بيان المهمة، الرؤية، & القيم الأساسية لشركة جرانيت كونستركشن إنكوربوريتد (GVA)

عندما تنظر إلى شركة إنشاءات ثقيلة مثل Granite Construction Incorporated (GVA)، والتي توجه إيرادات عام 2025 بين 4.35 مليار دولار و 4.45 مليار دولارعليك أن تسأل: ما هي المبادئ الأساسية التي تدفع هذا النوع من الحجم والاستقرار؟ تراكم الشركة رقما قياسيا من 6.1 مليار دولار في المشاريع الملتزم بها والممنوحة (CAP) يظهر قوتها التشغيلية، ولكن بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية هي التي تحدد بوضوح المخاطر والفرص على المدى الطويل. هل هذه القيم مثل السلامة والنزاهة والاستدامة هي مجرد نموذج معياري للشركات، أم أنها تنعكس حقًا في $2.70 الأرباح المعدلة لكل سهم مخفف تم الإبلاغ عنها للربع الثالث من عام 2025؟ دعونا نتعمق في المبادئ الأساسية التي تدعم استراتيجية شركة Granite Construction، لأنها تمثل الإطار النهائي لتقييم أدائها المستقبلي.

شركة جرانيت للإنشاءات (GVA) Overview

أنت تبحث عن تقييم واضح وصادق للاعب رئيسي في مجال البنية التحتية، ومن المؤكد أن شركة Granite Construction Incorporated (GVA) هي إحدى الشركات التي تستحق المشاهدة الآن. تعد هذه الشركة حجر الزاوية في سوق البناء المدني في الولايات المتحدة، ويؤكد أدائها المالي الأخير مكانتها القوية على الرغم من بعض الرياح المعاكسة.

تأسست شركة Granite Construction في عام 1922 في واتسونفيل، كاليفورنيا، ونمت لتصبح واحدة من أكبر شركات المقاولات المدنية ومنتجي مواد البناء المتنوعة والمتكاملة رأسيًا في الولايات المتحدة. التكامل الرأسي (التحكم في سلسلة التوريد بدءًا من المواد الخام وحتى البناء النهائي) هو الخلطة السرية الخاصة بهم. إنهم لا يبنون الطريق فحسب؛ كما أنها تنتج الأسفلت والركام (الحجر المسحوق والرمل) الذي يدخل فيه.

خدماتهم هي العمود الفقري للبنية التحتية في الولايات المتحدة. إنهم يتعاملون مع كل شيء بدءًا من الطرق والطرق السريعة والجسور وحتى البنية التحتية المعقدة للمياه ومرافق النقل الجماعي. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تبلغ إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) تقريبًا 4.24 مليار دولارمما يعكس النطاق الهائل لعملياتهم في جميع أنحاء البلاد.

الأداء المالي للربع الثالث من عام 2025: قوة الهامش مقارنة بالإيرادات

دعنا ننتقل مباشرة إلى الأرقام من الفترة المشمولة بالتقرير الأخير، الربع الثالث من عام 2025، والتي تم الإعلان عنها في نوفمبر 2025. بينما ركز السوق على خسارة طفيفة في الإيرادات، فإن القصة الحقيقية هنا هي القفزة الهائلة في الربحية وتوسيع الهامش. وهذه علامة على التنفيذ الممتاز للمشروع والتحكم في التكاليف.

أعلنت شركة Granite Construction عن إيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغة 1.43 مليار دولار، والتي كانت صلبة 12% زيادة على أساس سنوي. لكن مقاييس الربح أعجبت حقًا. وارتفع صافي الدخل العائد إلى الجرانيت 30% على أساس سنوي إلى 103 ملايين دولار، وربحية السهم المخففة المعدلة (EPS). $2.70متجاوزا تقديرات المحللين. إليك الرياضيات السريعة حول قطاعاتها الأساسية:

• إيرادات قطاع البناء: 1.16 مليار دولار، أعلى 7.6% سنة بعد سنة.
• إيرادات قطاع المواد: ارتفعت 39.1% ل 271 مليون دولار.
• إجمالي الربح للمواد: أكثر من الضعف 68 مليون دولار، مما يدل على قوة تسعير قوية.

كان قطاع المواد - وهو مبيعات منتجاتهم الرئيسية من الركام والأسفلت - هو القطاع المتميز، حيث قدم تلك المتفجرات 39.1% زيادة الإيرادات. يُظهر هذا النمو، مدفوعًا بأسعار أفضل وأحجام أكبر، أن استراتيجية التكامل الرأسي الخاصة بهم تؤتي ثمارها بشكل جيد. وبالنظر إلى المستقبل، قلصت الشركة توجيه إيراداتها لعام 2025 بأكمله إلى نقطة منتصف تقريبًا 4.4 مليار دولار. ما يخفيه هذا التقدير هو تراكم السجلات: إن خط أنابيب المشاريع الملتزم بها والممنوحة (CAP) أصبح الآن في مستوى هائل 6.3 مليار دولار، مما يوفر رؤية واضحة للإيرادات خلال السنوات القليلة المقبلة.

بناء الجرانيت: رائدة في البنية التحتية في الولايات المتحدة

جرانيت للإنشاءات ليست مجرد شركة إنشاءات أخرى؛ إنها رائدة واضحة في مجال البنية التحتية في الولايات المتحدة. إنها واحدة من أكبر شركات المقاولات المدنية المتنوعة، ويتضمن تاريخها الطويل، الذي يعود تاريخه إلى عام 1922، مساهمات في مشاريع بارزة مثل سد هوفر. تمنحهم هذه الخبرة العميقة، بالإضافة إلى قسم المواد الشامل لديهم، ميزة تنافسية لا تستطيع الشركات الصغيرة مضاهاتها.

إن نجاحهم هو نتيجة مباشرة لنموذج أعمالهم المتكامل رأسياً، والذي يساعدهم على التحكم في التكاليف والجودة من المحجر إلى الطريق السريع النهائي. وهي في وضع مثالي يسمح لها بالاستفادة من التمويل الحكومي الضخم المستمر للبنية الأساسية الذي يتدفق إلى الاقتصاد الأمريكي. إنهم يبنون الشرايين الحيوية للتجارة، لذلك لديهم سوق ثابت ومرتفع الطلب. لفهم الصورة الكاملة لاستقرارهم المالي واستثمارهم profile, يجب عليك إلقاء نظرة فاحصة على تحليل الصحة المالية لشركة Granite Construction Incorporated (GVA): رؤى أساسية للمستثمرين.

بيان مهمة شركة جرانيت للإنشاءات (GVA).

أنت تبحث عن نقطة ربط لأحد اللاعبين الرئيسيين في مجال البنية التحتية، ويصل بيان مهمة شركة Granite Construction Incorporated مباشرة إلى المطاردة: لبناء عالم أفضل معا. هذه ليست مجرد عبارة تشعرك بالسعادة؛ إنه توجيه استراتيجي يوجه كل مشروع بقيمة مليار دولار وكل عملية بيع للمواد. إنها العدسة التي ينبغي لنا كمحللين أن ننظر من خلالها إلى أدائها المالي وقدرتها على البقاء في الأمد البعيد، وخاصة في ضوء طفرة الإنفاق الحالية على البنية الأساسية.

تكمن أهمية بيان المهمة في قدرته على مواءمة تخصيص رأس المال (كيفية إنفاق الأموال) مع الغرض. بالنسبة لشركة Granite Construction، فإن هذا يعني توجيه إيراداتها المثير للإعجاب لعام 2025 بأكمله، ومن المتوقع أن يكون بين ذلك 4.35 مليار دولار و 4.55 مليار دولار، يرتبط مباشرة بتنفيذ هذه المهمة. المهمة هي المخطط التفصيلي لنموذج أعمالهم، والذي يمكنك استكشافه بشكل أكبر شركة Granite Construction Incorporated (GVA): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.

المكون الأساسي 1: التميز لأصحاب المصلحة لدينا

العنصر الحاسم الأول في التفويض التشغيلي لشركة Granite Construction هو التميز لأصحاب المصلحة لدينا. هذا لا يتعلق بالكمال؛ يتعلق الأمر بثقافة عالية الأداء تركز على التحسين المستمر والابتكار وتقديم عمل عالي الجودة بالطريقة الصحيحة. يتعلق الأمر بتعظيم عائد الاستثمار (ROI) للعملاء والموظفين والمساهمين على حدٍ سواء.

نرى هذا الالتزام محددًا كميًا في خط أنابيب مشروعهم. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، سجلت الشركة ارتفاعًا قياسيًا في المشاريع الملتزم بها والممنوحة (CAP) البالغة 6.1 مليار دولاروهو مؤشر واضح على ثقة العملاء والطلب على جودة الخدمة التي يقدمونها. إليك الحساب السريع: يوفر تراكم CAP القوي رؤية واضحة للإيرادات حتى عام 2026، وهو ما يعد بالتأكيد إشارة قوية للمستثمرين.

• قيادة التحسين المستمر والابتكار.
• ضمان الجودة في جميع جوانب العمل.
• تسليم العمل بالطريقة الصحيحة لجميع أصحاب المصلحة.

المكون الأساسي 2: السلامة للجميع

في البناء المدني الثقيل، السلامة غير قابلة للتفاوض، فهي المؤشر الرئيسي النهائي للانضباط التشغيلي. القيمة الأساسية لشركة Granite Construction السلامة للجميع تضع رفاهية موظفيها وشركائها والجمهور كمسؤوليتها الكبرى. الموقع الآمن هو موقع إنتاجي، ويؤثر بشكل مباشر على هوامش المشروع.

ويعتبر هذا الالتزام ميزة تنافسية، وليس مجرد مسألة امتثال. تعمل ثقافة السلامة القوية على تقليل حالات التأخير المكلفة وأقساط التأمين ومخاطر التقاضي. إن تركيز الشركة على برامج السلامة الشاملة ومبادرات التدريب هو استثمار مباشر في جودة تنفيذ المشروع، مما يدعم توجيهات هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة لعام 2025 11.25% إلى 12.25%. إنهم منخرطون على كل مستوى في ثقافة السلامة الخاصة بهم.

المكون الأساسي 3: الاستدامة لضمان القيمة الدائمة

المكون الأساسي الثالث الاستدامة لضمان القيمة الدائمة، يترجم المهمة إلى مسؤولية بيئية واجتماعية طويلة المدى (ESG). وهذا هو المكان الذي يولي فيه الواقعي المدرك للاتجاه اهتماما وثيقا، حيث يرتبط تمويل البنية التحتية على نحو متزايد بالمبادرات الخضراء والقدرة على التكيف مع تغير المناخ.

تعمل شركة Granite Construction بنشاط على دمج المسؤولية الاجتماعية والإشراف البيئي. على سبيل المثال، حددت الشركة هدفًا يتمثل في الحصول على إعلانات المنتجات البيئية (EPDs) - وهي مستندات توضح بالتفصيل التأثير البيئي للمنتج - متاحة للعامة. 50% من مرافق المواد الخاصة بها بحلول نهاية عام 2025. وهذا هدف ملموس وقابل للتدقيق. كما أنها معترف بها خارجيًا، حيث تم تصنيفها كواحدة من الشركات الأمريكية الأكثر مسؤولية لعام 2025 من قبل مجلة نيوزويك. ما يخفيه هذا التقدير هو النفقات الرأسمالية اللازمة لترقية المرافق وتحسين الأسطول، ولكن الفائدة على المدى الطويل تتمثل في نموذج أعمال أكثر مرونة وربحية.

بيان رؤية شركة جرانيت كونستركشن إنكوربوريتد (GVA).

أنت تبحث عن رؤية واضحة لشركة Granite Construction Incorporated (GVA)، وليس فقط الأمور المالية، ولكن الفلسفة الأساسية التي تقودها. الرؤية ليست جملة بليغة واحدة؛ إنه التزام بأن تصبح الشركة الأكثر احتراما وتكريما في هذه الصناعة من خلال العيش خمس قيم أساسية غير قابلة للتفاوض. وهذه هي الطريقة التي يترجمون بها الأهداف الطموحة إلى أداء تشغيلي ملموس.

بالنسبة للمستثمر، هذه القيم هي خريطة المخاطر ومخطط الفرصة. وتخبرك أين يتم تخصيص رأس المال - مثل التركيز على السلامة والاستدامة - وكيف تخطط الشركة لتنفيذ رقمها القياسي البالغ 6.1 مليار دولار في المشاريع الملتزم بها والممنوحة (CAP) اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025.

السلامة للجميع: الأساس غير القابل للتفاوض

في البناء المدني الثقيل، السلامة ليست مقياسا؛ إنها ثقافة تؤثر بشكل مباشر على هوامش المشروع ومسؤوليته. تنظر شركة Granite Construction إلى سلامة ورفاهية أفرادها وشركائها والجمهور على أنها مسؤوليتها الكبرى. وهذا الالتزام هو الخطوة الأولى نحو الاحترام.

قد يؤدي أي خلل في بروتوكول الأمان إلى محو أرباح ربع السنة، لذا فإن هذه القيمة تعتبر بمثابة جدار حماية مالي. تعد برامج السلامة الشاملة للشركة بالتأكيد محورًا تشغيليًا رئيسيًا، وهو أمر ضروري عندما تفكر في الحجم الهائل لعملهم في جميع أنحاء الولايات المتحدة. الأمر بسيط: انخفاض عدد الحوادث يعني انخفاض تكاليف التأمين وتنفيذ المشروع بشكل أفضل.

النزاهة دائمًا: التمسك بالمعايير الأخلاقية

الصدق هو حجر الأساس لثقة أصحاب المصلحة على المدى الطويل، خاصة في صناعة كثيفة رأس المال وتخضع لتدقيق عام كبير. تعمل شركة Granite Construction بنزاهة وأعلى المعايير الأخلاقية، مما يعني معرفة وفعل ما هو صحيح، والتحدث عندما يكون هناك شيء غير صحيح.

بالنسبة لنا كمحللين، تعد هذه القيمة أمرًا بالغ الأهمية في تقييم مخاطر الحوكمة ("G" في ESG). ونظرًا لتاريخ الشركة الحافل بالتدقيق التنظيمي في الماضي، فإن الالتزام العام القوي بالنزاهة يعد عنصرًا ضروريًا في رؤيتها لتصبح "شركة محترمة". أنت بحاجة إلى رؤية هذا ينعكس في وثائق الحوكمة الخاصة بهم وإدارة العقود اليومية.

التميز لأصحاب المصلحة لدينا: تعزيز القيمة المالية

التميز، في سياق شركة Granite Construction، يعني ثقافة عالية الأداء تركز على التحسين المستمر والابتكار والجودة لتقديم قيمة لجميع أصحاب المصلحة. هذا هو المكان الذي يلتقي فيه المطاط بالطريق في أطروحتك الاستثمارية.

يُظهر الأداء المالي للشركة في عام 2025 أن هذا التركيز يؤتي ثماره، لا سيما في قطاع المواد. إليك الحساب السريع: شهد الربع الثالث من عام 2025 قفزة إجمالي هامش الربح الإجمالي إلى 21.2%، وبلغ هامش إجمالي الربح الأسفلت 22.4%. يعد هذا التوسع في الهامش نتيجة مباشرة للتميز التشغيلي وقوة التسعير في نموذجها المتكامل رأسياً. وتعكس توجيهات الإيرادات المحدثة لعام 2025 البالغة 4.35 مليار دولار إلى 4.55 مليار دولار هذا التنفيذ، حتى مع بقاء السوق متقلبًا. يمكنك الغوص بشكل أعمق في هيكل الملكية استكشاف مستثمر شركة Granite Construction Incorporated (GVA). Profile: من يشتري ولماذا؟

• ربحية السهم المخففة المعدلة للربع الثالث من عام 2025: 2.70 دولار.
• إرشادات هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025: من 11.5% إلى 12.5%.
• إيرادات TTM (اعتبارًا من نوفمبر 2025): 4.07 مليار دولار.

الشمول حيث يتم تقدير الجميع: بناء فريق موحد

تواجه صناعة البناء والتشييد تحديات عمالية مستمرة، لذا فإن تقدير القوى العاملة المتنوعة ليس مجرد هدف اجتماعي؛ إنها ميزة تنافسية. إن التزام شركة Granite Construction بالشمول يعني احترام القوى العاملة المتنوعة في المنظور والخبرة والمعرفة والثقافة.

ويترجم الفريق الموحد مباشرة إلى تنفيذ أفضل للمشروع وانخفاض معدل دوران الموظفين، مما يقلل من تكاليف التدريب. عندما تدير مشاريع بنية تحتية معقدة بمليارات الدولارات، فإن وجود بيئة شاملة يشعر فيها الجميع بالانتماء يعد ضرورة عملية لتحقيق النجاح. إنه يبني "الفريق الموحد" اللازم لتحقيق الرؤية.

الاستدامة لضمان القيمة الدائمة: اللعب على المدى الطويل

تدور الاستدامة، بالنسبة لشركة Granite Construction، حول دمج المسؤولية الاجتماعية والإشراف البيئي والحوكمة التي يمكن الاعتماد عليها لتقديم قيمة اقتصادية دائمة. وهذا هو خندقهم الطويل الأمد (ميزة تنافسية مستدامة).

والاتجاه واضح: فمشاريع البنية الأساسية العامة تفضل على نحو متزايد المقاولين الذين يتمتعون بسجل بيئي مثبت. من خلال التركيز على الحد من انبعاثات الكربون وتنفيذ ممارسات مسؤولة بيئيًا، تضع شركة Granite Construction نفسها للموجة التالية من التمويل الحكومي. تعتبر هذه القيمة بمثابة إجراء تطلعي، مما يضمن أهمية الشركة وربحيتها خلال العقد القادم.

القيم الأساسية لشركة Granite Construction Incorporated (GVA).

أنت تبحث عن قراءة واضحة لما يدفع شركة Granite Construction Incorporated إلى ما هو أبعد من الميزانية العمومية، وبصراحة، القيم الأساسية للشركة هي أفضل مكان للبدء. بالنسبة إلى لاعب ضخم في مجال البنية التحتية، فهذه ليست مجرد ملصقات على جدار غرفة الاستراحة؛ فهي المخطط التشغيلي الذي يدعم أدائها المالي. إن القيم الخمس الأساسية لشركة Granite - السلامة والنزاهة والتميز والشمول والاستدامة - هي التي تدفع قدرتها على تحقيق توجيهات الإيرادات لعام 2025 البالغة 4.4 مليار دولار - 4.5 مليار دولار.

المهمة الإستراتيجية بسيطة: توفير حلول البنية التحتية المستدامة التي تدعم مجتمعات أكثر ازدهارًا ومرونة. هذا التركيز هو السبب وراء وصول مشاريعهم الملتزمة والممنوحة (CAP) إلى رقم قياسي قدره 6.1 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025. وهذه رؤية حقيقية للأرباح المستقبلية، ويبدأ كل شيء بكيفية تنفيذهم لقيمهم.

السلامة للجميع

في البناء، السلامة ليست أمراً جميلاً؛ إنها تكلفة غير قابلة للتفاوض لممارسة الأعمال التجارية. تتعامل شركة Granite مع رفاهية موظفيها وشركائها والجمهور على أنها مسؤوليتها الكبرى. ويترجم هذا الالتزام مباشرة إلى تكاليف تأمين أقل وتأخيرات أقل في المشاريع، وهي ميزة تنافسية كبرى.

والدليل موجود في البيانات، حتى لو كان مؤشرًا متأخرًا (إجمالي معدل الحوادث القابلة للتسجيل، أو TRIR). بلغ معدل الحوادث القابلة للتسجيل من قبل إدارة السلامة والصحة المهنية (OSHA) 0.64 في عام 2024، وهو الأفضل في تاريخ الشركة وأقل بكثير من متوسط ​​الصناعة. وهذا رقم مثير للإعجاب بالتأكيد بالنسبة لشركة بهذا الحجم.

يدعم الجرانيت هذا من خلال برامج محددة:

• التدريب الإلزامي على السلامة، مع إجراء أكثر من 20,000 ساعة في عام 2024.
• خطط العمل الآمنة "خذ 5" يوميًا قبل البدء بأي مهمة.
• استخدام تقنيات السلامة المتقدمة، مثل أنظمة الكشف عن القرب.

النزاهة دائما

النزاهة هي حجر الأساس للثقة مع العملاء والمنظمين والمساهمين. بالنسبة لجرانيت، هذا يعني العمل بأعلى المعايير الأخلاقية واتباع سياسة عدم التسامح مطلقًا مع الفساد. عندما تتعامل مع عقود البنية التحتية العامة التي تبلغ قيمتها ملايين الدولارات، فإن السلوك الأخلاقي يعد أمرًا بالغ الأهمية لتأمين العمل والاحتفاظ به.

يتم إضفاء الطابع الرسمي على هذه القيمة من خلال مدونة قواعد السلوك الشاملة الخاصة بهم، والتي تم تعديلها في عام 2023 لتعزيز السياسات المتعلقة بالأطراف ذات الصلة والامتثال التجاري الدولي، بما في ذلك قانون الممارسات الأجنبية الفاسدة. تُظهر مشاركة جرانيت في الاتفاق العالمي للأمم المتحدة التزامها بمبادئ مكافحة الفساد وحقوق الإنسان على مستوى العالم. الصدق والمساءلة هما السبيل الوحيد لبناء نموذج عمل مستدام.

التميز لأصحاب المصلحة لدينا

ويعني التميز في هذا السياق الأداء العالي والتحسين المستمر والجودة في جميع جوانب عملهم. لا يقتصر الأمر على إنهاء المهمة فحسب؛ بل يتعلق الأمر بتقديم قيمة متفوقة لأصحاب المصلحة، مما يعني هوامش أفضل للمستثمرين.

ومن الأمثلة الملموسة على ذلك هو سعيهم نحو الابتكار: ففي عام 2024، استخدمت شركة Granite نمذجة معلومات البناء (BIM) في أكثر من 70% من مشاريعها الكبرى. إليك الحساب السريع: أدى استخدام BIM إلى تقليل الأخطاء المتعلقة بالتصميم وإعادة العمل بنسبة 15%، مما يوفر الوقت والمال في موقع المشروع. إنهم يسعون جاهدين لتحقيق الجودة في كل صب.

الشمول حيث يتم تقدير الجميع

ويتعلق الشمول بالاعتراف بأن القوى العاملة المتنوعة تجلب وجهات نظر متنوعة، مما يؤدي في النهاية إلى حل أفضل للمشكلات والابتكار في هذا المجال. تلتزم شركة Granite بنشاط بتوفير بيئة يشعر فيها الجميع بالانتماء.

توضح الشركة ذلك من خلال المشاركة الفعالة في أسبوع شمول البناء، وإشراك مجموعات موارد موظفيها لمشاركة كيفية دعمهم للموضوعات اليومية مثل الانتماء وتنوع الموردين. بالإضافة إلى ذلك، فإنها تدعم برامج التدريب المهني وبرامج ما قبل التدريب المهني كمسارات للمبتدئين، وتشجع على وجه التحديد الأفراد من خلفيات متنوعة على بدء حياتهم المهنية في مجال البناء. إنها استراتيجية المواهب الذكية، وليست مجرد استراتيجية اجتماعية.

الاستدامة لضمان القيمة الدائمة

الاستدامة هي النهج الاستراتيجي لشركة Granite لإدارة الأعمال مع وضع المستقبل في الاعتبار، ودمج المسؤولية الاجتماعية، والإشراف البيئي، والحوكمة التي يمكن الاعتماد عليها. وهذه هي الطريقة التي تخلق بها قيمة اقتصادية دائمة للمساهمين، وليس مجرد مكاسب قصيرة الأجل.

إن إدارتهم البيئية هي محور تركيز واضح. تهدف شركة Granite إلى الحصول على إعلانات المنتجات البيئية (EPDs) - التي توضح بالتفصيل التأثير البيئي للمادة - المتاحة لـ 50٪ من منشآت المواد الخاصة بها بحلول نهاية عام 2025. ولدعم ذلك، استثمرت 28 مليون دولار في عام 2024 في مشاريع لتحسين كفاءة الطاقة في منشآت المواد الخاصة بها. لمزيد من المعلومات حول خلفية الشركة، قد تجد هذا المورد مفيدًا: شركة Granite Construction Incorporated (GVA): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.

الخطوة التالية: التمويل: أرقام مرجعية للربع الأخير من عام 2025 مقابل توجيهات الإيرادات البالغة 4.5 مليار دولار لتتبع مخاطر التنفيذ.