الإيرادات، وهذا هو السبب في أن سعر السهم يتفاعل بشكل حاد للغاية مع تجاوزات الأرباح أو فشلها. إذا كنت تريد فهم المهمة الأساسية التي تقود هذه الاستثمارات، فيجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Box, Inc. (BOX).
وما يخفيه هذا التقدير هو خطر النشاط قصير المدى. في حين أن الملكية العالية يمكن أن تؤدي إلى استقرار السعر، إلا أن عمليات البيع الجماعية المفاجئة من قبل عدد قليل من الصناديق الكبيرة - على سبيل المثال، إذا فشلت الشركة في توجيه الإيرادات - يمكن أن تتسبب في انخفاض كبير في الأسعار. لذا، راقب الإيداعات الفصلية بحثًا عن أي علامة على بدء صندوق كبير نشط في تصفية مركزه.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Box, Inc. (BOX)
إذا كنت تنظر إلى Box, Inc. (BOX)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أنه سهم مملوك لمؤسسات، مما يعني أن مديري الأموال الكبيرة، وليس تجار التجزئة الأفراد، هم من يقودون الإجراء. اعتبارًا من أحدث الإيداعات (الربع الثالث من عام 2025)، يحتل المستثمرون المؤسسيون موقعًا قياديًا، ويمتلكون أكثر من ذلك 86.74% من المخزون. هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية يعني أن استراتيجية الشركة وحركات الأسهم تتأثر بشدة بعدد قليل من اللاعبين الرئيسيين، وليس فقط دورة الأخبار اليومية.
يتكون جوهر قاعدة المستثمرين من صناديق المؤشرات السلبية ومديري الأصول الكبيرة. إنهم لا يبحثون عن قلب سريع. إنهم يعملون على المدى الطويل، ويتتبعون مؤشرات السوق الواسعة. وهذا يخلق قاعدة دعم قوية، ولكنها بطيئة الحركة.
العمالقة: شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group Inc
أكبر مساهمين في شركة Box, Inc. (BOX) هما بالضبط من تتوقع: عمالقة الفهرسة. تمتلك هذه الشركات حصصًا ضخمة في المقام الأول من خلال مؤشراتها وصناديق الاستثمار المشتركة، مما يجعلها أساسية لاستقرار السهم.
إليك الحساب السريع لممتلكاتهم في الربع الثالث من عام 2025:
| المساهم الرئيسي | الأسهم المملوكة (حتى 30/9/2025) | نسبة الملكية | القيمة السوقية التقريبية |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 25,160,419 | 17.37% | ~ 805.39 مليون دولار |
| شركة مجموعة الطليعة | 18,487,018 | 12.76% | ~ 591.77 مليون دولار |
تسيطر شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group Inc معًا على ما يقرب من 30% من الشركة. تأثيرها سلبي بشكل عام، لكن حجمها الكبير يعني أن أي إعادة توازن كبيرة في صناديق المؤشرات الخاصة بها يمكن أن تخلق ضغطًا كبيرًا على الأسعار، وإن كان مؤقتًا. إنهم يشترون السوق، وشركة Box, Inc. (BOX) هي ببساطة جزء من هذا السوق. تحتاج إلى مشاهدة ملفاتهم ربع السنوية، المعروفة باسم نماذج 13F، لأي تحولات كبيرة في المحفظة. هذا هو نظام الإنذار المبكر الخاص بك.
النشاط والدفع من أجل خلق القيمة
شركة Box, Inc. (BOX) ليست غريبة على ضغوط الناشطين، والتي تعد جزءًا أساسيًا من تاريخها الحديث ومستثمرها profile. وبالعودة إلى عام 2021، واجهت الشركة تحديًا عامًا من Starboard Value، وهو صندوق تحوط نشط معروف. كانت شركة Starboard تضغط من أجل أداء أفضل للأسهم وحتى البيع المحتمل للشركة.
كان رد الشركة بمثابة خطوة استراتيجية لإبقاء الناشط بعيدًا: أ 500 مليون دولار الاستثمار من شركة الأسهم الخاصة KKR. استخدمت شركة Box, Inc. (BOX) العائدات لتمويل برنامج إعادة شراء الأسهم، وهي خطوة كلاسيكية لتعزيز ربحية السهم (EPS) والإشارة إلى الالتزام بقيمة المساهمين. هذا النوع من التأثير مباشر وتحويلي. فهو يجبر الإدارة على التركيز على الكفاءة التشغيلية وتخصيص رأس المال، مثل التركيز على تحسين أداء الشركة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Box, Inc. (BOX).
على الرغم من هدوء حملة Starboard النشطة، إلا أن التأثير لا يزال قائمًا. استمرار تركيز الشركة على هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، والذي وصل إلى مستوى قياسي 29.1% في الربع الثالث من السنة المالية 2025، هو إرث مباشر لهذا الضغط لإعطاء الأولوية للربحية وعوائد رأس المال. هذا هو التأثير الدائم لحملة ناشطة ناجحة.
تحركات المستثمر الأخيرة وما تشير إليه
وبالنظر إلى المدى القريب، فإن القصة هي قصة تراكم مؤسسي مقترن بالبيع من الداخل. وتمثل هذه الديناميكية خريطة جيدة للمخاطر والفرص على المدى القريب.
- التراكم المؤسسي: قامت العديد من الصناديق الكبيرة بزيادة مراكزها. على سبيل المثال، قامت شركة Acadian Asset Management LLC بتعزيز حصتها بمقدار 36.4% في الربع الثاني من عام 2025. قامت شركة Sunriver Management LLC أيضًا بزيادة حصتها بشكل كبير 62.9% في الربع الأول من عام 2025. يشير هذا إلى الثقة في منصة المحتوى المؤسسي للشركة ودفعها نحو الحلول المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.
- البيع من الداخل: على العكس من ذلك، كان المطلعون على الشركة، بما في ذلك الرئيس التنفيذي آرون ليفي، والمدير التنفيذي للعمليات أوليفيا نوتيبوم، والمدير المالي ديلان سي سميث، بائعين صافين في الأشهر القليلة الماضية من عام 2025. وعلى مدار فترة ثلاثة أشهر، باع المطلعون ما يقرب من 122,336 سهم تقدر بحوالي 3.99 مليون دولار.
ما يخبرك به هذا هو أنه في حين أن الأموال الذكية في وول ستريت تزيد من تعرضها، فإن الأشخاص الذين يديرون الشركة يأخذون بعض الرقائق من على الطاولة. هذا ليس بالضرورة علامة حمراء - يبيعها المطلعون لأسباب عديدة، مثل التخطيط الضريبي - ولكنها نقطة بيانات لا يمكنك تجاهلها. ويراهن السوق على التوجه الاستراتيجي للشركة، والذي يتضمن توقعات لإيرادات العام المالي 2025 بالكامل بين 1.075 مليار دولار و1.08 مليار دولار، لكن المطلعين قد يرون أن قيمة السهم إلى حد ما في الوقت الحالي. عنصر الإجراء المناسب لك هو مراقبة نسبة الشراء من الداخل إلى البيع؛ في الوقت الحالي، هناك صافي بيع، وهو ما يمثل رياحًا معاكسة طفيفة.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Box, Inc. (BOX) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال مهتمة، وبصراحة، الصورة معقدة ولكنها تميل نحو رؤية مؤسسية إيجابية بحذر. أفضل وصف لمعنويات المستثمرين السائدة هو أنها سيطرة نشطة وعالية الإقناع من قبل المؤسسات الكبرى، على الرغم من موجة البيع من الداخل التي تشير إلى أن الإدارة تسحب بعض الرقائق من على الطاولة.
الملكية المؤسسية ضخمة، حيث تبلغ حوالي 92.32٪ من الأسهم، مما يخبرك أن مديري الأموال المحترفين هم المحركون الأساسيون لتقييم السهم. هذه ليست مجرد صناديق مؤشر سلبية أيضًا. تعد شركات مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc وState Street Corp من بين أكبر المساهمين، حيث تمتلك مجتمعة أكثر من 191,049,006 سهمًا في شركة Box, Inc. اعتبارًا من أحدث الإيداعات. هذا التركيز العالي يعني أن أي تحرك كبير من قبل أحد هذه الشركات العملاقة يمكن أن يخلق تقلبات كبيرة.
ومع ذلك، تحتاج إلى مراقبة المطلعين. على مدار التسعين يومًا الماضية، باع المطلعون على الشركة 102.737 سهمًا بقيمة تقريبية 3.37 مليون دولار. على سبيل المثال، قام المدير المالي، ديلان سي سميث، ببيع 17000 سهم في 10 نوفمبر 2025، بمتوسط سعر مرجح قدره 31.362 دولارًا للسهم الواحد. يعد هذا مثالًا كلاسيكيًا للإشارة الداخلية "السلبية"، ولكن غالبًا ما يتم التخطيط لها (القاعدة 10b5-1) ويجب مقارنتها ببرنامج إعادة شراء الأسهم العدواني للشركة، وهي علامة واضحة على ثقة الإدارة في تقدير قيمة السهم بأقل من قيمته الحقيقية.
- الملكية المؤسسية هي المهيمنة، مما يدفع استقرار السهم.
- البيع من الداخل يشكل خطرا على المعنويات على المدى القريب.
- تشير عمليات إعادة الشراء التي تقوم بها الإدارة إلى الثقة على المدى الطويل.
ردود فعل السوق الأخيرة وتحولات الملكية
كان رد فعل سوق الأوراق المالية على الأداء التشغيلي لشركة Box, Inc. هذا العام عبارة عن دراسة حول "شراء الإشاعة، وبيع الأخبار". جاءت أكبر خطوة منذ ستة أشهر عندما ارتفع السهم بنسبة 17.6٪ بعد ربع "الفوز والزيادة" (الربع الأول من السنة المالية 2026)، مدفوعًا بالنجاح المبكر لمجموعة Enterprise Advanced التي تعمل بالذكاء الاصطناعي. دفع هذا الارتفاع السهم إلى أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 38.55 دولارًا في يونيو 2025.
ومع ذلك، فقد تراجع السهم منذ ذلك الحين، حيث تم تداوله بحوالي 23٪ أقل من هذا الارتفاع، مع سعر سهم يبلغ حوالي 29.67 دولارًا أمريكيًا في نوفمبر 2025. هذا الانجراف الهبوطي، حتى بعد تقرير أرباح قوي للربع الثاني من العام المالي 2026 في أغسطس 2025 (حيث انخفض السهم بنسبة 0.83٪ على الرغم من تجاوز ربحية السهم وتوقعات الإيرادات)، يُظهر أن السوق لا يزال متشككًا بشأن تسارع الإيرادات على المدى الطويل اللازم لتبرير الارتفاع. التقييم. ويطالب السوق بدليل على أن النمو القائم على الذكاء الاصطناعي مستدام، وليس مجرد نتوء لمرة واحدة.
وفي عالم صناديق التحوط، فإن المشاعر مختلطة، ولكنها نشطة للغاية. في الربع الأول من عام 2025، أضافت شركة Two Sigma Advisers، LP، عددًا كبيرًا يبلغ 1,479,200 سهمًا إلى محفظتها الاستثمارية، تقدر قيمتها بنحو 45.65 مليون دولار أمريكي. ولكن في الوقت نفسه، قام آخرون مثل Champlain Investment Partners, LLC بإزالة موقفهم تمامًا، حيث باعوا 1,326,515 سهمًا في الربع الرابع من عام 2024. يعد هذا النوع من المشترين الكبار الذين يحلون محل البائعين الكبار - أمرًا معتادًا بالنسبة لشركة برمجيات متوسطة الحجم تتنقل في تحول كبير في المنتج نحو إدارة المحتوى الذكي (ICM).
إجماع المحللين: النمو مقابل مخاطر التقييم
يحتفظ محللو وول ستريت حاليًا بتصنيف إجماعي لـ "شراء" على Box, Inc.، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 38.80 دولارًا. إليك الحساب السريع: يتنبأ هذا الهدف بارتفاع محتمل يزيد عن 21% من سعر التداول الحالي. الحجة الصعودية بسيطة: التركيز على الحلول المعتمدة على الذكاء الاصطناعي ناجح، مما يؤدي إلى نمو قوي في الفواتير بنسبة 27% على أساس سنوي في الربع الأول من السنة المالية 2026، أو 17% بالعملة الثابتة. لمزيد من السياق حول مسار الشركة، يمكنك التحقق من ذلك Box, Inc. (BOX): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
ولكن لكي نكون منصفين، فإن حالة الهبوط قوية، ولهذا السبب لم يقترب السهم من هذا السعر المستهدف. ويشعر المحللون بالقلق إزاء مسار الأرباح على المدى الطويل. في حين أن الشركة مربحة، فإن بعض التقديرات تتوقع انخفاضًا كبيرًا في الأرباح، ومن المحتمل أن تنخفض بنسبة 49٪ سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة، حيث تقوم الشركة بصب الأموال في تسييل استثمارات النمو الخاصة بها. التقييم الحالي، مع نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) حوالي 24.4 مرة، أعلى من نصف السوق، الأمر الذي يجعل بعض المستثمرين متوترين بالتأكيد بالنظر إلى الانكماش المتوقع في الأرباح.
إليك ما توجهه الشركة للسنة المالية الكاملة 2026 (المنتهية في 31 يناير 2026)، وهي البيانات الأكثر صلة على المدى القريب:
| متري | إرشادات السنة المالية 2026 | ملاحظات |
|---|---|---|
| إيرادات عام كامل | 1.170 مليار دولار إلى 1.175 مليار دولار | يمثل نموًا بنسبة 8٪ تقريبًا على أساس سنوي. |
| ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً | 1.26 دولار إلى 1.28 دولار | يعكس التركيز القوي على النتيجة النهائية. |
| الملكية المؤسسية | 92.32% | قناعة عالية من الصناديق الكبرى. |
الإجراء المناسب لك هو مراقبة إصدار أرباح الربع الثالث من عام 2026 المقرر إصداره في وقت لاحق من هذا الشهر. إذا أظهرت الشركة قوة جذب مستمرة من خلال خطتها Enterprise Advanced ورفعت توجيه إيرادات العام بأكمله فوق الحد الأعلى الحالي البالغ 1.175 مليار دولار، فمن المرجح أن يغلق السهم الفجوة إلى السعر المستهدف 38.80 دولارًا. وبخلاف ذلك، فإن البيع الداخلي وتوقعات الأرباح الهبوطية ستبقي السهم ضمن نطاق محدد.
Box, Inc. (BOX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.