بنك الإيقاع (CADE): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن تقييم واضح لبنك Cadence Bank (CADE)، وبصراحة، إنها قصة بنك إقليمي كلاسيكي في الوقت الحالي: مراكز جيدة، ولكنها تواجه رياحًا معاكسة حقيقية من بيئة الأسعار. إليكم الحساب السريع لوضعهم: لقد حصلوا على أساس متين في الحزام الشمسي عالي النمو، لكن تكلفة الاحتفاظ بالودائع تأكل بالتأكيد هامش ربحهم. نحن بحاجة إلى فك كيفية نسبة رأس المال من المستوى الأول مكدسات المخزن المؤقت ضد أهميتها العقارات التجارية (CRE) التعرض والمنافسة الشديدة على الودائع في عام 2025، لذلك دعونا نتعمق في تحليل SWOT الكامل.

بنك الإيقاع (CADE) - تحليل SWOT: نقاط القوة

حضور إقليمي قوي عبر أسواق جنوب شرق البلاد وتكساس ذات النمو المرتفع

أنت تريد بنكًا يقوم بالصيد حيث توجد الأسماك، ويتم وضع Cadence Bank بشكل واضح في البرك الصحيحة. وتمتد بصمة الشركة إلى الأسواق ذات النمو المرتفع في جنوب شرق البلاد وتكساس، والتي تقود البلاد باستمرار من حيث عدد السكان والتوسع الاقتصادي. يغطي الامتياز الآن منطقة تسع ولايات تشمل ألاباما وأركنساس وفلوريدا وجورجيا ولويزيانا وميسوري وميسيسيبي وتينيسي وتكساس.

يتيح لهم هذا الموقع الاستراتيجي الوصول إلى قاعدة عملاء مزدهرة. بصراحة، لا يمكنك التغلب على وجودك في 8 من أكبر 10 مناطق إحصائية حضرية (MSAs) داخل منطقتها الأساسية، مما يعزز قدرتها على توليد نمو القروض العضوية. يعد البنك امتيازًا إقليميًا رائدًا بأصول تبلغ حوالي 55 مليار دولار أمريكي ويعمل في أكثر من 390 موقعًا عبر هذه المنطقة الجغرافية حتى أواخر عام 2025.

التكامل الناجح لاندماج BancorpSouth، مما أدى إلى إنشاء منصة أكبر وأكثر كفاءة

كان اندماج بنك BancorpSouth Bank القديم وشركة Cadence Bancorporation في عام 2021 بمثابة خطوة حاسمة وناجحة أدت إلى إنشاء مؤسسة أكبر بكثير وأكثر كفاءة وتوازنًا. لم يكن الأمر يتعلق فقط بدمج بنكين؛ كان الأمر يتعلق بدمج نموذج مصرفي مجتمعي قوي مع الخبرة المصرفية التجارية. والنتيجة هي منصة قابلة للتطوير يمكنها التعامل مع المزيد من الأعمال دون زيادة متناسبة في النفقات العامة.

والدليل على ذلك هو الرافعة التشغيلية (مدى نجاح نمو الإيرادات في تجاوز نمو النفقات). وقد أظهرت نسبة الكفاءة المعدلة، والتي تقيس النفقات غير المتعلقة بالفوائد كنسبة مئوية من الإيرادات، تحسنا مستمرا. وهذه علامة واضحة على أن التكامل يعمل.

• نسبة الكفاءة المعدلة لعام 2023: 63.3%
• نسبة الكفاءة المعدلة لعام 2024: 58.4%
• نسبة الكفاءة المعدلة للربع الثالث من عام 2025: 56.46%

يعد هذا الانخفاض من 63.3٪ إلى 56.46٪ في أقل من عامين بمثابة فوز كبير للربحية.

وتظل نسبة رأس المال من المستوى الأول قوية، مما يوفر حاجزًا ضد الصدمات الائتمانية

في العالم المصرفي، يعتبر رأس المال هو الملك، خاصة عندما تلوح حالة عدم اليقين الاقتصادي في الأفق. توضح نسبة رأس المال القوية من المستوى الأول القوة المالية للبنك وقدرته على استيعاب الخسائر غير المتوقعة دون تعريض المودعين للخطر. يحتفظ بنك Cadence بمستويات رأس مال أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي، مما يمنح الإدارة مرونة للنمو ومخزنًا قويًا ضد مشكلات الائتمان المحتملة.

فيما يلي الحسابات السريعة حول قوة رأس المال الأساسية الخاصة بهم اعتبارًا من أحدث فترة تقرير، 30 سبتمبر 2025:

تعتبر نسبة رأس المال من المستوى الأول البالغة 11.9% علامة على وجود ميزانية عمومية جيدة جدًا. ويعني ذلك أن لديهم الكثير من رأس المال عالي الجودة لدعم أصولهم المرجحة بالمخاطر، وبالتالي فإنهم غير مقيدين بحدود رأس المال عند البحث عن فرص قروض جديدة.

مصادر إيرادات متنوعة من الخدمات المصرفية للرهن العقاري وخدمات إدارة الثروات

الاعتماد بشكل كبير على صافي دخل الفوائد (NII) يمكن أن يجعل البنك عرضة لدورات أسعار الفائدة. لقد عملت شركة Cadence بنشاط على تنويع إيراداتها، وهي نقطة قوة رئيسية. فهي تحقق إيرادات كبيرة من غير الفوائد (دخل الرسوم) من خدمات مثل الخدمات المصرفية للرهن العقاري وإدارة الثروات ورسوم البطاقات.

ويوفر هذا التنويع تدفق إيرادات أكثر استقرارا ومواجهة للتقلبات الدورية. على سبيل المثال، عندما يكون الطلب على القروض ضعيفًا، لا يزال بإمكان قسم إدارة الثروات القوي توليد الرسوم. وفي عام 2024، شكلت الإيرادات من غير الفوائد 19.9% ​​من إجمالي الإيرادات البالغة 1.8 مليار دولار.

وبالنظر إلى الربع الأخير، لا يزال دخل الرسوم هذا مساهمًا رئيسيًا:

• إجمالي الإيرادات من غير الفوائد (الربع الثالث من عام 2025): 93.5 مليون دولار
• إيرادات إدارة الثروات (الربع الثالث من عام 2025): 24.5 مليون دولار

يساعد هذا التركيز على الشركات القائمة على الرسوم، والتي شهدت زيادة بنسبة 15.0٪ في الإيرادات المعدلة من غير الفوائد من الربع الأول من عام 2025 إلى الربع الثاني من عام 2025، على التخفيف من تقلبات الأرباح.

بنك الإيقاع (CADE) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

عليك أن تفهم أنه حتى البنك الذي يتمتع بالبصمة الإقليمية لبنك Cadence Bank والنمو الأخير لديه نقاط ضعف هيكلية تؤثر على هامشه وتقييمه. وتتمثل القضايا الأساسية في ارتفاع تكلفة التمويل مقارنة بنظيراتها الأكثر كفاءة، والتركيز الكبير في العقارات التجارية (CRE) الذي يحمل مخاطر متزايدة في هذه الدورة، ومقاييس الربحية التي لا تزال متخلفة عن اللاعبين الوطنيين الأكبر.

تكلفة أموال أعلى من نظيرتها بسبب المنافسة الشديدة على الودائع في عام 2025

تمثل المنافسة الشديدة على الودائع في بيئة المعدلات المرتفعة لعام 2025 رياحًا معاكسة واضحة لبنك Cadence، مما يؤدي إلى ارتفاع تكلفة الأموال (الفائدة المدفوعة على الودائع والقروض). وبالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغ متوسط ​​تكلفة البنك لإجمالي الودائع 2.25%. وهذا فرق جوهري بالمقارنة مع أقرانهم الإقليميين الأكثر كفاءة. على سبيل المثال، أبلغ بنك إقليمي مماثل مثل Regions Financial عن تكلفة الربع الثالث من عام 2025 لودائعه التي تحمل فائدة بنسبة 2.01٪، مما يشير إلى أن Cadence Bank يدفع المزيد للاحتفاظ بالتمويل وجذبه. وتؤدي تكلفة التمويل المرتفعة هذه إلى ضغط هامش صافي الفائدة (NIM) بشكل مباشر، وهو محرك الربح الأساسي للبنك.

إليك الحساب السريع: فرق 24 نقطة أساس في تكلفة الودائع (2.25% مقابل 2.01%) عبر قاعدة ودائع تزيد عن 43.9 مليار دولار يمثل عائقًا كبيرًا على أرباح ما قبل الضريبة. أنت تدفع أكثر مقابل المواد الخام الخاصة بك.

التعرض الكبير للعقارات التجارية (CRE)، وخاصة في قطاعي المكاتب والتجزئة

تحافظ محفظة قروض Cadence Bank على تركيز ملحوظ في العقارات التجارية (CRE)، وهو قطاع يتعرض لضغوط شديدة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة والتحولات الهيكلية مثل العمل عن بعد. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، مثلت قروض CRE حوالي 29٪ من إجمالي القروض. ومع وصول إجمالي القروض إلى 36.8 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، فإن هذا يُترجم إلى تعرض مقدر للعقارات العقارية بنحو 10.67 مليار دولار أمريكي.

العنصر الأكثر ضعفًا هو التعرض لقطاع المكاتب، والذي بلغ حوالي 2.2٪ من إجمالي القروض في الربع الأول من عام 2025. وهذا يعادل ما يقدر بنحو 809.6 مليون دولار من التعرض لقروض العقارات المكتبية بناءً على إجمالي دفتر القروض للربع الثالث من عام 2025. في حين أشارت الإدارة إلى نسب متحفظة للقرض إلى القيمة، فإن السوق الحالية لإعادة تمويل المكاتب وبعض العقارات بالتجزئة تعاني من ضغوط واضحة، مما يزيد من مخاطر ارتفاع صافي عمليات التخفيض في المستقبل (NCOs) ونفقات المخصصات.

مقاييس ربحية أقل (العائد على الأصول) مقارنة بنظيراتها الوطنية الأكبر

في حين أن ربحية بنك كادينس قوية بالنسبة لبنك إقليمي، إلا أن العائد على الأصول (ROA) لا يزال يتخلف عن أكبر اللاعبين في الصناعة، الذين يتمتعون بنطاق متفوق وتنويع الإيرادات. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أعلن البنك عن معدل عائد على الأصول بنسبة 1.13%.

يعد هذا المقياس مقياسًا رئيسيًا لمدى فعالية استخدام البنك لأصوله لتحقيق الربح. الفجوة بين بنك كادينس وبنوك مركز المال صارخة:

• بلغ العائد على الأصول المعدل لبنك Cadence Bank 1.13٪ في الربع الثالث من عام 2025.
• أعلن نظير وطني مثل جيه بي مورجان تشيس عن عائد على الأسهم العادية بنسبة 17٪ لنفس الربع، وهو مستوى من الربحية لا يمكن لبنك إقليمي أن يضاهيه بسهولة بسبب مزيج أعماله.

ويعني انخفاض العائد على الأصول أن بنك Cadence يحقق ربحًا أقل لكل دولار من الأصول، مما يحد من قدرته على بناء رأس المال عضويًا أو إعادة الاستثمار بنفس المعدل الذي يحققه منافسوه الأكبر.

ولا تزال نسبة الكفاءة مرتفعة، مما يشير إلى وجود مجال لتحسين التكاليف التشغيلية

تقيس نسبة الكفاءة المصاريف غير المتعلقة بالفائدة كنسبة مئوية من الإيرادات الأقل وهي الأفضل. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، تحسنت نسبة الكفاءة المعدلة لدى Cadence Bank إلى 56.5%. ولكي نكون منصفين، فإن هذا أفضل من المتوسط المتوقع البالغ 61.2% لمجموعة أوسع من البنوك الأمريكية الكبرى في الربع الثالث من عام 2025.

ومع ذلك، لا يزال هذا الرقم مرتفعا عند مقارنته بالبنوك الوطنية الأكثر كفاءة من الناحية التشغيلية. على سبيل المثال، أبلغ بنك جيه بي مورجان تشيس عن نسبة النفقات العامة المُدارة (مقياس كفاءة مشابه) بلغت 52٪ فقط في الربع الثالث من عام 2025. وتسلط هذه الفجوة البالغة 450 نقطة أساس الضوء على الضعف الهيكلي في نموذج تشغيل Cadence Bank، مما يشير إلى أنه لا يزال هناك مجال كبير للتآزر في توفير التكاليف ومكاسب الكفاءة القائمة على التكنولوجيا للحاق بقادة الصناعة.

تمت إضافة عمليات الاستحواذ الأخيرة، مثل Industry Bancshares, Inc.، إلى النفقات، مع زيادة النفقات المعدلة غير المتعلقة بالفائدة بمقدار 22.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وهو جزء من تكلفة التكامل التي تمنع هذه النسبة من الانخفاض بشكل أسرع.

بنك الإيقاع (CADE) - تحليل SWOT: الفرص

أنت تبحث عن المكان الذي لا يزال بإمكان بنك Cadence تحقيق العوائد فيه، وكانت فرص CADE في عام 2025 واضحة: زيادة الإيرادات من غير الفوائد والاستفادة من التحول في دورة السعر. كان البنك ينفذ هذا الأمر بنشاط، وهو ما يعد بالتأكيد عاملاً رئيسياً في اتفاقية الاستحواذ الأخيرة مع هنتنغتون بانكشارز إنكوربوريتد والتي تم الإعلان عنها في أكتوبر 2025.

التوسع الاستراتيجي في إدارة الثروات ذات الثروات العالية لزيادة الدخل من غير الفوائد

وتتمثل الفرصة الأساسية هنا في تحويل مزيج الإيرادات بعيداً عن الاعتماد على دخل الفوائد، وهي خطوة حاسمة لأي بنك إقليمي. تتمتع شركة Cadence بوضع يمكنها من الحصول على المزيد من الدخل من غير الفوائد من خلال توسيع خدمات إدارة الثروات، خاصة للعملاء ذوي الثروات العالية (HNW) في بصمة Sunbelt عالية النمو. يعد تدفق الإيرادات هذا أكثر ثباتًا وأقل حساسية لتقلبات أسعار الفائدة.

في الربع الثالث من عام 2025، بلغت إيرادات إدارة الثروات لشركة Cadence 24.5 مليون دولار. في حين كانت الإيرادات المعدلة من غير الفوائد لهذا الربع 93.5 مليون دولار، تمثل إدارة الثروات حوالي 26٪ فقط من هذا الإجمالي. وتتمثل الفرصة الحقيقية في زيادة معدل الاختراق مع العملاء التجاريين الحاليين ومديريهم، وتحويل علاقة الإقراض إلى شراكة مالية متكاملة الخدمات. هذه طريقة منخفضة التكلفة لزيادة دخل الرسوم.

إمكانية إجراء عمليات استحواذ تراكمية ومثبتة في المناطق الحضرية المجاورة ذات النمو المرتفع في Sunbelt

نفذ Cadence Bank هذه الإستراتيجية بنجاح في عام 2025، مما أكد صحة نموذج النمو الخاص به قبل إعلان الاستحواذ الرئيسي في أكتوبر 2025. وكانت استراتيجية البنك تتلخص في استهداف المؤسسات الأصغر حجماً والمتكاملة في الأسواق ذات النمو المرتفع مثل تكساس وجورجيا وفلوريدا للحصول على ودائع فورية واسعة النطاق وجوهرية. هذا هو النهج الكلاسيكي المثبت، وهو الاستحواذ والدمج ثم البيع المتبادل.

المثال الأكثر وضوحًا هو الاستحواذ على Industry Bancshares, Inc.، والذي تم إغلاقه في 1 يوليو 2025. أضافت هذه الصفقة ما يقرب من 4.4 مليار دولار من الأصول و4.5 مليار دولار من الودائع اعتبارًا من 31 مارس 2025، ومن المتوقع أن تحقق زيادة في ربحية السهم بنسبة 12.6% في عام 2026. كما أكملوا الاندماج مع FCB Financial Corp. (فيرست تشاتام بنك) في 1 مايو. 2025، توسيع وجودهم في سافانا، جورجيا. لقد تم تحقيق الفرصة الإستراتيجية، والمرحلة التالية هي تعظيم قيمة عمليات التكامل هذه قبل الانتهاء من الصفقة الأكبر مع هنتنغتون في عام 2026.

خدمات التأمين وإدارة الخزانة عبر البيع لقاعدة عملائهم التجاريين الحاليين

في حين باع البنك شركة التأمين التابعة له، Cadence Insurance, Inc.، مقابل 904 ملايين دولار في أواخر عام 2023، إلا أن فرصة البيع المتبادل لخدمات إدارة الخزانة تظل كبيرة. هذا عمل تجاري ذو هامش مرتفع ومنخفض رأس المال يعمل على تعميق العلاقات التجارية مع العملاء وزيادة الدخل من غير الفوائد.

وينصب التركيز على توفير حلول متطورة ومتكاملة مثل الذمم الدائنة والمستحقات ومنع الاحتيال لعملائها التجاريين. اعتبارًا من نوفمبر 2025، يعمل البنك بنشاط على الترويج لاستخدام الذكاء الاصطناعي (AI) في إدارة خزينة الشركة لزيادة الكفاءة ومكافحة الاحتيال في الدفع، والذي كان السبيل الأول لمحاولات الاحتيال في عام 2024. ويعد هذا التركيز على الخدمات الحديثة ذات القيمة المضافة طريقًا واضحًا لتنمية قاعدة الإيرادات من غير الفوائد، والتي بلغت 93.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

تشمل الفرص الرئيسية لإدارة الخزانة ما يلي:

• تطبيق الذكاء الاصطناعي لمعالجة الذمم الدائنة والمستحقات آليًا.
• تقديم خدمات رقمية متكاملة لإدارة النقد المركزي.
• توسيع أدوات منع الاحتيال مثل Positive Pay للعملاء التجاريين.

تحسين صافي هامش الفائدة (NIM) حيث تقوم الودائع ذات التكلفة الأعلى بإعادة تسعير دورة أقل لمعدل ما بعد الذروة

وهذا بمثابة رياح مالية مباشرة على المدى القريب. مع استقرار دورة رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي أو انعكاسها، تبدأ تكلفة تمويل البنوك في الانخفاض بشكل أسرع من العائد على أصولها المربحة. هذا الفارق هو صافي هامش الفائدة (NIM)، وبالنسبة لشركة Cadence، فقد تم بالفعل تحقيق الفرصة في عام 2025.

تحسن صافي هامش الفائدة للبنك إلى 3.46% في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 6 نقاط أساس عن الربع الثاني من عام 2025. وكان هذا التحسن مدفوعًا بشكل واضح بانخفاض تكاليف التمويل الإجمالية، مما يعني أن الودائع ذات التكلفة الأعلى (مثل شهادات الإيداع أو الودائع الوسيطة) بدأت في إعادة تسعيرها بشكل أقل. وقد شهد متوسط ​​تكلفة إجمالي الودائع بالفعل انخفاضًا متتابعًا إلى 2.35% في الربع الأول من عام 2025. ويعد هذا الاتجاه المتمثل في انخفاض تكاليف الودائع مقابل عائدات القروض المستقرة محركًا عضويًا قويًا لنمو صافي دخل الفائدة لبقية العام.

إليك الحساب السريع: تحسن نقطة أساس واحدة في ميزانية عمومية كبيرة مثل Cadence's، التي بلغ إجمالي أصولها 53 مليار دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2025، يُترجم إلى أرباح سنوية قبل الضريبة بملايين الدولارات. يعد تعظيم توسيع NIM هو الطريقة الأكثر مباشرة لتعزيز ربحية السهم (EPS) على المدى القريب.

الخطوة التالية: الخدمات المصرفية التجارية: وضع خطة تكامل مدتها 90 يومًا لتقديم مجموعة إدارة الخزانة الجديدة المدعومة بالذكاء الاصطناعي لجميع العملاء التجاريين الذين تم الحصول عليهم من Industry Bancshares, Inc. بحلول نهاية العام.

بنك الإيقاع (CADE) - تحليل SWOT: التهديدات

تسبب استمرار أسعار الفائدة المرتفعة في مزيد من التدهور في جودة محفظة قروض CRE

إن أكبر مخاطر الائتمان على المدى القريب التي يواجهها بنك كادينس، مثل العديد من البنوك الإقليمية، هو تعرضه للعقارات التجارية، خاصة مع استمرار أسعار الفائدة المرتفعة في الضغط على تقييمات العقارات والقدرة على إعادة التمويل. في حين أن نسبة القروض المتعثرة الإجمالية (NPL) لا تزال قابلة للإدارة عند 0.68% من صافي القروض والإيجارات اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تظهر نظرة فاحصة على قطاع CRE فيما يتعلق بالهجرة.

بلغ إجمالي قروض CRE 10.410 مليار دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2025. وقفز الرصيد المتعثر لشركة CRE المنتجة للدخل بشكل ملحوظ إلى 50.595 مليون دولار في 30 سبتمبر 2025، ارتفاعًا من 4.379 مليون دولار فقط قبل ثلاثة أشهر. تعد هذه الزيادة بمقدار 10 أضعاف في ربع واحد علامة تحذير واضحة على أن الضغط يتراكم في المحفظة ويمكن أن يتسارع إذا لم تنخفض أسعار الفائدة قريبًا.

إن سوق CRE هو بالتأكيد عنصر في قائمة المراقبة.

زيادة التدقيق التنظيمي ومتطلبات رأس المال للبنوك الإقليمية بعد الضغوط المصرفية بعد عام 2023

بعد الضغوط المصرفية الإقليمية بعد عام 2023، تغيرت البيئة التنظيمية بشكل جذري، وأصبح بنك Cadence Bank في مرمى القواعد الجديدة بشكل مباشر. والأكثر تأثيراً هو اتفاقية بازل 3 النهائية المقترحة، والتي تهدف إلى زيادة متطلبات رأس المال للبنوك التي تزيد أصولها عن 100 مليار دولار.

بينما يحتفظ بنك Cadence بنسب رأس مال قوية، كان رأس مال الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1). 11.5% وكان إجمالي رأس المال 13.1% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، سترفع القواعد الجديدة المستوى. وتشير التقديرات الأولية إلى زيادة محتملة بنسبة 10% في متطلبات رأس المال للبنوك الإقليمية. اقترحت الهيئات التنظيمية الأمريكية تاريخًا لبدء الامتثال في 1 يوليو 2025 مع مرحلة تدريجية متعددة السنوات. ويؤدي هذا الاختلاف التنظيمي إلى خلق عيب تنافسي، حيث تشهد البنوك العملاقة تخفيف بعض القيود على رأس المال، مما يسمح لها بتوسيع الإقراض في المناطق التي قد تكون البنوك الإقليمية مقيدة فيها الآن.

• متطلبات رأس المال الأعلى تربط حقوق المساهمين.
• تؤدي زيادة تكاليف الامتثال إلى إجهاد كفاءة التشغيل.
• يمكن للقواعد الجديدة المتعلقة بالأصول المرجحة بالمخاطر (RWA) أن تعاقب أنواعًا معينة من القروض، مثل CRE.

منافسة شديدة من البنوك الوطنية الكبرى وشركات التكنولوجيا المالية على الودائع الأساسية منخفضة التكلفة

وأصبح النضال من أجل الحصول على ودائع أساسية مستقرة ومنخفضة التكلفة أشرس من أي وقت مضى. ويمكن للبنوك الوطنية الأكبر حجمًا أن تقدم أسعارًا أعلى نظرًا لحجمها، وتوفر شركات التكنولوجيا المالية بدائل رقمية سلسة وعالية العائد. كانت نعمة الادخار التي حققها بنك Cadence Bank في الربع الثالث من عام 2025 هي عمليات الاستحواذ الإستراتيجية التي أضافت قدرًا كبيرًا من الودائع الأساسية.

انخفض متوسط تكلفة إجمالي الودائع في الواقع بمقدار 5 نقاط أساس ل 2.25% في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يعد علامة إيجابية على إدارة تكاليف التمويل. ومع ذلك، يجب على البنك الدفاع عن ودائعه التي لا تحمل فوائد (NIBs)، والتي بلغت 22.6% من إجمالي الودائع اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025. إذا استمر العملاء في نقل أموال بنك الاستثمار القومي الخاصة بهم إلى حسابات بفائدة أو خارج البنك بالكامل، فسيشهد بنك Cadence Bank ضغطًا على صافي هامش الفائدة (NIM)، مما يجبره على دفع المزيد لتمويل أعماله. 36.8 مليار دولار كتاب القرض.

التباطؤ الاقتصادي يؤثر على الطلب على القروض وزيادة مخصصات خسائر الائتمان في عام 2026

في حين ظلت جودة الائتمان مستقرة في الربع الثالث من عام 2025، مع وصول صافي المبالغ المخصومة إلى 23.6 مليون دولار (0.26% على أساس سنوي)، فإن التهديد المستقبلي المتمثل في حدوث تباطؤ اقتصادي في عام 2026 لا يزال قائمًا. بموجب المعيار المحاسبي للخسائر الائتمانية المتوقعة الحالية (CECL)، يجب على بنك Cadence أن يخصص مخصصات للخسائر المتوقعة على مدى عمر قروضه، وليس فقط تلك المتكبدة.

تم بالفعل رفع مخصص خسائر الائتمان (PCL) للربع الثالث من عام 2025 إلى 32.0 مليون دولاربالرغم من ذلك 5.5 مليون دولار وكان من ذلك مخصصًا لليوم الأول للقروض التي تم الحصول عليها في صفقة الصناعة. ومن شأن بيئة الركود أن تجبر الإدارة على زيادة مخصصاتها لخسائر الائتمان (ACL) بشكل كبير، وهو ما كان 496.2 مليون دولار (أو 1.35% من إجمالي القروض) في 30 سبتمبر 2025. وستؤثر هذه الزيادة بشكل مباشر على بيان الدخل، مما يقلل صافي الدخل وربما يعيق رأس المال للنمو المستقبلي.

إليك الحساب السريع: زيادة بمقدار 10 نقاط أساس في نسبة ACL في دفتر القروض الحالي 36.8 مليار دولار سوف تتطلب إضافية 36.8 مليون دولار في PCL. هذه ضربة مباشرة للأرباح. وتتفاقم هذه المخاطر بسبب حقيقة أن الطلب على القروض، وخاصة بالنسبة للمشروعات التجارية والصناعية الجديدة، يميل إلى الجفاف خلال فترة التباطؤ، مما يؤدي إلى توقف جهود النمو العضوي.