Nomad Foods Limited (NOMD): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Nomad Foods Limited في أواخر عام 2025، وبصراحة، المشهد ضيق. لقد رأينا التأثير بشكل مباشر، حيث أدى قيام بائعي التجزئة بتخفيض إيراداتهم العضوية إلى انخفاض بنسبة 3.6٪ في الربع الأول، مما يوضح مدى القوة التي تمتلكها محلات البقالة الكبرى. ومع ذلك، فإن العلامات التجارية الشهيرة للشركة هي الدرع الواقي ضد المنافسة الشديدة وارتفاع تكاليف الموردين - حيث يسيطر أكبر خمسة موردين على 42.6% من المشتريات. قبل أن تقرر أين سيصل هذا المخزون، عليك أن ترى الصورة الكاملة لهذه القوى الخمس، بدءًا من التهديد الذي تمثله بدائل الأغذية الطازجة وحتى الحواجز العالية التي تحمي إمبراطوريتهم من سلسلة التبريد. دعونا نوضح بالتفصيل كيف تكافح شركة Nomad Foods للحفاظ على حصتها الرائدة البالغة 18% في سوق الأطعمة المجمدة اللذيذة في أوروبا الغربية.

Nomad Foods Limited (NOMD) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

أنت تنظر إلى مشهد الموردين لشركة Nomad Foods Limited (NOMD)، وبصراحة، تميل ديناميكية القوة هنا نحو الموردين، مما يخلق ضغطًا حقيقيًا على الهوامش. يشير الإطار إلى مستوى طاقة متوسط إلى مرتفع، وهو ما ينعكس بوضوح في النتائج المالية من أواخر عام 2025.

كان تأثير الرافعة المالية للموردين واضحًا بشكل صارخ في الربع الثالث من عام 2025. فقد ضربت الرياح المعاكسة لتضخم سلسلة التوريد النتيجة النهائية مباشرة، مما تسبب في انكماش هامش الربح الإجمالي المعدل بمقدار 420 نقطة أساس على أساس سنوي. يعد هذا هامشًا كبيرًا، مما يوضح أن شركة Nomad Foods لم تتمكن من نقل جميع الزيادات في تكاليف المدخلات بالكامل إلى شركائها في مجال البيع بالتجزئة في الوقت المناسب.

يساهم هيكل المصادر نفسه في هذه القوة. في حين تعمل شركة Nomad Foods مع قاعدة كبيرة - بما في ذلك ما يقرب من 1200 من موردي التعبئة والتغليف والمكونات - فإن خطر التركيز يظل مصدر قلق رئيسي، كما هو مذكور في التقييم الاستراتيجي. إن مصادر المواد الخام، وخاصة بالنسبة للمدخلات الأساسية مثل المأكولات البحرية والخضروات، تعرض شركة Nomad Foods للتقلبات الخارجية. لقد رأينا هذا الأمر في الربع الثالث من عام 2025 مع ضغوط الفئة المرتبطة بالطقس في يوليو، وهو مثال مباشر على الاضطراب المرتبط بالمناخ الذي يؤثر على سلسلة التوريد.

ولمكافحة هذا الأمر، تحاول شركة Nomad Foods بشكل استباقي تغيير التوازن. أعلنت الإدارة عن برنامج كفاءة واسع النطاق في سبتمبر 2025، يستهدف تحقيق وفورات تشغيلية بقيمة 200 مليون يورو خلال الفترة المالية 2026 إلى 2028. وتأتي أكبر مساهمة متوقعة من هذه المبادرة من برنامج تحويل المشتريات الجديد (PtP).

عندما ننظر إلى مدة العقد، تبدو الصورة مختلطة. في حين أن بعض العلاقات يتم تأمينها لفترات أطول - على سبيل المثال، تم توقيع عقد لوجستي جديد مدته خمس سنوات مع DFDS في أبريل 2025 - فإن الحاجة العامة لإعادة التفاوض المتكرر، كما يدل على ذلك ضغط الهامش المستمر، تشير إلى أن العديد من الاتفاقيات الرئيسية لا توفر استقرارًا كاملاً في الأسعار بعد المدى القصير إلى المتوسط. فيما يلي نظرة سريعة على بعض المقاييس والسياق الرئيسيين المتعلقين بالموردين:

تتجلى قوة الموردين بشكل أكبر من خلال حاجة شركة Nomad Foods إلى البحث المستمر عن الكفاءة. تركز الشركة على الاستفادة من حجمها لتحقيق شروط أفضل، لكن بيئة التكلفة المباشرة تظهر أن الموردين لا يزالون يتمتعون بنفوذ كبير في التسعير.

ويمكن الاطلاع على الجهود المستمرة لإدارة هذه العلاقة من خلال عدة إجراءات استراتيجية:

• قيادة برنامج تحويل المشتريات لضمان تخفيضات التكلفة في المستقبل.
• تنويع مصادر المأكولات البحرية، مثل تقديم بنغاسيوس المعتمد من ASC.
• نهدف إلى توفير 100% من الخضروات والبطاطس والفواكه والأعشاب من خلال ممارسات زراعية مستدامة بحلول نهاية عام 2025.
• العمل مع الموردين لتحقيق الأهداف المستندة إلى العلم لأفضل 75% من الموردين من حيث الانبعاثات بحلول عام 2025.

بشكل عام، يمثل جانب المورد رياحًا معاكسة واضحة تحاول شركة Nomad Foods جاهدة التخفيف منها من خلال محركها الجديد للكفاءة. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Nomad Foods Limited (NOMD) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة لدى العملاء

أنت تقوم بتحليل القوة التي يتمتع بها تجار التجزئة الأوروبيون الكبار على شركة Nomad Foods Limited (NOMD)، وبصراحة، يعد هذا عاملاً مهمًا في تشكيل نتائج الشركة على المدى القريب. ويسيطر تجار التجزئة الكبار على مساحة الرفوف وقنوات التوزيع المهمة في جميع أنحاء أوروبا، وهو ما يمنحهم بطبيعتهم نفوذاً في المفاوضات.

لقد رأينا تأثيرًا مباشرًا وقابل للقياس من ديناميكية القوة هذه في أوائل عام 2025. على وجه التحديد، أدى تفريغ مخزون متاجر التجزئة - حيث يقوم العملاء الكبار عن عمد بتقليل كمية المنتج التي يحتفظون بها في مستودعاتهم - إلى انخفاض الإيرادات العضوية لشركة Nomad Foods Limited بنسبة 3.6٪ في الربع الأول من عام 2025. هذا الحدث الفردي، والذي اقترن أيضًا بتوقيت عيد الفصح، يعني أن الإيرادات المُبلغ عنها للربع الأول من عام 2025 بلغت 760 مليون يورو، وهو أقل من التوقعات.

تعتبر تكلفة تحول العملاء عن المنتجات ذات العلامات التجارية الخاصة بشركة Nomad Foods Limited إلى بدائل ذات علامات تجارية خاصة منخفضة نسبيًا. ويعني هذا النقص في تكاليف التحويل المرتفعة أنه إذا ضغطت شركة Nomad Foods Limited بشدة على الأسعار أو الشروط، فيمكن لتجار التجزئة استبدال الحجم بسهولة أكبر بعلامات تجارية خاصة بهم، مما يضغط على حجم شركة Nomad Foods Limited، الذي انخفض بنسبة 3.7٪ في الربع الأول من عام 2025.

ومع ذلك، تحتفظ شركة Nomad Foods Limited ببعض النفوذ، وهو أمر أساسي للتعامل مع هذه القوة. يُظهر تاريخ الشركة في اتخاذ إجراءات التسعير، مثل تلك التي تم تنفيذها في عامي 2022 و2023، القدرة على تمرير تضخم التكلفة، حتى لو كان ذلك يضغط مؤقتًا على حصتها في السوق. تقوم الإدارة بالإبلاغ عن الإجراءات الإستراتيجية المستقبلية، بما في ذلك خطط لتوسيع حملة Masterbrand الجديدة في جميع أنحاء أوروبا في عام 2026، والتي تدعم قيمة العلامة التجارية ضد تهديدات العلامات التجارية الخاصة. تقوم الشركة بإبلاغ الزيادات في الأسعار لعام 2026 للتجارة كجزء من استراتيجيتها التجارية المستمرة.

إن المحدد الأساسي لقوة تجار التجزئة هو الوضع المهيمن لشركة Nomad Foods Limited في السوق. تعد الشركة اللاعب الأول في قطاع الأغذية المجمدة في أوروبا الغربية، حيث تسيطر على حصة تبلغ 18% من سوق الأطعمة المجمدة اللذيذة البالغة قيمتها 22 مليار يورو. ويبلغ هذا الحجم أكثر من ضعف حجم أقرب منافس لها، مما يحد من قدرة بائع تجزئة واحد على التخلي تمامًا عن العلامات التجارية الرائدة.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم السوق وموقع شركة Nomad Foods Limited:

تركز استراتيجية الشركة على إعادة الاستثمار في علاماتها التجارية للحفاظ على هذه الريادة، كما يتضح من الزيادة المكونة من رقمين في الإنفاق على الإعلان والترويج (A&P) في الربع الأول من عام 2025، والتي تم تمويلها من خلال توسع قوي في هامش الربح الإجمالي بمقدار 90 نقطة أساس على أساس سنوي. يهدف هذا الاستثمار إلى تعزيز الولاء للعلامة التجارية، وهو الدفاع الرئيسي ضد تكاليف التبديل المنخفضة التي لاحظتها.

لتلخيص الديناميكيات الرئيسية التي تؤثر على قوة تجار التجزئة:

• النطاق السائد: حصة 18٪ في سوق بقيمة 22 مليار يورو تحد من نفوذ تجار التجزئة.
• التأثير المباشر: تسبب استنزاف متاجر التجزئة في انخفاض الإيرادات العضوية بنسبة 3.6٪ في الربع الأول من عام 2025.
• استثمار العلامة التجارية: استمرار الإنفاق على A&P لدعم قيمة العلامة التجارية.
• تاريخ التسعير: أدت إجراءات التسعير السابقة إلى استقرار هامش الربح الإجمالي ولكنها ضغطت على حصة الحجم.
• التركيز المستقبلي: خطط لتوسيع الاتصالات بين أوروبا في عام 2026.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Nomad Foods Limited (NOMD) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

لا يزال التنافس التنافسي داخل قطاع الأغذية المجمدة الأوروبي، حيث تعمل شركة Nomad Foods Limited، شرسًا، ويتميز بوجود تكتلات الأغذية العالمية الكبرى والضغط المتواصل من عروض العلامات التجارية الخاصة. ترى أن هذا الضغط ينعكس بشكل مباشر في توقعات الشركة العليا؛ كررت شركة Nomad Foods توجيهاتها لعام 2025 بأكمله، حيث تتوقع أن يكون نمو الإيرادات العضوية بالقرب من الحد الأدنى للنطاق الثابت عند -2٪. بصراحة، هذه النظرة المسطحة إلى السلبية تشير إلى أن الاحتفاظ بمساحة الرفوف والدفاع عن نقاط السعر هي معركة يومية.

تتنافس شركة Nomad Foods بشكل مباشر ضد الشركات العالمية العملاقة التي تمتلك موارد ضخمة وواسعة النطاق. ومن بين المنافسين الرئيسيين المذكورين في تحليلات السوق شركة Unilever PLC، وDr. Oetker KG، وMccain Foods Limited، وجميعهم يتنافسون عبر فئات محددة ومجمدة كبيرة الحجم مثل الخضروات أو الوجبات الجاهزة أو منتجات البطاطس. ولمواجهة ذلك، تميل شركة Nomad Foods إلى بناء العلامة التجارية والابتكار. على سبيل المثال، أطلقت العلامة التجارية Birds Eye حملة Masterbrand جديدة متعددة الوسائط في المملكة المتحدة وإيرلندا في خريف عام 2025، مع خطط لتوسيع هذه الحملة الأوروبية في جميع أنحاء أوروبا في عام 2026. ويعد هذا الاستثمار في التسويق والتجديد أمرًا بالغ الأهمية لدفع النمو في مواجهة المنافسة القائمة والجديدة.

إن التهديد الذي تشكله العلامات التجارية الخاصة كبير، خاصة بالنظر إلى حساسية الأسعار التي تصاحب شراء البقالة في كثير من الأحيان. في سوق الأغذية المجمدة الأوروبية، من المتوقع أن تمتلك العلامات التجارية الخاصة ما يقدر بنحو 18% من حصة السوق بحلول عام 2025. وفي حين أن هذا خاص بالأطعمة المجمدة، تجدر الإشارة إلى أنه عبر إجمالي قطاع البقالة في أوروبا (استنادًا إلى بيانات 2024 من 17 سوقًا متتبعة)، شكلت مبيعات العلامات التجارية الخاصة بالفعل 38.1% من الإجمالي. تتنافس العلامات التجارية الخاصة بشكل كبير على الأسعار، مما يجبر الشركات ذات العلامات التجارية مثل Nomad Foods على تبرير أقساطها باستمرار من خلال الجودة والابتكار وحقوق ملكية العلامة التجارية.

تستفيد شركة Nomad Foods Limited من حجمها كلاعب رائد في سوق الأطعمة المجمدة الأوروبية لإدارة هذه الديناميكيات التنافسية. بلغت إيرادات الشركة لمدة تسعة أشهر لعام 2025 2,259 مليون يورو، مع تحقيق الربع الثالث وحده إيرادات بقيمة 752 مليون يورو. وهذا النطاق كبير على المستوى الإقليمي، ولكن عالميًا، يهيمن على المشهد التنافسي عدد قليل من الكيانات الكبيرة جدًا. فيما يلي نظرة سريعة على كيفية انهيار هيكل السوق بشكل عام:

وللحفاظ على مكانتها، تركز شركة Nomad Foods على دولاب الموازنة التجاري الخاص بها، والذي يتضمن تحفيز الابتكار والتجديد - وهو إجراء واضح لمكافحة تعدي العلامات التجارية الخاصة والمنافسة المباشرة للعلامات التجارية. تشير الشركة بوضوح إلى عزمها الاستثمار خلف علاماتها التجارية لدفع النمو في عام 2026 وما بعده، بدعم من الإطلاق الأوروبي المخطط لحملة Masterbrand. ومع ذلك، فإن توجيه الإيرادات العضوية الثابت إلى -2٪ لعام 2025 يظهر أن التأثير المباشر لهذا التنافس الشديد هو خط أعلى شبه راكد، مما يعني أن التحكم في التكاليف والكفاءة - مثل برنامج الكفاءة المعلن الذي يستهدف توفير 200 مليون يورو حتى عام 2028 - لا يقل أهمية عن الإنفاق على التسويق.

• التنافس الشديد من عمالقة الأغذية العالمية مثل يونيليفر, دكتور اوتكر، و ماكين في فئات محددة.
• تحتوي الأطعمة المجمدة ذات العلامات التجارية الخاصة على تقديرات 18% حصة السوق في أوروبا اعتبارا من 2025.
• Nomad Foods هي شركة أوروبية رائدة، حيث بلغت إيراداتها لمدة تسعة أشهر حتى عام 2025 2,259 مليون يورو.
• التركيز على الابتكار، مع حملة Masterbrand الجديدة التي تمتد عبر أوروبا في عام 2026.
• توجيهات الإيرادات العضوية لعام 2025 ثابتة عند -2%.

المالية: قم بصياغة تحليل تأثير التدفق النقدي للربع الرابع من عام 2025 بناءً على التوجيهات المنخفضة بحلول يوم الثلاثاء المقبل.

Nomad Foods Limited (NOMD) - قوى بورتر الخمس: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لشركة Nomad Foods Limited (NOMD) اعتبارًا من أواخر عام 2025، ويعد تهديد البدائل عاملاً رئيسيًا تحتاج إلى رسمه بوضوح. تبحث هذه القوة في مدى سهولة تحول العميل من الأطعمة المجمدة إلى منتج بديل يخدم نفس الحاجة الأساسية للوجبة.

يأتي الضغط الأساسي من فئات الأطعمة الطازجة والمبردة. لكي نكون منصفين، في أسواق جنوب أوروبا، هناك تصور مستمر بأن العناصر الطازجة أو المبردة هي بطبيعتها ذات جودة أعلى. على سبيل المثال، في إيطاليا، يعتقد 58% فقط من المستهلكين الذين شملهم الاستطلاع أن الأطعمة المجمدة مغذية تمامًا مثل الخيارات الطازجة. وهذا يتناقض مع فرنسا، حيث يشارك 72% من المشاركين هذا الاعتقاد، مما يظهر تباينًا إقليميًا في تهديد الاستبدال هذا. ومع ذلك، فإن سهولة التحول إلى الوجبات الجاهزة غير المجمدة أو مجرد الطهي من الصفر لا تزال مرتفعة لأن تكاليف التحول بالنسبة للمستهلكين لا تذكر.

ومع ذلك، فإن شركة Nomad Foods Limited لديها محفظة تساعد في التخفيف من هذه المشكلة. اعتبارًا من توقعات عام 2025، من المتوقع أن يأتي أكثر من ثلثي إيرادات الشركة من فئات البروتين والخضروات الأساسية التي تحظى بتقدير كبير - وخاصة المأكولات البحرية والدواجن والخضروات. يوفر هذا التركيز على السلع الأساسية درجة من العزل ضد التحولات في الفئات الأكثر تخصصًا.

يمثل تفضيل المستهلك المتزايد للبدائل النباتية وبدائل اللحوم تحديًا مزدوجًا. في حين أن هذه تمثل بديلاً لعروض البروتين التي تقدمها شركة Nomad Foods Limited، إلا أنها تشير أيضًا إلى مجال للابتكار. وتواجه الشركة هذا الأمر من خلال الاستثمار بنشاط لتعزيز رسالة الجودة والراحة للأغذية المجمدة. وفيما يلي نظرة سريعة على مسار الاستثمار:

تقوم الشركة بوضع رأس المال للعمل للدفاع عن أراضيها. على سبيل المثال، في عام 2024، تم تصنيف 92% من منتجات شركة Nomad Foods Limited على أنها خيار وجبات صحية (HMC)، مما يدل على الالتزام بالاتجاه الصحي الذي غالبًا ما يدفع إلى الاستبدال. علاوة على ذلك، تمت الإشارة إلى مجموعة Green Cuisine الخالية من اللحوم باعتبارها العلامة التجارية الخالية من اللحوم المجمدة الأسرع نموًا في أوروبا في عام 2021، مما يدل على استجابة داخلية لاتجاه البدائل النباتية.

حجة الراحة للأغذية المجمدة قوية، حتى ضد الوجبات المطبوخة في المنزل. بالنسبة للمستهلكين الأوروبيين، ذكر 51% أن الأطعمة المجمدة توفر لهم الوقت، وأبلغ 28% عن توفير ما بين 30 إلى 60 دقيقة أسبوعيًا في الطهي باستخدام العناصر المجمدة. كما يتفق 59% من الأوروبيين على أنهم لا يستطيعون العيش بدون الفريزر، مما يشير إلى مستوى عال من الاعتماد على الفئة نفسها، مما يساعد على الحد من التهديد الناجم عن البدائل غير المجمدة.

يجب عليك تتبع سلوكيات المستهلك المحددة هذه:

• 58% الاعتقاد الإيطالي: المجمدة يساوي التغذية الطازجة.
• 51% الاتفاقية الأوروبية: المجمدة توفر وقت الطهي.
• 47% يقول المستهلكون إن المجمدات تساعد في تقليل هدر الطعام.
• 35% يريد المستهلكون الأوروبيون مساحة أكبر للتجميد.

إن نجاح خط أنابيب الابتكار لعام 2025، والذي يستهدف معدل التجديد في سن المراهقة المتوسطة إلى العالية، سيكون أساسيا في إبقاء البدائل بعيدة.

Nomad Foods Limited (NOMD) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

أنت تقوم بتحليل العوائق التي تحول دون الدخول إلى قطاع الأغذية المجمدة الأوروبي لشركة Nomad Foods Limited، وبصراحة، فإن السطح مكدس لصالح الشركات القائمة، ولكن ليس بشكل لا يمكن التغلب عليه. ويظل التهديد المتمثل في الداخلين الجدد منخفضاً إلى معتدل، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أن إنشاء المتجر يتطلب إنفاق رأسمالي جدي ومستدام.

إن الحجم الهائل للبنية التحتية اللازمة يخلق عقبة هائلة. فكر في الأمر: تحتاج إلى بناء أو الحصول على مرافق تصنيع قادرة على التجميد عالي الإنتاجية، مثل تقنية التجميد السريع الفردي (IQF)، ثم الحفاظ على شبكة لوجستية معقدة وغير منقطعة لسلسلة التبريد عبر حدود أوروبية متعددة. على سبيل المثال، تتمتع شركة Nomad Foods Limited بحضور في 17 دولة، وهي بصمة تستغرق سنوات ومليارات لتكرارها. تعمل كثافة رأس المال هذه كرادع كبير للاعبين الأصغر حجمًا والأقل تمويلًا.

تعتبر ملكية العلامة التجارية بمثابة جدار حصن آخر. تمتلك شركة Nomad Foods Limited علامات تجارية شهيرة مثل Birds Eye وiglo وFindus، والتي تتمتع بثقة كبيرة من جانب المستهلكين. يُترجم هذا الولاء مباشرةً إلى قوة التسعير وقوة التفاوض على مساحة الرف. يجب على الوافدين الجدد أن ينفقوا مبالغ كبيرة على التسويق والترويج فقط حتى يتم ملاحظتهم، ناهيك عن بناء نفس المستوى من تقارب المستهلك الذي تتمتع به هذه الأسماء الراسخة.

ويفضل هيكل السوق نفسه عملية الدمج، مما يجعل من الصعب على الوافد الجديد أن يكتسب نطاقًا فوريًا. يتم توحيد سوق المواد الغذائية المجمدة الأوروبية بنشاط. فيما يلي نظرة سريعة على المشهد الحالي، والذي يوضح مدى تركيز الطبقة العليا:

ومع ذلك، فإن السوق ليس مغلقًا تمامًا. توجد الفرص عندما يكون شاغلو الوظائف أبطأ في التكيف. يمكن للاعبين الناشئين بالتأكيد العثور على نقاط دخول من خلال استهداف شرائح محددة عالية النمو حيث تتطور طلبات المستهلكين بسرعة. تتطلب هذه المناطق المتخصصة نطاقًا أقل إلحاحًا من التنافس عبر ممر أصابع الخضار أو الأسماك المجمدة بالكامل.

يوضح النمو في القطاعات المتخصصة أين يمكن نشر رأس المال الجديد بشكل فعال. ترى زخمًا كبيرًا في المجالات التي تتطلب خبرة محددة في تطوير المنتج، بدلاً من مجرد قوة التوزيع:

• توقعات الوجبات الخفيفة والمقبلات المجمدة بمعدل نمو سنوي مركب حتى عام 2030: 8.3%
• معدل النمو السنوي للأغذية المجمدة النباتية في أوروبا: أعلاه 10%
• من المتوقع أن ينمو حجم سوق الوجبات الجاهزة المجمدة 101.84 مليار دولار أمريكي في عام 2025 إلى 152.77 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2033
• النمو في خطوط الوجبات الجاهزة النباتية بمعدل نمو سنوي مركب (2025-2030): 6.73%

ولكي نكون منصفين، فحتى هذه المجالات المتخصصة تتطلب استثمارات كبيرة في البحث والتطوير والتسويق لاختراق الضجيج الناتج عن حملات العلامة التجارية المستمرة لشركة Nomad Foods Limited، مثل حملة العلامة التجارية الرئيسية للوسائط المتعددة المخطط لها في المملكة المتحدة وإيرلندا هذا الخريف. ويجب أن يكون لدى أي وافد جديد عرض قيمة واضح ومتمايز، وربما يركز على المصادر فائقة الجودة، أو المصادر المحلية، أو الاحتياجات الغذائية المتخصصة، لتبرير الإنفاق الرأسمالي الأولي المرتفع المطلوب حتى لإدخال منتج ما في حالة تجميد أوروبية.