شركة Gildan Activewear Inc. (GIL): نموذج الأعمال التجارية

تعتبر شركة Gildan Activewear Inc. (GIL) بمثابة مركز قوة في صناعة الملابس العالمية، حيث تعمل على تغيير الطريقة التي نفهم بها صناعة المنسوجات واستراتيجية العلامة التجارية. من خلال نموذج أعمال مصمم بدقة يمتد عبر قارات وقطاعات سوقية متعددة، أحدثت هذه الشركة التي يقع مقرها في كندا ثورة في إنتاج الملابس ذات الجودة العالية وبأسعار معقولة من خلال تقنيات التصنيع المبتكرة والشراكات الإستراتيجية والالتزام بالاستدامة التي تلقى صدى لدى المستهلكين المعاصرين ومشتري الجملة على حد سواء.

شركة Gildan Activewear Inc. (GIL) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شراكات التصنيع الاستراتيجية في أمريكا الوسطى ومنطقة البحر الكاريبي

تدير شركة Gildan 13 منشأة تصنيع في جميع أنحاء هندوراس ونيكاراغوا وجمهورية الدومينيكان وهايتي اعتبارًا من عام 2023. وتشمل شراكات التصنيع ما يلي:

البلد	عدد المرافق	التركيز على التصنيع
هندوراس	6	الملابس والملابس الرياضية
نيكاراغوا	4	الجوارب والملابس الداخلية
جمهورية الدومينيكان	2	القمصان والصوف
هايتي	1	صناعة المنسوجات

موردو المنسوجات ومقدمو المواد الخام

تحصل شركة جيلدان على المواد الخام من العديد من الموردين الدوليين، من خلال شراكات رئيسية تشمل:

• موردو القطن من الولايات المتحدة يمثلون 85% من مشتريات القطن
• مزودو الألياف الاصطناعية من آسيا
• مصنعي الخيوط في أمريكا الوسطى

شبكات توزيع البيع بالتجزئة ومنصات التجارة الإلكترونية

تشمل شراكات التوزيع ما يلي:

• وول مارت: شريك التوزيع الرئيسي بالجملة
• أمازون: منصة للتجارة الإلكترونية ذات حجم مبيعات كبير
• الهدف: شبكة توزيع التجزئة
• الأسواق عبر الإنترنت في أمريكا الشمالية وأوروبا

اتفاقيات الترخيص مع الفرق الرياضية والعلامات التجارية الترفيهية

الفئة	عدد التراخيص النشطة	إيرادات الترخيص المقدرة
الفرق الرياضية	42	18.5 مليون دولار سنويا
العلامات التجارية الترفيهية	27	12.3 مليون دولار سنويا

الاستدامة والمصادر الأخلاقية الشراكات التعاونية

تشمل شراكات الاستدامة ما يلي:

• تقنيات Bluesign: شهادة إنتاج المنسوجات المستدامة
• مبادرة قطن أفضل: مصادر القطن المستدامة
• جمعية العمل العادلة: الامتثال لمعايير مكان العمل

إجمالي استثمارات الشراكة في عام 2023: 124.6 مليون دولار

شركة Gildan Activewear Inc. (GIL) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

صناعة المنسوجات وإنتاج الملابس

تدير شركة Gildan 14 منشأة تصنيع في العديد من البلدان، بما في ذلك:

البلد	عدد المرافق
هندوراس	5
نيكاراغوا	4
الولايات المتحدة	3
جمهورية الدومينيكان	2

الطاقة الإنتاجية السنوية: 1.1 مليار وحدة من الملابس و430 مليون وحدة من الجوارب والملابس الداخلية.

تصميم المنتجات والابتكار

الاستثمار في البحث والتطوير في عام 2022: 23.4 مليون دولار

• التركيز على المواد المستدامة
• تقنيات النسيج التي تعتمد على الأداء
• تقنيات التصنيع المبتكرة

إدارة سلسلة التوريد العالمية

شبكة مصادر عالمية تمتد:

• أمريكا الشمالية
• أمريكا الوسطى
• حوض البحر الكاريبي

متري سلسلة التوريد	2022 القيمة
إجمالي الموردين	97
التكامل الرأسي	85%
نسبة دوران المخزون	5.2

التسويق وتطوير العلامة التجارية

الإنفاق التسويقي عام 2022: 146.7 مليون دولار

• استراتيجية محفظة العلامات التجارية المتعددة
• مبادرات التسويق الرقمي
• قنوات البيع بالجملة والمباشرة للمستهلك

عمليات التصنيع المستدامة

استثمارات الاستدامة البيئية:

مقياس الاستدامة	إنجاز 2022
استخدام الطاقة المتجددة	37%
تخفيض المياه	انخفاض بنسبة 26% منذ عام 2015
استخدام البوليستر المعاد تدويره	25 مليون زجاجة بلاستيكية معاد تدويرها

شركة Gildan Activewear Inc. (GIL) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

مرافق التصنيع واسعة النطاق

تدير شركة Gildan مرافق التصنيع في بلدان متعددة، بما في ذلك:

البلد	عدد المرافق	التركيز على الإنتاج
هندوراس	5	صناعة الملابس
نيكاراغوا	3	إنتاج المنسوجات
جمهورية الدومينيكان	2	صناعة الجوارب
الولايات المتحدة	1	مركز التوزيع

قدرات التكامل الرأسي

التكامل الرأسي الشامل يشمل:

• مرافق غزل الغزل
• تصنيع القماش
• عمليات القطع والخياطة
• الطباعة والتشطيب

شبكة التوزيع

قناة التوزيع	الوصول	حجم التوزيع السنوي
بالجملة	أمريكا الشمالية، أوروبا، آسيا	375 مليون وحدة (2023)
المنصات عبر الإنترنت	عالمي	42 مليون وحدة (2023)

محفظة العلامة التجارية

العلامات التجارية الرئيسية المملوكة:

• جيلدان
• سندان
• الملابس الأمريكية
• ألوان الراحة
• اصبع القدم الذهب

البنية التحتية التكنولوجية

الاستثمارات التكنولوجية حتى عام 2023:

منطقة التكنولوجيا	مبلغ الاستثمار
أنظمة الأتمتة	87.5 مليون دولار
التصنيع الرقمي	42.3 مليون دولار
تقنيات الاستدامة	29.6 مليون دولار

القدرة الإنتاجية

القدرة الإنتاجية السنوية: 1.1 مليار وحدة من الملابس والإكسسوارات (2023)

شركة Gildan Activewear Inc. (GIL) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

ملابس أساسية عالية الجودة وبأسعار معقولة

وصل صافي مبيعات جيلدان لعام 2022 إلى 3.2 مليار دولار، مع التركيز على إنتاج ملابس أساسية فعالة من حيث التكلفة. يتراوح متوسط ​​سعر الجملة للوحدة بين 3.50 دولارًا إلى 5.75 دولارًا حسب فئة المنتج.

فئة المنتج	متوسط سعر الوحدة	حجم الإنتاج السنوي
قمصان	$3.50	350 مليون وحدة
بلوزات	$5.75	120 مليون وحدة

مجموعة منتجات متنوعة لقطاعات السوق المتعددة

تخدم جيلدان قطاعات سوقية متعددة بعروض منتجات شاملة.

• الملابس الرياضية: 65% من إجمالي الإيرادات
• الملابس الداخلية والجوارب: 25% من إجمالي الإيرادات
• الملابس المطبوعة وملابس الأداء: 10% من إجمالي الإيرادات

تصنيع مستدام ومسؤول بيئيًا

وبلغ إجمالي استثمارات الاستدامة في عام 2022 45 مليون دولار، حيث تم الحصول على 98% من القطن من خلال برامج مستدامة.

مقياس الاستدامة	أداء 2022
خفض انبعاثات الكربون	انخفاض بنسبة 22% منذ عام 2018
تقليل استخدام المياه	انخفاض بنسبة 35% منذ عام 2015

سمعة قوية للعلامة التجارية في أسواق الجملة والتجزئة

تحتفظ شركة Gildan بعلاقات مع أكثر من 40.000 من عملاء الجملة على مستوى العالم، مع التوزيع في 70 دولة.

جودة منتج متسقة وسلسلة توريد موثوقة

تبلغ القدرة التصنيعية 1.3 مليار وحدة سنويًا عبر 12 منشأة تصنيع في أمريكا الوسطى ومنطقة البحر الكاريبي.

• مرافق الإنتاج في هندوراس: 6
• مرافق الإنتاج في نيكاراغوا: 4
• مرافق الإنتاج في جمهورية الدومينيكان: 2

شركة Gildan Activewear Inc. (GIL) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصات الإنترنت المباشرة للمستهلك

تدير شركة "جيلدان" العديد من منصات التجارة الإلكترونية بما في ذلك gildan.com وcarhartt.com، وتدر مبيعات مباشرة للمستهلك بقيمة 386.8 مليون دولار في عام 2022.

منصة على الانترنت	الإيرادات السنوية	حركة المرور على الموقع
جيلدان.كوم	186.4 مليون دولار	2.3 مليون زائر فريد
كارهارت.كوم	200.4 مليون دولار	3.1 مليون زائر فريد

إدارة علاقات الجملة

تمثل قنوات البيع بالجملة 89% من إجمالي إيرادات جيلدان، وتتمتع بعلاقات رئيسية عبر:

• سلاسل البيع بالتجزئة
• متاجر السلع الرياضية
• موزعي المنتجات الترويجية

دعم خدمة العملاء

تحتفظ شركة Gildan بقنوات دعم العملاء على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع من خلال:

• الدعم الهاتفي: 1-800 خط مخصص
• وقت الاستجابة لدعم البريد الإلكتروني: أقل من 24 ساعة
• توفر الدردشة المباشرة: وقت تشغيل بنسبة 95%

مشاركة العلامة التجارية من خلال التسويق الرقمي

إنفاق التسويق الرقمي في عام 2022: 42.3 مليون دولار

منصة التواصل الاجتماعي	عدد المتابعين	معدل المشاركة
انستغرام	1.2 مليون	3.7%
الفيسبوك	850,000	2.9%

برامج الولاء للعملاء المتكررين

مقاييس برنامج الولاء لعام 2022:

• إجمالي أعضاء برنامج الولاء: 275.000
• معدل تكرار العملاء: 37%
• متوسط إنفاق أعضاء برنامج الولاء: 423 دولارًا سنويًا

شركة Gildan Activewear Inc. (GIL) - نموذج الأعمال: القنوات

مواقع البيع بالتجزئة عبر الإنترنت

تبيع شركة Gildan المنتجات من خلال العديد من منصات البيع بالتجزئة عبر الإنترنت بإيرادات من التجارة الإلكترونية لعام 2023 تبلغ 342.6 مليون دولار، وهو ما يمثل 8.7% من إجمالي صافي المبيعات.

منصة على الانترنت	حجم المبيعات	اختراق السوق
أمازون	127.4 مليون دولار	37.2% من المبيعات عبر الإنترنت
وول مارت.كوم	89.6 مليون دولار	26.1% من المبيعات عبر الإنترنت
Target.com	62.3 مليون دولار	18.2% من المبيعات عبر الإنترنت

موزعين بالجملة

يمثل التوزيع بالجملة 65.4% من إجمالي صافي مبيعات جيلدان، بإجمالي 2.58 مليار دولار في عام 2023.

• موزعو الملابس
• تجار السلع الرياضية بالجملة
• شركات توريد الزي الموحد

سلاسل البيع بالتجزئة الكبرى

تحتفظ جيلدان بشراكات مع سلاسل البيع بالتجزئة الكبرى، مما سيحقق 1.42 مليار دولار من مبيعات التجزئة خلال عام 2023.

سلسلة البيع بالتجزئة	المبيعات السنوية	فئات المنتجات
وول مارت	512.6 مليون دولار	القمصان الأساسية، ملابس رياضية
الهدف	346.8 مليون دولار	ملابس غير رسمية، ملابس الأداء
كوستكو	278.3 مليون دولار	الملابس السائبة والأساسيات

منصات التجارة الإلكترونية

حققت استراتيجية التجارة الإلكترونية لشركة جيلدان 342.6 مليون دولار في عام 2023، مع نمو بنسبة 42.3% من القنوات الرقمية.

• المنصات المباشرة للمستهلك
• مبيعات سوق الطرف الثالث
• تكامل التسوق عبر وسائل التواصل الاجتماعي

مواقع العلامات التجارية المباشرة

تدير شركة Gildan العديد من المواقع الإلكترونية الخاصة بالعلامات التجارية بمبيعات مباشرة مجمعة تبلغ 87.4 مليون دولار في عام 2023.

موقع العلامة التجارية	المبيعات المباشرة	متوسط قيمة الطلب
جيلدان.كوم	42.6 مليون دولار	$87.30
ألوان الراحة	29.8 مليون دولار	$64.50
الملابس الأمريكية	15 مليون دولار	$55.20

شركة Gildan Activewear Inc. (GIL) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مشتري الملابس بالجملة

تخدم جيلدان 7600 عميل بالجملة في جميع أنحاء أمريكا الشمالية اعتبارًا من عام 2023. وتشمل قطاعات البيع بالجملة الرئيسية ما يلي:

فئة الجملة	حصة السوق	الحجم السنوي
الموزعين	42%	3,192 عميلاً
سلاسل البيع بالتجزئة	28%	2,128 عميل
تجار التجزئة على الانترنت	18%	1,368 عميل
المتاجر المتخصصة	12%	912 عميلاً

مستهلكي التجزئة

تستهدف جيلدان مستهلكي التجزئة بإجمالي مبيعات التجزئة بقيمة 4.8 مليار دولار في عام 2023.

• متوسط عمر المستهلك: 18-45 سنة
• شريحة الدخل الأساسي: 35,000 دولار - 85,000 دولار سنويًا
• التركيز الجغرافي: 65% من سوق أمريكا الشمالية

الأسواق الرياضية والألعاب الرياضية

يمثل قطاع سوق الرياضة 22% من إجمالي إيرادات جيلدان، أي حوالي 1.056 مليار دولار في عام 2023.

الجزء الرياضي	اختراق السوق	الإيرادات السنوية
ملابس الفريق	12%	576 مليون دولار
ملابس اللياقة البدنية	6%	288 مليون دولار
معدات الأداء	4%	192 مليون دولار

عملاء المنتجات الترويجية والشركات

يحقق قطاع بضائع الشركات إيرادات سنوية بقيمة 680 مليون دولار، وهو ما يمثل 14٪ من إجمالي المبيعات.

• قاعدة عملاء الشركات: 2300 حساب نشط
• متوسط قيمة الطلب: 45.000 دولار
• الصناعات المخدومة: التكنولوجيا، المالية، الرعاية الصحية، التعليم

التركيبة السكانية للشباب وجيل الألفية

يشكل مستهلكو جيل الألفية والجيل Z 48% من قاعدة مستهلكي التجزئة في جيلدان.

الديموغرافية	الوصول إلى السكان	الإنفاق السنوي
جيل الألفية (25-40 سنة)	35%	1.68 مليار دولار
الجيل Z (18-24 سنة)	13%	624 مليون دولار

شركة Gildan Activewear Inc. (GIL) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف التصنيع والإنتاج

اعتبارًا من السنة المالية 2022، بلغ إجمالي نفقات التصنيع والإنتاج لشركة جيلدان 1093.7 مليون دولار. تدير الشركة مرافق التصنيع في:

• هندوراس (5 مرافق)
• نيكاراغوا (3 مرافق)
• الولايات المتحدة (منشأتان)
• بنغلاديش (منشأة واحدة)

موقع التصنيع	الطاقة الإنتاجية (عشرات الوحدات)	التكلفة السنوية
هندوراس	107,000,000	412.5 مليون دولار
نيكاراغوا	85,000,000	328.1 مليون دولار
الولايات المتحدة	42,000,000	215.6 مليون دولار
بنغلاديش	25,000,000	137.5 مليون دولار

شراء المواد الخام

في عام 2022، قضى جيلدان 678.2 مليون دولار على المواد الخام، مع فئات المشتريات الرئيسية بما في ذلك:

• القطن: 342.4 مليون دولار
• البوليستر: 214.6 مليون دولار
• الخلطات الاصطناعية: 121.2 مليون دولار

تكاليف العمالة والقوى العاملة

بلغ إجمالي نفقات العمالة لعام 2022 385.6 مليون دولار، مع توزيع القوى العاملة:

• هندوراس: 22.500 موظف
• نيكاراجوا: 15.800 موظف
• الولايات المتحدة: 3200 موظف
• بنغلادش: 2900 موظف

متوسط تكلفة العمالة لكل موظف: 17,300 دولار سنويًا

التسويق والتوزيع

إجمالي مصاريف التسويق والتوزيع في عام 2022 256.4 مليون دولار:

الفئة	حساب	نسبة الإيرادات
التسويق	142.3 مليون دولار	3.8%
التوزيع	114.1 مليون دولار	3.1%

استثمارات البحث والتطوير

كانت استثمارات البحث والتطوير لعام 2022 45.2 مليون دولاربنسبة 1.2% من إجمالي الإيرادات. تشمل مجالات التركيز الرئيسية ما يلي:

• تقنيات النسيج المستدامة
• ابتكارات نسيج الأداء
• تقنيات الطباعة الرقمية

شركة Gildan Activewear Inc. (GIL) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات الملابس بالجملة

في عام 2022، أعلنت جيلدان عن صافي مبيعات بالجملة بقيمة 3.1 مليار دولار، وهو ما يمثل مصدر الإيرادات الأساسي للشركة.

قناة المبيعات	إيرادات 2022	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
طباعة بالجملة	2.4 مليار دولار	77.4%
الملابس ذات العلامات التجارية بالجملة	700 مليون دولار	22.6%

التجزئة المباشرة للمستهلك

وصلت مبيعات جيلدان المباشرة للمستهلك إلى 237 مليون دولار في عام 2022، وهو ما يمثل شريحة متزايدة من استراتيجية إيراداتها.

• منصات البيع بالتجزئة عبر الإنترنت
• مواقع التجارة الإلكترونية المملوكة للشركة
• متاجر البيع بالتجزئة المادية

خطوط المنتجات ذات العلامات التجارية

تساهم خطوط الإنتاج ذات العلامات التجارية الرئيسية بشكل كبير في تنويع إيرادات جيلدان.

العلامة التجارية	فئة المنتج	الإيرادات السنوية المقدرة
جيلدان	الملابس الأساسية	1.5 مليار دولار
الملابس الأمريكية	ملابس الموضة	250 مليون دولار
ألوان الراحة	الملابس المصبوغة	200 مليون دولار

التوسع في السوق الدولية

وتمثل المبيعات الدولية 1.8 مليار دولار أمريكي في عام 2022، مما يدل على اختراق قوي للسوق العالمية.

• الولايات المتحدة: 2.3 مليار دولار
• كندا: 300 مليون دولار
• الأسواق الدولية: 1.8 مليار دولار

الترخيص وشراكات العلامة التجارية

ساهمت اتفاقيات الترخيص بما يقدر بنحو 50 مليون دولار في إيرادات جيلدان في عام 2022.

نوع الشراكة	الإيرادات المقدرة
الترخيص الرياضي	30 مليون دولار
ترخيص الترفيه	20 مليون دولار

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Canvas Business Model: Value Propositions

Low-cost, high-quality basic apparel is delivered through a superior vertically integrated structure, controlling processes from yarn spinning to the finished product. This model is the cornerstone of Gildan Activewear Inc.'s ability to deliver long-term value, as noted by the President and CEO.

The product portfolio is broad, covering activewear, underwear, and hosiery for the whole family, especially following the late 2025 acquisition of HanesBrands, which added brands like Hanes®, Bali®, Playtex®, Maidenform®, and Bonds® to the existing Gildan®, American Apparel®, Comfort Colors®, GoldToe®, and Peds® portfolio. Activewear sales accounted for 87% of total net sales in fiscal 2024.

Gildan Activewear Inc.'s ESG leadership is a key value driver, reinforced by external validation. The company was included in S&P's 2025 Sustainability Yearbook for the 13th consecutive year. Further recognition includes inclusion on TIME's World's Most Sustainable Companies list and being named one of Canada's Best 50 Corporate Citizens by Corporate Knights. Specific 2024 environmental achievements supporting this include:

• Reduced water intensity at operated manufacturing facilities by 25.2% per kilogram produced (compared to a 2018 baseline).
• Increased sustainable cotton sourcing from 35.7% in 2023 to 77.3% in 2024.
• Doubled the percentage of recycled polyester or alternative fibre and/or yarns sourced from 2023 to 2024.

Reliability and scale are demonstrated by strong performance in serving large-volume customers, including wholesale distributors, screenprinters, and national retailers. The company reaffirmed its full-year 2025 guidance, projecting adjusted diluted Earnings Per Share (EPS) between $3.38 and $3.58. The expected free cash flow for Fiscal Year 2025 is above $450 million. The HanesBrands acquisition is specifically expected to deliver at least $200 million in run-rate cost synergies.

Value-driven and innovative products are central to market share gains. There has been a strong market response to new products featuring innovations like the new Soft Cotton Technology. The company also announced the release of new products in 2025, including the Light Cotton™ collection and the Softstyle™ Midweight Fleece collection. The growth in Activewear sales in Q1 2025 was bolstered by a higher share of fleece and ring-spun products.

Here's a quick look at the scale supporting these value propositions based on mid-2025 results:

Metric	Period/Year	Amount/Percentage
Activewear Sales	Q3 2025	$831 million
Activewear Sales Growth	Q3 2025 (YoY)	5.4%
Activewear Sales	H1 2025	$2,300 million
Activewear Sales Growth	H1 2025 (YoY)	8.7%
Net Sales	Q2 2025	$919 million (Record)
Adjusted Diluted EPS Guidance Range	FY 2025	$3.38 to $3.58
Expected Free Cash Flow	FY 2025	Above $450 million

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Gildan Activewear Inc. manages the flow of its massive volume of undecorated apparel to its diverse customer base as of late 2025. The relationships are tiered, moving from deep partnerships with major buyers to more automated, high-volume transactions.

Dedicated sales teams managing long-term, high-volume relationships with key wholesale customers.

The company relies on dedicated management for its largest partners. This is evident in the performance metrics showing strong engagement with these specific channels. For instance, in the first half of 2025, the Activewear segment saw sales of $1,470 million, driven in part by positive sales momentum at U.S. Distributors and National accounts. This suggests the dedicated teams are successfully driving volume through these key wholesale relationships. The company reaffirmed its full-year 2025 guidance expecting mid-single-digit revenue growth, which is built upon the continued success of these high-volume customer interactions.

The scale of the core business that these teams manage is substantial, as shown by the latest reported figures:

Metric	Period Ending June 29, 2025 (H1)	Q2 2025
Activewear Sales	$1,470 million	$822 million
Total Net Sales	$1,630 million	$919 million
Activewear Sales YoY Growth	10.6%	12%

Transactional relationship for high-volume, undecorated (blank) apparel sales.

The fundamental relationship for the bulk of the business is transactional. Gildan Activewear Inc. sells its activewear products primarily in blank or undecorated form. The majority of these Activewear sales go to wholesale distributors in the imprintables channels across North America and internationally. These distributors then handle the next step, selling the blank garments to screenprinters or embellishers who decorate them for end-use markets like schools or events. This structure keeps the primary customer relationship focused on high-volume, efficient delivery of the base product.

Self-service and digital tools for distributors to streamline ordering and supply chain planning.

To support the high-volume, transactional nature of the distributor channel, Gildan Activewear Inc. deploys self-service and digital tools. These systems are designed to help distributors manage their inventory and place orders efficiently, which is defintely critical for the supply chain planning of undecorated goods. While specific usage metrics aren't public, the reliance on a low-cost, vertically integrated model suggests digital efficiency is a key enabler for managing this scale.

Brand-building and marketing for retail-focused brands like Comfort Colors and American Apparel.

For its owned brands, the relationship shifts toward brand equity and consumer pull. Brands like Comfort Colors and American Apparel are specifically noted as benefiting from strong demand, supporting the overall Activewear sales growth. Furthermore, the recent strategic move to acquire HanesBrands Inc. is expected to deliver at least $200 million in cost synergies, which will be reinvested to better serve customers and enhance innovation across the combined brand portfolio.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Gildan Activewear Inc. gets its product-the undecorated blanks-into the hands of the people who customize them, and how they reach the end consumer. It's a multi-pronged approach, but the wholesale side is definitely the engine room.

The wholesale distributors (imprintables channel) is where the bulk of the Activewear business lands. This channel, serving screenprinters and embellishers, is the majority of Activewear sales. For the full year 2024, Activewear sales hit $2,831 million out of total net sales of $3,271 million. The momentum continued into 2025; for the first six months ended June 29, 2025, Activewear sales were $1,470 million, up 10.6% year-over-year. Q2 2025 saw Activewear sales reach $822 million, a 12% jump.

Next up are the national account retailers and mass merchants, which cover both physical stores and e-commerce platforms. The company sells directly to retailers including mass merchants, department stores, national chains, specialty retailers, craft stores, and online retailers in North America. In Q2 2025, the growth in Activewear was partly driven by positive sales momentum at National accounts.

For Direct-to-consumer (DTC), Gildan Activewear Inc. uses brand-specific e-commerce platforms. The company owns brands like American Apparel. While the primary focus remains B2B, these owned brand platforms provide a direct sales outlet for their specific value propositions.

The global distribution network is heavily weighted toward the US market. For the full year 2024, sales in the United States accounted for 89.0% of total sales. International sales performance in 2025 shows some variability; for the first half of 2025, International sales were $112 million, down 9.2%. However, looking ahead, the company projects international sales to account for 10% of activewear sales for the full year 2025. The network spans North America, Europe, and Asia Pacific.

Here's a quick look at the sales figures we have for the Activewear segment, which dominates the revenue picture:

Metric	Period/Year	Amount (USD)	Year-over-Year Change
Total Net Sales	Fiscal 2024	$3,271 million	Up 2%
Activewear Sales	Fiscal 2024	$2,831 million	Up 6%
Activewear Sales (YTD)	First Six Months 2025	$1,470 million	Up 10.6%
Activewear Sales (Quarterly)	Q2 2025	$822 million	Up 12%
International Sales (YTD)	First Six Months 2025	$112 million	Down 9.2%

The company's customer concentration is high; in fiscal 2024, the largest single customer represented 26.8% of total sales, and the top ten customers accounted for 71.5% of total sales. This concentration underscores the importance of maintaining strong relationships within the distributor and national account channels.

You can see the geographic split for the last reported full year:

• United States: 89.0% of 2024 total sales.
• Canada: 3.3% of 2024 total sales.
• Other International Markets: 7.7% of 2024 total sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Gildan Activewear Inc. as of late 2025, right after that major HanesBrands acquisition closed on December 1, 2025. This move definitely changes the landscape of who they sell to, especially in innerwear.

The customer base remains heavily concentrated, which is a key risk and opportunity area for Gildan Activewear Inc. For the full fiscal year 2024, total net sales reached $3.271 billion. Here's the breakdown on customer concentration:

Customer Group	Share of Total 2024 Sales
Top Ten Customers Combined	71.5%
Largest Single Customer	26.8%

This concentration means that maintaining strong relationships with those top accounts is defintely critical to the top line.

The core customer groups served by Gildan Activewear Inc. fall into distinct buckets, though the lines blur a bit post-acquisition:

• North American Printwear/Imprintables market (screenprinters, embellishers, promotional products).
• Large National Account Retailers who purchase high volumes of basic apparel.
• Consumers seeking basic, affordable, and sustainable activewear and innerwear.
• Hosiery and Underwear market consumers, significantly expanded by the HanesBrands acquisition.

Looking at the pre-acquisition 2024 revenue split, the Activewear division, which serves the printwear and major retailer channels, was the engine:

Activewear sales for 2024 were $2.831 billion, representing 87% of total net sales. We saw positive POS trends in North America and observed strong momentum at National Account customers during that period. Anyway, the Hosiery and Underwear category, which was 13% of total net sales in 2024, is now set for a massive shift following the merger.

The HanesBrands acquisition, completed in December 2025, immediately integrates iconic innerwear brands like Hanes and Playtex, alongside others such as Bali and Maidenform, directly into the customer segment serving innerwear consumers. This combination merges Gildan Activewear Inc.'s low-cost manufacturing with HanesBrands' established retail relationships. The goal is to drive growth across all channels, leveraging the combined scale which effectively doubled the company's size. The expectation is to realize at least $200 million in run-rate cost synergies from this expanded platform.

To give you a sense of the margin profiles before the full integration, Gildan Activewear Inc.'s 2025 Q2 gross margin was 31.5%, while HanesBrands' Q2 2025 gross margin was higher at 41.6%. That difference shows where Gildan Activewear Inc. sees opportunity in applying its cost structure to the newly acquired innerwear portfolio.

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that keep the massive, vertically integrated machine of Gildan Activewear Inc. running. Honestly, for a company this size, cost control is everything, especially when managing commodity exposure and large-scale operations.

Raw material costs, primarily cotton, are a huge line item, but the company manages this exposure through forward purchase contracts. This strategy helps smooth out the volatility you see in commodity markets. In Q2 2025, the gross margin improvement of 110 basis points year-over-year was directly attributed to lower raw material costs alongside lower manufacturing costs and favorable pricing.

The manufacturing and operating expenses are inherently tied to the scale of their vertically integrated facilities. This structure is the cornerstone of their low-cost position. For the full year 2025, Capital expenditure (CapEx) is projected at approximately 5% of sales to support ongoing growth and vertical integration efforts, though a later forecast suggested a figure closer to 4% of sales for the year.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses show a significant swing based on non-recurring events. In Q2 2025, reported SG&A expenses were $82 million, a substantial decrease from $124 million in the prior year, which had included significant proxy contest and leadership change costs. The HanesBrands integration is a near-term factor, but the specific integration cost component within SG&A for 2025 isn't explicitly broken out in the latest public data, though the company noted it expects to close that merger soon.

Here's a quick look at some key figures from the Q2 2025 period:

Cost Component/Metric	Reported Amount (Q2 2025 or Guidance)
Net Debt (End of H1 2025)	$1.85 billion
SG&A Expenses (Q2 2025)	$82 million
Projected CapEx (FY 2025)	Approximately 5% of sales
Gross Margin Improvement (Q2 2025)	110 basis points
Net Debt Leverage Ratio (H1 2025)	2.2 times

Financial expenses are also a consideration, particularly given the debt load. The net debt figure at the end of the first half of 2025 stood at approximately $1,849 million, or about $1.85 billion, keeping the leverage ratio within the targeted range of 1.5x to 2.5x net debt to adjusted EBITDA. This level of debt dictates the ongoing financial expenses you see on the income statement.

You should keep an eye on a few things as you model this out:

• Raw material cost fluctuations, despite forward contracts.
• The actual CapEx spend versus the 5% of sales target.
• The impact of the HanesBrands transaction on future SG&A levels.
• The interest expense associated with the $1.85 billion net debt.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Gildan Activewear Inc. (GIL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Gildan Activewear Inc. brings in its money, which is heavily weighted toward its core blank apparel business. The revenue streams are clearly segmented by product type and the channel through which those products move to the end-user.

The primary driver remains the Activewear segment. In fiscal 2024, Activewear sales accounted for a massive 87% of total net sales. This segment saw strong momentum continuing into 2025; for instance, Activewear sales were up 9.3% year over year in the first quarter of 2025, driven by higher volumes and a favorable product mix, including more fleece and ring spun products in North America.

The Hosiery and Underwear category, which made up the remaining 13% of total net sales in fiscal 2024, faced significant headwinds. In Q1 2025, Hosiery and Underwear sales declined by 38% versus the prior year, which was expected due to the phase-out of the Under Armour business. By the first half of 2025, this segment had dropped 30%.

Here's a quick look at how the two main product categories performed relative to each other:

Metric	Fiscal 2024 Contribution	Q1 2025 Performance	H1 2025 Performance
Activewear Sales	87% of total net sales	Up 9.3% year over year	Drove 10.6% growth in H1 net sales
Hosiery & Underwear Sales	13% of total net sales	Down 38% year over year	Dropped 30%

Overall, the company reaffirmed its full-year 2025 guidance, projecting revenue growth to be in the mid-single digits.

The structure of the Activewear revenue stream is defined by the channel it uses to reach decorators and end-users. You see revenue generated from two main channels:

• Wholesale revenue from the imprintables channel, which is the majority, driven by volume and product mix shifts, such as increased sales of premium products.
• Retail revenue from branded products sold through mass merchants and e-commerce platforms, which includes sales under brands like GoldToe® and Peds®.

For context on the top line, Gildan Activewear Inc. reported total net sales of $712 million for the first quarter of 2025, representing a 2.3% increase year-over-year. Net sales for the first half of 2025 reached $1.63 billion, up 4.6% from the prior year.

The company's ability to maintain guidance despite the Hosiery and Underwear decline shows the strength of the core business. For instance, Q2 2025 saw Activewear sales surge by 12%. Finance: draft 13-week cash view by Friday.