Mastercard Incorporated (MA): تحليل القوى الخمس [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تتطلع إلى رسم خريطة للمخاطر والفرص على المدى القريب لشركة Mastercard Incorporated، وبصراحة، يعد المشهد اعتبارًا من أواخر عام 2025 مزيجًا معقدًا من القوة الراسخة والتهديدات التخريبية. مع 8.6 مليار دولار في الربع الثالث صافي الإيرادات و 3.5 مليار البطاقات الصادرة عالميًا، فإن حجم ماستركارد هائل، لكن التنافس مع فيزا لا يزال قائمًا 53% من مساحة بطاقات الائتمان العالمية، لا تزال شرسة، حتى عندما تنشر 3.7 مليار دولار صافي الدخل في الربع الثاني. نحن بحاجة إلى أن ننظر عن كثب في كيفية اختبار الشبكة التقليدية للقوة التجارية المتزايدة، مدفوعة بالتحولات التنظيمية، وظهور أنظمة الدفع في الوقت الفعلي بدون رسوم، لذا ابحث في توزيع القوى الخمس أدناه لمعرفة بالضبط أين توجد نقاط الضغط لتحليلك؛ إنها بالتأكيد ليست صورة بسيطة.

ماستركارد إنكوربوريتد (MA) – القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

أنت تقوم بتحليل التهديدات الرأسية التي تواجه ربحية شركة Mastercard Incorporated، وتعد قوة الموردين مجالًا رئيسيًا يجب مراقبته. بصراحة، بالنسبة لشركة بهذا الحجم، فإن قوة معظم الموردين محدودة من الناحية الهيكلية، ولكن عليك أن تنظر عن كثب إلى الموردين المتخصصين.

تتمتع البنوك المصدرة بقوة معتدلة بسبب علاقاتها المباشرة مع العملاء وتركيزها. في سوق الولايات المتحدة، على سبيل المثال، تم إصدار ما يقرب من نصف جميع أرصدة بطاقات الائتمان المستحقة من قبل ثلاثة بنوك فقط اعتبارًا من أوائل عام 2025، مما يمنح تلك الشركات العملاقة القليلة نفوذًا في التفاوض على شروط الوصول إلى الشبكة والمنتجات ذات العلامات التجارية المشتركة. ومع ذلك، تقوم شركتا Mastercard وVisa معًا بمعالجة حوالي 80% من معاملات بطاقات الائتمان في الولايات المتحدة، مما يعني أن البنوك تحتاج إلى الشبكة أكثر من حاجة الشبكة إلى أي مصدر منفرد، مما يحد من هذه القوة. إذا استغرق الإعداد ما يزيد عن 14 يومًا، فستزيد مخاطر الإيقاف، ولكن تبديل الشبكة بالكامل يعد أمرًا مختلفًا.

يتمتع موردو تكنولوجيا الشبكات الأساسية بقدرة منخفضة؛ البنية التحتية لشركة Mastercard مملوكة لها ومن الصعب تكرارها. يتطلب بناء عمود فقري عالمي لمعالجة المعاملات في الوقت الفعلي يتعامل مع أحجام مثل ماستركارد - التي عالجت 45.4 مليار معاملة محولة في الربع الثالث من عام 2025 - استثمارًا رأسماليًا ضخمًا ومغرقًا وسنوات من التحسين التشغيلي. هذا الخندق المملوك يبقي مقدمي الخدمات التقنية العامة تحت المراقبة.

يكتسب مقدمو البرامج والأمن المتخصصون نفوذًا في الخدمات الحيوية. هذا هو المكان الذي تتحول فيه ديناميكية القوة. في الوقت الذي تعمل فيه Mastercard على تعزيز قطاع الخدمات والحلول ذات القيمة المضافة (VASS) - والذي شهد نموًا صافيًا في الإيرادات بنسبة 25 بالمائة في الربع الثالث من عام 2025 - فإنها تعتمد على خبراء متخصصين في أشياء مثل استخبارات الاحتيال المتقدمة أو نمذجة المخاطر المستندة إلى الذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال، حقق قطاع VASS إيرادات صافية بقيمة 2.8 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025، مما يوضح أهميته، ويعرف هؤلاء البائعون المتخصصون أن أدواتهم ضرورية للحفاظ على هذا الوضع النمو والأمني.

إن تكاليف التحويل المرتفعة التي تتحملها المؤسسات المالية الكبيرة تحد من قدرتها على مبادلة الشبكات بسهولة. لا يمكن للبنك الذي يمتلك قاعدة بطاقات تبلغ 3,637 مليون بطاقة ذات علامة تجارية على مستوى العالم أن يقرر نقل محفظته بالكامل إلى منافس بين عشية وضحاها دون انقطاع تشغيلي هائل ورد فعل عنيف من العملاء. تأثير الشبكة هو آلية القفل النهائية هنا.

يُظهر الحجم الهائل لشركة Mastercard نفوذها في التفاوض على تكاليف المدخلات. عندما تنظر إلى الأرقام البارزة، فمن الواضح أن Mastercard يمكنها أن تطلب شروطًا مواتية من الموردين الشبيهين بالسلع ببساطة بسبب حجم المعاملات الذي تمثله. فيما يلي نظرة سريعة على المقياس الذي يساعد في تقليل تكاليف المورد لكل وحدة:

والقدرة على خفض التكاليف على المدخلات غير المتمايزة هي نتيجة مباشرة لهذا النطاق. ومع ذلك، يجب عليك مراقبة الإنفاق على الخدمات المميزة، لأن هؤلاء الموردين يعرفون أن قيمتهم مرتبطة مباشرة بقصة النمو المتميز لشركة Mastercard. تشمل الإجراءات الرئيسية للإدارة ما يلي:

• الحفاظ على وضع الاحتكار الثنائي ضد المنافسين لإبقاء الرافعة المالية للمصدر منخفضة.
• الاستثمار المستمر في التكنولوجيا الأساسية الخاصة للحفاظ على ضعف الموردين الأساسيين الخارجيين.
• تنويع قاعدة موفري الأمان والبيانات المتخصصة للتخفيف من مخاطر البائع الواحد.
• تركيز نمو VASS لزيادة نسبة الإيرادات المستمدة من القدرات الداخلية.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

ماستركارد إنكوربوريتد (MA) – القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

عندما تنظر إلى شركة Mastercard Incorporated، فإن القوة التفاوضية لعملائها - وهم في المقام الأول مؤسسات مالية كبيرة، وثانيًا، كبار التجار - تمثل ديناميكية معقدة يتشكلها هيكل السوق والتيارات التنظيمية. إنها ليست حالة بسيطة يهيمن فيها أحد الجانبين على الآخر؛ إنها مفاوضات مستمرة.

المؤسسات المالية الكبيرة، البنوك التي تصدر بطاقاتك، تتمتع بمكانة قوة معتدلة. يتم تخفيف هذه القوة من خلال الاحتكار الثنائي القريب الذي تشاركه Mastercard مع Visa في مساحة شبكة المدفوعات العالمية. ولكي نكون منصفين، فإن هؤلاء المصدرين يستثمرون بشكل كبير في البنية التحتية الحالية. إن تحويل محفظة بطاقاتهم بالكامل ومجموعة التكنولوجيا المرتبطة بها إلى مزود شبكة مختلف قد ينطوي على اضطراب تشغيلي هائل ونفقات رأسمالية، مما يؤدي إلى تكاليف تحويل عالية جدًا لهم. ومع ذلك، فإن الحجم الهائل لهذه المؤسسات، وخاصة تلك التي تمتلك أصولاً تزيد على 100 مليار دولار والتي تستهدفها التشريعات المقترحة مثل قانون منافسة بطاقات الائتمان، يمنحها نفوذاً في مفاوضات المنصة مع شركة ماستركارد إنكوربوريتد.

من المؤكد أن قوة التجار آخذة في الارتفاع، مدفوعة بكل من الدعاوى القضائية والتهديدات التشريعية. تعتبر التكلفة الهائلة للقبول نقطة شائكة رئيسية؛ أشارت مجموعات التجار إلى أن الرسوم المدفوعة لشبكات الدفع بلغت 187.2 مليار دولار العام الماضي، مما يجعلها أعلى تكلفة تشغيل بعد الأجور (المصدر 4). وبلغ هذا الضغط ذروته في تسوية مقترحة لمكافحة الاحتكار، تقدر قيمتها بحوالي 38 مليار دولار من مدخرات التجار المتوقعة، والتي، إذا تمت الموافقة عليها، ستشهد قيام Mastercard Incorporated وVisa بتخفيض متوسط ​​رسوم التبادل بحوالي 0.10 بالمائة على مدار خمس سنوات (المصدر 8). وتتراوح رسوم التبادل نفسها عادةً بين 2% و3% من مبلغ المعاملة (المصدر 8).

ويعني هذا النفوذ التجاري المتطور أن التجار الكبار يمكنهم الضغط من أجل شروط أفضل، أو، في ظل التغييرات التنظيمية المقترحة، من المحتمل أن يقوموا بتوجيه المدفوعات عبر شبكات أرخص. على سبيل المثال، ينص قانون المنافسة على بطاقات الائتمان على أن يقدم المصدرون الكبار للتجار خيار الشبكات بخلاف ماستركارد وفيزا (المصدر 4). هذا العبء التنظيمي يجبر شركة Mastercard Incorporated على أن تكون أكثر مرونة. بالنسبة لسياق حجم قاعدة المستهلكين التي تقود هذا الحجم، هناك ما يقرب من 3.6 مليار بطاقة تحمل علامتي Mastercard وMaestro تم إصدارها عالميًا اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025 (المصدر 7).

ومن ناحية أخرى، لا يتمتع المستهلكون الأفراد بقدرة تذكر في تحديد شروط الشبكة. يتم تجميع قوتهم من خلال الحجم الهائل الذي يولدونه. فيما يلي نظرة سريعة على بعض هياكل الرسوم التي تؤثر على جانب التاجر من هذه المعادلة:

• رسوم التميز في معالجة المعاملات من Mastercard (TPE): 0.25% بحد أدنى 0.04 دولار أمريكي اعتبارًا من 1 يوليو 2025 (المصدر 11).
• تتراوح رسوم التبادل عادة ما بين 2% إلى 3% من المعاملة (المصدر 8).
• الحد الأقصى المقترح للتسوية على بعض معدلات الاستهلاك القياسية: 1.25 بالمائة (المصدر 8).
• إجمالي رسوم تبادل بطاقات الائتمان التي جمعتها Visa وMastercard في عام 2024: أكثر من 111 مليار دولار (المصدر 8).

البنوك، باعتبارها جهات الإصدار، عالقة في المنتصف. إنهم يستفيدون من نطاق الشبكة ولكنهم يواجهون ضغوطًا من التجار بشأن الرسوم ومن الجهات التنظيمية بشأن اختيار الشبكة. يعد تأمين بنيتهم ​​التحتية وسيلة دفاع رئيسية ضد التأثر بسهولة بالمنافسين، لكن التهديد بانخفاض إيرادات التبادل - مصدر التمويل الأساسي للمكافآت - يمثل مصدر قلق حقيقي يبقيهم على تواصل مع Mastercard Incorporated بشروط.

المالية: قم بصياغة تحليل حساسية حول تأثير تخفيض رسوم التبادل على أساس خفض التسوية بنسبة 0.10 بالمائة بحلول يوم الثلاثاء المقبل.

ماستركارد إنكوربوريتد (MA) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لشركة Mastercard Incorporated (MA) الآن، في أواخر عام 2025، والتنافس، بصراحة، هو نوبة ثقيلة الوزن. لا يتعلق الأمر فقط بمن يقوم بتمرير أكبر عدد من البطاقات؛ يتعلق الأمر بالتحكم في القضبان الرقمية وخدمات القيمة المضافة الموجودة في الأعلى. وتظل المعركة الأساسية مع شركة فيزا، التي لا تزال تسيطر على حصة أكبر من فطيرة معاملات بطاقات الائتمان العالمية.

تمتلك Visa ما يقرب من 53% من معاملات بطاقات الائتمان العالمية، بينما تحتفظ Mastercard بالمركز الثاني القوي بحوالي 31%. هذا الاختلاف في الحجم يعني أن Visa غالبًا ما تحدد السرعة، لكن قصة نمو Mastercard، التي يتضح من أدائها في الربع الثاني من عام 2025، تظهر أنها تسد الفجوة بشكل استراتيجي. على سبيل المثال، بلغ نمو حجم ماستركارد عبر الحدود 15% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، متجاوزًا بعض مجالات النمو المحلية.

لكن المنافسة ليست مجرد سباق بين حصانين. تتنافس شركتا American Express وDiscover بشدة من أجل الحصول على الفئات المتميزة والتحكم في شبكاتهما ذات الحلقة المغلقة. تستهدف أمريكان إكسبريس المستهلكين الأثرياء، الذين يمتلكون حوالي 8% من حصة السوق، مع الاستفادة من الرسوم المرتفعة للحصول على مزايا حصرية. اكتشف المسارات ذات المساحة الأصغر، والتي تمثل حوالي 2.2% من معاملات بطاقات الائتمان العالمية.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تكديس الشبكات القائمة حسب حصة السوق، بناءً على التقديرات الأخيرة:

ويمتد التنافس إلى عمق الخدمات ذات القيمة المضافة، وهو المكان الذي يحدث فيه توسع الهامش الحقيقي الآن. ارتفع صافي إيرادات خدمات وحلول القيمة المضافة من Mastercard بنسبة 23% في الربع الثاني من عام 2025. يعد هذا المجال، الذي يغطي الأمن وتحليلات البيانات والاستشارات، أمرًا بالغ الأهمية لأنه أقل عرضة لتنظيم رسوم التبادل من معالجة المعاملات الأساسية.

يتنافس لاعبو التكنولوجيا المالية على اكتساب التاجر وتدفقات التجارة الرقمية، مما يؤدي إلى تقليص حدود هيمنة الشركات القائمة. ترى هذا في الحجم الهائل لعملياتهم:

• يخدم PayPal أكثر من 400 مليون حساب نشط.
• عالجت PayPal 1.68 تريليون دولار من إجمالي حجم المدفوعات في عام 2024.
• عالجت Adyen 1,285.9 مليار يورو في عام 2024.

على الرغم من عدم توفر بيانات الحجم العام القابلة للمقارنة بسهولة مع PayPal أو Adyen في أحدث التقارير، يعد Stripe قوة رئيسية في اكتساب التجار، خاصة بالنسبة للشركات عبر الإنترنت. ومع ذلك، بلغ صافي دخل ماستركارد في الربع الثاني من عام 2025 3.7 مليار دولار، مما يدل على أنه حتى في ظل هذا الضغط الشديد، فإن الأعمال الأساسية تحول الحجم إلى أرباح كبيرة. يعد هذا الرقم البالغ 3.7 مليار دولار مقياسًا رئيسيًا في هذه المنافسة عالية المخاطر، مما يعكس التنفيذ القوي على شبكتهم الحالية واعتماد الخدمة الجديدة.

ماستركارد إنكوربوريتد (MA) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لشركة Mastercard Incorporated (MA) وتتساءل عن كيفية تراكم طرق الدفع غير البطاقة. بصراحة، تهديد البدائل حقيقي ومتزايد، مدفوعًا بالتكنولوجيا التي تتجاوز قضبان البطاقات التقليدية تمامًا. لا يتعلق الأمر فقط بإيجاد علامة تجارية مختلفة للبلاستيك؛ يتعلق الأمر بسباكة جديدة تمامًا لحركة الأموال.

توفر أنظمة الدفع في الوقت الفعلي (RTP) والسكك الحديدية المدعومة من الحكومة (مثل UPI) بدائل بدون رسوم في العديد من الأسواق.

تكتسب هذه الأنظمة نطاقًا هائلاً، مما يشكل تحديًا مباشرًا لإيرادات رسوم المعاملات التي تعتمد عليها Mastercard. أنظمة الدفع في الوقت الفعلي متاحة الآن في أكثر من 100 دولة حول العالم. ومن المتوقع أن ينمو سوق المدفوعات الفورية، الذي يشمل هذه القضبان، بنسبة 161% من تقييمه البالغ 22 تريليون دولار في عام 2024. وبالنسبة للسياق على نطاق واسع، سجلت الهند، وهي من كبار المؤيدين للسكك الحديدية المدعومة من الحكومة مثل UPI، 117 مليار معاملة في الوقت الفعلي في عام 2023 وحده. بينما ترى ماستركارد أن شبكتها الخاصة تنمو، فإن الحجم الهائل الذي يتحرك عبر RTPs يمثل تحولًا هيكليًا. نتوقع 575 مليار معاملة RTP على مستوى العالم بحلول عام 2028، مما يشكل 27% من جميع المدفوعات الإلكترونية.

تقوم المحافظ الرقمية مثل Apple Pay وGoogle Pay بالتوسط في المعاملة، مما يقلل من ارتباط Mastercard المباشر بالعميل.

تعد المحافظ الرقمية بديلاً رئيسيًا للواجهة، حتى لو كانت لا تزال تعمل في كثير من الأحيان على شبكات البطاقات الأساسية اليوم. في عام 2025، ستعالج هذه المحافظ كميات هائلة. ومن المتوقع أن تقوم خدمة Apple Pay بمعالجة حوالي 8.7 تريليون دولار من المدفوعات العالمية في عام 2025، مع وصول المعاملات الأمريكية إلى 2.9 تريليون دولار. من المتوقع أن تصل قيمة Google Pay إلى 5.2 تريليون دولار عالميًا في عام 2025. وبينما يستخدمون البطاقات، فإنهم يمتلكون تجربة العملاء والتفاعل في نقطة البيع، حيث يتم بناء الولاء للشبكة. ومع ذلك، تظل محافظ الهاتف المحمول عمومًا أقلية في نقاط البيع الفعلية (POS) في الولايات المتحدة، حيث تمثل 7٪ فقط من مشتريات الخصم اعتبارًا من عام 2024.

فيما يلي نظرة سريعة على المقياس المقدر لعام 2025 لبدائل المحفظة الرقمية هذه:

تشكل العملات المستقرة وتكامل العملات المشفرة تهديدًا طويل المدى لتدفقات المدفوعات التقليدية عبر الحدود.

التهديد هنا هو احتمال عدم الوساطة في الأعمال التجارية ذات الهوامش العالية عبر الحدود. وصل عرض العملات المستقرة إلى 305 مليارات دولار اعتبارًا من سبتمبر 2025. وفي عام 2024، تجاوز إجمالي معاملات العملات المستقرة 27.6 تريليون دولار، وهو ما تجاوز حجم معاملات Visa وMastercard المجمعة لذلك العام. وقد قُدرت أحجام العملات المستقرة الخاصة بالدفع بحوالي 5.7 تريليون دولار في عام 2024. وفي حين أن هذا لا يزال جزءًا صغيرًا من إجمالي تدفقات المدفوعات العالمية، فإن سرعة التسوية في ثوانٍ - والتكاليف المنخفضة تعتبر مقنعة لحالات الاستخدام عبر الحدود، وهي إحدى نقاط قوة Mastercard الأساسية. ومن المتوقع أن يصل سوق المدفوعات العالمية عبر الحدود إلى 290 تريليون دولار بحلول عام 2030.

تتجاوز عمليات الدفع من حساب إلى حساب (A2A) عبر الخدمات المصرفية المفتوحة شبكة البطاقة بالكامل.

تعتبر مدفوعات A2A، التي يتم تمكينها بواسطة Open Banking، بديلاً مباشرًا لأنظمة البطاقات لأن الأموال تنتقل مباشرة من حساب مصرفي إلى آخر. لا تفرض هذه الطريقة أي رسوم على أساس النسبة المئوية، على عكس شبكات البطاقات. من المتوقع أن يتضخم سوق المدفوعات الفورية، مدفوعًا بشكل كبير بـ A2A، ليتجاوز 58 تريليون دولار عالميًا بحلول عام 2028. وتشير أبحاث Juniper إلى أن مدفوعات A2A يمكن أن تعوض ما بين 15 إلى 25% من نمو حجم معاملات البطاقات المستقبلية. ترى هذا الجر بالفعل. وفي المملكة المتحدة، بلغت مدفوعات A2A الميسرة من الخدمات المصرفية المفتوحة 13.3 مليون معاملة في يناير 2024.

تعمل منصات الدفع B2B على استبدال استخدام البطاقة التجارية للمعاملات كبيرة الحجم.

وفي المجال التجاري، تعمل منصات B2B المتخصصة والبطاقات الافتراضية على تقليص حجم البطاقات التجارية التقليدية. تعتبر البطاقات الافتراضية، التي توفر التحكم والأتمتة، أداة بديلة رئيسية. بلغت قيمة سوق البطاقات الافتراضية العالمية 415.1 مليار دولار في عام 2023، ومن المتوقع أن تزيد المعاملات بنسبة 300٪ تقريبًا بحلول عام 2028. ويقود هذا النمو قطاع B2B، الذي يمثل أكثر من 69٪ من الإيرادات العالمية لعام 2022. على الرغم من هذا التحول الرقمي، يظل جزء كبير من مدفوعات B2B على القضبان القديمة؛ لا تزال 60% من مدفوعات B2B تعتمد على الشيكات الورقية أو النقد أو الطرق اليدوية اعتبارًا من عام 2023. ومع ذلك، يتوقع 48% من موردي B2B زيادة الطلب على مدفوعات البطاقات خلال السنوات الخمس المقبلة.

والضغوط واضحة: فالسرعة، والتكلفة، والوصول المباشر إلى الحساب هي نقاط البيع الرئيسية للبدائل.

المالية: قم بصياغة تحليل الحساسية لسيناريو الترحيل A2A بنسبة 10٪ بحلول الربع الثاني من عام 2026 بحلول يوم الثلاثاء المقبل.

ماستركارد إنكوربوريتد (MA) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الداخلين الجدد

ويظل تهديد الداخلين الجدد إلى شركة ماستركارد منخفضا، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أن الحواجز التي تحول دون تكرار بنيتها التحتية العالمية هائلة.

التهديد منخفض بسبب النفقات الرأسمالية الضخمة المطلوبة لبناء شبكة دفع عالمية وآمنة. خلال الاثني عشر شهرًا الأخيرة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أعلنت ماستركارد عن نفقات رأسمالية بقيمة 472 مليون دولار أمريكي. يتطلب بناء عمود فقري آمن للمعالجة في الوقت الفعلي وقادر على التعامل مع حجم التجارة العالمية استثمارًا مستدامًا وكبيرًا يردع معظم الشركات الناشئة.

تخلق عوائق الترخيص والامتثال التنظيمي في أكثر من 220 دولة عائقًا كبيرًا أمام الدخول. تعمل شبكة معالجة المدفوعات العالمية التابعة لشركة Mastercard حاليًا على ربط أصحاب المصلحة في أكثر من 220 دولة ومنطقة حول العالم. إن التعامل مع الأنظمة المالية الفريدة في كل ولاية قضائية هو مهمة تستغرق عدة سنوات وتتطلب موارد مكثفة، ويجب على الوافدين الجدد أن يجتازوها.

الوافدون الجدد يعانون من تأثير الشبكة؛ إنهم بحاجة إلى التجار ومصدري البطاقات في وقت واحد. يمثل النظام البيئي الراسخ لشركة Mastercard عقبة هائلة. اعتبارًا من 30 يونيو 2025، أصدرت الشركة 3.6 مليار بطاقة تحمل العلامة التجارية Mastercard وMaestro. وفي الوقت نفسه، تمتد شبكة القبول الخاصة بها إلى أكثر من 150 مليون تاجر. ويجب أن يجذب المخطط الجديد طرفي هذه المعادلة على نطاق واسع حتى يكون قابلاً للتطبيق.

من الصعب على الشركات الناشئة تكرار الثقة الراسخة في العلامة التجارية والسمعة الأمنية. في عام 2025، قدرت قيمة العلامة التجارية لماستركارد بمبلغ 22,495 مليون دولار أمريكي (أو 22.495 مليار دولار أمريكي) من قبل Brand Finance، وصنفت Interbrand قيمة علامتها التجارية بمبلغ 21.1 مليار دولار أمريكي، مما يعكس زيادة بنسبة 14.0٪ عن عام 2024. ويتم اكتساب هذا المستوى من الثقة المعترف بها على مدى عقود.

عادةً ما تتعاون شركات التكنولوجيا المالية مع Mastercard بدلاً من محاولة إنشاء مخطط منافس لأربعة أطراف. تتعاون Mastercard بنشاط مع المنافسة المحتملة من خلال برامج مثل Start Path. في سبتمبر 2025، رحبت ماستركارد بمجموعة مكونة من 11 شركة في مرحلة مبكرة في برنامج Start Path Emerging Fintech. منذ إنشائها، دعمت Start Path أكثر من 500 شركة ناشئة من أكثر من 60 دولة. تدمج هذه الإستراتيجية الابتكار بدلاً من مواجهته كتهديد مباشر.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم شبكة Mastercard القائمة اعتبارًا من منتصف عام 2025:

إن التعقيد الذي يتسم به النموذج الرباعي الأطراف الذي يربط بين المصدرين، والمستحوذين، والتجار، والمستهلكين يشكل حاجزاً بنيوياً. وسيحتاج الوافد الجديد إلى التفاوض في الوقت نفسه على اتفاقيات مع الآلاف من المؤسسات المالية على مستوى العالم، وهي عملية تحكمها القواعد وبرامج الامتثال الخاصة بماستركارد.

البيئة التنظيمية نفسها تعزز الموقف الحالي:

• واصلت المفوضية الأوروبية التحقيق في رسوم المخطط في يونيو 2025.
• تم إصدار بطاقات الدفع البيومترية في أكثر من 70 سوقًا.
• تعمل التغييرات الجديدة في قواعد 2025 على تشديد الضوابط على الفواتير المتكررة والشفافية.
• تم تصنيف Mastercard كنظام دفع مهم نظاميًا (SIPS) في مايو 2020.

إذا كنت تتطلع إلى بناء منافس، فمن الواضح أن المسار هو من خلال التكامل، وليس الاستبدال. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.