استكشاف مستثمر شركة Harte Hanks, Inc. (HHS). Profile: من يشتري ولماذا؟

(HHS) وتتساءل من الذي لا يزال متمسكًا بالموقف، وبصراحة، لماذا، خاصة بعد أن أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 17.0٪ على أساس سنوي إلى 39.5 مليون دولار وخسارة صافية قدرها 2.3 مليون دولار. والخلاصة المباشرة هي أن هذه قصة قناعة راسخة من الداخل تقابل موقفًا مؤسسيًا حذرًا على خلفية صعبة. لا يزال المطلعون - الأشخاص الذين يعرفون الأعمال بشكل أفضل - يمتلكون حصة كبيرة، تبلغ حوالي 11.13٪ اعتبارًا من سبتمبر 2025، لكن الملكية المؤسسية ملحوظة أيضًا بحوالي 32.16٪.

إذن، من هم هؤلاء المشترون المؤسسيون، مثل بلير ويليام وشركاه، ومجموعة فانجارد، ولماذا يحتفظون بمراكزهم في حين انخفض سعر السهم بنسبة تزيد على 56% في العام الماضي؟ تكمن الإجابة في الميزانية العمومية: أنهت الشركة الربع الثالث من عام 2025 بمبلغ نقدي قدره 6.5 مليون دولار أمريكي، والأهم من ذلك، عدم وجود ديون مستحقة، بالإضافة إلى 24 مليون دولار أمريكي متاحة في التسهيلات الائتمانية الخاصة بها، مما يمنحها مجالًا لتنفيذ إعادة التنظيم الاستراتيجي. هل يراهن اللاعبون الكبار على نمو قطاع خدمة العملاء، مستشهدين بشراكات جديدة مثل الشراكة مع سامسونج، لتعويض الانخفاض الحاد في خدمات التسويق؟ هذا هو السؤال الأساسي لنموذج التقييم الخاص بك.

من يستثمر في شركة Harte Hanks, Inc. (HHS) ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Harte Hanks, Inc. (HHS) وتحاول معرفة من يشتري السهم وما هي نهاية اللعبة. الإجابة السريعة هي أن هذا السهم يهيمن عليه المطلعون وعدد قليل من اللاعبين المؤسسيين الرئيسيين الذين يراهنون على تحول عميق القيمة، وليس قصة نمو.

المستثمر profile تعتبر شركة Harte Hanks فريدة من نوعها، مما يعكس صغر حجم رأس مالها السوقي وجهود إعادة الهيكلة المستمرة. أكبر كتلة من الأسهم، تبلغ 45.6%، مملوكة من قبل أفراد من المطلعين على بواطن الأمور، مما يعني أن الأشخاص الذين يديرون الشركة لديهم أكبر قدر من المشاركة في اللعبة. يعد هذا التركيز سيفًا ذو حدين: فهو يربط مصالح الإدارة بمصالحك، ولكنه يعني أيضًا أن مصير السهم مرتبط بشكل كبير بتنفيذها.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة ومديرو الأصول - حوالي 32.16٪ من الشركة اعتبارًا من سبتمبر 2025. وهذه ليست الصناديق الضخمة النموذجية؛ غالبًا ما يركزون على قيمة رأس المال الصغير أو قيمة رأس المال الصغير. على سبيل المثال، تعد شركات مثل Blair William & Co/il، وWesterly Capital Management، Llc، وThe Vanguard Group, Inc. من بين أكبر المساهمين، حيث تمتلك Vanguard 298,127 سهمًا اعتبارًا من سبتمبر 2025.

ويتم تقسيم الباقي بين صناديق التحوط وعامة الناس، أو المستثمرين الأفراد. وتمثل صناديق التحوط ما يقرب من 8.35% من الملكية، في حين يمتلك عامة الناس حوالي 9.36%. وهذا تعويم منخفض، مما قد يؤدي إلى تقلبات عالية. على سبيل المثال، انخفض سعر السهم بشكل حاد بنسبة 56.45٪ بين نوفمبر 2024 ونوفمبر 2025، وهو ما يجذب بالتأكيد المتداولين الذين يتحملون المخاطر.

دوافع الاستثمار: الرهان التحول

السبب الرئيسي الذي يجعل المؤسسات والمطلعين يحتفظون بهارت هانكس هو أطروحة كلاسيكية لاستثمار القيمة: مسرحية تحول ذات خصم كبير. بصراحة، تظهر النتائج المالية لعام 2025 أن الشركة لا تزال في خضم هذا التحول.

إليك الرياضيات السريعة حول التحدي والفرصة:

• التحدي: بلغ إجمالي الإيرادات منذ بداية العام وحتى الربع الثالث من عام 2025 119.7 مليون دولار أمريكي، بانخفاض قدره 13.3% عن العام السابق. يعد قطاع خدمات التسويق هو العائق الرئيسي، حيث انخفض بنسبة 35.3٪ في الربع الأول من عام 2025 وحده بسبب انتهاء عقود العميل.
• الفرصة: الميزانية العمومية قوية، حيث يبلغ الرصيد النقدي 6.5 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، والأهم من ذلك، لا دين. وهذا يمنحهم فرصة لالتقاط الأنفاس لتنفيذ خطة إعادة الهيكلة الخاصة بهم، Project Elevate.

ويراهن المستثمرون على نجاح مشروع Elevate، الذي يستهدف خفض التكاليف بشكل كبير بقيمة 16.0 مليون دولار خلال الفترة 2024-2026. بالإضافة إلى ذلك، تشهد قطاعات رعاية العملاء والوفاء والخدمات اللوجستية نموًا فعليًا، بزيادة 4.5% و1.8% على التوالي في الربع الأول من عام 2025، مما يعطي مسارًا واضحًا للربحية بمجرد استقرار تراجع خدمات التسويق القديمة. يمكنك رؤية الاتجاه الاستراتيجي وراء هذه القطاعات في الشركة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Harte Hanks, Inc. (HHS).

الاستراتيجيات: القيمة، والنشاط، والتقلب

تتنوع الاستراتيجيات المستخدمة هنا، ولكنها جميعًا تركز على التقييم المنخفض للسهم وإمكانية وجود محور استراتيجي. إنها ليست حالة شراء واحتفاظ بمؤشر S&P.

الإستراتيجية السائدة بين كبار المالكين هي استثمار القيمة على المدى الطويل. إنهم على استعداد لتحمل الخسارة الصافية في الربع الثالث من عام 2025 البالغة 2.3 مليون دولار لأنهم يرون قيمة الأصول الأساسية وإمكانية إعادة الهيكلة لتحقيق مضاعفات تقييم أعلى. يتم تداول السهم بمضاعفات تقييم إيرادات منخفضة مقارنة بأقرانه، وهي الإشارة الكلاسيكية لمستثمر القيمة.

الإستراتيجية الثانية المهمة جدًا هي ناشط/مشارك في الاستثمار. ويتجلى ذلك من خلال اتفاقية التعاون التي أبرمتها هارت هانكس مع المساهمين الرئيسيين غاري إس روزنباخ وسوزان روزنباخ في مايو 2025. ويستفيد آل روزنباخ من حوالي 2,118,635 سهمًا ويشاركون بنشاط في الحوكمة، ويوافقون على التصويت لأسهمهم بما يتماشى مع توصيات مجلس الإدارة، والتي تدعم الاتجاه الاستراتيجي الحالي.

وأخيرا، لديك التداول على المدى القصير. تحتفظ شركات مثل Renaissance Technologies Llc، المعروفة بالاستراتيجيات الكمية وعالية التردد، بمركز، مما يشير إلى أن تقلب السهم وانخفاض تعويمه يجعله جذابًا لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل. ونظرًا للعدد الصغير من الأسهم القائمة - ما يزيد قليلاً عن 7.4 مليون سهم اعتبارًا من أكتوبر 2025 - فإن حجم التداول الصغير يمكن أن يحرك السعر بشكل كبير.

والخلاصة الرئيسية هي أن قاعدة المستثمرين عبارة عن مزيج من المطلعين الملتزمين للغاية والمؤسسات التي تركز على القيمة، وجميعهم يعتمدون على قدرة الشركة على استقرار الإيرادات وتحقيق وفورات التكلفة الموعودة من خطة إعادة الهيكلة.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Harte Hanks, Inc. (HHS)

أنت تنظر إلى شركة Harte Hanks, Inc. (HHS) وتريد أن تعرف من صاحب القرار حقًا. والخلاصة السريعة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون حصة كبيرة ولكنها ليست مهيمنة، ويظهر نشاطهم الأخير إشارة مختلطة وهابطة قليلاً حتى نهاية عام 2025.

باعتبارها أسهمًا صغيرة الحجم تبلغ قيمتها السوقية 21.35 مليون دولار فقط اعتبارًا من نوفمبر 2025، فإن هيكل ملكية Harte Hanks فريد من نوعه. يمتلك المطلعون، وليس المؤسسات، أغلبية الشركة، وهو ما يعد بالتأكيد عاملاً رئيسياً في اتجاهها الاستراتيجي. شركة Harte Hanks, Inc. (HHS): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال هو مكان جيد للبدء بالخلفية.

كبار المستثمرين المؤسسيين والحيازات

يمتلك المستثمرون المؤسسيون - مثل صناديق الاستثمار المشتركة ومديري الأصول - ما يقرب من 2,240,484 سهمًا، وهو ما يمثل حوالي 30.22٪ من إجمالي الأسهم القائمة، استنادًا إلى أحدث الإيداعات للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025. وقدرت قيمة هذا الوضع المؤسسي بأكمله بحوالي 8.105 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025. وإليك الحسابات السريعة: إجمالي القيمة المؤسسية البالغة 8.105 مليون دولار أمريكي على السهم القيمة السوقية البالغة 21.35 مليون دولار تعني تعويمًا صغيرًا نسبيًا للسوق العامة.

كبار المساهمين هم مزيج من المتخصصين في الشركات الصغيرة ومديري صناديق المؤشرات الكبيرة، وهو أمر نموذجي لشركة بهذا الحجم. ويشير وجود الصناديق السلبية مثل فانجارد وجيود كابيتال مانجمنت إلى مستوى أساسي من الملكية مرتبط بتتبع المؤشر، وليس بالضرورة اقتناع قوي باستراتيجية السهم النشطة.

التغييرات الأخيرة في الملكية: إشارة مختلطة

وبالنظر إلى الربع الثالث من عام 2025، كان الاتجاه العام بين المستثمرين المؤسسيين هو انخفاض طفيف. وانخفض إجمالي أسهم المؤسسات بنسبة 5.23% على أساس ربع سنوي، مما يعكس انخفاضًا صافيًا بنحو 0.12 مليون سهم. هذه إشارة حذرة خفية ولكنها مهمة.

ومع ذلك، تحت السطح، ترى بعض التحركات الحادة والمتناقضة. على سبيل المثال، قامت شركة Raffles Associates Lp برهان كبير، حيث زادت حصتها بنسبة هائلة بلغت 264.364% (بإضافة 50.327 سهمًا). هذا النوع من التراكم القوي غالبا ما يكون علامة على أن الصندوق الأصغر حجما، القائم على الإدانة، يرى قيمة عميقة أو محفزا رئيسيا قادما. ولكن على الجانب الآخر، قام حاملون آخرون مثل Krilogy Financial Llc بتخفيض مراكزهم بنسبة 17.857%، وخفضت شركة Geode Capital Management, Llc حصتها بنسبة 10.51%. ظلت غالبية المراكز ثابتة، لكن صافي البيع يشير إلى أن بعض المستثمرين يقومون بجني الأرباح أو تقليل التعرض بعد فترة انخفض فيها سعر السهم بأكثر من 56٪ من نوفمبر 2024 إلى نوفمبر 2025.

تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية

وفي حالة شركة هارت هانكس، تلعب الملكية المؤسسية دوراً داعماً، وليس دوراً قيادياً. إن العامل الأكبر الذي يؤثر على تقلبات أسعار الأسهم واستراتيجية الشركة هو الملكية العالية بشكل استثنائي من الداخل، والتي تبلغ حوالي 45.61٪. وهذا يعني أن الإدارة والمديرين لديهم سيطرة كبيرة على جميع القرارات الرئيسية، من تخصيص رأس المال إلى التوجه الاستراتيجي.

المستثمرون المؤسسيون هنا هم في المقام الأول صناديق مؤشر سلبية أو صناديق تحوط أصغر حجما وموجهة نحو القيمة. ولا يقتصر تأثيرها على المطالبة بالتحولات الاستراتيجية بقدر ما يتعلق بتوفير السيولة والتحقق. عندما يزيد صندوق تحوط مثل Raffles Associates Lp حصته بشكل كبير، فهذا تصويت بالثقة في جهود التحول التي تبذلها الشركة - مثل تقرير الربع الثالث من عام 2025 الذي يسلط الضوء على شراكة جديدة مع شركة Samsung Electronics America وتوقع أرباح إيجابية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 بأكمله. ولكن نظرًا لأن الحصة المؤسسية تبلغ حوالي 30٪ فقط، فإنهم لا يملكون القوة الجماعية لفرض تغيير كبير، وبالتالي فإن حركة السهم أكثر حساسية للأخبار التشغيلية والمعاملات الداخلية منها. هو الشراء المؤسسي أو ضغوط البيع. تحافظ السيطرة الداخلية العالية على التركيز على التنفيذ.

• ملكية عالية من الداخل (45.61%) تملي الاستراتيجية.
• ويوفر المستثمرون المؤسسيون السيولة، وليس السيطرة.
• يشير صافي البيع في الربع الثالث من عام 2025 إلى الحذر الطفيف بين الصناديق.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Harte Hanks, Inc. (HHS)

أنت تنظر إلى شركة Harte Hanks, Inc. (HHS) وتحاول معرفة من الذي يقود الحافلة حقًا - وهي خطوة ذكية، لأنه في رأس مال صغير مثل هذا، يمكن لعدد قليل من المساهمين الرئيسيين تغيير كل شيء بين عشية وضحاها. والخلاصة المباشرة هي أن شركة Harte Hanks هي شركة مملوكة بأغلبية ساحقة من الداخل، مما يعني أن الأشخاص الذين يديرون الشركة لديهم أكبر قدر من المشاركة في اللعبة، ولكنه يعني أيضًا أن التأثير المؤسسي ضعيف نسبيًا.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبح هيكل الملكية فريدًا بالتأكيد. ويحتل المديرون التنفيذيون والمديرون والكيانات التابعة لهم موقعًا مهيمنًا ويسيطرون على الشركة 330% من الأسهم، وهو أمر غريب لكيفية حساب الأسهم مقابل تعويم صغير (الأسهم المتداولة علناً). هذا المستوى من المحاذاة نادر. وبالمقارنة، فإن الملكية المؤسسية الإجمالية موجودة فقط 28.56% للشركة، والتي تمتلك ما مجموعه 2,240,484 سهم.

هيمنة رأس المال الداخلي

تمثل عائلة Harte والمطلعين المرتبطين بها قاعدة الاستثمار الأساسية. هذه ليست قصة BlackRock أو Vanguard؛ هذه قصة عائلية ومخرج. بصراحة، تشير هذه الملكية الداخلية العالية إلى اهتمام طويل الأمد وعميق باستراتيجية تحول الشركة، ولكنها تحد أيضًا من التعويم العام (الأسهم المتاحة للتداول) مما قد يؤدي إلى ارتفاع تقلب أسعار الأسهم.

أكبر مساهم منفرد هو هيوستن إتش هارت، وهو من الداخل الذي يمتلك شركة ضخمة 13.23 مليون سهم. إليك الحساب السريع: مع تداول السهم عند حوالي 2.77 دولار للسهم الواحد اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025، تقدر قيمة حصته وحدها تقريبًا 36.77 مليون دولار، وهو أعلى بكثير من القيمة السوقية الكاملة للشركة 21.35 مليون دولار. وهذه إشارة قوية على الاقتناع، ولكن ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال قيام حائز كبير واحد بممارسة سيطرة كبيرة على القرارات الاستراتيجية.

من بين المطلعين الرئيسيين الآخرين الذين يمتلكون مقتنيات كبيرة لاري فرانكلين 5.28 مليون سهم والمدير المستقل برادلي لويس رادوف مع 1.18 مليون سهم. عندما يحتفظ المطلعون بهذا القدر، فإنهم يسيطرون بشكل أساسي على التصويت على القضايا الرئيسية مثل عمليات الاندماج أو الاستحواذ أو حتى بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Harte Hanks, Inc. (HHS).

النشاط والتحركات الأخيرة للمستثمرين (2025)

لقد شهدنا تطورًا ملحوظًا في مايو 2025 فيما يتعلق بنشاط المساهمين. أبرمت الشركة اتفاقية تعاون مع المساهمين غاري إس روزنباك وسوزان روزنباخ، اللذين كانا يملكان ما يقرب من 2.1 مليون سهم. تعد هذه الاتفاقية طريقة كلاسيكية لتهدئة النزاعات المحتملة بين المساهمين.

وافقت عائلة روزنباخ، التي تعتبر أيضًا من المطلعين على بواطن الأمور، على بعض أحكام التجميد، مما يعني أنها لن تسعى بنشاط إلى التماس وكلاء أو الحصول على المزيد من الأسهم بعد نقطة معينة. والأهم من ذلك، أنهم وافقوا على التصويت على أسهمهم بما يتماشى مع توصيات مجلس الإدارة خلال الاجتماع السنوي لعام 2026، مع استثناءات فقط للمعاملات غير العادية. تزيل هذه الخطوة تهديد الناشط المحتمل على المدى القريب وتمنح الإدارة مسارًا واضحًا لتنفيذ خطتها، وهو أمر مهم بشكل خاص نظرًا للخسارة الصافية في الربع الثالث من عام 2025 2.3 مليون دولار على 39.5 مليون دولار في الإيرادات.

ومن ناحية الشراء، قام المدير المستقل برادلي رادوف بعملية شراء كبيرة في الأشهر الاثني عشر الماضية، حيث قام بالشراء $242,000 قيمة الأسهم بمتوسط سعر $5.70 لكل سهم. هذا مثال ملموس على رؤية المطلعين للقيمة حتى عندما كان السعر أعلى من السعر الأخير $3.34 (اعتبارًا من أواخر أكتوبر 2025)، مما يشير إلى الثقة في الإستراتيجية طويلة المدى.

الحضور المؤسسي والمقتنيات

وفي حين يهيمن المطلعون على بواطن الأمور، فإن عدداً قليلاً من المؤسسات يحمل حصصاً سلبية كبيرة. هذه عمومًا هي صناديق المؤشرات أو مديري الاستثمار الأصغر، وليست صناديق التحوط النشطة التي قد تراها عادةً. ويتمثل تأثيرها الأساسي في توفير السيولة وختم الشرعية.

يشمل أكبر المالكين المؤسسيين، بناءً على الإيداعات، ما يلي:

على سبيل المثال، من المحتمل أن تكون شركة Vanguard Group Inc. القابضة مرتبطة بصناديق المؤشرات الخاصة بها (VTSMX، VEXMX)، وهي مستثمرين سلبيين. إنهم لا يدفعون عادةً من أجل التغيير؛ إنهم يتتبعون السوق فقط. لقد خفضت صناديق الاستثمار إجمالي ممتلكاتها بشكل طفيف من 15.42% ل 15.25% في الربع المنتهي في سبتمبر 2025، وهو تحول طفيف ولكنه يظهر بعض ضغوط البيع السلبية. يجب أن تكون خطوتك التالية هي تتبع ملفات 13F التالية لمعرفة ما إذا كانت هناك أي أموال مؤسسية جديدة تتدفق، مما قد يشير إلى مستوى جديد من الاهتمام يتجاوز الدائرة الداخلية الضيقة الحالية.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة Harte Hanks, Inc. (HHS) وتحاول التوفيق بين الشراء القوي من الداخل وأداء الأسهم الضعيف بشكل عام، وبصراحة، فإن معنويات السوق هي قصة مستثمرين في الوقت الحالي: المطلعون يشترون، ولكن من الواضح أن الأموال المؤسسية الأوسع مترددة.

القيمة السوقية الإجمالية لشركة Harte Hanks, Inc. تقع عند مستوى رأس المال الصغير 21.35 مليون دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025، مما يحد من جاذبيتها للعديد من الصناديق الكبيرة. نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) المنخفضة تبلغ تقريبًا 0.13 يخبرنا أن السوق لا يرى الكثير من إمكانات النمو على المدى القريب، خاصة وأن إيرادات الشركة آخذة في التقلص. يعتبر سعر الربح والخسارة هذا أقل بكثير من العديد من أقرانه في الصناعة، مما يشير إلى وجهة نظر مؤسسية محايدة إلى سلبية بشأن مسار إيرادات الشركة.

ومع ذلك، فإن الإشارة الأكثر إقناعًا هي النشاط الداخلي. يمتلك المطلعون جزءًا كبيرًا 45.61% من أسهم الشركة القائمة. على مدار العام الماضي، أظهروا معنويات إيجابية مع صافي الشراء، بما في ذلك مشتريات السوق المفتوحة عالية التأثير التي يبلغ إجماليها 532.3 ألف دولار، مع عدم الإبلاغ عن أي مبيعات داخلية في تلك المعاملات. يعد هذا المواءمة بين المصالح المالية للإدارة مع المساهمين علامة صعودية بالتأكيد، حتى لو لم يعكسها سعر السهم بعد.

• المطلعين عقد 45.61% من الأسهم؛ إنهم مشترون صافيون.
• الملكية المؤسسية موجودة 23.64%.
• صناديق الاستثمار انخفضت قليلا الحيازات ل 15.25% في سبتمبر 2025.

ردود فعل السوق الأخيرة على الملكية والأرباح

كانت حركة أسعار أسهم شركة Harte Hanks, Inc. متقلبة وتنازلية إلى حد كبير خلال العام الماضي، مما يعكس النتائج المالية المختلطة. انخفض سعر السهم بأكثر من 50.17% في الأسابيع الـ 52 التي تسبق نوفمبر 2025، وهي ضربة قاسية. يعد هذا الاتجاه الهبوطي علامة تحذير فنية، ولهذا السبب أحمل تقييمًا سلبيًا على المدى القريب لسعر السهم.

أظهر تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2025 الأخير، والذي صدر في 10 نوفمبر 2025، انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 17% سنة بعد سنة، إلى 39.5 مليون دولار، والذي عادة ما يؤدي إلى رد فعل سلبي في السوق. ومع ذلك، فإن تقلبات السهم مرتفعة، مع نطاق 52 أسبوعًا يمتد من أدنى مستوى إلى $2.33 إلى ارتفاع $6.43. الأخيرة 15% أدى انخفاض المخزون، الذي لوحظ في أواخر أكتوبر 2025، إلى إغراق بعض المشتريات الداخلية، حيث كان متوسط سعر الشراء أعلى، عند $5.75 لكل سهم. هذا مثال حقيقي على المخاطر التي ينطوي عليها الأمر. يمكنك إلقاء نظرة أعمق على الأساسيات في تحليل الصحة المالية لشركة Harte Hanks, Inc. (HHS): رؤى أساسية للمستثمرين.

وجهات نظر المحللين والمعايير المالية الرئيسية

أحد العوامل البارزة التي تؤثر على ثقة المستثمرين هو عدم وجود توجيهات واضحة من مجتمع المحللين الأوسع؛ لا يوجد تصنيف إجماعي أو سعر مستهدف متاح لشركة Harte Hanks, Inc. وهذا يعني أنه ليس لديك شبكة أمان نموذجية للحد الأدنى لسعر وول ستريت، لذلك يتعين عليك إجراء تقييم عميق خاص بك.

إليك الحساب السريع للأداء لعام 2025 حتى الآن، وهو ما يتفاعل معه المحللون. حتى 30 سبتمبر 2025، بلغت إيرادات الشركة منذ بداية العام حتى تاريخه 119.7 مليون دولار، قطرة من 13.3% من العام السابق. في حين أظهرت الشركة دخل تشغيلي متواضع قدره 0.5 مليون دولار منذ بداية العام وحتى تاريخه، أدت النفقات الضريبية الكبيرة في الربع الثالث إلى دفع النتيجة الصافية إلى خسارة صافية في الربع الثالث قدرها 2.3 مليون دولار. وجهة نظر المحلل المحايد الوحيدة التي رأيتها تعترف بهذه الحقيبة المختلطة: الإيرادات ضعيفة، لكن الشركة تنفذ خطتها لتوفير التكاليف، Project Elevate، التي تستهدف 16.0 مليون دولار في المدخرات عبر 2024-2026.