The First Bancshares, Inc. (FBMS): تحليل القوى الخمس [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى اللقطة التنافسية النهائية لشركة The First Bancshares, Inc. (FBMS) مباشرة قبل أن يتم استيعابها بواسطة Renasant في أبريل 2025 - وهي خطوة أدت على الفور إلى إنشاء قوة إقليمية بحوالي 26 مليار دولار في الأصول. بصراحة، حتى ككيان مستقل في أواخر عام 2024، كان FBMS يواجه رياحًا معاكسة خطيرة؛ لقد سجلوا نموًا قويًا في القروض 88.6 مليون دولار في الربع الرابع، وتمكنت من تحقيق هامش صافي فائدة قدره 3.37%. لكن هذه الحاجة إلى الحجم هي ما دفع الاندماج، ويكشف الغوص العميق في القوى الخمس لبورتر عن الضغوط الشديدة - من قوة الموردين العالية بسبب ارتفاع تكاليف الودائع إلى التنافس الشرس في سوق جنوب شرق البلاد الموحد - التي حددت الفصل الأخير من أعمال FBMS. اكتشف أدناه بالضبط كيف تراكمت هذه القوى.

The First Bancshares, Inc. (FBMS) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

عند النظر إلى The First Bancshares, Inc. (FBMS)، فإن الموردين هم في المقام الأول مقدمو التمويل، وهو ما يعني المودعين والدائنين بالجملة. أنت بحاجة إلى فهم الرافعة المالية الخاصة بها لأنها تؤثر بشكل مباشر على تكلفة أموال البنك، وفي نهاية المطاف، على هامش صافي الفائدة (NIM).

يتمتع المودعون، وخاصة أولئك الذين لديهم أرصدة كبيرة، بقوة كبيرة في بيئة الأسعار الحالية. لقد رأينا هذا الضغط بوضوح في الربع الرابع من عام 2024. حيث بلغ متوسط ​​تكلفة جميع الودائع في شركة The First Bancshares, Inc. 178 نقطة أساس للربع المنتهي في 31 ديسمبر 2024. ويعكس هذا الرقم المنافسة على الأموال، والتي تعرف، كمحلل، أنها وظيفة مباشرة لقوة المودعين على خلفية ارتفاع أسعار الفائدة. إنها نزهة على حبل مشدود. عليك أن تدفع المزيد للاحتفاظ بالمال، لكنك تحتاج إلى هذا المال لتمويل نمو قرضك.

ولكي نكون منصفين، فإن شركة The First Bancshares, Inc. لديها قاعدة كبيرة توفر بعض العزل. تم الإبلاغ عن قاعدة الودائع الأساسية، التي تتتبعها، بمبلغ 6.605 مليار دولار اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024. هذه القاعدة الكبيرة واللزجة نسبيًا من أموال العملاء تحد من الرافعة المالية الفورية واليومية التي يمكن للمودعين الأفراد ممارستها. ومع ذلك، فإن هذا الاتجاه يهم أكثر من الرقم المطلق على المدى الطويل.

فيما يلي نظرة سريعة على ديناميكيات تكلفة التمويل:

وتتضاءل قوة المودعين الأفراد بسبب انخفاض تكاليف التحويل المرتبطة بالحسابات الأساسية. بصراحة، أصبح نقل الحساب الجاري أو حساب التوفير اليوم أسهل بكثير مما كان عليه قبل عقد من الزمن، خاصة مع انتشار الخيارات المصرفية الرقمية. إذا تأخرت شركة The First Bancshares, Inc. في الخبرة الرقمية أو الأسعار، فيمكن للعملاء التصويت بأقدامهم بسرعة.

يمثل التمويل بالجملة - أي الأموال المقترضة من الدائنين أو من سوق ما بين البنوك الأوسع - مخاطر مختلفة profile. تعتبر مجموعة الموردين هذه حساسة للغاية لأمرين يجب عليك مراقبتهما:

• التصنيفات الائتمانية والصحة المالية المتصورة.
• ظروف السيولة في السوق على نطاق أوسع.

إذا اهتزت ثقة السوق، فإن تكلفة التمويل بالجملة لشركة The First Bancshares, Inc. يمكن أن ترتفع على الفور، بغض النظر عن استراتيجية الودائع الداخلية للبنك. إن حقيقة أن الشركة كانت في المراحل النهائية من اندماجها مع شركة Renasant Corporation، والتي من المتوقع أن يتم إغلاقها في النصف الأول من عام 2025، تلعب أيضًا دورًا في هذه الديناميكية، لأنها تخلق عبءًا استراتيجيًا مؤقتًا يراقبه الدائنون عن كثب.

إن الاستقرار الذي توفره قاعدة الودائع البالغة 6.605 مليار دولار هو بمثابة أداة مضادة رئيسية ضد قوة المورد هذه. المالية: قم بصياغة تحليل الحساسية على الودائع التجريبية لصدمة سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بحلول يوم الجمعة.

The First Bancshares, Inc. (FBMS) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

واجه المقترضون في منطقة الجنوب الشرقي سوق قروض تنافسية إلى حد ما، مما يمنحهم بعض النفوذ. وفي السياق، في الربع الأول من عام 2025، أظهر الإقراض التجاري والصناعي التقليدي معدل نمو بنحو 0.5% فقط، في حين نما الإقراض للمؤسسات المالية غير المصرفية بنسبة 5.7%. أظهر آخر نمو مستقل للقروض تم الإبلاغ عنه لشركة The First Bancshares, Inc. (FBMS) زيادة إجمالي القروض بمقدار 88.6 مليون دولار (زيادة سنوية بنسبة 6.7٪) في الربع الرابع من عام 2024.

يعد تبديل قوة العملاء مخاطرة ملموسة، حيث يمكن للعديد من العملاء بسهولة نقل الأموال أو القروض إلى البنوك الوطنية الأكبر أو بنوك المجتمع المحلي. أشارت الأبحاث التي أجريت في أوائل عام 2025 إلى أن مفهوم السلامة في البنوك الصغيرة تعرض لضرر دائم بعد الاضطرابات المصرفية في عام 2023، مما دفع الكثيرين إلى رؤية أكبر أربعة بنوك أمريكية باعتبارها الخيار الآمن الوحيد حقًا. علاوة على ذلك، أبلغ المصرفيون المجتمعيون في عام 2025 عن منافسة مستمرة من البنوك الإقليمية المحلية والبنوك المجتمعية الأخرى على وجه التحديد على ودائع المعاملات.

يحتفظ عملاء القروض التجارية، وخاصة أولئك الذين لديهم أحجام قروض أكبر، بقدرة التفاوض. أعلنت شركة First Bancshares, Inc. عن إجمالي قروض بقيمة 6.605 مليار دولار في نهاية الربع الرابع من عام 2024. ويعني هذا الحجم من نشاط الإقراض أن العملاء التجاريين الأكبر حجمًا يمكنهم قياس الشروط مقابل المنافسين. وبالنسبة للسوق الأوسع، خطط ما يقرب من ربع شركات السوق المتوسطة للحصول على تمويل من المقرضين غير التقليديين في عام 2025.

تعتبر قوة العملاء في قطاع الخدمات المصرفية للرهن العقاري عالية، مدفوعة بتوحيد المنتجات وسهولة مقارنة الأسعار عبر الإنترنت. شهدت الصناعة تحولًا كبيرًا في ربحية شركات الرهن العقاري التابعة للبنوك المعتمدة: بلغ متوسط ​​صافي ربح الإنتاج قبل الضريبة 1,201 دولارًا أمريكيًا لكل قرض في الربع الثالث من عام 2025، وهو تحسن كبير من خسارة قرض قدرها 28 دولارًا أمريكيًا في الربع الأول من عام 2025. يمكن لهذه البيئة ذات الربحية المرتفعة لكل قرض أن تجعل العملاء أكثر استعدادًا للتسوق للحصول على أفضل سعر. وعلى مستوى الصناعة، ارتفع متوسط رصيد القروض للقروض العقارية الأولى إلى 374.151 دولارًا أمريكيًا في الربع الثاني من عام 2025.

فيما يلي نظرة سريعة على بعض نقاط البيانات المقارنة ذات الصلة بقوة العملاء:

يتم تضخيم قدرة العملاء على التبديل من خلال السلامة الملحوظة للمؤسسات الأكبر حجمًا. خذ بعين الاعتبار العوامل التالية التي تؤثر على اختيار العميل:

• انخفضت تصنيفات الثقة للبنوك الصغيرة منذ عام 2023.
• يُنظر إلى أكبر أربعة بنوك أمريكية على أنها الخيار الأكثر أمانًا من قبل أصحاب الأعمال.
• وأشار المصرفيون المجتمعيون إلى المنافسة المستمرة على ودائع المعاملات.
• ويخطط ما يقرب من 25% من شركات السوق المتوسطة للحصول على تمويل غير تقليدي.

The First Bancshares, Inc. (FBMS) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

التنافس مرتفع بين البنوك الإقليمية في سوق جنوب شرق الولايات الخمس (MS، LA، AL، FL، GA).

الصناعة تتعزز. أدى اندماج Renasant إلى إنشاء كيان أكبر بأصول تبلغ حوالي 26.6 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، مما أدى إلى تكثيف المنافسة على نطاق واسع. يشمل هذا الاندماج، الذي تم إغلاقه في 1 أبريل 2025، شركة Renasant بأصول ما قبل الاندماج تبلغ حوالي 18.0 مليار دولار أمريكي وشركة The First Bancshares, Inc. (FBMS) بأصول تبلغ حوالي 8.0 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024.

تعتمد المنافسة على السعر والعلاقات المحلية والاستثمار التكنولوجي.

يؤدي بطء نمو القروض في عام 2024 إلى تكثيف النضال من أجل الحصول على حصة في السوق. بالنسبة لشركة The First Bancshares, Inc. (FBMS)، بلغ النمو السنوي للقروض في الربع الثالث من عام 2024 نسبة 5.2%، مع نمو إجمالي القروض بمقدار 67.7 مليون دولار على أساس ربع سنوي.

تتشكل البيئة التنافسية بشكل أكبر من خلال المعاملات الإقليمية الكبيرة الأخرى، مثل اندماج بنك Pinnacle وبنك Synovus، والذي من المتوقع أن يؤدي إلى إنشاء بنك بقيمة 116 مليار دولار عند إغلاقه المتوقع في 1 يناير 2026. يسلط اتجاه الدمج هذا الضوء على السعي لتحقيق الحجم من أجل المنافسة بفعالية.

المقاييس التنافسية الرئيسية وتحولات السوق:

• شركة The First Bancshares, Inc. الربع الثالث من عام 2024 صافي هامش الفائدة (NIM): 3.33%.
• زادت حصة الودائع في بنك Renasant Bank في ميسيسيبي من 7.6% قبل الاندماج ل 10.2% ما بعد الاندماج.
• يعمل كيان Renasant / The First المدمج 250 المواقع في جميع أنحاء الجنوب الشرقي.
• شهد متوسط الصناعة لصفقات الاندماج والاستحواذ المصرفية المكتملة حجمًا منخفضًا في عامي 2023 و2024 مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ حوالي 235 صفقات سنويا منذ عام 2000.

إن الضغوط من أجل الاستثمار في التكنولوجيا كبيرة، حيث أن هناك حاجة إلى الحجم الكبير لتمويل تطوير التطبيقات التي تواجه المستهلك والتي يمكن مقارنتها بتلك التي تقدمها شركات التكنولوجيا المالية.

تظل المنافسة على الودائع أيضًا عاملاً رئيسيًا، حيث أعلنت شركة The First Bancshares, Inc. عن انخفاض في الودائع بمقدار 65.4 مليون دولار على أساس ربع سنوي في الربع الثالث من عام 2024.

The First Bancshares, Inc. (FBMS) - قوى بورتر الخمس: تهديد البدائل

إن التهديد الذي تمثله البدائل لشركة The First Bancshares, Inc. (FBMS) كبير، مدفوعًا بمقدمي التكنولوجيا المالية غير المصرفية، والمقرضين المتخصصين، وأدوات إدارة النقد البديلة. أنت بحاجة إلى رؤية هذه الضغوط الخارجية بوضوح لرسم المشهد التنافسي لبنك First US Bank.

تهديد كبير من FinTech لخدمات المدفوعات والإقراض والاستثمار.

تستحوذ التكنولوجيا المالية على حصتها في السوق بسرعة، خاصة في مجالات المعاملات كبيرة الحجم. من المتوقع أن تبلغ قيمة سوق التكنولوجيا المالية في الولايات المتحدة 95.2 مليار دولار أمريكي في عام 2025، مع توقعات بالنمو إلى 248.5 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2032 بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 14.7%. ويدعم هذا النمو الراحة الرقمية، التي تتحدى العروض المصرفية التقليدية بشكل مباشر.

بالنسبة للمدفوعات على وجه التحديد، يعد هذا القطاع هو الرائد في السوق، حيث يمثل حصة تزيد عن 35٪ في عام 2025. ولوضع المقياس في المنظور الصحيح، سيطرت المدفوعات الرقمية على 47.43٪ من حصة سوق التكنولوجيا المالية في الولايات المتحدة في عام 2024. وفي مجال الاستثمار، ارتفع تمويل تكنولوجيا الثروة إلى 1.9 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025 وحده. علاوة على ذلك، فإن المخاطر المرتبطة بالاعتماد الرقمي واضحة: فقد بلغت خسائر الاحتيال في الدفع عبر الهاتف المحمول 12.5 مليار دولار في عام 2024، بزيادة قدرها 25٪ عن عام 2023.

فيما يلي مقاييس قطاع التكنولوجيا المالية الرئيسية من النصف الأول من عام 2025:

تعمل الاتحادات الائتمانية والمقرضون غير المصرفيين كبدائل قوية للقروض التجارية والاستهلاكية.

تعطي الاتحادات الائتمانية الأولوية لنمو القروض، حيث أشار 40% منها إليها كأولوية استراتيجية قصوى لعام 2025، في حين تركز شركة The First Bancshares, Inc. على نمو الودائع (64% من البنوك). ويعني هذا الاختلاف في التركيز أن الاتحادات الائتمانية تتنافس بقوة على نفس أصول الإقراض. وبينما بلغ نمو قروض الاتحادات الائتمانية 2.8% على أساس سنوي في الربع الرابع من عام 2024، فإنه يظل أقل من متوسطها على المدى الطويل البالغ حوالي 7%. وشهدت البنوك بشكل عام نموًا في القروض بنحو 3.6% على أساس سنوي (من أبريل 2024 إلى أبريل 2025)، وهو أيضًا أقل من متوسطها على المدى الطويل البالغ 5.7%.

لقد تعرض هيكل التكلفة للبنوك المجتمعية مثل The First Bancshares, Inc. لضغوط شديدة، مما يجعل من الصعب التنافس على أسعار القروض. وشهدت البنوك المجتمعية زيادة في متوسط ​​تكلفة أموالها من 0.74% في عام 2020 إلى 2.85% بحلول أوائل عام 2024، أي قفزة بنسبة 285%. ويمكن للمقرضين غير المصرفيين والاتحادات الائتمانية، التي أغلقت تاريخيا عددا أقل من الفروع، أن تعمل غالبا بنموذج تكلفة خدمة أقل، خاصة أنها تدمج التكنولوجيا المالية في عروضها الرقمية.

• الاتحادات الائتمانية أكثر تفاؤلاً بشكل ملحوظ بشأن زيادة الاستثمارات في مجال التكنولوجيا (47% الخطة 6-10% زيادة) مقابل البنوك (16%).
• يقدم المقرضون غير المصرفيين للمقترضين أوقات استجابة سريعة لطلبات القروض.
• أضافت الاتحادات الائتمانية إلى بصمتها الخدمية بينما أغلقت البنوك فروعها باستمرار.

تقدم البنوك الوطنية الكبيرة منصات رقمية متفوقة، لتحل محل راحة الفروع المحلية.

بينما تعمل شركة The First Bancshares, Inc. عبر ساحل الخليج، تحل البنوك الوطنية الكبيرة محل الراحة المحلية من خلال تقديم تجارب رقمية فائقة الجودة وقابلة للتطوير. تمثل تطبيقات الهاتف المحمول 70.79% من حصة سوق التكنولوجيا المالية في الولايات المتحدة في عام 2024، مما يوضح تفضيل المستهلك للوصول الرقمي. يمكن للبنوك الوطنية توزيع التكاليف الثابتة المرتفعة لتطوير وصيانة هذه المنصات عبر قاعدة عملاء أكبر بكثير مما تستطيع شركة The First Bancshares, Inc.

غالبًا ما يكون الاستثمار في التكنولوجيا من قبل المؤسسات الأصغر حجمًا تدريجيًا مقارنة بالإصلاحات الضخمة على مستوى النظام الأساسي التي يشهدها المنافسون الوطنيون. على سبيل المثال، في حين أن 76% من جميع المؤسسات المالية تخطط لزيادة الإنفاق على التكنولوجيا في عام 2025، فإن معظم البنوك تخطط لزيادة الإنفاق بين 1% و5%. تعني هذه الفجوة في القدرة على الاستثمار الرقمي أن راحة الفروع المحلية لشركة The First Bancshares, Inc. يتم استبدالها بشكل متزايد بالأنظمة البيئية الرقمية الغنية بالميزات التي تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع والتي يقدمها اللاعبون الأكبر.

تعتبر صناديق أسواق المال وسندات الخزانة بدائل قوية للودائع التقليدية ذات العائد المنخفض.

بالنسبة لجانب جمع الودائع في أعمال شركة The First Bancshares، Inc.، تعد صناديق سوق المال (MMFs) بديلاً مباشرًا مؤمنًا غير تابع لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، خاصة عندما تكون العوائد جذابة. وفي الولايات المتحدة، وصلت أصول صندوق النقد الدولي إلى 7 تريليون دولار في عام 2024. وتأثير الاستبدال حقيقي: تاريخياً، ترتبط زيادة بنسبة 1% في الودائع المصرفية بانخفاض قدره 0.2% في أصول صندوق النقد الدولي، مما يدل على إعادة التخصيص النشطة من قبل المستثمرين.

عندما ترتفع أسعار الفائدة، تتسارع عوائد MMF بشكل أسرع من أسعار الفائدة على الودائع المصرفية، مما يخلق فارقًا يسحب الأموال بعيدًا عن الحسابات التقليدية. اعتبارًا من 12 نوفمبر 2025، كانت عوائد MMF المحددة تنافسية:

يتم التأكيد على حاجة شركة The First Bancshares, Inc. للتنافس على الودائع الأساسية من خلال حقيقة أن MMFs توفر سيولة يومية، وهي ميزة تنافس سهولة الحسابات الجارية المصرفية، على الرغم من أن MMFs تفتقر إلى تأمين FDIC. ويرتبط الضغط على تكاليف الودائع بالنسبة للبنوك المجتمعية، والتي شهدت ارتفاع التكاليف بنسبة 285% بين عامي 2020 و2024، ارتباطًا مباشرًا بجاذبية هذه البدائل ذات العائد المرتفع وغير الودائع.

The First Bancshares, Inc. (FBMS) - قوى بورتر الخمس: تهديد الداخلين الجدد

أنت تنظر إلى العوائق التي تحول دون دخول شركة The First Bancshares, Inc. (FBMS) الآن بعد أن تم دمجها في امتياز Renasant الأكبر. بصراحة، بالنسبة لميثاق مصرفي تقليدي متكامل الخدمات، فإن التهديد المتمثل في قيام الوافد الجديد بإنشاء متجر بجوارك لا يزال منخفضًا جدًا، ولكن المشهد يتغير بالتأكيد.

التهديد منخفض بالنسبة للبنك الجديد (الجديد) بسبب متطلبات رأس المال العالية والتدقيق التنظيمي الصارم بعد عام 2023. انظر إلى التاريخ: من عام 2010 إلى عام 2023، بلغ متوسط ​​عدد المواثيق المصرفية الجديدة في الولايات المتحدة أقل من 6 سنويًا. في حين أن هناك حركة تشريعية، مثل مشروع القانون المقترح الذي يقدم فترة تدريجية مدتها ثلاث سنوات لمتطلبات رأس المال، فإن الواقع الحالي صعب. على سبيل المثال، منحت لجنة تنسيق المعاملات الخارجية موافقة مشروطة لبنك إيريبور في أكتوبر/تشرين الأول 2025، لكنها أخضعت الكيان الجديد على الفور لتدقيق معزز خلال سنواته الثلاث الأولى، بما في ذلك نسبة الرافعة المالية من المستوى الأول بنسبة 12% كحد أدنى. يعد هذا صعودًا أوليًا حادًا، ومن المؤكد أنه يبقي معظم المنافسين الصغار على الهامش.

هناك تهديد كبير في خطوط إنتاج محددة من شركات التكنولوجيا المالية التي تتجاوز مواثيق البنوك التقليدية. لا يواجه هؤلاء اللاعبون غير المعتمدين نفس عقبات رأس المال أو عبء الامتثال التنظيمي متعدد الولايات الذي تديره شركة First Bancshares, Inc.. ويمكنها تركيز رأس المال على التسليم الرقمي، وهو ما يمثل ميزة تنافسية حقيقية في خدمات الإقراض والودائع، حتى لو لم يحملوا الميثاق بأنفسهم.

إن تسريع عمليات الاندماج والاستحواذ، مثل صفقة FBMS/Renasant، يرفع الحد الأدنى من النطاق اللازم للمنافسة بفعالية. أدى الاندماج، الذي تبلغ قيمته حوالي 1.2 مليار دولار أمريكي، إلى إنشاء كيان مشترك على الفور بإجمالي أصول يبلغ حوالي 25 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 يونيو 2024. وهذا الحجم هو ما ذكره الرؤساء التنفيذيون أنهم بحاجة إليه للمنافسة في بيئة التشغيل الحالية. إذا كنت وافدًا جديدًا اليوم، فأنت لا تتنافس فقط مع البنوك المحلية القديمة؛ أنت تنافس امتيازًا كان كبيرًا بالفعل قبل الاندماج وأصبح الآن أكبر بكثير.

ويجب على الوافدين الجدد التغلب على التكلفة الأولية المرتفعة لبناء شبكة مكونة من 111 فرعا عبر خمس ولايات. تمتد شركة First Bancshares, Inc. إلى ميسيسيبي ولويزيانا وألاباما وفلوريدا وجورجيا. إن تكرار هذا التواجد المادي، حتى لو كان البنك الجديد يركز فقط على عدد قليل من اتفاقات الخدمات الإدارية الرئيسية، يتطلب استثمارات أولية ضخمة في العقارات، والموظفين، واختراق السوق المحلية، وهو ما لا يمكن أن يضاهيه أي بنك جديد في اليوم الأول.

فيما يلي نظرة سريعة على الحجم والبيئة التنظيمية التي تشكل هذه القوة:

ومع ذلك، لا يمكنك تجاهل اللاعبين الرقميين أولاً. إنهم يقتطعون خطوط إنتاج محددة ذات هامش ربح مرتفع. إن المفتاح بالنسبة لشركة The First Bancshares, Inc. داخل الكيان المدمج هو استخدام حجمها للرد على الأسعار والخدمات حيث تكون شركات التكنولوجيا المالية في أضعف حالاتها، وهو ما غالبًا ما يكون إقراضًا تجاريًا معقدًا قائمًا على العلاقات.

تقدم البيئة التنظيمية نفسها إشارة مختلطة للداخلين المحتملين:

• يقترح التشريع المقترح فترة تدريجية لرأس المال مدتها ثلاث سنوات.
• وضع المنظمون اللمسات الأخيرة على قاعدة في أواخر عام 2025 لتقليص eSLR للشركات التابعة للبنك 4% من 6%.
• تقوم OCC بمنح المواثيق، ولكن مع تدقيق معزز خلال السنوات الثلاث الأولى.
• لا يزال المتوسط ​​التاريخي للمواثيق الجديدة منخفضًا للغاية، أقل من 6 سنويًا.

الشؤون المالية: قم بصياغة مذكرة تحليل تنافسية تقارن العبء الرأسمالي لأصل جديد بقيمة 500 مليون دولار مقابل كيان Renasant بعد الاندماج بحلول يوم الثلاثاء المقبل.